IFRS S2 Rischi e opportunità legati al clima: guida completa

IFRS S2 è concepito intorno a informazioni connesse per gli investitori. Un elemento climatico non dovrebbe comparire come etichetta isolata in una matrice di materialità per poi scomparire dalla strategia, dalla pianificazione finanziaria o dalle metriche. L'entità deve disporre di una catena tracciabile che conduca dal fattore climatico e dall'esposizione all'effetto sulle prospettive, all'ubicazione della concentrazione, alla risposta gestionale, al canale dell'effetto finanziario e alle misure di performance utilizzate per monitorare la risposta.

Questa catena è altrettanto importante per le opportunità. Un nuovo prodotto, un programma di efficienza o uno strumento finanziario non costituisce automaticamente un'opportunità legata al clima. L'opportunità deve essere disponibile per l'entità e in grado di incidere sui flussi di cassa, sull'accesso ai finanziamenti o sul costo del capitale nel breve, medio o lungo termine.

Descrivere i rischi e le opportunità legati ai cambiamenti climatici che si potrebbe ragionevolmente prevedere possano influire sulle prospettive dell'entità.

Classificare ciascun rischio legato ai cambiamenti climatici identificato come rischio fisico o rischio di transizione.

Specificare l'orizzonte temporale di breve, medio o lungo termine nel quale si potrebbe ragionevolmente prevedere che si verifichino gli effetti.

Spiegare come l'entità definisce tali orizzonti temporali e come questi siano collegati agli orizzonti di pianificazione utilizzati per il processo decisionale strategico.

Utilizzare tutte le informazioni ragionevoli e comprovabili disponibili alla data di riferimento senza costi o sforzi eccessivi, inclusi eventi passati, condizioni attuali e previsioni.

Fare riferimento agli argomenti di informativa applicabili basati sul settore e tenerne conto, come indicato nella Guida basata sul settore per l'applicazione di IFRS S2.

Un pericolo non diventa un'informativa rilevante soltanto perché compare in un dataset climatico. L'entità verifica il pericolo rispetto all'esposizione, alla vulnerabilità, all'orizzonte temporale e al suo potenziale effetto sulle prospettive. Lo stesso scenario di alluvione può creare un rischio significativo per un produttore operante in un unico sito e un rischio meno significativo per un gruppo di servizi geograficamente diversificato.

1. Individuare ciascun rischio o opportunità nel modello di business e nella catena del valore, includendo la geografia, la struttura, il tipo di attività, il fornitore, il cliente o il portafoglio pertinenti.

2. Identificare gli effetti attuali e previsti sulle operazioni, sulla domanda, sull’offerta, sui finanziamenti e sui relativi canali di trasmissione al bilancio.

3. Registrare il modo in cui la strategia e il processo decisionale rispondono, includendo i cambiamenti attuali e previsti del modello di business, la mitigazione o l’adattamento diretti e indiretti e l’eventuale piano di transizione.

4. Collegare la risposta all’allocazione delle risorse: spese in conto capitale, spese operative, ricerca e sviluppo, forza lavoro, acquisizioni, dismissioni, finanziamenti e attività di partnership.

5. Collegare il registro agli effetti finanziari attuali e previsti e alle ipotesi utilizzate nella pianificazione finanziaria.

6. Utilizzare l’analisi degli scenari per verificare la resilienza e aggiornare la risposta, i punti decisionali e l’esposizione residua.

7. Selezionare metriche e obiettivi intersettoriali, basati sul settore e specifici dell’entità che monitorino gli elementi identificati e l’efficacia della risposta.

Un produttore alimentare ipotetico possiede due stabilimenti di trasformazione, affida tramite contratto la logistica refrigerata e si approvvigiona di colture da regioni soggette a stress idrico. Identifica un rischio acuto di alluvione presso uno stabilimento, calore cronico e stress idrico nella catena di fornitura a monte, un rischio di transizione derivante dalla regolamentazione dei refrigeranti e un’opportunità di fornire linee di prodotti a minori emissioni ai principali rivenditori.

Il registro colloca il rischio di alluvione presso una struttura specifica, il rischio idrico in regioni di approvvigionamento nominate e l’esposizione ai refrigeranti nelle attività della catena del freddo di proprietà e oggetto di contratto. I canali degli effetti finanziari includono interruzioni, prezzi degli input, sostituzione delle apparecchiature, assicurazioni e ricavi dei clienti. La risposta comprende protezioni contro le alluvioni, diversificazione dei fornitori, spese in conto capitale per la sostituzione dei refrigeranti e spese per lo sviluppo dei prodotti. Le metriche e gli obiettivi sono selezionati per l’esposizione e la risposta pertinenti; l’opportunità non è comunicata come ricavo realizzato finché la pipeline dei clienti e gli aspetti economici non supportano tale conclusione.

Iniziare con un elenco generico di temi climatici invece di partire dal modello di business, dalle attività, dalla catena del valore e dalle prospettive dell’entità.

Trattare i rischi fisici e i rischi di transizione come mutuamente esclusivi quando un’esposizione presenta entrambi i fattori determinanti.

Elencare opportunità senza evidenze che siano disponibili per l’entità o in grado di influire sulle prospettive.

Utilizzare un’unica definizione dell’orizzonte temporale che non sia collegata alla pianificazione strategica, alla vita utile delle attività e alla pianificazione finanziaria.

Presentare un punteggio globale del rischio senza spiegare le concentrazioni geografiche, relative alle attività o al modello di business rilevanti.

Descrivere politiche e ambizioni senza indicare l’allocazione delle risorse, i canali degli effetti finanziari, le metriche o i progressi.

Utilizzare l’analisi degli scenari come una relazione climatica separata anziché come input per l’identificazione dei rischi e la resilienza.

Compensare le opportunità con i rischi o presentare valori lordi delle opportunità senza definizioni e controlli.

Non riconciliare il registro climatico con l’analisi degli effetti finanziari, gli obiettivi e i relativi bilanci.

I rischi fisici derivano da eventi acuti o da cambiamenti climatici cronici che incidono su attività, operazioni o catena del valore. I rischi di transizione derivano da cambiamenti normativi, giuridici, tecnologici, di mercato, reputazionali o di finanziamento associati a un'economia a minori emissioni di carbonio; ciascun rischio è classificato e collegato alle prospettive e agli orizzonti temporali dell'entità.

Un'opportunità dovrebbe essere supportata da evidenze che sia disponibile per l'entità e possa incidere sui flussi di cassa, sull'accesso ai finanziamenti o sul costo del capitale nell'orizzonte temporale pertinente. Registrarne la fonte, l'ubicazione nel modello aziendale o nella catena del valore, l'incertezza, i canali degli effetti finanziari, la risposta strategica, le risorse, le metriche, il responsabile e lo stato della revisione.

Un registro climatico dovrebbe assegnare a ciascun rischio o opportunità un identificativo stabile e registrarne il tipo, le evidenze, l'ubicazione nel modello aziendale o nella catena del valore, l'orizzonte temporale, la probabilità e l'entità, i canali degli effetti finanziari, la risposta, le risorse, le metriche, il collegamento allo scenario e lo stato della governance. Lo stesso elemento dovrebbe essere tracciabile nei fascicoli relativi a rischi, strategia, finanza e rendicontazione.

Individuare ciascun rischio o opportunità nella pertinente area geografica, struttura, attività, fornitore, cliente, portafoglio o altra concentrazione del modello aziendale o della catena del valore. Spiegare quindi gli effetti attuali e attesi, la risposta strategica e la relativa allocazione delle risorse, incluse le spese in conto capitale, le spese operative, la ricerca e sviluppo, la forza lavoro, i finanziamenti o le operazioni.