Modifiche GHG a IFRS S2 2025: cosa è cambiato e come prepararsi per il 2027

Le modifiche rispondono alle difficoltà di applicazione in una parte ristretta ma operativamente importante di IFRS S2. Non riducono la necessità di informazioni complete sui GHG, orientate agli investitori. Chiariscono invece come i gruppi possano utilizzare metodi e valori GWP locali obbligatori, definiscono un perimetro più praticabile per la Categoria 15 relativo alle attività finanziarie e migliorano la trasparenza della presentazione e della classificazione delle emissioni finanziate.

Il principale rischio di applicazione consiste nel trattare le modifiche come una semplice revisione editoriale della formulazione. Diverse modifiche incidono sul modello dei dati: un'entità può aver bisogno di campi relativi al metodo e al GWP per ciascuna parte del gruppo, di un registro delle esclusioni relative ai derivati e alle attività finanziarie, di un totale della Categoria 15 e di un subtotale delle emissioni finanziate, di sistemi di classificazione distinti per diverse linee di business e di indicatori per la rideterminazione dei dati comparativi. È difficile aggiungere tali elementi in modo affidabile nella fase finale di redazione.

Figura 1. Modifiche GHG a IFRS S2 2025: percorso di applicazione fino al 2027. Visualizzazione didattica della London Reporting Academy.

La formulazione modificata chiarisce che un'autorità giurisdizionale o una borsa valori può richiedere un metodo diverso di misurazione dei GHG soltanto per una parte dell'entità. L'entità può utilizzare tale metodo per la parte interessata finché il requisito rimane applicabile. Ciò è particolarmente rilevante per i gruppi multinazionali nei quali una controllata o un segmento quotato deve seguire un metodo statutario di misurazione delle emissioni diverso dal GHG Protocol.

L'esenzione dovrebbe essere implementata come sovrapposizione soggetta a controllo. Non consente alla direzione di selezionare un'alternativa preferita semplicemente perché è più facile, né elimina l'obbligo di divulgare lo Scope 1, lo Scope 2 e lo Scope 3 per l'entità nel suo complesso. Per ciascun metodo alternativo, IFRS S2 richiede che siano spiegati il metodo, l'approccio di misurazione e le motivazioni.

Le modifiche aggiungono un'esenzione corrispondente nei casi in cui un'autorità giurisdizionale o una borsa di quotazione richieda valori del GWP diversi da quelli altrimenti richiesti da IFRS S2. L'esenzione è limitata all'entità nel suo complesso o alla parte interessata. Il modello dei dati deve quindi distinguere il metodo utilizzato per quantificare l'attività dalla base del GWP utilizzata per convertire i gas in CO2e.

Il nuovo paragrafo 29A consente a un'entità di limitare la misurazione e l'informativa sulla Categoria 15 dello Scope 3 alle emissioni finanziate. Il testo modificato identifica prestiti, finanziamenti di progetto, obbligazioni, investimenti azionari e impegni di prestito non utilizzati come attività di finanziamento e investimento rilevanti e tratta le attività in gestione per i gestori patrimoniali. I derivati possono essere esclusi dalla misura delle emissioni finanziate.

La scelta richiede una politica formale sui confini. Essa dovrebbe identificare ciò che l'entità considera emissioni finanziate, come definisce i derivati, quali altre attività finanziarie sono escluse e come tali decisioni sono applicate alle diverse entità giuridiche e linee di business. La politica non dovrebbe essere confusa con l'informativa distinta e specifica per settore sulle emissioni finanziate per la gestione patrimoniale, l'attività bancaria commerciale e le assicurazioni.

Quando la Categoria 15 è inclusa nella misura dello Scope 3, il paragrafo 29C richiede di presentare il totale delle emissioni di gas a effetto serra della Categoria 15 e il subtotale delle emissioni finanziate incluso in tale totale. Ciò è rilevante anche quando i due numeri sono identici: la struttura rende visibile la relazione e supporta la marcatura digitale, la riconciliazione e il riesame.

Per le banche commerciali e gli assicuratori, le modifiche precisano la base per la scelta di un sistema di classificazione industriale. Il sistema deve consentire agli utenti di comprendere l’esposizione dell’entità al rischio di transizione per settore industriale. Se più sistemi risultassero ugualmente utili, viene data priorità a un sistema comunemente utilizzato. L’entità identifica il sistema e spiega perché è stato selezionato. Le attività bancarie e assicurative all’interno di uno stesso gruppo possono utilizzare sistemi diversi se ciò serve meglio l’obiettivo dell’informativa.

Ciò modifica la domanda di controllo da «Quale codice è più facile da estrarre?» a «Quale classificazione spiega meglio la concentrazione del rischio di transizione?». Il registro di implementazione dovrebbe conservare il sistema di classificazione, la versione, la mappatura delle controparti o degli emittenti, le deroghe, i saldi non classificati e la motivazione per linea di business.

Le modifiche si applicano ai periodi di rendicontazione annuale che hanno inizio il 1 gennaio 2027 o successivamente. È consentita l’applicazione anticipata e l’entità rende noto di aver applicato anticipatamente le modifiche. La decisione di applicare anticipatamente le modifiche dovrebbe essere presa come un pacchetto: l’applicazione selettiva delle sole parti convenienti può produrre informative internamente incoerenti.

Per un’entità che ha applicato in precedenza IFRS S2, le disposizioni transitorie modificate richiedono che il periodo comparativo precedente sia rettificato per gli effetti specificati, salvo che ciò sia impraticabile. Tali effetti includono le variazioni associate al metodo di misurazione e alle agevolazioni GWP, al totale della Categoria 15 e al subtotale delle emissioni finanziate, nonché al sistema di classificazione industriale. La conclusione sull’impraticabilità dovrebbe essere specifica, comprovata e approvata; non dovrebbe essere utilizzata come etichetta generica per una lacuna nei dati.

Contesto. Northbridge Banking Group applica volontariamente IFRS S2 dal 2025. La giurisdizione di appartenenza richiede un metodo nazionale per le emissioni di GHG per una banca regolamentata, mentre il resto del gruppo utilizza il GHG Protocol. In precedenza, il gruppo includeva diverse attività facilitate e attività connesse a derivati nella Categoria 15 e utilizzava una classificazione settoriale proprietaria sviluppata per il rischio di credito.

Decisione. Per il periodo annuale 2026, la direzione sceglie di applicare anticipatamente le modifiche del dicembre 2025. Mappa il metodo nazionale e i valori GWP richiesti esclusivamente alla banca regolamentata, limita la Categoria 15 alle emissioni finanziate, documenta i derivati utilizzando la propria tassonomia degli strumenti finanziari, esclude le attività facilitate specificate dalla misura delle emissioni finanziate e adotta un sistema di settore comunemente utilizzato che spiega meglio l’esposizione al rischio di transizione.

Effetto sui dati comparativi. Il team ricalcola il dato comparativo 2025 relativo al totale della Categoria 15, al subtotale delle emissioni finanziate e alla disaggregazione della classificazione. È in grado di riprodurre gli aggiustamenti relativi al metodo e ai valori GWP per la maggior parte delle entità, ma per un portafoglio acquisito manca una storia degli strumenti sufficiente. Il team valuta se la rideterminazione sia impraticabile per quello specifico elemento, documenta le evidenze e redige una limitazione precisa invece di dichiarare non disponibile l’intero dato comparativo.

Contesto. Esempio illustrativo di un soggetto che già redige l’informativa secondo IFRS S2 e applica anticipatamente le modifiche del dicembre 2025.

Perché la formulazione è utile

Evidenze necessarie

Approvazione della governance sull’applicazione anticipata e registrazione della versione della fonte.

Matrice della base giuridica del metodo e dei valori GWP per parte del gruppo.

Politica sul perimetro della Categoria 15, tassonomia dei derivati e registro delle attività escluse.

Riconciliazione di Scope 3, Categoria 15 ed emissioni finanziate.

Memorandum sulla selezione della classificazione settoriale e controlli di mappatura.

Foglio di lavoro per il ricalcolo dei dati comparativi ed evidenze specifiche dell’impraticabilità.

Approvazione della revisione dell’informativa e della marcatura digitale.

Conseguenza pratica. Gli istituti finanziari devono comunque effettuare una valutazione completa dello Scope 3, definire un perimetro controllato della Categoria 15, utilizzare dati per classe di attività e settore, fornire informative sulla copertura e sulle esclusioni e predisporre un piano per i dati comparativi.

Le modifiche stabiliscono una data di entrata in vigore di IFRS S2 del 1 gennaio 2027, con applicazione anticipata consentita, ma non stabiliscono le date di adozione locali. Ciascuna entità dovrebbe distinguere la data della modifica dalla data e dal percorso di transizione previsti dallo strumento giurisdizionale vincolante.

Prerequisito: GHG Protocol e IFRS S2: confini organizzativi, metodi e informative richieste

Applicazione dello Scope 2: Informativa IFRS S2 sullo Scope 2: emissioni basate sulla localizzazione e strumenti contrattuali

Applicazione dello Scope 3: IFRS S2 Scope 3: come valutare tutte le 15 categorie e migliorare la qualità dei dati

Applicazione al settore finanziario: IFRS S2 Categoria 15 ed emissioni finanziate: cosa devono rendicontare le istituzioni finanziarie