IFRS S1 e IFRS S2 spiegati

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L'International Sustainability Standards Board (ISSB) ha sviluppato gli IFRS Sustainability Disclosure Standards come base globale per le informazioni destinate ai mercati dei capitali. L'espressione base globale descrive la funzione delle Norme: sono destinate a fornire una base coerente, incentrata sugli investitori, che le giurisdizioni possono adottare o su cui possono costruire. Ciò non significa che le Norme abbiano automaticamente forza di legge in ogni Paese. Lo status obbligatorio dipende dalla giurisdizione, dall'autorità di regolamentazione, dalla normativa in materia di valori mobiliari o dai requisiti di quotazione applicabili.

Per i team di rendicontazione, il cambiamento principale non consiste semplicemente in una nuova tabella sul clima. IFRS S1 e IFRS S2 collegano le informazioni sulla sostenibilità alle relazioni finanziarie di carattere generale e alle prospettive dell'entità: i suoi flussi di cassa, l'accesso ai finanziamenti e il costo del capitale nel breve, medio e lungo termine. Ciò richiede che i team finanziari, dei rischi, della strategia, della sostenibilità, legali e di governance operino secondo un'unica architettura di rendicontazione controllata, invece di produrre una narrazione ESG separata dopo il completamento del bilancio.

L'ISSB è un organismo indipendente di definizione degli standard che opera nell'ambito della IFRS Foundation. Le sue Norme si concentrano sulle informazioni necessarie agli investitori, finanziatori e altri creditori attuali e potenziali. Questi utilizzatori prendono decisioni sull'acquisto, la vendita o la detenzione di strumenti rappresentativi di capitale e di debito, sulla concessione o vendita di prestiti e altri crediti e sull'esercizio del diritto di voto o di altra influenza sulla gestione dell'impiego delle risorse economiche.

Questo orientamento agli utilizzatori determina la prospettiva di rendicontazione. IFRS S1 non richiede ogni informazione sulla sostenibilità che può essere importante per ogni stakeholder. Richiede informazioni rilevanti su rischi e opportunità legati alla sostenibilità che ci si potrebbe ragionevolmente aspettare possano influire sulle prospettive dell'entità. Le dipendenze e gli impatti possono costituire input importanti perché possono dare origine a rischi e opportunità, ma l'obiettivo dell'informativa rimane rappresentato dalle esigenze informative degli utilizzatori principali delle relazioni finanziarie di carattere generale.

IFRS S1 è la Norma sui requisiti generali. Si applica quando un'entità prepara e presenta informazioni finanziarie relative alla sostenibilità in conformità agli IFRS Sustainability Disclosure Standards. Copre tutti i rischi e le opportunità legati alla sostenibilità che ci si potrebbe ragionevolmente aspettare possano influire sui flussi di cassa, sull'accesso ai finanziamenti o sul costo del capitale dell'entità nel breve, medio o lungo termine. Le questioni per le quali non ci si potrebbe ragionevolmente aspettare un effetto sulle prospettive dell'entità non rientrano nel suo ambito di applicazione.

IFRS S1 stabilisce l'architettura di rendicontazione utilizzata dalle Norme ISSB attuali e future. Definisce le informazioni rilevanti, richiede una rappresentazione fedele e informazioni collegate, allinea l'entità che redige la rendicontazione al bilancio, disciplina l'ubicazione e la tempistica dell'informativa, specifica come utilizzare le fonti di indicazioni, richiede l'informativa sui giudizi significativi e sull'incertezza nella misurazione e disciplina la dichiarazione di conformità.

IFRS S2 è lo Standard specifico per il clima. Si applica ai rischi fisici connessi al clima, ai rischi di transizione connessi al clima e alle opportunità connesse al clima per i quali si potrebbe ragionevolmente prevedere un effetto sulle prospettive dell'entità. Si basa su IFRS S1 anziché sostituirlo. Un'entità che applica IFRS S2 continua ad applicare IFRS S1 in materia di rilevanza, rappresentazione fedele, entità che redige la rendicontazione, informazioni connesse, ubicazione, tempistica, giudizi, incertezza e conformità.

IFRS S2 aggiunge un maggiore dettaglio specifico per il clima. Richiede la classificazione dei rischi climatici identificati come rischi fisici o rischi di transizione, informazioni sui piani di transizione connessi al clima qualora l'entità ne abbia uno, l'analisi di scenari connessi al clima per valutare la resilienza, metriche intersettoriali e basate sul settore, le emissioni di gas a effetto serra Scope 1, Scope 2 e Scope 3 e informazioni sugli obiettivi connessi al clima.

Figura 1. IFRS S1 fornisce l'architettura generale utilizzata da IFRS S2. Entrambi gli Standard organizzano le informazioni integrative attorno a governance, strategia, gestione dei rischi e metriche e obiettivi.

Entrambi gli Standard utilizzano quattro aree di contenuto fondamentali. La struttura è familiare alle organizzazioni che hanno utilizzato le raccomandazioni TCFD, ma i requisiti ISSB non sono semplicemente una checklist TCFD. Ciascuna area di contenuto è collegata alle altre e ai bilanci.

Gli utilizzatori principali sono gli investitori attuali e potenziali, i finanziatori e gli altri creditori. IFRS S1 si concentra sulle informazioni che potrebbero influenzare le loro decisioni relative alla fornitura di risorse all'entità. Il collegamento con le prospettive è espresso attraverso gli effetti attesi sui flussi di cassa, sull'accesso ai finanziamenti o sul costo del capitale nell'arco di orizzonti temporali di breve, medio o lungo termine.

La rilevanza si applica alle informazioni. Un'informazione è rilevante quando si potrebbe ragionevolmente prevedere che la sua omissione, rappresentazione errata o il suo oscuramento influenzino le decisioni degli utilizzatori principali. Il giudizio è specifico dell'entità e dipende dalla natura o dall'entità, o da entrambe, dell'elemento cui l'informazione si riferisce. IFRS S1 non prescrive un punteggio o una soglia universale. Le informazioni sono valutate singolarmente e in combinazione, utilizzando fattori qualitativi e quantitativi.

Le informazioni specifiche per settore sono una parte importante dell'informativa ISSB. Nell'individuare i rischi e le opportunità legati alla sostenibilità ai sensi di IFRS S1, l'entità fa riferimento ai temi di informativa negli Standard SASB e ne considera l'applicabilità. Quando nessuno Standard ISSB si applica specificamente a un rischio o a un'opportunità, l'entità applica il giudizio per individuare informazioni pertinenti e fedelmente rappresentative e fa riferimento alle metriche SASB e ne considera l'applicabilità. L'entità può concludere che un tema o una metrica non siano applicabili alle sue circostanze.

Per il clima, IFRS S2 richiede che l'entità faccia riferimento alla Industry-based Guidance on Implementing IFRS S2 e ne consideri l'applicabilità. Ciò non autorizza a copiare ogni metrica settoriale senza valutarla. Il team incaricato della rendicontazione dovrebbe documentare i settori dell'entità, i temi esaminati, le decisioni sull'applicabilità, le metriche selezionate o adattate e la fonte di qualsiasi metrica sviluppata dall'entità.

L'informativa finanziaria relativa alla sostenibilità utilizza la stessa entità oggetto della rendicontazione dei relativi bilanci. Essa costituisce parte delle relazioni finanziarie di carattere generale e può essere inclusa nella relazione sulla gestione, in una relazione strategica, in una relazione integrata o in un'altra relazione che costituisce parte delle relazioni finanziarie di carattere generale, nel rispetto dei requisiti locali. Le informazioni richieste possono essere incorporate mediante riferimento incrociato se la relazione richiamata è disponibile alle medesime condizioni e nello stesso momento e se il riferimento incrociato non rende l'informativa meno comprensibile.

L'informativa riguarda lo stesso periodo di riferimento dei relativi bilanci e normalmente viene pubblicata nello stesso momento. IFRS S1 contiene un'agevolazione transitoria del primo anno che può consentire una pubblicazione successiva entro limiti specificati, ma una giurisdizione può adottare una tempistica diversa. I team incaricati della rendicontazione dovrebbero distinguere l'agevolazione transitoria prevista dallo Standard dalle scadenze locali per il deposito.

IFRS S2 applica le quattro aree di contenuto fondamentali al clima e aggiunge informazioni specifiche. I team incaricati della rendicontazione dovrebbero pianificare almeno sei flussi di lavoro climatici collegati.

Individuare i rischi fisici legati al clima, i rischi di transizione e le opportunità che si potrebbe ragionevolmente presumere possano influire sulle prospettive, con orizzonti temporali definiti e concentrazione nella catena del valore.

Spiegare gli effetti sul modello di business e sulla catena del valore, sulla strategia e sul processo decisionale, compreso qualsiasi piano di transizione legato al clima di cui l'entità disponga e il modo in cui è dotato di risorse.

Analizzare gli effetti finanziari attuali e previsti e collegarli alla pianificazione finanziaria e ai relativi bilanci.

Utilizzare l'analisi di scenario relativa al clima, commisurata alle circostanze dell'entità, per valutare e comunicare la resilienza climatica.

Predisporre metriche intersettoriali, comprese le emissioni di gas a effetto serra di Scope 1, Scope 2 e Scope 3, nonché informazioni sui rischi di transizione, sui rischi fisici, sulle opportunità, sull'impiego di capitale, sul prezzo del carbonio e sulle remunerazioni, ove applicabili e rilevanti.

Individuare le metriche basate sul settore e comunicare gli obiettivi climatici, le metodologie, le basi di riferimento, i progressi, le revisioni e qualsiasi uso pianificato di crediti di carbonio per obiettivi netti.

IFRS S1 e IFRS S2 sono efficaci per i periodi di riferimento annuali che hanno inizio il 1 gennaio 2024 o successivamente. L'applicazione anticipata è consentita solo quando i due Standard sono applicati contemporaneamente e il fatto dell'applicazione anticipata è indicato nell'informativa. Questa data di entrata in vigore disciplina l'applicazione degli Standard; di per sé non impone un obbligo giuridico alle entità in ogni giurisdizione.

Un'entità può rilasciare una dichiarazione esplicita e senza riserve di conformità solo quando le proprie informazioni finanziarie relative alla sostenibilità sono conformi a tutti i requisiti degli IFRS Sustainability Disclosure Standards. La dichiarazione non è una descrizione generale del percorso evolutivo. Un'entità che applica requisiti selezionati, utilizza gli Standard come riferimento o si sta orientando verso la conformità dovrebbe spiegare l'estensione dell'applicazione senza utilizzare la dichiarazione di conformità.

La conclusione sulla conformità dovrebbe essere un risultato controllato del progetto. Richiede una mappa dei requisiti informativi a livello di requisito, evidenze delle valutazioni di materialità, una registrazione delle esenzioni transitorie e delle modifiche locali, una revisione di tutte le lacune ancora aperte e la conferma che siano stati soddisfatti i requisiti relativi alla sede, alle tempistiche, ai dati comparativi e alle informazioni connesse della rendicontazione.

Non diventano automaticamente legge in tutto il mondo semplicemente perché l’ISSB li ha emanati o perché la loro data di entrata in vigore è trascorsa.

Non richiedono di rendere pubbliche informazioni su ogni tema di sostenibilità, ogni metrica SASB o ogni fatto richiesto da tutti i gruppi di stakeholder.

Non prescrivono un punteggio di rilevanza, una soglia, un sondaggio, una piattaforma software o un modello di relazione universali.

IFRS S2 non richiede a un’entità di creare un piano di transizione climatica se non ne dispone; richiede informazioni su qualsiasi piano l’entità abbia e sulla sua strategia e sui suoi obiettivi.

Non impongono di per sé un requisito universale di assurance esterna, sebbene la normativa locale, i regolamenti di quotazione o gli accordi di assurance scelti dall’entità possano farlo.

Non sostituiscono i relativi bilanci né eliminano la necessità di spiegare i collegamenti, la coerenza e le differenze tra le informative sulla sostenibilità e l’informativa finanziaria.

Un retailer quotato gestisce negozi, magazzini e un marketplace online in diversi Paesi. Il suo registro dei rischi individua interruzioni della catena di fornitura legate al clima, esposizione ai prezzi dell’energia, stress idrico in alcune regioni selezionate di approvvigionamento agricolo, interruzioni delle pratiche di lavoro nella logistica esternalizzata e un’opportunità derivante da formati di negozio a minore consumo energetico. La direzione ha già sviluppato un piano di transizione climatica, ma non ha ancora progettato un processo IFRS S1 a livello dell’intera organizzazione.

Il team responsabile della rendicontazione utilizza IFRS S2 per il filone di lavoro climatico: classifica i rischi fisici e di transizione, svolge analisi di scenario, prepara le emissioni Scope 1-3, valuta gli effetti finanziari e rende pubblici il piano di transizione e gli obiettivi. Parallelamente, IFRS S1 viene utilizzato per individuare altri rischi e opportunità legati alla sostenibilità che potrebbero influire sulle prospettive. Il team fa riferimento agli argomenti SASB pertinenti per il settore retail e l’e-commerce e li prende in considerazione, esamina l’ERM, le domande degli investitori, le interruzioni presso i fornitori e la pianificazione finanziaria, e valuta le informazioni rilevanti per ciascuna questione individuata.

La relazione finale utilizza un’unica informativa integrata sulla governance perché il consiglio di amministrazione e la direzione supervisionano i rischi e le opportunità legati alla sostenibilità attraverso le medesime strutture. La strategia e le metriche sono disaggregate nei casi in cui le questioni differiscono. L’analisi di scenario climatico non è presentata come evidenza per i rischi relativi al lavoro o all’acqua. La dichiarazione di conformità viene pubblicata solo dopo che la mappa dei requisiti e le decisioni sugli esoneri transitori sono state approvate.

Figura 2. Roadmap di alto livello dall’applicabilità e dalla governance fino all’identificazione di rischi e opportunità, alla rilevanza, ai dati e alla pubblicazione.

Confermare la base dell’informativa. Identificare il requisito giurisdizionale o l’obiettivo volontario, l’entità che redige l’informativa, il periodo di riferimento, l’asserzione prevista e l’edizione applicabile della fonte.

Creare la governance del programma. Assegnare uno sponsor del consiglio, un responsabile esecutivo, un responsabile tecnico e i responsabili dei flussi di lavoro nell’ambito di finanza, sostenibilità, rischio, strategia, affari legali e controllo interno.

Costruire l’universo dei rischi e delle opportunità. Utilizzare la catena del valore, l’ERM, la strategia, le dipendenze e gli impatti, gli argomenti SASB, l’analisi climatica e le evidenze esterne.

Valutare le informazioni rilevanti. Applicare il test decisionale dell’utilizzatore principale, la natura e l’entità, i fattori qualitativi e quantitativi, gli effetti combinati e il test di occultamento.

Completare l’analisi specifica per il clima. Sviluppare i dati sulle emissioni di GHG, l’analisi degli scenari, la resilienza, le informative sul piano di transizione, le metriche climatiche, gli obiettivi e gli effetti finanziari.

Costruire il sistema dell’informativa e delle evidenze. Mappare i requisiti, i responsabili, le fonti, i metodi, i controlli, i giudizi, le stime, le limitazioni e le approvazioni.

Redigere informative collegate. Organizzare l’informativa secondo le quattro aree fondamentali di contenuto, mostrando al contempo i collegamenti tra rischi, strategia, metriche, effetti finanziari e bilanci.

Eseguire il controllo di conformità. Risolvere le lacune, convalidare le agevolazioni transitorie, verificare la collocazione e le tempistiche, approvare l’informativa e conservare una traccia completa delle revisioni.

Gli utilizzatori principali sono gli investitori attuali e potenziali, i finanziatori e gli altri creditori. Utilizzano le informative per decidere se acquistare, vendere o detenere strumenti rappresentativi di capitale o di debito, concedere o vendere credito, oppure esercitare diritti di voto e altri diritti sull’uso delle risorse economiche da parte della direzione.

IFRS S1 e IFRS S2 non creano un obbligo legale di informativa a livello mondiale semplicemente perché la loro data di entrata in vigore è trascorsa. Sono efficaci per gli esercizi che iniziano il 1 January 2024 o successivamente, ma ciascuna giurisdizione decide se e quando renderli obbligatori per le entità locali.

IFRS S1 non richiede ogni metrica SASB. L’entità fa riferimento agli argomenti e alle metriche SASB rilevanti e li considera, quindi applica il proprio giudizio specifico e documenta quali metriche sono selezionate, adattate o ritenute non applicabili.