Short answer
The answer, before the reasoning
I quattro pilastri non sono capitoli indipendenti. Sono prospettive interconnesse degli stessi rischi e opportunità connessi alla sostenibilità: la governance spiega la supervisione e i controlli; la strategia spiega gli effetti, le risposte, i compromessi e le conseguenze finanziarie; la gestione del rischio spiega l’identificazione, la valutazione, la definizione delle priorità e il monitoraggio; mentre metriche e obiettivi spiegano la performance e i progressi.
IFRS S1 richiede inoltre collegamenti all’interno dell’informativa sulla sostenibilità e con le relative relazioni finanziarie, utilizzando dati e assunzioni coerenti nella misura possibile e spiegando le differenze significative.
Visual dell’LRA Knowledge Hub - con marchio per uso editoriale e formativo.
Bozza didattica basata sulle fonti. Prima della pubblicazione è richiesta l’approvazione tecnica finale dell’LRA.
ARTICOLO PUBBLICO
Nella pratica
FORMATO
| FORMATO | LINGUA | VERSIONE |
|---|---|---|
| Guida approfondita di livello 3 | Inglese britannico | 1.0 • 1 agosto 2026 |
Rule
A CHI È RIVOLTO
Team addetti alla rendicontazione, finanza, rischio, strategia, governance, responsabili dei dati, consulenti e revisori che progettano o verificano l’architettura dell’informativa prevista da IFRS S1 e IFRS S2.
Technical status
STATO DELLO STANDARD
IFRS S1 e i requisiti originari di IFRS S2 sono efficaci per gli esercizi annuali aventi inizio il 1 gennaio 2024 o successivamente, con applicazione anticipata subordinata all’applicazione contemporanea dello Standard complementare. Il testo emanato corrente di IFRS S2 incorpora modifiche mirate relative ai gas a effetto serra emanate nel dicembre 2025. Tali modifiche si applicano agli esercizi annuali aventi inizio il 1 gennaio 2027 o successivamente, con applicazione anticipata consentita, e non modificano l’architettura di governance, strategia o gestione del rischio illustrata nel presente articolo.
I quattro pilastri sono quattro prospettive dello stesso rischio o della stessa opportunità
Governance, strategia, gestione del rischio, metriche e obiettivi sono spesso redatti da funzioni diverse e presentati come quattro capitoli. IFRS S1 li utilizza come un’architettura informativa interconnessa. Per ciascun rischio o opportunità rilevante connesso alla sostenibilità, la relazione dovrebbe consentire agli utilizzatori di comprendere chi lo supervisiona, come incide sull’attività e sulle decisioni, come viene identificato e gestito e come vengono misurate la performance e le conseguenze finanziarie.
Figura 1. Ogni pilastro risponde a una domanda diversa sugli stessi rischi e opportunità sottostanti.
Nella pratica
| PILASTRO | DOMANDA FONDAMENTALE | DECISIONE TIPICA DELL’UTILIZZATORE |
|---|---|---|
| Governance | Chi supervisiona il rischio o l’opportunità, come vengono trasmesse le informazioni ai livelli superiori e quali controlli supportano la supervisione? | Gli utilizzatori possono comprendere la responsabilità, la capacità di formulare osservazioni critiche e la qualità del processo decisionale? |
| Strategia | Dove è concentrata l’esposizione, come incide sul modello di business e sulla catena del valore, quali risposte e compromessi sono pianificati e quali sono gli effetti finanziari? | Gli utilizzatori possono valutare l’orientamento strategico dell’entità, l’allocazione delle risorse e la resilienza? |
| Gestione del rischio | Come viene identificato, valutato, prioritizzato e monitorato il rischio o l'opportunità e come si integra tale processo con l'ERM? | Gli utenti possono valutare la completezza e la disciplina del profilo e del processo complessivi di gestione dei rischi? |
| Metriche e obiettivi | Come vengono misurate l'esposizione, la performance e i progressi, inclusi gli obiettivi richiesti dalla legge e quelli stabiliti dall'entità? | Gli utenti possono valutare la performance, confrontare i periodi e verificare se i piani si stanno traducendo in risultati? |
L'architettura basata sulle fonti in IFRS S1 e IFRS S2
Il paragrafo 25 di IFRS S1 stabilisce le quattro aree fondamentali del contenuto. Il paragrafo 21 richiede informazioni collegate sia all'interno delle informative finanziarie relative alla sostenibilità sia tra tali informative e le altre relazioni finanziarie di carattere generale. Le linee guida applicative aggiungono che i collegamenti dovrebbero essere spiegati chiaramente, le duplicazioni dovrebbero essere evitate e le differenze significative nei dati e nelle assunzioni dovrebbero essere indicate.
IFRS S2 applica la stessa architettura ai rischi e alle opportunità relativi al clima. Aggiunge dettagli specifici sul clima, quali la pianificazione della transizione, la resilienza climatica e le metriche relative al clima, mantenendo nel contempo la stessa logica fondamentale. Quando la supervisione è integrata, IFRS S2 consente un'informativa integrata sulla governance che evita ripetizioni non necessarie anziché duplicare descrizioni sostanzialmente identiche del consiglio e della direzione.
Rule
VERIFICA DELLE INFORMAZIONI COLLEGATE
Un lettore dovrebbe poter selezionare un rischio o un'opportunità rilevante e seguirne il percorso attraverso governance, strategia, gestione dei rischi, metriche e obiettivi, nonché attraverso i relativi bilanci o le assunzioni di pianificazione finanziaria. Se mancano i collegamenti, la relazione può contenere le intestazioni corrette, ma tuttavia non riuscire a spiegare il sistema decisionale dell'entità.
Nella pratica
| MITO | Se sono presenti tutte e quattro le intestazioni, la relazione ha coperto il contenuto fondamentale. |
|---|---|
| REALTÀ | Le intestazioni sono solo la struttura. L'informativa deve collegare lo stesso rischio o la stessa opportunità, i confini, gli orizzonti temporali, le risposte, le metriche, le assunzioni e le conseguenze finanziarie tra i diversi pilastri. |
Collegare ciascun pilastro a dati, decisioni ed evidenze
Lo stesso dato può supportare più di un pilastro, ma la sua finalità cambia. Ad esempio, un indicatore di stress idrico potrebbe essere un input per la gestione dei rischi, una metrica della concentrazione strategica, una baseline per un obiettivo e una spiegazione degli effetti finanziari correnti. Riutilizzare i dati è efficiente solo quando il perimetro, la definizione, il periodo e le assunzioni rimangono coerenti o le differenze vengono spiegate.
Nella pratica
| PILASTRO | INPUT DI DATI | DECISIONI DA SPIEGARE — EVIDENZE DI SUPPORTO |
|---|---|---|
| Governance | Documenti del consiglio, calendari dei comitati, matrice delle competenze, cruscotti degli obiettivi, condizioni retributive. | Mandati, escalation, messa in discussione, operazioni rilevanti, compromessi, approvazione e monitoraggio degli obiettivi. — Termini di riferimento, verbali, registri delle decisioni, rendicontazione della direzione, attestazioni sui controlli. |
| Strategia | Mappa del modello di business e della catena del valore, concentrazioni dell'esposizione, piani, budget, scenari, investimenti in conto capitale e finanziamenti. | Risposte, allocazione delle risorse, progressi, alternative, compromessi, resilienza e pianificazione finanziaria. — Documenti strategici, proposte di investimento, previsioni, risultati degli scenari, piani approvati, collegamenti ai bilanci. |
| Gestione dei rischi | Fonti dei dati, parametri, criteri di valutazione, scenari, propensione al rischio, indicatori di monitoraggio. | Identificazione, valutazione, prioritizzazione rispetto agli altri rischi, monitoraggio e modifiche del processo. — Metodologia, registro dei rischi, registri delle contestazioni, tassonomia dell'ERM, cruscotti, registri di revisione e approvazione. |
| Metriche e obiettivi | Definizioni delle metriche, sistemi di origine, baseline, perimetri degli obiettivi, assunzioni, calcoli. | Quali metriche utilizza la direzione, perché sono stati fissati gli obiettivi, divari di performance e azioni correttive. — Dizionario dei dati, file di calcolo, riconciliazioni, approvazioni degli obiettivi, analisi delle tendenze, controlli. |
Costruire un dossier informativo per un singolo rischio prima di redigere i capitoli
Un modo pratico per prevenire la frammentazione consiste nel predisporre un dossier per ciascun rischio o opportunità rilevante prima di distribuire il testo ai responsabili dei capitoli. Il dossier è uno strumento di supporto all'implementazione LRA, non un modulo IFRS obbligatorio.
In pratica
| MODULO DEL DOSSIER | CONTENUTO MINIMO | CONTROLLO TRASVERSALE AI PILASTRI |
|---|---|---|
| Identità e perimetro | Descrizione specifica dell'entità, collocazione nella catena del valore, segmento interessato, area geografica, orizzonte temporale. | Utilizzare la stessa denominazione e lo stesso perimetro in tutti i pilastri e per tutte le metriche. |
| Governance | Organo responsabile e responsabile della gestione, flusso informativo, punti decisionali, controlli. | Confermare che la descrizione della governance si riferisca allo stesso rischio e allo stesso ciclo decisionale. |
| Effetti strategici | Effetti sul modello di business e sulla catena del valore, concentrazione, risposte, compromessi e progressi. | Riconciliare le azioni pianificate con le risorse approvate e i percorsi obiettivo. |
| Effetti finanziari | Effetti attuali e previsti, voci di bilancio o variabili di pianificazione interessate, incertezza. | Allineare, per quanto possibile, dati e assunzioni con il bilancio e la pianificazione finanziaria. |
| Processo di gestione del rischio | Input, valutazione, definizione delle priorità, monitoraggio, integrazione nell'ERM e cambiamenti. | Spiegare come l'elemento è entrato e rimane nell'universo dei rischi. |
| Metriche e obiettivi | Metriche di esposizione, attività, risultato e finanziarie; perimetro dell'obiettivo, base di riferimento e progressi. | Le metriche dovrebbero misurare il rischio, la risposta e la decisione dichiarati, non un tema ESG vagamente correlato. |
| Evidenze e limitazioni | Responsabili delle fonti, verifiche, assunzioni, dati mancanti e azioni di miglioramento. | Un unico registro delle limitazioni alimenta tutte le informative pertinenti ed evita avvertenze incoerenti. |
Rule
PRASSI LRA
Redigere prima il dossier; redigere poi i capitoli. Ciò modifica il flusso di lavoro, passando da quattro team che raccolgono narrazioni separate a un unico pacchetto di evidenze controllato, che diversi responsabili dei capitoli possono utilizzare senza modificare la conclusione sottostante.
Esempio ipotetico: scarsità d'acqua in tutti e quattro i pilastri
La narrazione diventa interconnessa quando l'obiettivo di riciclaggio indicato nella sezione metriche e obiettivi è lo stesso obiettivo supervisionato dal consiglio di amministrazione, finanziato attraverso la strategia, utilizzato per ridurre il rischio valutato nell'ERM e riflesso nella pianificazione finanziaria. Un paragrafo generico sulla politica idrica nella governance e un grafico sui consumi non correlato nella sezione metriche non dimostrerebbero questa catena.
Hypothetical scenario
SCENARIO IPOTETICO
Un produttore di bevande identifica un rischio di disponibilità idrica a medio termine presso due siti ad alto margine. Le proiezioni relative al bacino, le condizioni della licenza e le preoccupazioni della comunità indicano una crescente esposizione. La direzione ha approvato investimenti nel riciclo e un piano di diversificazione dei fornitori e dei prodotti, ma l'attuazione è ancora in una fase iniziale.
Illustrative only. It shows how the decision is made, not wording that can be copied or relied on.
In pratica
| PILASTRO | LOGICA DELL'INFORMATIVA SPECIFICA DELL'ENTITÀ |
|---|---|
| Governance | Individuare il comitato del consiglio e il responsabile esecutivo; spiegare i flussi informativi trimestrali; mostrare come il comitato ha esaminato il piano degli investimenti, le alternative produttive e i compromessi con la comunità; descrivere la supervisione degli obiettivi e dei controlli. |
| Strategia | Descrivere la concentrazione presso i due siti, gli effetti attuali e previsti sulla produzione e sui costi, le risposte in termini di riciclo e diversificazione, le spese in conto capitale e i finanziamenti pianificati, i progressi, i compromessi e la resilienza in presenza di vincoli idrici più severi. |
| Gestione dei rischi | Spiegare i dati relativi al bacino e ai siti utilizzati, le ipotesi di scenario o di stress, i criteri di probabilità e magnitudo, la prioritizzazione rispetto agli altri rischi operativi, le soglie di monitoraggio e l'integrazione nell'ERM. |
| Metriche e obiettivi | Rendicontare le misure dell'esposizione e del consumo idrico, l'obiettivo e i progressi del riciclo, la concentrazione della produzione o dei margini, l'impiego delle spese in conto capitale e qualsiasi metrica gestionale utilizzata per monitorare l'esposizione residua. |
In pratica
Informativa interconnessa debole rispetto a quella più solida
| MODELLO DEBOLE | MODELLO PIÙ SOLIDO |
|---|---|
| La governance afferma che il consiglio supervisiona la sostenibilità. La strategia elenca il rischio idrico. La gestione dei rischi afferma che i rischi ESG sono integrati. Le metriche riportano l'uso totale dell'acqua. | L'informativa identifica il comitato responsabile e il responsabile della direzione, spiega come la concentrazione presso i due siti è stata portata all'attenzione e considerata nell'allocazione del capitale, descrive il processo di valutazione e monitoraggio, collega le azioni di riciclo e diversificazione alle risorse approvate e riporta le metriche di esposizione e di progresso utilizzate dalla direzione. |
In pratica
| CRITERIO DI REVISIONE | SEGNALE DEBOLE | SEGNALE PIÙ SOLIDO |
|---|---|---|
| Identità | Etichette diverse in capitoli diversi. | Identificativo e descrizione stabili del rischio o dell'opportunità. |
| Perimetro | Descrizione narrativa relativa all'intero gruppo con metriche locali. | Entità, siti, fase della catena del valore ed esclusioni coerenti. |
| Orizzonte temporale | Il rischio è descritto come di lungo termine mentre il piano è annuale. | Orizzonte temporale collegato alla pianificazione strategica e degli investimenti. |
| Risposta | Dichiarazione di policy senza una decisione o risorse. | Azioni specifiche, responsabili, risorse, progressi e compromessi. |
| Performance | Le metriche sono tematicamente correlate, ma non verificano la risposta. | Le metriche misurano l'esposizione, l'azione, l'esito e il percorso finanziario. |
| Connessione finanziaria | Nessun collegamento con la pianificazione finanziaria o con i prospetti finanziari. | Sono spiegate le variabili interessate, le ipotesi e gli effetti finanziari attuali o previsti. |
Nella pratica
Errori comuni nella redazione dei quattro pilastri
| ERRORE | CONSEGUENZA | CORREZIONE |
|---|---|---|
| Quattro responsabili, quattro versioni del rischio | Ambito, orizzonte temporale e terminologia divergono. | Utilizzare un dossier controllato sul rischio/sull'opportunità e un unico identificativo. |
| La governance è generica | Gli utenti non possono vedere in che modo la supervisione ha influenzato le decisioni. | Collegare mandati, flusso delle informazioni e contestazione a strategia, operazioni, compromessi e obiettivi specifici. |
| La strategia è un catalogo di piani | La relazione non mostra quale rischio o opportunità affronta ciascuna azione né come sono allocate le risorse. | Mappare ciascuna azione rispetto all'esposizione, alla decisione, alle risorse, ai progressi e all'effetto finanziario. |
| La gestione del rischio elenca processi senza input o criteri | Gli utenti non possono valutare la completezza o la prioritizzazione relativa. | Descrivere i dati, l'ambito, l'uso degli scenari, la natura/probabilità/entità, il monitoraggio e l'integrazione nell'ERM. |
| Le metriche sono scollegate dalla gestione | Gli indicatori riportati non dimostrano la performance rispetto al rischio o all'opportunità. | Dare priorità alle metriche utilizzate per misurare e monitorare il rischio, la risposta e l'obiettivo. |
| Gli effetti finanziari compaiono solo nei prospetti finanziari | Il collegamento tra i driver di sostenibilità e le conseguenze finanziarie è nascosto. | Spiegare la relazione e le differenze significative nei dati o nelle ipotesi. |
Preparazione
Checklist del revisore per le informazioni interconnesse
- • ☐ Ogni rischio o opportunità rilevante ha un nome stabile, un responsabile, un perimetro, una collocazione nella catena del valore e un orizzonte temporale.
- • ☐ La governance spiega i flussi informativi effettivi, le decisioni, i compromessi, la supervisione degli obiettivi e i controlli.
- • ☐ La strategia spiega le concentrazioni, gli effetti attuali e previsti, le risposte, le risorse, i progressi, i compromessi e le conseguenze finanziarie.
- • ☐ La gestione dei rischi spiega gli input, i parametri, la valutazione, la definizione delle priorità, il monitoraggio, i cambiamenti e l'integrazione nell'ERM.
- • ☐ Le metriche e gli obiettivi misurano l'esposizione, la risposta, il risultato e i progressi dichiarati, anziché soltanto un ampio tema ESG.
- • ☐ I perimetri, i periodi, le unità e le assunzioni sono coerenti tra le informazioni narrative e quelle quantitative.
- • ☐ I collegamenti con il bilancio e con la pianificazione finanziaria sono chiari e le differenze significative sono spiegate.
- • ☐ Le informazioni integrate evitano duplicazioni senza omettere le informazioni specifiche sul clima o sui rischi richieste da IFRS S2 o da un altro Standard applicabile.
- • ☐ La relazione spiega i compromessi rilevanti, i risultati inferiori alle attese, i limiti e l'incertezza, anziché presentare soltanto azioni positive.
In sintesi
L'architettura più solida di IFRS S1/S2 è incentrata sui rischi e sulle opportunità, non sui capitoli. Un unico pacchetto di evidenze controllato dovrebbe supportare una narrazione tracciabile dalla supervisione e dalle decisioni, passando per i processi e i risultati, fino alle conseguenze finanziarie.
Riferimenti alle fonti ufficiali
L'insieme delle fonti riportato di seguito dovrebbe essere ricontrollato nell'ambito del controllo di aggiornamento pre-pubblicazione. Le conclusioni normative si basano sulle attuali fonti ufficiali dell'IFRS Foundation. I registri, i modelli, i test del revisore e le strutture di redazione identificati come prassi LRA sono ausili per l'attuazione e non moduli IFRS prescritti.
1. IFRS S1 General Requirements for Disclosure of Sustainability-related Financial Information. Emesso a giugno 2023; testo attualmente emesso. Riferimenti principali: paragrafi 21-25 e guida applicativa B39-B44, supportati dai paragrafi 26-53. Apri la fonte ufficiale
2. IFRS S2 Climate-related Disclosures. Testo attualmente emesso, che incorpora le modifiche mirate relative ai gas a effetto serra di dicembre 2025. Apri la fonte ufficiale
3. Materiale didattico dell'ISSB: Sustainability-related risks and opportunities and the disclosure of material information. Novembre 2024. Materiale didattico non obbligatorio che non aggiunge né modifica gli Standard. Apri la fonte ufficiale
4. IFRS Sustainability Standards Navigator. Stato ufficiale degli standard, date di entrata in vigore e materiali di supporto per IFRS S1 e IFRS S2. Apri la fonte ufficiale
Take it with you
The checklists as a working spreadsheet
Every checklist and table on this page, with empty status, owner and evidence columns for your team to fill in and keep.
✓ LRA AI Assistant · Human-in-the-loop
Ask about this guide
Risponde in base a questa pagina e consulta le schede informative collegate quando la domanda riguarda lo standard in sé. Le prime due risposte sono gratuite senza registrarti.
Approfondisci · IFRS S1 / S2
Formazione su IFRS S1 e S2
Materialità finanziaria, analisi degli scenari e informativa climatica prevista da S2, applicate alla propria rendicontazione.
Available as Guided Flex, Live Cohort, 1:1 Expert Mentorship or Corporate Programme.
