IFRS S2 per le banche: emissioni finanziate, rischio di credito e metriche climatiche

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Le banche sono esposte ai rischi legati al clima attraverso prenditori, controparti, progetti e titoli, oltre che attraverso le proprie attività operative. Una controparte ad alta intensità di carbonio può subire pressioni normative, tecnologiche, della domanda, legali o reputazionali. Anche un portafoglio prestiti geograficamente concentrato può essere esposto a rischi fisici che incidono sulle garanzie, sulle attività operative, sui ricavi o sulla disponibilità di assicurazioni. IFRS S2 tratta pertanto le emissioni finanziate come informazioni sulle emissioni associate alle attività finanziarie e come un possibile indicatore dell'esposizione a rischi e opportunità legati al clima.

La metrica resta soltanto una parte dell'analisi. Due prenditori con emissioni attribuite simili possono avere percorsi di transizione, margini, tecnologie, tutele contrattuali e capacità di rimborso molto diversi. Al contrario, un dato sulle emissioni correnti basso può nascondere un'elevata concentrazione di rischio fisico, una crescita finanziata in un'attività ad alta intensità di carbonio o una copertura dei dati inadeguata. La banca dovrebbe collegare l'inventario alla valutazione del credito e alla strategia senza presentare le emissioni finanziate come una misura meccanica della probabilità di default.

Figura 1. Il calcolo del portafoglio diventa utile ai fini decisionali solo quando la popolazione, l'esposizione, il rischio di credito e i collegamenti strategici sono sottoposti a controllo.

La banca applica inoltre i requisiti generali di IFRS S2 relativi ai gas a effetto serra. Comunica il proprio approccio di misurazione, gli input e le assunzioni, le ragioni della loro selezione, le variazioni intervenute durante il periodo, le categorie incluse nello Scope 3 e le informazioni sulle caratteristiche e sulla verifica degli input dello Scope 3. Il testo attualmente emanato consente a un'entità di limitare la Categoria 15 dello Scope 3 alle emissioni finanziate e di escludere, ai fini di tale limitazione, le emissioni attribuibili ai derivati, ma il trattamento e le attività finanziarie escluse devono essere spiegati.

Il problema più comune consiste nel partire da un'estrazione fornita da un fornitore di dati sulle emissioni e tentare poi di ricostruire la popolazione oggetto dell'informativa. Occorre invece partire dalle esposizioni finanziarie controllate della banca. Creare un record stabile per ciascuna linea o titolo, associarlo al cliente o al progetto pertinente, classificare la classe di attività e il settore, determinare l'esposizione finanziata e non utilizzata e solo a quel punto collegare i dati sulle emissioni e sull'allocazione.

1. Bloccare la popolazione del portafoglio alla data di rendicontazione e riconciliare l'esposizione finanziata e non utilizzata con i sistemi finanziari e creditizi controllati.

2. Associare ciascuna esposizione a una classe di attività e a una classificazione settoriale che supporti l'analisi del rischio di transizione.

3. Identificare le esposizioni duplicate, sindacate, partecipate, cartolarizzate, trasferite, stornate o ristrutturate e documentarne il trattamento.

4. Collegare i dati sulle emissioni della controparte o del progetto, l'anno dei dati, la fonte, lo stato della verifica e il metodo di stima.

5. Calcolare le emissioni attribuite utilizzando la metodologia approvata e conservare i dati di input dell'allocazione.

6. Aggregare per ambito, settore e classe di attività; calcolare la copertura utilizzando numeratori e denominatori controllati.

7. Effettuare una revisione finanziaria, metodologica sulle emissioni e da parte del responsabile del portafoglio prima di redigere la tabella pubblica.

Le informazioni relative a Scope 3 conterranno frequentemente stime. IFRS S2 non richiede dati perfetti sulle controparti prima dell'informativa. Richiede un approccio di misurazione, dati e assunzioni che rappresentino fedelmente la misurazione, utilizzando informazioni ragionevoli e supportabili disponibili senza costi o sforzi indebiti. Il quadro di riferimento Scope 3 privilegia la misurazione diretta, i dati specifici per attività, informazioni tempestive e rappresentative e dati verificati, riconoscendo al contempo che possono essere necessari dati secondari e medie di settore.

PCAF può fornire una metodologia pratica per le emissioni finanziate e un quadro per la qualità dei dati, ma IFRS S2 non prescrive PCAF. Una banca che utilizza PCAF, un altro metodo richiesto dalla giurisdizione o un metodo sviluppato internamente deve comunque soddisfare i requisiti di informativa di IFRS S2 e spiegare il metodo e le scelte di allocazione. La formulazione pubblica non dovrebbe implicare che l'utilizzo di una metodologia riconosciuta elimini la necessità di fornire informative specifiche dell'entità su perimetri, esclusioni o qualità dei dati.

Un'informativa utile ai fini delle decisioni spiega se e come le informazioni climatiche sul portafoglio informano il processo di gestione del rischio della banca. IFRS S2 richiede gli input e i parametri utilizzati per identificare, valutare, definire le priorità e monitorare i rischi connessi al clima, l'utilizzo dell'analisi di scenario, la valutazione della natura, della probabilità e della magnitudine, la definizione delle priorità rispetto agli altri rischi e l'integrazione nella gestione complessiva del rischio. Non prescrive uno specifico modello di rating creditizio né richiede che le emissioni finanziate siano inserite meccanicamente nella probabilità di default o nella perdita in caso di default.

IFRS S2 richiede più delle sole informazioni sui gas a effetto serra. Le metriche intersettoriali riguardano l'importo e la percentuale delle attività o delle attività aziendali vulnerabili al rischio di transizione e al rischio fisico, in linea con le opportunità legate al clima, nonché l'importo dei finanziamenti o degli investimenti destinati ai rischi e alle opportunità legati al clima. Una banca dovrebbe spiegare in che modo le metriche utilizzate sono collegate ai luoghi in cui il rischio è concentrato, al cambiamento del modello di business e al modo in cui sono allocate le risorse.

Gli obiettivi non dovrebbero essere dissociati dalla propensione al rischio e dalla strategia relativa ai clienti. Un obiettivo può influire sulle priorità settoriali, sull'acquisizione di nuovi clienti, sul coinvolgimento, sulla progettazione dei prodotti e sull'impiego del capitale, ma la banca dovrebbe spiegare le dipendenze e i compromessi. La variazione del portafoglio può derivare dalla decarbonizzazione dei clienti, da nuovi finanziamenti, da rimborsi, da vendite, da rifinanziamenti, da cambiamenti dei tassi di cambio, da variazioni dei dati o da variazioni metodologiche. L'analisi dei progressi dovrebbe distinguere questi effetti anziché attribuire ogni variazione alla riduzione delle emissioni nel mondo reale.

La banca non dovrebbe concludere semplicemente che la performance climatica è peggiorata. Analizza il prospetto di raccordo delle variazioni, la concentrazione del rischio di transizione, i piani dei debitori, il profilo delle scadenze, i covenant e i risultati degli scenari. Decide di mantenere l’esposizione verso due imprese di servizi del gas con investimenti di transizione approvati e un monitoraggio rafforzato, interrompe i nuovi finanziamenti per determinate attività ad alto rischio nell’ambito della propria politica settoriale e crea un programma per i dati dei clienti relativo agli impegni non utilizzati. La descrizione della strategia spiega tali decisioni, i limiti della metrica delle emissioni finanziate e il collegamento con l’allocazione del capitale.

Una formulazione più forte è utile perché collega la performance, la concentrazione del portafoglio, la copertura dei dati e le decisioni effettive. I numeri sono illustrativi e non devono essere copiati in un’informativa reale.

L'informativa di una banca ai sensi di IFRS S2 è più solida quando la tabella delle emissioni finanziate costituisce il punto di partenza sottoposto a controllo per una spiegazione più ampia dell'esposizione lorda, della concentrazione del portafoglio, dell'integrazione del rischio di credito, della risposta strategica, degli obiettivi e delle limitazioni dei dati. La metrica dovrebbe rendere più chiare le decisioni senza essere presentata come sostitutiva dell'analisi creditizia a livello di debitore.

L'insieme delle fonti riportato di seguito dovrebbe essere ricontrollato nell'ambito del controllo di aggiornamento precedente alla pubblicazione. Le conclusioni normative si basano sulle fonti ufficiali correnti della IFRS Foundation e dell'ISSB. I registri, i modelli, le fasi del flusso di lavoro e i suggerimenti sui controlli identificati come prassi LRA sono ausili all'implementazione e non modelli IFRS prescritti.

1. IFRS S2 Climate-related Disclosures. Testo emanato corrente di dicembre 2025; paragrafi 13-16, 24-37 e B38-B62A, inclusi i requisiti sulle emissioni finanziate per le banche commerciali. Apri la fonte ufficiale

2. Amendments to Greenhouse Gas Emissions Disclosures. Modifiche di dicembre 2025; limitazione della Category 15, trattamento dei derivati e modifiche alla classificazione industriale con efficacia dal 2027, salvo applicazione anticipata. Apri la fonte ufficiale

3. Industry-based Guidance on Implementing IFRS S2 - Commercial Banks. Temi e metriche dell'informativa climatica per le banche commerciali, inclusa l'integrazione dei fattori ambientali nell'analisi creditizia. Apri la fonte ufficiale

4. PCAF Global GHG Accounting and Reporting Standard Part A - Financed Emissions. Terza edizione, 2025. Metodologia di implementazione facoltativa; non prescritta da IFRS S2. Apri la fonte ufficiale

5. GHG Protocol Technical Guidance - Category 15 Investments. Indicazioni di calcolo per Scope 3 Category 15. Apri la fonte ufficiale