IFRS S1 Metriche e obiettivi: informative basate sul settore, specifiche dell’entità e sulla performance

Le metriche e gli obiettivi sono gli elementi in cui un’informativa sulla sostenibilità apparentemente solida diventa spesso difficile da gestire. Un rischio può essere descritto adeguatamente in forma narrativa, ma il team di rendicontazione deve comunque decidere quale metrica rappresenti la performance, quale perimetro utilizzare, se una metrica di settore sia adatta al modello di business, come trattare le stime e se un obiettivo sia cambiato. Un processo di selezione debole produce uno di due fallimenti: un catalogo ingestibile di indicatori ESG oppure un piccolo insieme di KPI attraenti che non spiega i rischi e le opportunità rilevanti dell’entità.

L’obiettivo della rendicontazione non è massimizzare il numero di indicatori. È fornire informazioni rilevanti che aiutino gli utilizzatori primari a comprendere la performance in relazione ai rischi e alle opportunità connessi alla sostenibilità, compresi i progressi verso gli obiettivi. Ciò significa che ogni metrica pubblicata deve avere uno scopo, un responsabile, un metodo, un perimetro e un collegamento tracciabili con un aspetto che potrebbe incidere sulle prospettive dell’entità.

Figura 1. Un insieme disciplinato di metriche parte dai requisiti applicabili e dalle informazioni utilizzate dalla direzione, quindi verifica le aggiunte basate sul settore e specifiche dell’entità.

L’ordine nella Figura 1 è utile perché previene due scorciatoie comuni. La prima consiste nell’iniziare con una tabella SASB scaricata e trattarla come la checklist finale dell’informativa. La seconda consiste nell’iniziare con la dashboard ESG esistente dell’organizzazione e presumere che il solo utilizzo interno renda ogni metrica rilevante per i bilanci redatti per scopi di carattere generale. Entrambe le fonti sono importanti, ma nessuna sostituisce il test di rilevanza o la necessità di un insieme coerente e completo.

3.1 Metriche richieste da un altro ISSB Standard

Quando si applica uno specifico IFRS Sustainability Disclosure Standard, i relativi requisiti in materia di metriche e obiettivi costituiscono il primo riferimento tecnico. Per le questioni legate al clima, IFRS S2 contiene metriche intersettoriali, linee guida basate sul settore e informazioni sugli obiettivi. L’entità non sostituisce tali requisiti con un KPI interno preferito semplicemente perché la metrica interna è più facile da produrre. Può fornire informazioni supplementari qualora ciò migliori l’utilità ai fini delle decisioni senza oscurare la metrica richiesta.

3.2 Metriche utilizzate dalla direzione

IFRS S1 richiede inoltre le metriche che l’entità utilizza per misurare e monitorare ciascun rischio o opportunità legato alla sostenibilità e la propria performance. Ciò crea un importante collegamento con le informazioni su governance e strategia: una metrica descritta come centrale per la supervisione da parte del consiglio, la remunerazione dei dirigenti o l’allocazione del capitale dovrebbe normalmente essere visibile nell’inventario delle metriche soggetto a controllo e riconciliata con l’informativa pubblicata. Al contrario, l’esistenza di un cruscotto della direzione non significa che ogni campo del cruscotto debba essere incluso nella relazione. La materialità continua a determinare le informazioni fornite.

3.3 Metriche basate sul settore e ruolo del SASB

Quando identifica le informazioni relative a un rischio o un’opportunità legato alla sostenibilità ai sensi di IFRS S1, l’entità deve fare riferimento ai temi oggetto di informativa del SASB e considerare la loro applicabilità e, per le metriche, deve fare riferimento alle metriche SASB associate a tali temi e considerare la loro applicabilità. “Fare riferimento e considerare” richiede una valutazione effettiva; non significa applicazione automatica. Un’entità può concludere che un tema o una metrica non sia applicabile alle proprie circostanze, oppure che una metrica modificata o aggiuntiva fornisca informazioni più utili. La decisione dovrebbe essere supportata dal modello di business, dalle attività, dal rischio o dall’opportunità, dall’esigenza informativa degli utenti e dal protocollo tecnico.

Selezionare i settori SASB in base ai modelli di business e alle attività effettivi, non solo in base alla registrazione legale o all’etichetta della società madre.

Considerare più di un settore quando il gruppo svolge attività sostanzialmente diverse.

Esaminare il tema oggetto di informativa prima della metrica: la metrica è significativa solo nel contesto del rischio o dell’opportunità che intende rappresentare.

Leggere il protocollo tecnico, compresi l’ambito, il calcolo e il contesto attività-metrica.

Registrare l’utilizzo, la modifica, l’integrazione o la non applicabilità — e fornire il settore di origine effettivamente applicato, ove richiesto da IFRS S1.59.

3.4 Metriche specifiche dell’entità e aggiuntive

Un’entità può dover sviluppare una metrica quando nessuna metrica prescritta o basata sul settore rileva pienamente la questione materiale. Può inoltre adattare una metrica esterna per riflettere un perimetro, un modello di business o una caratteristica utile ai fini delle decisioni differenti. Tale flessibilità comporta obblighi di trasparenza. IFRS S1.50 richiede informazioni che consentano agli utenti di comprendere se la metrica è assoluta, un rapporto, qualitativa o di altra forma; se è stata convalidata da una terza parte; e come viene calcolata.

Le metriche relative alla sostenibilità dipendono frequentemente da stime: dati sull'attività dei fornitori, fattori di emissione, esposizione modellizzata, classificazioni a livello di attività, assunzioni sulle perdite evitate o indicatori derivati da sondaggi. IFRS S1 non vieta le stime. Riconosce che le stime ragionevoli sono una parte essenziale della preparazione delle informative finanziarie relative alla sostenibilità e che il loro utilizzo non ne compromette l'utilità quando le stime sono adeguatamente spiegate.

Quando un importo è soggetto a un elevato grado di incertezza di misurazione, l'entità identifica l'importo e spiega le fonti di incertezza e le assunzioni, le approssimazioni e i giudizi utilizzati. La domanda utile non è quindi «Il numero è stimato?», ma «Un utilizzatore può comprendere che cosa è stato stimato, perché, come, con quale incertezza e secondo quali controlli?»

Un'informativa su un obiettivo dovrebbe consentire al lettore di ricostruire la logica della performance: che cosa si sta conseguendo, entro quando, a partire da quale periodo di riferimento, utilizzando quale metrica e con quali traguardi intermedi. Un impegno generale privo di questa struttura è difficile da valutare. Il registro degli obiettivi dovrebbe pertanto essere collegato direttamente al registro delle metriche, anziché essere mantenuto come un elenco separato per le comunicazioni.

5.1 Cosa dire quando un obiettivo non viene raggiunto o la performance peggiora

IFRS S1.51 richiede l'informativa sulla performance rispetto a ciascun obiettivo e un'analisi delle tendenze o dei cambiamenti nella performance. Lo Standard non introduce un'intestazione obbligatoria distinta denominata “obiettivi non raggiunti”. Ciononostante, una performance significativamente inferiore non può essere resa neutra comunicando l'impegno e omettendo il risultato. La rappresentazione fedele, la neutralità e il requisito relativo alla performance orientano verso una spiegazione equilibrata della variazione, delle sue cause, delle azioni intraprese e di qualsiasi effetto sull'obiettivo o sulla strategia.

Figura 2. Un registro controllato delle metriche collega il numero pubblicato a finalità, metodo, perimetro, evidenze, responsabilità, obiettivi e cronologia delle modifiche.

Mappare ciascun rischio e opportunità di sostenibilità rilevante in relazione alla decisione gestionale su cui incide e alle eventuali metriche espressamente richieste da uno Standard ISSB applicabile.

Individuare le metriche effettivamente utilizzate dalla direzione. Confermare le definizioni e riconciliare le affermazioni contenute nelle informative su governance, strategia, gestione del rischio e remunerazione.

Selezionare il settore o i settori SASB pertinenti in base al modello di business e all’attività. Valutare i temi di informativa, le metriche, le metriche dell’attività e i protocolli tecnici.

Verificare la completezza. Sviluppare o adattare una metrica specifica dell’entità quando le fonti prescritte e basate sul settore non forniscono informazioni rilevanti sufficientemente pertinenti e rappresentate fedelmente.

Completare i registri delle metriche e degli obiettivi. Fissare il metodo, il perimetro, il periodo, la gerarchia delle stime, i responsabili, le evidenze e il processo di controllo delle modifiche prima della redazione della relazione.

Effettuare una revisione dell’informativa: rilevanza, comparabilità, coerenza, equilibrio, etichette chiare, andamento rispetto agli obiettivi, modifiche alla metodologia, incertezza e coerenza tra le relazioni.

Perché funziona: la formulazione identifica la metrica, il dato comparativo, la tappa intermedia dell’obiettivo, il perimetro, i sistemi di origine, la copertura delle stime, la performance inferiore alle attese, le cause, l’azione correttiva e se l’obiettivo o il metodo sono cambiati. Non afferma che l’azione ripristinerà automaticamente la traiettoria.

Elementi probatori necessari: metodologia della metrica approvata; estratti relativi alla flotta e alle tonnellate-chilometro; file delle stime; registro della qualità dei dati; approvazione dell’obiettivo e della baseline; analisi degli scostamenti; registrazione delle azioni della direzione; approvazione del revisore e riconciliazione dei dati comparativi.