Briefing del consiglio su UK SRS S2: base della rendicontazione, rischi climatici rilevanti, scenari, resilienza, effetti finanziari, GHG, esenzioni, metriche, controlli e approvazione

Materiale formativo per professionisti. Gli esempi illustrativi e la formulazione richiedono adattamento e revisione tecnica.

UK SRS S2 è strutturato intorno a governance, strategia, gestione dei rischi e metriche e obiettivi, ma questi pilastri non costituiscono quattro capitoli indipendenti. Il consiglio deve comprendere la storia rendicontativa collegata: quali rischi e opportunità legati al clima sono rilevanti; come incidono sulla strategia e sulla pianificazione finanziaria; quali scenari e modelli supportano la conclusione sulla resilienza; come vengono misurate le emissioni e gli obiettivi; quali controlli supportano i dati; e quale dichiarazione sta rendendo l’entità.

Un processo del consiglio ben progettato inizia quindi prima della stesura finale. Gli amministratori dovrebbero ricevere con sufficiente anticipo i documenti sulla base della rendicontazione, sulla rilevanza e sul perimetro, così da poterli esaminare criticamente. Il documento finale per l’approvazione dovrebbe mostrare le modifiche dall’ultima revisione, le questioni non risolte, le esenzioni, la formulazione proposta, i responsabili delle evidenze e la decisione richiesta.

Il passaggio delle dieci domande trasforma l’approvazione del consiglio in una decisione documentata sulla base della rendicontazione, sulla rilevanza, sulle evidenze, sui controlli e sulle dichiarazioni pubbliche.

La prima pagina del documento per il consiglio dovrebbe definire la base della rendicontazione in un linguaggio chiaro. Dovrebbe identificare l’entità che redige la rendicontazione, il periodo, la sede della relazione, il percorso volontario o obbligatorio, le edizioni degli UK SRS, la base comparativa, le esenzioni, l’ambito dell’assurance e la dichiarazione esatta di conformità o allineamento. Un amministratore dovrebbe poter ripetere la dichiarazione senza fare affidamento sulle note a piè di pagina.

L’informativa fa parte della stessa relazione finanziaria per finalità generali e si riferisce allo stesso periodo dei relativi bilanci?

UK SRS S1 è applicato insieme a UK SRS S2, inclusi rilevanza, informazioni collegate, entità che redige la rendicontazione, comparativi e dichiarazione di conformità?

La dichiarazione proposta utilizza “in conformità a”, “allineato a”, “informato da” o un’altra formulazione, e tale formulazione è supportata?

Vengono utilizzate le esenzioni transitorie del Regno Unito C3 o C4, e il loro utilizzo è indicato nella dichiarazione di conformità?

Il legale ha confermato l’interazione con le regole di quotazione, la rendicontazione prevista dal Companies Act, gli obblighi relativi alla Strategic Report e le altre dichiarazioni pubbliche?

Gli amministratori dovrebbero vedere il registro dei rischi climatici rilevanti, non soltanto l’elenco finale degli argomenti. Il registro dovrebbe indicare i fattori fisici e di transizione, le aree del modello aziendale o della catena del valore interessate, gli orizzonti temporali, le evidenze, i canali di trasmissione finanziaria, la potenziale entità, l’incertezza, la risposta della direzione e la conclusione sulla rilevanza ai sensi di UK SRS S1.

Il consiglio dovrebbe esaminare criticamente sia la completezza sia la definizione delle priorità. Le domande dovrebbero includere se le dipendenze e gli impatti sono stati considerati come fattori di rischio; se le opportunità sono state valutate con la stessa disciplina dei rischi; se sono state coperte aree geografiche e linee di business diverse; e se gli orizzonti temporali sono coerenti con la strategia, gli asset, i finanziamenti e gli impegni contrattuali.

UK SRS S2 richiede che l’analisi degli scenari relativi al clima informi la valutazione della resilienza. L’approccio dovrebbe essere commisurato alle circostanze dell’entità. Il consiglio di amministrazione dovrebbe comprendere perché gli scenari selezionati, gli orizzonti temporali e il livello di sofisticazione siano appropriati, e perché le attività, le variabili o i percorsi esclusi non modifichino la conclusione.

Il documento dovrebbe identificare gli scenari e le fonti, i percorsi della temperatura o dei rischi, le ipotesi relative a politiche e tecnologie, la copertura geografica e delle attività, la traduzione in effetti finanziari, la data del ciclo strategico, il responsabile del modello, la convalida, le sensibilità e i limiti. Un gruppo altamente esposto con capacità significative di modellizzazione non dovrebbe fare affidamento indefinitamente su un workshop qualitativo generico senza spiegare perché.

Gli scenari coprono sia i rischi fisici sia quelli di transizione rilevanti e almeno un percorso impegnativo ma plausibile?

Gli orizzonti temporali sono collegati alle vite utili, alle scadenze del debito, ai cicli di investimento e alla strategia a lungo termine?

La direzione e il consiglio di amministrazione hanno considerato i limiti del modello e gli effetti non lineari o cumulativi?

I risultati sono stati utilizzati nelle decisioni o sono stati prodotti solo per la rendicontazione?

L’analisi viene aggiornata secondo un ciclo che rimane appropriato dopo cambiamenti rilevanti?

Un’informativa sulla resilienza dovrebbe spiegare la capacità dell’organizzazione di adeguare la strategia e il modello di business nell’ambito degli scenari rilevanti. Il consiglio di amministrazione non dovrebbe approvare una dichiarazione generica secondo cui l’attività è “resiliente” senza esaminare vulnerabilità, ipotesi critiche, risposte disponibili, risorse necessarie, vincoli temporali e aree di incertezza.

Tra le evidenze utili per il consiglio di amministrazione figurano mappe di calore delle attività o delle linee di business, risultati degli scenari, piani di adattamento, opzioni strategiche, finanziamenti impegnati e non impegnati, dipendenze da politiche, infrastrutture o fornitori e le soglie fissate dalla direzione per l’escalation. La conclusione sulla resilienza dovrebbe essere equilibrata: i punti di forza e la capacità di risposta dovrebbero essere presentati insieme all’esposizione residua e ai limiti.

Gli amministratori dovrebbero vedere un raccordo tra ciascuna questione climatica rilevante e gli effetti finanziari attuali e previsti. Il raccordo dovrebbe identificare ricavi, costi, attività, passività, finanziamenti o flussi di cassa interessati; il relativo orizzonte temporale; la voce di bilancio; l’ipotesi di pianificazione; il modello o la stima; l’incertezza; e il responsabile.

Il consiglio di amministrazione dovrebbe contestare ogni disconnessione non spiegata. Se la relazione climatica descrive investimenti rilevanti in immobilizzazioni, esposizione delle attività o costi di transizione, le stesse informazioni sono riflesse nei budget, nei modelli di riduzione di valore, nelle revisioni delle vite utili, negli accantonamenti, nella pianificazione della liquidità e nell’analisi della continuità aziendale, ove pertinente? Le differenze possono essere valide perché i criteri e gli orizzonti temporali differiscono, ma dovrebbero essere comprese e spiegate.

UK SRS S2 consente un’esenzione specifica dalle informazioni quantitative in particolari circostanze. Il consiglio di amministrazione dovrebbe esaminare la condizione invocata, il tentativo di misurazione, il motivo per cui le informazioni quantitative non sarebbero utili o non sarebbero identificabili separatamente, le informazioni qualitative fornite, le voci interessate e il piano di miglioramento.

Il consiglio di amministrazione non deve ricalcolare le emissioni, ma dovrebbe comprendere il perimetro di rendicontazione, l’approccio di consolidamento, i gas, la metodologia, la presentazione dello Scope 2, le categorie dello Scope 3, le stime, l’anno di riferimento, le rideterminazioni, l’incertezza e la verifica. Un totale privo di perimetro e metodo non costituisce una metrica sufficiente per il consiglio di amministrazione.

UK SRS S2 include agevolazioni transitorie, tra cui C3 per specifiche scelte metodologiche e C4 per le emissioni di gas a effetto serra di Scope 3 nel primo periodo di rendicontazione annuale in cui l’entità applica lo standard. L’utilizzo dell’agevolazione non determina una conclusione sulla rilevanza e non elimina la necessità di governance, preparazione e informativa sulla base utilizzata.

Il consiglio di amministrazione dovrebbe ricevere un registro delle agevolazioni e delle lacune. Ogni voce dovrebbe identificare il requisito, la condizione, il motivo, le informazioni omesse o rettificate, la formulazione nel report, il rischio per l’affermazione, il responsabile, l’azione correttiva, la data obiettivo e se la voce incide sui dati comparativi o sui periodi futuri.

L’agevolazione è effettivamente disponibile per questo periodo di rendicontazione e per questo percorso di rendicontazione?

Il report indica chiaramente l’agevolazione e nel luogo richiesto?

La direzione ha distinto tra informazioni non disponibili, elevata incertezza di misurazione, informazioni non rilevanti e un’omissione deliberata?

Esiste un piano finanziato per colmare la lacuna prima della scadenza dell’agevolazione?

Le informazioni mancanti potrebbero rendere fuorviante o sbilanciata un’altra dichiarazione?

UK SRS S2 richiede metriche basate sul settore rilevanti per il modello di business e le attività dell’entità. L’entità può fare riferimento alle linee guida settoriali di IFRS S2, ma la direzione deve comunque esercitare e documentare il giudizio relativo al settore. Un gruppo diversificato potrebbe aver bisogno di metriche relative a più di un settore o di una metrica specifica per l’entità qualora le linee guida disponibili non rilevino una questione rilevante.

Il registro degli obiettivi dovrebbe indicare se ciascun obiettivo è legale, normativo o volontario; assoluto o basato sull’intensità; lordo o netto; la relativa metrica, il perimetro, l’anno di base, le tappe intermedie e l’anno obiettivo; la validazione; l’approvazione da parte della governance; i progressi; le revisioni; e i collegamenti con la strategia e la remunerazione, ove rilevanti. Qualora un obiettivo netto utilizzi crediti di carbonio, il consiglio di amministrazione dovrebbe esaminare l’obiettivo lordo e il ricorso pianificato ai crediti, il loro tipo e la valutazione della loro integrità.

Il consiglio di amministrazione dovrebbe sapere chi ha preparato, riesaminato e approvato ciascuna area rilevante dell’informativa e dove sono conservate le evidenze. Le informazioni sul clima spesso combinano dati provenienti dai sistemi di origine, fogli di calcolo, modelli, stime e giudizi narrativi. La progettazione dei controlli dovrebbe pertanto riguardare gli accessi, la separazione dei compiti, le modifiche alla metodologia, le riconciliazioni, il riesame dei modelli, l’approvazione delle stime, il supporto documentale alle affermazioni narrative, la gestione delle problematiche e le attestazioni della direzione.

La preparazione per l’assurance non equivale all’assurance. UK SRS S2 non impone un obbligo generale di assurance a livello di standard. Il consiglio di amministrazione dovrebbe comprendere se esiste un incarico di assurance, i relativi criteri e ambito, nonché ciò che ne rimane al di fuori. L’internal audit o un riesame indipendente della preparazione possono contribuire a individuare le lacune, ma il report non deve descrivere tali attività come assurance esterna.

La relazione annuale non esiste in isolamento. Gli amministratori dovrebbero esaminare una riconciliazione tra l’informativa UK SRS e CDP, GRI, le informative normative TCFD, le dichiarazioni sul sito web, i framework obbligazionari, le presentazioni agli investitori, le dichiarazioni relative ai prodotti e gli obiettivi di remunerazione. Le differenze nel periodo, nel perimetro o nel metodo possono essere legittime, ma dovrebbero essere documentate e non creare un’impressione complessiva fuorviante.

La dichiarazione di conformità richiede particolare attenzione. UK SRS S1 consente una dichiarazione esplicita e senza riserve di conformità solo quando l’entità ha rispettato tutti i requisiti applicabili di UK SRS. L’utilizzo delle agevolazioni transitorie consentite da UK SRS S2 non impedisce automaticamente la dichiarazione, ma tale utilizzo deve essere indicato. Il consiglio di amministrazione dovrebbe ricevere una valutazione firmata della completezza, anziché una rassicurazione informale che gli standard sono stati «sostanzialmente seguiti».

Ogni utilizzo di «conforme», «allineato», «net zero», «allineato a Parigi», «carbon neutral», «verificato» o «sottoposto ad assurance» ha una base definita?

Le emissioni lorde e gli obiettivi lordi sono visibili prima delle rimozioni o dei crediti?

Gli obiettivi mancati, le modifiche metodologiche e le lacune nei dati sono riportati in modo coerente attraverso i diversi canali?

Un lettore ragionevole potrebbe essere indotto in errore da una dichiarazione vera presentata senza il contesto necessario?

La funzione legale ha riesaminato le parole finali, non soltanto la tabella tecnica sottostante?

Il caso dimostra che il confronto del consiglio di amministrazione migliora sia l’accuratezza tecnica sia il rigore delle dichiarazioni. Il consiglio non ha chiesto alla direzione di eliminare ogni stima; ha chiesto alla direzione di rendere trasparenti la base, l’incertezza e il lavoro ancora da svolgere.

Sottoporre al consiglio di amministrazione una relazione quasi definitiva dopo che le decisioni relative alla rilevanza, al perimetro e agli scenari non possono più essere contestate.

Utilizzare una presentazione per il consiglio che evidenzia i risultati raggiunti, ma omette ipotesi, sensibilità, obiettivi non raggiunti e rilievi aperti.

Chiedere l’approvazione dell’«allineamento» senza presentare la dichiarazione pubblica esatta e la valutazione della completezza.

Trattare l’esonero relativo a Scope 3 come un’autorizzazione a ignorare l’esame delle categorie o la preparazione futura.

Approvare una dichiarazione sulla resilienza senza esaminare le vulnerabilità rilevanti e le dipendenze.

Indicare spese in conto capitale o effetti finanziari climatici che non sono riconciliabili con le informazioni di pianificazione di competenza della funzione finanziaria.

Supporre che un punteggio CDP, una verifica dei GHG o un riesame dell’audit interno copra l’intera informativa UK SRS.

Non riportare a verbale le condizioni, le azioni aperte e l’autorità per le modifiche finali.

Pianificare tre passaggi di governance anziché uno: base della rendicontazione e materialità; scenari, effetti finanziari e metriche; e informativa finale e asserzioni. Fornire al consiglio di amministrazione un pacchetto stabile di evidenze e un registro delle modifiche a ogni passaggio. Ciò riduce le riscritture dell’ultimo minuto e rende significativa l’approvazione finale.