IFRS S1 e S2 vs GRI: confronto tra rendicontazione focalizzata sugli investitori e rendicontazione d’impatto

Un confronto pratico tra la lente distinta ma complementare di IFRS per gli investitori e la lente d’impatto di GRI, con un’architettura controllata per presentarle entrambe in un unico report.

Una questione relativa al clima, alla forza lavoro, all’acqua o alla biodiversità può comparire sia in un’informativa finanziaria IFRS relativa alla sostenibilità sia in un report GRI. Ciò crea una concreta opportunità di riutilizzare dati ed evidenze. Crea anche un errore comune: il team presume che un’unica valutazione della materialità, un’unica metrica e un’unica descrizione soddisfino automaticamente entrambi gli insiemi di Standard. La sovrapposizione è reale, ma gli obiettivi di rendicontazione restano distinti.

La dichiarazione congiunta del 2026 della IFRS Foundation e di GRI descrive i sistemi come distinti ma complementari. Le informative comuni possono ridurre la duplicazione quando le stesse informazioni sono rilevanti per entrambi gli scopi. Le informative complementari restano necessarie quando le informazioni sugli impatti sono importanti per gli stakeholder ma non sono materiali ai sensi di IFRS, oppure quando un rischio esterno relativo al clima o alla natura influisce sulle prospettive dell’entità senza derivare dall’impatto dell’entità stessa.

Lente di IFRS per gli investitori e lente d’impatto di GRI

I due sistemi si sovrappongono quando impatti significativi sono rilevanti anche per comprendere i rischi e le opportunità legati alla sostenibilità, ma nessuna delle due lenti assorbe l’altra.

IFRS S1 chiede quali informazioni finanziarie rilevanti relative alla sostenibilità siano necessarie agli utenti principali quando decidono se fornire risorse all'entità. L'attenzione è rivolta ai rischi e alle opportunità che potrebbero influire sui flussi di cassa, sull'accesso ai finanziamenti o sul costo del capitale. Ciò può includere informazioni su dipendenze e impatti, ma solo nella misura in cui siano rilevanti ai fini dell'obiettivo del reporting IFRS.

Il GRI parte dagli impatti dell'organizzazione sull'economia, sull'ambiente e sulle persone. Gli Standard sono concepiti per un'ampia gamma di utenti delle informazioni. Un investitore può essere uno di tali utenti, ma il GRI non si limita alle informazioni che modificano la decisione di un investitore sull'allocazione delle risorse. L'organizzazione riporta i temi materiali sulla base della significatività dei propri impatti e spiega come li gestisce.

Come un impatto può collegarsi alle informazioni IFRS

Un impatto significativo può creare effetti normativi, legali, operativi, reputazionali, di mercato, di finanziamento o di altro tipo per l'entità. Ad esempio, impatti gravi sulle risorse idriche possono comportare restrizioni alle autorizzazioni, conflitti con la comunità, costi di ripristino o un accesso ridotto a una risorsa. Tali conseguenze possono creare un rischio relativo alla sostenibilità rilevante ai sensi di IFRS S1. Il team dovrebbe documentare il collegamento anziché darlo per scontato.

Come può esistere un rischio IFRS senza un impatto causato

Un'entità può essere esposta a un rischio fisico climatico rilevante, a una dipendenza dalla biodiversità, a una carenza di competenze della forza lavoro o a una transizione normativa anche quando il rischio non è causato da un impatto significativo dello stesso tipo. IFRS S1/S2 può richiedere l'informativa perché il rischio influisce sulle prospettive. Il reporting degli impatti GRI pone una domanda diversa e può portare a una conclusione diversa sui temi materiali.

IFRS S1 fornisce i requisiti generali e i contenuti fondamentali in materia di governance, strategia, gestione dei rischi e metriche e obiettivi. IFRS S2 aggiunge requisiti specifici relativi al clima. In assenza di un IFRS Sustainability Disclosure Standard dedicato a un altro rischio o opportunità, l’entità applica il giudizio e deve fare riferimento ai temi e alle metriche informative SASB e considerarli. L’entità indica quali fonti e settori ha applicato.

GRI utilizza tre serie interrelate. I Universal Standards si applicano a tutte le organizzazioni che rendicontano in conformità. I Sector Standards applicabili forniscono il contesto sui temi che probabilmente sono materiali nel settore e sulle relative informative. I Topic Standards contengono informative per la rendicontazione su impatti specifici. I Sector Standards GRI informano il processo; non rendono automaticamente materiali tutti i temi elencati. L’organizzazione considera i temi e spiega quelli determinati come non materiali, come richiesto da GRI 1 e dal processo applicabile dei Sector Standard.

IFRS S1 richiede informative finanziarie relative alla sostenibilità per la stessa entità che redige la rendicontazione cui si riferiscono i bilanci. GRI può essere utilizzato da qualsiasi organizzazione e si concentra sugli impatti attraverso le sue attività e i suoi rapporti commerciali; GRI 1 raccomanda, ove possibile, di allineare il gruppo di entità e le tempistiche alla rendicontazione finanziaria. Questi elementi consentono un perimetro di base comune, ma i perimetri degli impatti e delle metriche devono comunque essere definiti in funzione del requisito applicabile.

La maggiore efficienza deriva da un set di dati master controllato, anziché dalla copia di informative già finalizzate. Ogni campo di dati dovrebbe avere, ove possibile, una definizione tecnica comune, seguita da attributi specifici del quadro di riferimento: obiettivo della rendicontazione, conclusione sulla materialità, perimetro, disaggregazione, metodologia, contesto richiesto, evidenze e dichiarazione. La tabella seguente illustra decisioni tipiche sul riutilizzo; non costituisce una tabella di raccordo universale.

Le dichiarazioni di rendicontazione sono strutturalmente diverse. IFRS S1 richiede una dichiarazione esplicita e senza riserve di conformità solo quando le informative finanziarie relative alla sostenibilità sono conformi a tutti i requisiti degli IFRS Sustainability Disclosure Standards. Metriche selezionate, un progetto pilota limitato al clima al di fuori dell'esenzione transitoria consentita o l'utilizzo degli SASB Standards non sostengono di per sé tale dichiarazione.

GRI 1 prevede due percorsi distinti. Per rendicontare in accordance with the GRI Standards, l'organizzazione deve rispettare tutti i nove requisiti, inclusi i principi di rendicontazione, le informative GRI 2, la determinazione dei temi rilevanti, l'utilizzo degli Sector Standards applicabili, la rendicontazione sui temi rilevanti, le omissioni consentite, un indice dei contenuti GRI, la dichiarazione d'uso e la notifica a GRI. Un'organizzazione che utilizza contenuti GRI selezionati può invece rendicontare with reference to the GRI Standards se rispetta i tre requisiti previsti per tale percorso. Queste non sono etichette di marketing informali.

GRI raccomanda alle organizzazioni di richiedere un'assurance esterna e impone di comunicare la politica e la prassi per la richiesta di assurance. Tuttavia, l'assurance esterna non costituisce di per sé uno dei nove requisiti universali per la dichiarazione “in accordance”. Analogamente, IFRS S1/S2 non impongono un'assurance universale. Il requisito effettivo e la conclusione dipendono dalla legge, dalle regole di quotazione, dal contratto e dall'incarico di assurance.

Una relazione, due prospettive di rendicontazione trasparenti

Una relazione combinata può utilizzare un nucleo condiviso di evidenze e dati, purché la prospettiva IFRS per gli investitori e la prospettiva GRI degli impatti rimangano chiaramente identificate attraverso decisioni separate sulla materialità, mappature, indici e dichiarazioni.

Formulazione illustrativa della base di preparazione

Assegnare a ogni questione un ID stabile e creare relazioni esplicite «l'impatto dà origine a un rischio/a un'opportunità» invece di duplicare le descrizioni.

Aggiungere al dizionario dei dati la finalità, la prospettiva di materialità e la dichiarazione relativa al framework, affinché i numeri condivisi mantengano il loro contesto di rendicontazione.

Utilizzare l'indice dei contenuti GRI per la navigazione nel framework, non come sostituto delle informative sostanziali.

Utilizzare una matrice separata dei requisiti IFRS perché IFRS S1 non prescrive un formato pubblico dell'indice dei contenuti equivalente a quello GRI.

Riesaminare la descrizione combinata per garantirne l'equilibrio: gli esiti degli impatti non dovrebbero essere ridotti al rischio d'impresa e le informazioni materiali per gli investitori non dovrebbero essere oscurate da dettagli non materiali.

Versionare tutte le mappature e rieseguirle quando cambiano gli Standard tematici/di settore GRI, gli Standard SASB o gli IFRS Sustainability Disclosure Standards.

Un unico processo può condividere un inventario delle problematiche, dati ed evidenze tra IFRS e GRI. Le conclusioni restano separate: IFRS valuta le informazioni materiali relative ai rischi e alle opportunità che incidono sulle prospettive, mentre GRI individua gli impatti significativi sull’economia, sull’ambiente e sulle persone, e ciascuna dichiarazione di rendicontazione è formulata in modo indipendente.