ESRS E1 Cambiamenti climatici: guida completa all'implementazione

Una guida all'implementazione end-to-end per tradurre gli impatti, rischi e opportunità climatici rilevanti in un sistema di informativa ESRS E1 sottoposto a controllo.

ESRS E1 si applica quando i cambiamenti climatici sono collegati a impatti, rischi o opportunità rilevanti nell'ambito del processo di doppia rilevanza degli ESRS. La valutazione della rilevanza dovrebbe comprendere la mitigazione dei cambiamenti climatici e l'adattamento e considerare le operazioni proprie e la catena del valore a monte e a valle. Non dovrebbe iniziare dall'assunzione che ogni dato di E1 sia rilevante. Nell'ambito del filtro di rilevanza degli ESRS rivisti, l'impresa identifica innanzitutto i temi e gli IRO rilevanti e determina quindi le informazioni rilevanti da comunicare.

I cambiamenti climatici sono spesso rilevanti sotto il profilo finanziario perché i pericoli fisici o gli eventi di transizione possono incidere su attività, operazioni, catene di approvvigionamento, domanda, costi, finanziamenti e flussi di cassa. Possono anche essere rilevanti sotto il profilo degli impatti perché l'impresa causa o contribuisce alle emissioni di gas a effetto serra o incide sull'adattamento e sulla resilienza. Le due prospettive sono valutate separatamente, ma le informative risultanti dovrebbero mostrarne i collegamenti.

Figura 1. ESRS E1 è un sistema integrato di undici Obblighi di informativa collegati dal registro degli IRO climatici materiali.

Il registro degli IRO climatici dovrebbe essere più dettagliato di un elenco di “rischio fisico”, “rischio di transizione” ed “emissioni”. Ogni voce dovrebbe descrivere il fattore determinante, l'attività, il prodotto, l'area geografica o la relazione nella catena del valore interessati; il percorso dell'impatto o dell'effetto finanziario; l'orizzonte temporale; la conclusione sulla rilevanza; i pertinenti DR E1; la risposta della direzione; le metriche; il perimetro dei dati; il responsabile delle evidenze; l'incertezza; e l'approvazione da parte della governance.

Il registro del perimetro dovrebbe riconciliare il perimetro del consolidamento finanziario con le popolazioni utilizzate per l'energia, le emissioni di GHG, le azioni, gli obiettivi e gli effetti finanziari. ESRS E1 consente di utilizzare gli approcci del controllo finanziario, della quota di partecipazione o del controllo operativo per la contabilizzazione dei GHG, ma l'impresa deve comunque applicare i principi ESRS relativi al perimetro di rendicontazione e spiegare le differenze rilevanti. Acquisizioni, cessioni, accordi a controllo congiunto, attività in leasing e categorie della catena del valore dovrebbero essere trattati in modo coerente.

E1-1 è un'informativa di consolidamento strategico. Non dovrebbe essere trattata come una narrativa patinata autonoma, separata dalle azioni, dagli obiettivi e dagli investimenti sottostanti. Le caratteristiche principali comprendono gli obiettivi di riduzione delle emissioni di gas a effetto serra (GHG), le leve di decarbonizzazione, le azioni chiave, gli investimenti e i finanziamenti, l'approvazione da parte degli organi di amministrazione, gestione e controllo, l'integrazione con la strategia complessiva e una spiegazione della compatibilità con la limitazione del riscaldamento globale a 1.5°C e con gli obiettivi dell'UE in materia di neutralità climatica.

L'informativa riguarda inoltre le CapEx rilevanti connesse ai combustibili fossili, le ipotesi e le dipendenze principali, una valutazione qualitativa delle emissioni vincolate derivanti da attività e prodotti chiave e i progressi. Se l'impresa non dispone di un piano di transizione contenente le caratteristiche principali richieste, comunica tale fatto e se e quando prevede di adottarne uno.

Fare riferimento a E1-5 ed E1-6 invece di ripetere ogni azione e obiettivo, ma consolidare le caratteristiche principali in un unico percorso di transizione coerente.

Spiegare se gli obiettivi sono basati sulla scienza e compatibili con 1.5°C; in caso contrario, spiegare il confronto con i valori di riferimento e il trattamento degli sviluppi futuri.

Individuare le risorse finanziarie significative stanziate o previste per le azioni approvate e annunciate, comprese, ove pertinenti, le fonti di finanziamento.

Descrivere le dipendenze, quali l'implementazione della tecnologia, le capacità della forza lavoro, il sostegno delle politiche, il cambiamento dei fornitori, la domanda dei clienti e i finanziamenti futuri.

Valutare in che modo le attività e i prodotti esistenti creino emissioni vincolate che potrebbero compromettere l'attuazione o determinare un rischio di transizione.

Per ciascun rischio finanziario rilevante connesso al clima, classificarlo come rischio fisico o rischio di transizione. Spiegare la metodologia utilizzata per valutare in che modo le attività e le attività aziendali nelle proprie operazioni e nella catena del valore a monte e a valle possano essere esposte e sensibili nei diversi orizzonti temporali breve, medio e lungo. Il processo dovrebbe individuare i pericoli o gli eventi di transizione, sottoporre a screening le attività e le attività aziendali e valutare l'esposizione e la sensibilità considerando la probabilità, l'entità e la durata. L'analisi dei rischi fisici dovrebbe considerare l'ubicazione delle attività e le dipendenze dalla catena del valore.

Nel quadro dell'E1 rivisto adottato dalla Commissione, l'analisi degli scenari non è espressa come metodo obbligatorio universale. Se viene utilizzata, l'impresa comunica l'intervallo di scenari, se sono stati utilizzati uno scenario fisico ad alte emissioni e uno scenario di transizione a 1.5°C, gli esiti in termini di temperatura e la relativa rilevanza, il perimetro, le ipotesi e le tempistiche. L'analisi degli scenari può essere utile perché supporta un altro quadro, un processo normativo o una decisione gestionale, oppure perché migliora sostanzialmente la valutazione del rischio.

La resilienza climatica riguarda la capacità della strategia e del modello di business di essere preparati ai rischi climatici rilevanti e di adattarvisi. L'impresa divulga i risultati e le implicazioni strategiche della propria analisi della resilienza, spiega come gli effetti degli scenari - se sono stati utilizzati scenari - informano la sua risposta e mostra come il piano di transizione e le azioni di mitigazione o adattamento contribuiscono alla resilienza. Divulga inoltre l'incertezza significativa e la capacità di adeguare la strategia e il modello di business nel breve, medio e lungo periodo.

L'analisi dovrebbe essere allineata all'ambito dei rischi climatici rilevanti e dovrebbe considerare le esposizioni divulgate ai sensi di E1-11. Non è richiesto che sia effettuata annualmente in ogni caso; viene aggiornata quando viene aggiornata la valutazione degli IRO climatici. Gli elementi probativi dovrebbero mostrare le decisioni strategiche risultanti dall'analisi, non solo l'output di un modello.

Disponibilità e flessibilità delle risorse finanziarie per gestire i rischi e cogliere le opportunità.

Capacità di riallocare, riconvertire, aggiornare o dismettere le attività.

Effetto degli investimenti pianificati in azioni di mitigazione e adattamento sulla resilienza.

Dipendenze da infrastrutture, tecnologia, forza lavoro, fornitori, clienti, assicurazioni e finanziamenti.

Incertezza significativa e condizioni che potrebbero modificare la conclusione sulla resilienza.

Da E1-4 a E1-6 traducono la narrazione strategica sul clima in una risposta gestionale. Le politiche dovrebbero identificare gli IRO rilevanti affrontati, l'ambito, gli impegni, le responsabilità e la governance. Le azioni e le risorse dovrebbero distinguere tra azioni di mitigazione e adattamento, stato di attuazione, orizzonte temporale, effetti attesi o conseguiti, risorse significative e dipendenze. Le azioni di mitigazione dovrebbero essere organizzate, ove utile, per leva di decarbonizzazione e collegate alle riduzioni di GHG attese o conseguite.

Gli obiettivi dovrebbero seguire i requisiti generali degli ESRS relativi agli obiettivi e le disposizioni specifiche sul clima. Gli obiettivi di riduzione delle emissioni di GHG assolute di Scope 1, 2 e 3 dovrebbero indicare il loro perimetro e la copertura, la baseline, l'anno obiettivo, le tappe intermedie, la metodologia, la compatibilità con 1.5°C e il modo in cui vengono considerati gli sviluppi futuri. Gli obiettivi lordi non dovrebbero compensare gli assorbimenti, i crediti di carbonio o le emissioni evitate.

E1-7 richiede informazioni sull'energia per le operazioni proprie in MWh, compresi i consumi da fonti fossili, nucleari e rinnovabili. Le imprese operanti in settori ad alto impatto climatico forniscono un'ulteriore disaggregazione dei combustibili fossili. Le informazioni sulla produzione propria di energia sono suddivise tra fonti rinnovabili e non rinnovabili.

La metodologia dovrebbe utilizzare il consumo energetico finale, evitare la doppia contabilizzazione ed evitare di compensare il consumo mediante autoproduzione o certificati. La classificazione come rinnovabile richiede elementi probativi contrattuali o tecnici credibili. Il fascicolo degli elementi probativi dovrebbe conservare fatture, contatori, registri dei combustibili, dati di produzione, contratti, informazioni sui certificati, conversioni, stime, copertura dei siti e riconciliazioni.

E1-8 richiede le emissioni lorde assolute degli Scope 1, 2 e 3, espresse in tonnellate di CO2 equivalente. Le emissioni dello Scope 2 sono riportate sia secondo il metodo basato sulla localizzazione sia secondo il metodo basato sul mercato. Lo Scope 3 comprende il totale e ciascuna categoria significativa. L'informativa spiega la metodologia di misurazione e fornisce la disaggregazione richiesta per gruppo e altro. Le emissioni biogeniche di CO2 sono indicate separatamente ove pertinente.

L'inventario non deve sottrarre gli assorbimenti, i crediti di carbonio o le quote. L'impresa dovrebbe documentare il proprio approccio al perimetro organizzativo e riconciliarlo con l'entità che redige l'informativa secondo gli ESRS. L'attuazione dello Scope 3 inizia con lo screening di tutte le 15 categorie del GHG Protocol, l'identificazione delle categorie significative e la determinazione delle fonti dei dati e dei metodi di stima. Le categorie significative sono rivalutate annualmente, mentre un inventario completo è aggiornato almeno ogni tre anni o quando si verifica una modifica significativa ai sensi dei requisiti applicativi rivisti.

E1-9 separa gli assorbimenti e le attività relative ai crediti di carbonio dall'inventario lordo. Per gli assorbimenti e lo stoccaggio, l'impresa divulga le informazioni pertinenti sul progetto e sui volumi e tratta le inversioni. Per i crediti di carbonio, divulga i crediti annullati durante il periodo di riferimento, i crediti acquistati ma non ancora annullati e la quota relativa agli assorbimenti, ove richiesto.

Qualsiasi dichiarazione di neutralità climatica o simile richiede un'attenta governance. L'informativa dovrebbe spiegare in che modo la dichiarazione non comprometta gli obiettivi lordi di riduzione delle emissioni e dovrebbe fornire informazioni pertinenti sull'integrità e sulla qualità dei crediti. Oltre alla verifica tecnica degli ESRS, può essere necessaria una verifica giuridica e in materia di tutela dei consumatori.

Quando viene utilizzata la determinazione interna del prezzo del carbonio, spiegare se e come essa supporti le decisioni e divulgare il prezzo medio per tonnellata di CO2 equivalente per ciascun sistema. I sistemi comuni includono prezzi ombra per la valutazione degli investimenti, commissioni interne o meccanismi di scambio. Il sistema comunicato dovrebbe essere riconciliato con gli effettivi processi di governance e decisionali.

Quando le ipotesi relative al prezzo del carbonio compaiono anche nei test di riduzione di valore o di valutazione del bilancio, spiegare la coerenza o le differenze significative. Un prezzo del piano di transizione utilizzato per lo screening strategico può ragionevolmente differire da un prezzo utilizzato in un modello contabile, ma l'impresa non dovrebbe presentarli come allineati senza un'analisi.

E1-11 traduce l'analisi climatica in termini finanziari. Per i rischi fisici, l'informativa tratta il valore contabile delle attività a rischio su diversi orizzonti temporali, la proporzione trattata dalle azioni di adattamento e i ricavi netti a rischio. Per i rischi di transizione, l'informativa tratta i valori contabili esposti al rischio di transizione, le potenziali attività non recuperabili utilizzando uno scenario di 1.5°C, la proporzione trattata dalla mitigazione, le classi di efficienza energetica delle garanzie reali per gli istituti finanziari pertinenti, le potenziali passività e i ricavi a rischio, compresa, ove applicabile, l'esposizione ai clienti collegati ai combustibili fossili. Anche le opportunità legate al clima possono essere descritte attraverso le relative attività e i ricavi.

La metodologia dovrebbe spiegare l'ambito, le ipotesi, i parametri, i limiti e il rapporto con l'analisi degli scenari. Gli importi e le ipotesi dovrebbero essere collegati al bilancio. Quando i criteri di rilevazione non sono soddisfatti, gli effetti finanziari previsti non dovrebbero essere rappresentati erroneamente come importi contabili rilevati.

Figura 2. I sistemi di origine, i metodi, i controlli e le evidenze di governance dovrebbero costituire un’unica architettura di reporting climatico.

La mappa delle evidenze climatiche dovrebbe essere gestita come un registro sottoposto a controllo, anziché come una cartella di allegati. Ogni elemento di evidenza dovrebbe identificare l’informazione rilevante di E1, il responsabile, il periodo, il perimetro, la fonte, il metodo, la versione, il revisore, lo stato di riservatezza, il luogo di conservazione e lo stato di pubblicazione. I modelli ad alto rischio - calcoli relativi a GHG, scenari ed effetti finanziari - necessitano di una governance esplicita dei modelli e di un controllo delle modifiche.

Il modello di implementazione più affidabile di ESRS E1 è un sistema integrato di informativa climatica. Il registro degli IRO climatici definisce i problemi e le opportunità; il piano di transizione e l'analisi della resilienza spiegano la risposta strategica; politiche, azioni, risorse e obiettivi mostrano l'operato della direzione; le metriche relative all'energia e ai GHG misurano i risultati; rimozioni, crediti e fissazione del prezzo del carbonio sono divulgati in modo trasparente; e gli effetti finanziari previsti collegano il clima alla finanza. Perimetri, ipotesi, ID, elementi probativi e governance condivisi trasformano undici Obblighi di informativa in un'unica narrazione climatica coerente.