Tempistica di UK SRS S1: standard del 2026, regole definitive della FCA per il 2027 e cosa dovrebbero fare ora le imprese

L'evento completato più importante è la pubblicazione degli UK SRS S1 e S2 finali. Ciò ha creato una base autorevole per la rendicontazione nel Regno Unito a uso volontario. Non ha determinato di per sé quali entità debbano rendicontare.

UK SRS S1 contiene l'architettura generale:

obiettivo e attenzione rivolta agli utilizzatori principali;

identificazione dei rischi e delle opportunità connessi alla sostenibilità;

materialità orientata agli investitori;

entità che redige la rendicontazione e informazioni connesse;

governance, strategia, gestione dei rischi, metriche e obiettivi;

fonti degli orientamenti;

luogo e tempistica;

dati comparativi e conformità;

giudizi, incertezza di misurazione ed errori; e

disposizioni in materia di applicazione e transizione.

Un soggetto che rendiconta volontariamente può scegliere il proprio primo periodo di rendicontazione, ma non può ignorare selettivamente i requisiti dichiarando al contempo la conformità. Il requisito di rendicontazione nello stesso momento di cui al paragrafo 64 si applica perché l'esenzione dalla pubblicazione ritardata nel primo anno prevista dall'IFRS S1 è stata rimossa dagli UK SRS S1.

Durante il 2026, le società devono distinguere il nuovo standard volontario dai requisiti esistenti.

Gli emittenti quotati rientranti nell'attuale quadro climatico UKLR continuano ad applicare le regole della FCA allineate al TCFD per gli esercizi che iniziano prima del 1 gennaio 2027. Le grandi società specificate e le LLP continuano ad applicare i regolamenti del 2022 sull'informativa finanziaria relativa al clima. Possono applicarsi anche obblighi di rendicontazione specifici di settore e relativi ai fondi pensione.

La pubblicazione degli UK SRS non sospende né sostituisce automaticamente tali obblighi. La risposta pratica consiste in un passaggio controllato:

1. mappare le informative attuali basate sul TCFD o sul diritto societario agli UK SRS S1 e S2;

2. identificare i nuovi requisiti, in particolare gli aspetti non climatici di S1, gli effetti finanziari, le informazioni settoriali, i controlli e le dichiarazioni di conformità;

3. mantenere l'attuale base giuridica della rendicontazione fino alla modifica della regola applicabile; e

4. progettare processi relativi ai dati e alla governance in grado di sostenere sia la rendicontazione attuale sia quella futura durante la transizione.

La FCA ha pubblicato le proprie regole definitive in PS26/19 il 30 settembre 2026, a seguito della consultazione CP26/5. Si tratta della modifica normativa prioritaria per la pianificazione delle società quotate e i piani costruiti sulla proposta richiedono un aggiornamento controllato.

Il team di implementazione dovrebbe aggiornare almeno i seguenti elementi entro una finestra di revisione definita:

categorie di quotazione rientranti nell'ambito di applicazione (UKLR 6, 14, 15, 16 e 22);

la base «comply or explain» per S1 e S2, che sostituisce il nucleo climatico obbligatorio proposto nella CP26/5;

trattamento della rendicontazione non climatica secondo UK SRS S1;

trattamento dello Scope 3 secondo UK SRS S2;

durata delle agevolazioni transitorie e modalità con cui ne viene dichiarato l'utilizzo;

collocazione nella relazione finanziaria annuale e regole sui riferimenti incrociati;

formulazione delle spiegazioni: che cosa non è stato soddisfatto, perché ed eventuali misure pianificate;

le dichiarazioni sul piano di transizione e sull'assurance;

applicazione agli esercizi che iniziano il 1 gennaio 2027 o successivamente;

rendicontazione allineata al TCFD per i periodi precedenti e opzione di adozione anticipata; e

interazione con le dichiarazioni di conformità agli UK SRS, compresa la consultazione sulla Technical Note 803.1.

L'aggiornamento dovrebbe essere completato mediante un registro delle modifiche controllato, non modificando informalmente la bozza della relazione annuale.

PS26/19 si applica agli esercizi che iniziano il 1 gennaio 2027 o successivamente. È importante distinguere tra tale data, l'inizio del periodo di rendicontazione e la data di pubblicazione.

Una società con chiusura dell'esercizio al 31 dicembre entra nel regime con l'esercizio che inizia il 1 gennaio 2027. La sua prima relazione annuale secondo le nuove regole è normalmente pubblicata nel 2028.

Anche una società il cui periodo contabile inizia il 1 aprile 2027 rientra nella prima coorte. La sua prima relazione secondo le nuove regole comparirebbe normalmente nel 2028.

Un emittente con un periodo che inizia prima del 1 gennaio 2027 può continuare ad applicare le attuali regole allineate al TCFD per tale periodo, oppure adottare volontariamente gli UK SRS in base alle disposizioni della FCA sull'adozione anticipata.

La scadenza del progetto non è quindi la data di pubblicazione della relazione annuale. La materialità, il lavoro sulla catena del valore, la progettazione dei dati, i controlli e la supervisione del consiglio di amministrazione devono operare durante o prima del periodo di rendicontazione.

La disposizione definitiva di UK SRS S1 limitata al clima non prevede un periodo fisso nello standard stesso. Quando la legge o i regolamenti del Regno Unito ne richiedono l'applicazione, la sua disponibilità è subordinata a tali norme.

PS26/19 consente agli emittenti quotati un'agevolazione biennale con priorità al clima per le informazioni S1 non climatiche, che copre gli esercizi che iniziano nel 2027 e nel 2028:

Una società che utilizza la disposizione limitata al clima non può affermare la conformità a UK SRS S1 e deve indicarne l'utilizzo. Più in generale, né un'agevolazione né una spiegazione consentono automaticamente una dichiarazione di conformità agli UK SRS senza riserve.

Il lavoro del governo sulle entità non quotate rientra nel programma Modernising Corporate Reporting. La relativa consultazione, pubblicata il 7 settembre 2026 e con chiusura il 30 novembre 2026, afferma che il governo valuterà alla luce delle risposte come gli UK SRS debbano essere recepiti nel Companies Act, insieme alla semplificazione della relazione annuale e degli attuali requisiti di rendicontazione non finanziaria.

Il punto chiave per la pianificazione della tempistica è che non esiste alcuna tempistica ai sensi del diritto societario: la consultazione non propone soglie né date di entrata in vigore per l'applicazione alle società private. Un processo futuro richiederebbe comunque una risposta politica, legislazione o regolamenti, indicazioni sull'attuazione e disposizioni transitorie.

I gruppi privati e non quotati dovrebbero mantenere fattori di aggiornamento separati per:

la risposta del governo alla consultazione Modernising Corporate Reporting;

qualsiasi ambito proposto per l'applicazione degli UK SRS;

le soglie di applicazione e le esenzioni per i gruppi;

i requisiti relativi alla relazione strategica o ad altra sede;

il rapporto con le attuali informative climatiche, il SECR e la dichiarazione sulle informazioni non finanziarie e di sostenibilità;

le aspettative in materia di assurance;

l'entrata in vigore e i periodi transitori; e

il trattamento delle relazioni volontarie predisposte prima delle modifiche legislative.

Creare una mappa normativa di una pagina che individui gli obblighi attuali, le scelte volontarie, l'esposizione a PS26/19, la possibile esposizione ai sensi del Companies Act, le norme di settore e le richieste contrattuali. Assegnare un responsabile e una data di revisione a ciascun elemento.

Confermare l’entità che redige il bilancio, il periodo di riferimento, la tempistica per l’autorizzazione e la sede prevista. Individuare se l’attuale reporting di sostenibilità ha un perimetro o una data di pubblicazione diversi.

Andare oltre il clima. Utilizzare dati relativi al modello di business, alla catena del valore, alle dipendenze, agli impatti, alla gestione dei rischi, alla strategia e dati esterni per individuare i rischi e le opportunità connessi alla sostenibilità che incidono sulle prospettive.

Documentare le decisioni degli utilizzatori primari, la natura e l’entità, la tempistica, la probabilità, le concentrazioni, gli effetti finanziari e i fattori qualitativi. Collegare ciascuna questione rilevante ai ricavi, ai costi, alle attività, alle passività, ai flussi di cassa, al finanziamento o all’allocazione del capitale, ove applicabile.

Per ciascuna questione rilevante, mappare la governance, la strategia, la gestione dei rischi, le metriche e gli obiettivi. Individuare i requisiti specifici S2 per il clima e i requisiti specifici dell’entità per gli altri temi.

Predisporre un dizionario dei dati, un registro delle evidenze, controlli metodologici, riconciliazioni, un flusso di revisione e un processo di gestione delle problematiche. Allineare le scadenze principali alla chiusura contabile.

Concordare preventivamente la gerarchia delle possibili dichiarazioni: piena conformità a S1, conformità a S2 con deroghe indicate nell’informativa, reporting regolamentare “comply or explain”, allineamento parziale o utilizzo volontario senza dichiarare la conformità. Ottenere una revisione legale e tecnica prima dell’approvazione finale.