Errori comuni nell’UK SRS S1: copiare la formulazione IFRS, usare impropriamente le esenzioni e ignorare il diritto societario britannico

Elemento visivo funzionale creato per la London Reporting Academy.

L’UK SRS S1 è stato progettato per rimanere vicino alla base globale dell’ISSB, quindi i team partono naturalmente dalle conoscenze sull’IFRS S1, dai processi TCFD e dalle relazioni di sostenibilità esistenti. È ragionevole, ma diventa rischioso quando si ignorano le modifiche, le esenzioni e i percorsi di reporting locali specifici del Regno Unito.

La seconda causa è organizzativa. I team di sostenibilità spesso gestiscono la bozza, la funzione finanziaria gestisce i budget e i controlli della relazione annuale, la funzione legale gestisce le attestazioni e la segreteria societaria gestisce i documenti per il consiglio di amministrazione. L’UK SRS S1 richiede che questi flussi di lavoro si coordinino prima dell’approvazione della formulazione. Se rimangono separati, la relazione può apparire curata mentre l’attestazione, la tempistica o la documentazione probatoria risultano deboli.

UK SRS S1 si basa su IFRS S1, ma non si tratta di un esercizio di copia e incolla. La versione definitiva del Regno Unito modifica il modo in cui viene fatto riferimento al SASB, elimina l'esenzione IFRS del primo anno relativa alla pubblicazione differita, modifica la logica dell'esenzione limitata al clima e aggiunge i paragrafi 73A e 73B sulle dichiarazioni di conformità e sulle norme locali.

Soluzione: predisporre una checklist degli emendamenti del Regno Unito prima di redigere la base per la preparazione, le note sulle esenzioni e la dichiarazione di conformità. La checklist dovrebbe identificare ogni punto in cui la formulazione derivata dagli IFRS potrebbe indurre in errore un lettore del Regno Unito, inclusa la formulazione relativa a una doppia dichiarazione di conformità.

Ai sensi di UK SRS S1, l'entità “may refer to and consider” i temi e le metriche informative del SASB. Ciò differisce dalla formulazione obbligatoria di IFRS S1, “shall refer to and consider”. Tuttavia, il riferimento facoltativo al SASB non elimina la necessità di fornire, ove pertinente, informazioni utili ai fini delle decisioni, materiali e specifiche del settore.

Soluzione: mantenere un registro delle fonti di orientamento. Registrare se sono stati considerati temi o metriche SASB, se sono stati applicati, perché alcuni non erano applicabili e quali altre fonti hanno supportato le informazioni sul settore. Ciò evita sia le sopravvalutazioni sia la selezione opportunistica.

IFRS S1 conteneva un'esenzione per il primo anno che consentiva di comunicare le informative finanziarie relative alla sostenibilità dopo i relativi bilanci in circostanze specificate. UK SRS S1 ha eliminato tale esenzione. Il paragrafo 64 di UK SRS S1 richiede che le informative finanziarie relative alla sostenibilità siano comunicate contemporaneamente ai relativi bilanci.

Soluzione: costruire il calendario della relazione annuale a ritroso a partire dall'approvazione del bilancio. Trattare i dati sulla sostenibilità, le stime, la revisione finanziaria e i riferimenti incrociati come parte della chiusura della relazione annuale, non come un successivo processo di pubblicazione sulla sostenibilità.

Il paragrafo E3 di UK SRS S1 consente a un'entità di comunicare esclusivamente i rischi e le opportunità relativi al clima e di applicare S1 solo nella misura in cui riguarda il clima. Il paragrafo 73A esplicita la conseguenza sulla dichiarazione: un'entità che utilizza E3 non è autorizzata ad affermare la conformità a UK SRS S1 e deve comunicare l'utilizzo di tale disposizione.

Soluzione: separare la formulazione relativa a S1 da quella relativa a S2. Una relazione incentrata sul clima può comunque essere utile e rilevante per gli investitori, ma la base per la preparazione non deve implicare una dichiarazione di conformità completa a S1.

La materialità ai sensi di UK SRS S1 non è un indice di popolarità, una graduatoria degli stakeholder o un elenco standard di temi ESG. Lo standard si concentra sulle informazioni relative ai rischi e alle opportunità connessi alla sostenibilità che si potrebbe ragionevolmente prevedere possano incidere sulle prospettive dell'entità. Un'informazione è materiale se si potrebbe ragionevolmente prevedere che la sua omissione, errata rappresentazione o dissimulazione possa influenzare le decisioni degli utilizzatori principali.

Soluzione: documentare una verifica delle prospettive per ciascun rischio o opportunità. Il registro dovrebbe riportare natura, entità, orizzonte temporale, fonte, collegamento con il modello di business, collocazione nella catena del valore, percorso dell'effetto finanziario e conseguenza sull'informativa.

Lo standard collega ripetutamente i rischi e le opportunità connessi alla sostenibilità ai flussi di cassa, all'accesso ai finanziamenti e al costo del capitale. Una relazione che descriva i rischi ma non sappia spiegare gli effetti finanziari attuali o previsti, le ipotesi o le incertezze potrebbe non fornire agli utilizzatori principali le informazioni di cui hanno bisogno.

Soluzione: creare un flusso di lavoro finanziario con i responsabili dei budget, la strategia, la tesoreria, la gestione dei rischi e l'informativa finanziaria. Il flusso di lavoro dovrebbe mappare rischi e opportunità rispetto a ricavi, costi, attività, passività, flussi di cassa e finanziamenti, anche quando la risposta del primo anno è qualitativa.

La FCA ha avviato una consultazione in CP26/5 sulla sostituzione delle regole di quotazione allineate al TCFD con requisiti relativi agli UK SRS, comprese informative obbligatorie relative al clima ai sensi di UK SRS S2 per determinate categorie e proposte di applicazione o spiegazione per lo Scope 3 e per questioni più ampie relative a UK SRS S1. Alla data di revisione del presente articolo, la consultazione della FCA si era conclusa ed era attesa una dichiarazione di indirizzo, ma il documento di consultazione in sé non costituiva legge definitiva.

Soluzione: utilizzare etichette di stato nei documenti per il consiglio di amministrazione e negli articoli: “UK SRS definitivo”, “proposta FCA”, “dichiarazione di indirizzo attesa”, “futuro percorso ai sensi del Companies Act”. Non scrivere “richiesto dal 2027” a meno che la norma definitiva non sia stata adottata e l'ambito di applicazione non sia confermato.

Creare un registro delle dichiarazioni per ogni enunciato che utilizzi “conforme”, “in conformità a”, “allineato”, “redatto ai sensi di” o “coerente con”.

Utilizzare un registro delle esenzioni che distingua le esenzioni neutrali rispetto alle dichiarazioni dalle disposizioni transitorie che limitano le dichiarazioni.

Eseguire un controllo delle differenze tra UK SRS e IFRS S1/S2 prima di approvare dichiarazioni duali.

Inserire le attività di rendicontazione di sostenibilità nel calendario di chiusura della relazione annuale.

Richiedere la revisione da parte della funzione finanziaria per gli effetti finanziari, le assunzioni e la formulazione relativa all'incertezza.

Aggiungere ai documenti del consiglio di amministrazione un'indicazione dello stato degli sviluppi relativi alla FCA e al Companies Act.

Principale: paragrafi 54-64, 70-73B e Appendice E di UK SRS S1.

Di supporto: sintesi della risposta alla consultazione del DBT sulle modifiche del Regno Unito; stato della consultazione FCA CP26/5 e calendario proposto.

Passo successivo: utilizzare una matrice delle informazioni da fornire e un registro dei rischi e delle opportunità per trasformare queste correzioni in controlli operativi.