UK SRS S1 spiegato: cosa richiede, chi può utilizzarlo e come iniziare

UK SRS S1 non è un catalogo di informazioni generali di carattere ambientale, sociale e di governance. Il suo obiettivo è più ristretto e disciplinato: si concentra sulle informazioni utili agli utenti principali dei rendiconti finanziari a uso generale quando prendono decisioni relative alla fornitura di risorse all'entità.

Lo standard collega la sostenibilità alle prospettive finanziarie. Una questione di sostenibilità entra nel processo di rendicontazione quando dà origine a un rischio o a un'opportunità che si potrebbe ragionevolmente prevedere possa incidere sui flussi finanziari, sull'accesso ai finanziamenti o sul costo del capitale nel breve, medio o lungo termine. Il canale può essere diretto, come nel caso dell'aumento dei costi degli input, oppure indiretto, come nel caso dell'instabilità della forza lavoro, delle interruzioni nella catena di approvvigionamento, dell'esposizione normativa, delle preferenze dei clienti o della ridotta disponibilità di una risorsa naturale.

Questa prospettiva incentrata sugli investitori non significa che gli impatti sulle persone o sull'ambiente siano ignorati. Le dipendenze e gli impatti possono essere all'origine di rischi e opportunità finanziariamente rilevanti. Il team di rendicontazione deve quindi comprendere come l'entità interagisce con gli stakeholder, la società, l'economia e l'ambiente naturale lungo tutta la sua catena del valore, e poi verificare quali rischi e opportunità risultanti potrebbero incidere sulle prospettive.

UK SRS S1 definisce la rilevanza con riferimento alle esigenze informative comuni degli utenti principali. Tali utenti prendono decisioni quali:

acquistare, vendere o detenere strumenti rappresentativi di capitale e di debito;

concedere o vendere prestiti e altre forme di credito; e

votare sull'uso delle risorse economiche dell'entità da parte della direzione o influenzarlo in altro modo.

Le loro aspettative dipendono dall'importo, dalla tempistica e dall'incertezza dei futuri afflussi finanziari netti, nonché dalla loro valutazione dell'amministrazione responsabile. Per questo motivo, un'informativa che si limiti a descrivere una politica di sostenibilità può essere insufficiente. Il rapporto dovrebbe aiutare gli utenti a comprendere il rischio o l'opportunità, la risposta dell'entità, le implicazioni finanziarie, le metriche utilizzate per monitorarli e la governance che sostiene tale risposta.

Un'informazione è rilevante se si potrebbe ragionevolmente prevedere che la sua omissione, errata rappresentazione o dissimulazione possa influenzare le decisioni degli utenti principali prese sulla base dei rendiconti finanziari a uso generale della specifica entità che redige il rapporto.

Ne conseguono diverse implicazioni:

1. La rilevanza è specifica dell'entità. UK SRS S1 non prescrive una soglia numerica universale né un elenco standard di temi che siano automaticamente rilevanti per ogni entità.

2. Contano sia la natura sia l'entità. Una questione qualitativa può essere rilevante anche prima che sia disponibile un importo preciso.

3. Gli eventi futuri richiedono giudizio. L'entità considera i possibili esiti, la probabilità, la tempistica e l'aggregazione di molteplici rischi a bassa probabilità.

4. Le informazioni rilevanti non devono essere dissimulate. La frammentazione delle informazioni, l'uso di un linguaggio vago, un'aggregazione inappropriata o un eccesso di dettagli non rilevanti possono essere altrettanto dannosi quanto l'omissione delle informazioni.

5. La valutazione viene aggiornata annualmente. Le valutazioni della rilevanza vengono riesaminate a ogni data di riferimento, con un ulteriore riesame dell'ambito interessato della catena del valore dopo eventi o cambiamenti significativi.

Un utile fascicolo sulla rilevanza registra pertanto il rischio o l'opportunità, il collegamento con le prospettive, gli orizzonti temporali interessati, i fattori quantitativi e qualitativi, la motivazione relativa agli utenti principali, le conseguenze sull'informativa, l'approvazione e la data del riesame.

Il punto di partenza è il modello di business, la strategia e la catena del valore dell'entità. UK SRS S1 richiede l'uso di informazioni ragionevoli e comprovabili disponibili alla data di riferimento, senza costi o sforzi eccessivi. Non richiede una ricerca globale esaustiva, ma le informazioni già utilizzate nella rendicontazione finanziaria, nella strategia, nelle attività operative e nella gestione dei rischi sono normalmente considerate disponibili senza costi o sforzi eccessivi.

Un processo pratico di individuazione dovrebbe esaminare:

le risorse naturali, umane, sociali, intellettuali, manifatturiere e finanziarie critiche;

le attività operative dirette e le relazioni rilevanti a monte e a valle;

le dipendenze che potrebbero limitare la capacità dell'entità di operare o crescere;

gli impatti che potrebbero creare conseguenze legali, di mercato, sulla forza lavoro, sul finanziamento o sulla reputazione;

i cambiamenti nella regolamentazione, nella tecnologia, nella domanda dei clienti, nei mercati del lavoro e nella disponibilità di risorse;

la concentrazione per area geografica, fornitore, cliente, attività, prodotto o competenza della forza lavoro; e

le opportunità di migliorare i ricavi, la resilienza, l'efficienza, il finanziamento o il posizionamento strategico.

Il processo non dovrebbe fermarsi a un elenco di temi di sostenibilità diffusi. Ogni elemento necessita di un percorso documentato verso le prospettive dell'entità e di una decisione in merito alla rilevanza delle informazioni correlate.

I quattro pilastri sono collegati. Un rischio rilevante non dovrebbe comparire soltanto nella sezione dedicata ai rischi. Il rapporto dovrebbe mostrare chi lo supervisiona, come la strategia vi risponde, quali effetti finanziari ne derivano e quali metriche ne monitorano la performance.

UK SRS S1 fornisce i concetti generali e le regole di presentazione. UK SRS S2 fornisce i requisiti specifici per tema relativi ai rischi e alle opportunità connessi al clima. L'Appendice E di UK SRS S1 richiede che i due principi siano applicati contemporaneamente.

Pertanto, per una relazione completa secondo UK SRS S1, l'entità applica:

i requisiti di S1 in materia di materialità, entità che redige la relazione, informazioni connesse, tempistica, comparative, giudizi e conformità;

i requisiti di S1 per i rischi e le opportunità connessi alla sostenibilità diversi da quelli climatici; e

i requisiti specifici per il clima di S2, inclusi la governance climatica, la strategia, l'analisi degli scenari, gli effetti finanziari, le emissioni di gas a effetto serra, le metriche e gli obiettivi basati sul settore.

La disposizione esclusivamente climatica contenuta nel paragrafo E3 di UK SRS S1 consente a un'entità di riferire esclusivamente sui rischi e sulle opportunità connessi al clima e di applicare S1 solo nella misura in cui supporta le informative di S2. Ciò può essere utile per un'implementazione volontaria per fasi, ma comporta un'importante conseguenza per la dichiarazione: il paragrafo 73A vieta a un'entità che utilizza E3 di dichiarare la conformità a UK SRS S1. L'entità deve indicare l'utilizzo della disposizione. Può comunque essere in grado di dichiarare la conformità a UK SRS S2 se sono soddisfatti i requisiti applicabili di S2 e le informative relative alle esenzioni.

Il principio definitivo è disponibile per l'uso volontario da parte di qualsiasi entità. Il principio stesso chiarisce inoltre che:

può essere applicato indipendentemente dal fatto che il bilancio correlato utilizzi gli IFRS Accounting Standards o un altro GAAP;

la sua terminologia è adatta alle entità orientate al profitto, mentre le entità senza scopo di lucro del settore privato o pubblico possono adattare le descrizioni ove necessario; e

le informative relative alla sostenibilità riguardano la stessa entità che redige la relazione del bilancio correlato.

Gli utilizzatori volontari possono includere emittenti quotati che si preparano a future regole della FCA, gruppi privati che rispondono a investitori o finanziatori, controllate che si allineano alla capogruppo, organizzazioni che migliorano il collegamento con la relazione annuale ed entità che sviluppano un sistema di rendicontazione pronto per l'assurance.

L'uso volontario non sostituisce gli obblighi giuridici esistenti. Una società del Regno Unito o un emittente quotato deve comunque effettuare una valutazione giuridica e regolamentare separata riguardante il Companies Act, le norme vigenti della FCA allineate alle raccomandazioni della TCFD, le norme di settore e i requisiti contrattuali.

UK SRS S1 non:

determina quali entità del Regno Unito sono giuridicamente tenute a rendicontare;

stabilisce una dichiarazione relativa alla doppia materialità o alla rendicontazione degli impatti;

rende ogni tema di sostenibilità rilevante;

richiede l'uso di una particolare scala di valutazione della materialità;

richiede una specifica piattaforma software;

rende obbligatori nel Regno Unito gli SASB Standards: l'entità può farvi riferimento e tenerne conto;

consente di pubblicare le informative sulla sostenibilità del primo anno dopo il bilancio correlato; oppure

consente una dichiarazione esplicita di conformità a UK SRS S1 quando viene utilizzata la disposizione esclusivamente climatica.

Alcune di queste questioni possono essere influenzate da future norme della FCA, dal Companies Act o da altre norme regolamentari. La base di rendicontazione dovrebbe identificare il percorso applicabile, anziché trattare il principio e la legge come intercambiabili.

Decidere se il progetto è volontario, riguarda la preparazione alla regolamentazione o la preparazione in base a un requisito esistente. Registrare il periodo di rendicontazione, la base del bilancio, la sede prevista della relazione, la dichiarazione prevista e le eventuali esenzioni proposte.

Nominare uno sponsor esecutivo, un responsabile della rendicontazione, un responsabile finanziario, un responsabile dei rischi, i responsabili dei dati, un responsabile della segreteria societaria e un revisore tecnico. Concordare le fasi di approvazione da parte del consiglio di amministrazione e dei comitati.

Utilizzare come perimetro l'entità che redige il bilancio. Mappare quindi l'ampiezza e la composizione della catena del valore rilevanti per ciascun rischio o opportunità, anziché applicare un unico perimetro generico a ogni tematica.

Rilevare il fattore determinante della dipendenza o dell'impatto, il canale verso le prospettive, l'orizzonte temporale, il modello di business o l'elemento della catena del valore interessato, le evidenze alla base, i controlli esistenti e il responsabile.

Valutare natura, entità, tempistica, probabilità, concentrazione e fattori qualitativi. Registrare le motivazioni per cui l'informazione è rilevante o non rilevante e come sono state gestite l'aggregazione o la disaggregazione.

Per ciascun rischio o opportunità rilevante, individuare le informative richieste su governance, strategia, gestione dei rischi, metriche e obiettivi. Aggiungere i requisiti di UK SRS S2 per le tematiche climatiche.

Riconciliare le assunzioni, la valuta, i periodi, i perimetri dell'entità e gli effetti finanziari con il bilancio e la pianificazione finanziaria. Analizzare e spiegare le differenze significative.

Applicare i requisiti pertinenti di UK SRS e utilizzare il giudizio professionale quando non esiste uno standard dedicato. Documentare le fonti delle indicazioni, le metodologie, le stime, i controlli, i perimetri degli obiettivi e i dati comparativi.

Creare un dizionario dei dati, un registro delle evidenze, controlli sui calcoli, un flusso di revisione, un registro dei riferimenti incrociati, un registro delle problematiche e un processo per le attestazioni della direzione. Allineare il ciclo dei controlli alle attività di chiusura dell'informativa finanziaria.

Redigere informative con la risposta in apertura, verificare completezza ed equilibrio, riesaminare la conformità e la formulazione delle esenzioni, condurre una revisione in stile red team, ottenere l'approvazione del consiglio di amministrazione e conservare il percorso finale delle evidenze.

Un produttore diversificato decide di utilizzare volontariamente UK SRS S1 per l’esercizio chiuso il 31 dicembre 2027. Dispone già di una sezione TCFD, di un inventario dei GHG, di un registro dei rischi di gruppo e di diversi obiettivi di sostenibilità, ma non ha valutato i rischi e le opportunità non climatici secondo una prospettiva orientata agli investitori.

Il team di progetto non inizia ampliando la relazione ESG esistente. Conferma innanzitutto il soggetto che redige la rendicontazione consolidata, mappa le dipendenze da manodopera specializzata, dalla disponibilità di acqua e dai fornitori principali, e individua i possibili rischi e le opportunità che incidono sulla continuità della produzione, sugli investimenti di capitale, sui finanziamenti e sulla domanda dei clienti. Valuta quindi le informazioni materiali, mappa ciascuna questione nei quattro pilastri e collega le ipotesi sugli effetti finanziari al processo di definizione del budget.

Il soggetto decide di non utilizzare la disposizione limitata al clima perché intende formulare una dichiarazione completa di conformità a S1. Applica S2 al clima e S1 alle questioni materiali più ampie. La dichiarazione finale di conformità viene approvata solo dopo che il team ha confermato che sono stati affrontati tutti i requisiti materiali, le condizioni relative alla collocazione della relazione, i dati comparativi, i giudizi, le informative sulle esenzioni e i riferimenti incrociati.

Questo esempio è illustrativo. La conclusione per un soggetto reale dipende dai suoi fatti, dal periodo di rendicontazione e dai requisiti legali o normativi applicabili.