UK SRS S1: preparazione all’assurance — evidenze, controlli e l’emergente regime di supervisione del Regno Unito

UK SRS S1 è concepito per informative sulla sostenibilità orientate agli investitori. Ciò significa che un’impresa spiega spesso in che modo si potrebbe ragionevolmente prevedere che i rischi e le opportunità legati alla sostenibilità incidano sulle sue prospettive, strategia, modello di business, flussi di cassa, accesso ai finanziamenti o costo del capitale. Tali dichiarazioni possono influenzare il processo decisionale nel mercato. Anche quando l’assurance formale è volontaria, le aspettative in materia di governance stanno aumentando ed è probabile che il controllo si intensifichi se il Regno Unito si muoverà verso requisiti più ampi di rendicontazione sulla sostenibilità attraverso le regole di quotazione, percorsi di diritto societario o future riforme della supervisione.

La preparazione all’assurance non riguarda quindi soltanto l’acquisto di un incarico di assurance. Riguarda la riduzione del rischio di:

dichiarazioni di conformità o allineamento non supportate da evidenze;

incoerenze tra le informative sulla sostenibilità e la relazione annuale o il bilancio;

stime deboli degli effetti finanziari attuali e previsti;

documentazione mancante per le decisioni sulla materialità;

metriche che non possono essere ricalcolate o ricondotte ai dati di origine;

dichiarazioni narrative non sottoposte a governance relative a opportunità, obiettivi, resilienza o piani di transizione.

Un’organizzazione pronta per UK SRS S1 è generalmente in grado di fare cinque cose.

L’impresa dovrebbe identificare il framework applicato, la versione e il criterio di preparazione. Se utilizza UK SRS S1 volontariamente o applica l’esenzione limitata al clima insieme a UK SRS S2, la relazione dovrebbe dichiararlo con precisione. I criteri dovrebbero inoltre spiegare le metodologie importanti, le decisioni sui confini, l’uso di stime, le esenzioni e le assunzioni significative.

Ogni dichiarazione significativa dovrebbe rinviare alle evidenze sottostanti. Le evidenze possono includere documenti del consiglio di amministrazione, registri dei rischi, input degli scenari, contratti, estratti dei sistemi di origine, politiche, memorandum metodologici, fogli di calcolo, note di revisione della direzione e riconciliazioni.

La preparazione non consiste soltanto in una pila di documenti. Un esaminatore vorrà vedere chi ha preparato l’informativa, chi l’ha verificata, chi l’ha approvata e come vengono corretti gli errori. Per questo le descrizioni dei controlli, la firma del revisore e il monitoraggio delle problematiche sono importanti quanto i documenti di origine stessi.

UK SRS S1 richiede spesso valutazioni da parte della direzione. Tra gli esempi figurano la selezione degli orizzonti temporali, la valutazione della materialità, l’identificazione dei rischi e delle opportunità legati alla sostenibilità, la scelta delle metriche e la stima degli effetti finanziari. La preparazione all’assurance significa che tali valutazioni sono documentate, motivate e approvate, non semplicemente affermate.

Le informative sulla sostenibilità non dovrebbero contraddire la relazione strategica, i principali rischi, la discussione sulla sostenibilità dell’impresa, la valutazione della continuità aziendale, l’analisi delle perdite di valore o le note relative al clima. Un’impresa non ha bisogno di una precisione perfetta in ogni caso, ma deve garantire coerenza.

In pratica, l’attività esterna può essere più ristretta o più ampia dell’intero insieme di articoli. Gli ambiti possibili dell’assurance includono:

solo metriche selezionate;

emissioni di gas a effetto serra e metodologie correlate;

una sezione specifica, come clima o capitale umano;

la dichiarazione completa sulla sostenibilità o il pacchetto completo UK SRS S1;

il processo di preparazione delle informative, anziché le informative stesse.

I criteri dell’assurance devono essere adeguati. Per UK SRS S1, i criteri di base possono includere:

lo standard stesso e le pertinenti modifiche del Regno Unito;

la base di preparazione dichiarata dall’entità;

metodologie definite per metriche e stime;

politiche interne in materia di materialità, controlli e conservazione delle evidenze;

ove pertinente, indicazioni settoriali o altre fonti supplementari che la società ha dichiarato di aver utilizzato.

Se i criteri sono vaghi, l’assurance diventa difficile. 'Abbiamo esaminato la sostenibilità in generale' non è un criterio di reporting adeguato. 'Abbiamo preparato le nostre informative finanziarie relative alla sostenibilità ai sensi di UK SRS S1, utilizzando le metodologie definite nella base di preparazione e nel protocollo delle metriche allegato' è molto più solido.

La materialità ai sensi di UK SRS S1 è orientata agli investitori. Una società dovrebbe essere in grado di mostrare:

l’insieme dei rischi e delle opportunità correlati alla sostenibilità considerati;

gli input utilizzati, quali strategia, ERM, incidenti, dipendenze dalla catena del valore, regolamentazione e fabbisogni informativi degli investitori;

come sono stati valutati natura e entità;

perché gli elementi non materiali sono stati esclusi;

chi ha messo in discussione e approvato la valutazione;

come la valutazione è stata aggiornata durante il ciclo di reporting.

Il problema comune nell’assurance non è che la direzione abbia esercitato il proprio giudizio, ma che manchi la traccia documentale del giudizio.

Gli effetti finanziari attuali e previsti sono spesso tra le informative più difficili. La preparazione richiede:

una mappatura dalle questioni di sostenibilità alle voci del bilancio o alle categorie di pianificazione della direzione;

assunzioni, intervalli e metodi di stima documentati;

spiegazioni per le informative qualitative quando la quantificazione non è praticabile o non produrrebbe informazioni utili;

verifiche di coerenza con budget, modelli di impairment, piani di capex, accantonamenti e assunzioni di finanziamento.

Se la società presenta soltanto dichiarazioni direzionali, dovrebbe comunque documentare perché tale approccio sia appropriato e cosa abbia impedito una quantificazione più precisa.

Per ciascuna metrica o obiettivo materiale, la società dovrebbe conservare:

la definizione esatta;

il perimetro organizzativo e il periodo;

il responsabile dei dati;

il metodo di calcolo;

i sistemi di origine o gli input manuali;

le evidenze dei controlli e della revisione;

il trattamento comparativo e le eventuali riesposizioni.

Gli obiettivi richiedono inoltre evidenze di governance: baseline, orizzonte temporale, indicazione se l’obiettivo sia lordo o netto, quale metrica di progresso sia utilizzata e quali assunzioni ne sostengano la raggiungibilità.

Un pacchetto pratico di evidenze è solitamente organizzato informativa per informativa. Un indice ragionevole può contenere le seguenti colonne:

riferimento dell’informativa;

breve descrizione dell’affermazione;

file delle evidenze di origine;

controllo eseguito;

preparatore;

revisore;

data di completamento;

questioni irrisolte;

rilevanza per l’assurance esterna.

Questo non deve necessariamente essere una soluzione software complessa fin dal primo giorno. Un registro controllato delle evidenze, con una denominazione chiara delle cartelle e il controllo delle versioni, può già migliorare sostanzialmente la preparazione.

Alla data della revisione, UK SRS S1 è uno standard volontario e non esiste un obbligo universale, a livello di standard, secondo cui ogni soggetto che effettua il reporting debba ottenere un’assurance sull’intero pacchetto. Ciononostante, le società dovrebbero monitorare tre sviluppi collegati:

1. **Future modalità di reporting nel Regno Unito.** Le proposte relative alle listing rules, gli sviluppi del diritto societario e le future scelte di attuazione potrebbero aumentare l’importanza dell’assurance formale.

2. **Riforma dell’audit e del reporting societario.** Il panorama della supervisione nel Regno Unito continua a evolversi, compresa la direzione più ampia della supervisione del reporting e delle aspettative per un reporting societario di alta qualità.

3. **Esame da parte del mercato e profili giuridici.** Anche in assenza di un obbligo diretto, dichiarazioni inaccurate sulla sostenibilità possono creare rischi di governance, in materia di valori mobiliari, di tutela dei consumatori o contrattuali, a seconda del contesto.

Un consiglio di amministrazione prudente dovrebbe pertanto considerare la preparazione all’assurance parte della governance più ampia del reporting, anziché attendere una regola definitiva.

**Esempio:** Un produttore quotato comunica che lo stress idrico in due località potrebbe influire sulla continuità della produzione e aumentare i costi operativi. Per rendere tale informativa pronta per l’assurance, la società dovrebbe conservare la valutazione del rischio a livello di sito, la cronologia degli incidenti, i dati sulla disponibilità idrica, il piano di capex per la mitigazione, l’analisi di sensitività utilizzata nel budgeting, la discussione del consiglio di amministrazione sulla rilevanza strategica e la nota di revisione che spiega perché la questione fosse materiale ai sensi di UK SRS S1.

Falso. L’assenza di un obbligo universale di assurance non riduce la necessità di disporre di evidenze se le informative sono utilizzate dagli investitori o integrate nella relazione annuale.

Non necessariamente. Le dichiarazioni narrative, gli obiettivi, gli effetti finanziari e i processi di identificazione dei rischi possono tutti essere contestati.

Le incoerenze tra le informative sulla sostenibilità e il resto della relazione annuale creano un immediato rischio per la credibilità.

Le evidenze che non possono essere reperite, versionate o rieseguite sono evidenze deboli.

**È necessaria l'assurance ragionevole?**

In generale, no. L'ambito e il livello dipendono dall'incarico e dal contesto di mercato.

**L'assurance può essere introdotta per fasi?**

Sì. Molte organizzazioni iniziano con metriche selezionate o informative sul clima e ampliano in seguito.

**L'audit interno è rilevante?**

Molto. I team di audit interno, gestione del rischio e finanza possono contribuire a verificare i controlli, la qualità delle evidenze e la governance prima di qualsiasi incarico esterno.

Questo articolo riflette la posizione quale risultava intesa al 2 agosto 2026. UK SRS S1 è qui trattato come uno standard volontario del Regno Unito, mentre i futuri percorsi normativi e gli sviluppi in materia di supervisione sono ancora in evoluzione.

Utilizzare il testo pubblicato degli UK SRS, i relativi materiali del Regno Unito sulle politiche di rendicontazione di sostenibilità, le pertinenti linee guida in materia di rendicontazione societaria e governance, nonché la propria base di preparazione dell'impresa, come principale insieme di riferimenti.

Questo articolo ha natura educativa e pratica. Non costituisce un parere legale, uno standard di assurance né un'indicazione sul fatto che sia richiesto un determinato incarico.

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