Valutazione della materialità secondo UK SRS S1: informativa orientata agli investitori per le imprese britanniche

Materiale didattico per professionisti. Gli esempi e le formulazioni illustrative richiedono adattamento e revisione tecnica.

La prospettiva di materialità di UK SRS S1 è incentrata sugli utilizzatori principali delle relazioni finanziarie con finalità generali: investitori attuali e potenziali, finanziatori e altri creditori. Le loro decisioni comprendono l'acquisto, la vendita o la detenzione di strumenti di capitale proprio e di debito, la concessione o la vendita di credito e l'esercizio del voto o di altra influenza sull'uso delle risorse economiche da parte della direzione. Tali decisioni dipendono dalle aspettative su rendimenti, futuri flussi finanziari netti e gestione responsabile.

Ciò non significa chiedere a un piccolo gruppo di investitori di votare un elenco di temi ESG. L'entità deve esercitare il proprio giudizio sulle esigenze informative comuni degli utilizzatori principali, considerando utilizzatori con una ragionevole conoscenza delle attività aziendali ed economiche che esaminano diligentemente le informazioni. I singoli utilizzatori possono avere preferenze diverse, ma la relazione non è concepita per soddisfare ogni richiesta specialistica.

Un rischio o un'opportunità connessi alla sostenibilità possono essere pertinenti per l'entità senza che ogni possibile informazione al riguardo sia rilevante. Viceversa, un tema che nel complesso appare modesto può contenere un fatto, una stima, un'ubicazione, un'ipotesi, un obiettivo o un'incertezza rilevanti. La decisione deve quindi essere presa a un livello che rifletta l'effettivo elemento informativo e il suo contesto.

Il paragrafo B20 stabilisce il punto di partenza. Per i rischi e le opportunità connessi al clima, l'entità parte da UK SRS S2. Per un altro rischio o un'altra opportunità privi di uno standard britannico specifico, applica i requisiti sulle fonti di orientamento di UK SRS S1. Tali fonti individuano informazioni e metriche che possono essere pertinenti.

Il paragrafo B21 richiede quindi all'entità di valutare se le informazioni individuate siano rilevanti, singolarmente o in combinazione con altre informazioni, nel contesto dell'informativa finanziaria connessa alla sostenibilità nel suo complesso. Un requisito elencato non è automaticamente rilevante e la mancanza di un dato elencato non costituisce automaticamente un errore di reporting. Allo stesso tempo, l'entità deve aggiungere informazioni quando i requisiti specificati non sono sufficienti a far comprendere agli utilizzatori gli effetti sui flussi finanziari, sull'accesso ai finanziamenti o sul costo del capitale.

1. Quale decisione di un utilizzatore principale potrebbe essere influenzata dall'informazione?

Formulare una decisione plausibile anziché scrivere «gli investitori potrebbero essere interessati». Tra gli esempi figurano la determinazione del prezzo del rischio, la valutazione dei flussi finanziari futuri, le condizioni di credito, le aspettative di allocazione del capitale, le decisioni di voto, la gestione responsabile della direzione o la valutazione della resilienza strategica. Il percorso dell'effetto deve essere credibile per l'entità e il suo settore.

2. In che modo l'informazione si collega alle prospettive dell'entità?

Collegare la questione ai flussi finanziari, all'accesso ai finanziamenti o al costo del capitale nel breve, medio o lungo termine. Il percorso può agire attraverso ricavi, costi dei fattori produttivi, interruzioni operative, vite utili delle attività, investimenti, passività, forza lavoro, assicurazioni, domanda dei clienti, condizioni di finanziamento o opzioni strategiche. L'informazione può essere rilevante anche quando l'importo non è ancora misurabile con precisione.

3. Qual è la natura dell'informazione?

Alcune informazioni sono rilevanti per la loro natura qualitativa anziché per la loro dimensione. Gli esempi possono comprendere un cambiamento nel modello aziendale, una grave esposizione legale o reputazionale, una significativa debolezza di governance, la violazione di un impegno pubblico, una concentrazione in un'ubicazione sensibile, una nuova dipendenza strategica o un giudizio che modifica il modo in cui gli utilizzatori interpretano una metrica.

4. Qual è la portata del possibile effetto?

Considerare dimensione, estensione e concentrazione utilizzando misure pertinenti per l'entità. La portata può riferirsi agli effetti finanziari, all'esposizione operativa, alla quota di un portafoglio o di un flusso di ricavi, alla dimensione della base di attività interessata o alla sensibilità dei risultati alle ipotesi. Una soglia percentuale può essere un elemento, ma non deve diventare una regola automatica che prevale sui fattori qualitativi.

5. Quali sono probabilità, intervallo e tempistica dei risultati incerti?

Per i possibili eventi futuri, considerare gli effetti potenziali su importo, tempistica e incertezza dei flussi finanziari futuri, nonché l'intervallo e la probabilità dei risultati. Risultati a bassa probabilità e alto impatto possono essere rilevanti, in particolare quando più rischi possono creare congiuntamente la stessa interruzione. Anche effetti più lontani nel tempo possono essere rilevanti quando l'attenzione è elevata, si stanno prendendo ora decisioni strategiche o le conseguenze sono difficili da invertire.

6. La presentazione potrebbe occultare l'informazione?

Un'informazione rilevante può essere di fatto omessa quando è dispersa, vaga, nascosta in dettagli non rilevanti, aggregata in modo inappropriato o eccessivamente disaggregata. La presentazione fa parte della conclusione sulla materialità. Il team deve verificare se un utilizzatore riesce a trovare, comprendere e collegare le informazioni senza doverle ricostruire da sezioni distanti o documenti esterni.

Una matrice di valutazione in sei parti per strutturare il giudizio di materialità specifico dell'entità. È un ausilio decisionale, non una soglia di punteggio universale.

La matrice seguente è un ausilio decisionale strutturato, non un punteggio prescritto da UK SRS S1. Un'entità può utilizzare valutazioni o conclusioni narrative, purché il metodo non occulti il giudizio né trasformi un fattore in una soglia automatica.

UK SRS S1 richiede all'entità di considerare tutti i fatti e le circostanze nel decidere come aggregare e disaggregare le informazioni. Gli elementi con caratteristiche comuni possono essere aggregati; elementi rilevanti differenti non devono essere combinati quando ciò occulterebbe informazioni. Area geografica, prodotto, tipo di attività, fattore di rischio od orizzonte temporale possono essere dimensioni pertinenti. L'esempio dell'acqua nello standard illustra perché un totale a livello di gruppo può essere insufficiente quando l'uso in aree soggette a stress idrico ha implicazioni decisionali diverse rispetto all'uso in aree con abbondanza d'acqua.

La quantificazione migliora l'utilità decisionale quando è supportabile, ma la mancanza di numeri precisi non elimina un'informazione rilevante. UK SRS S1 riconosce le stime ragionevoli e richiede l'informativa sulle incertezze significative nella misurazione. Un'informazione qualitativa può essere rilevante quando spiega il percorso, l'esposizione, la risposta della direzione, le ipotesi e il motivo per cui la quantificazione non è attualmente possibile.

Punto didattico: la conclusione deriva dalla natura, dalla tempistica strategica e dal percorso combinato verso i flussi finanziari, non dal superamento di una soglia percentuale fissa.

Prerequisito: Come individuare rischi e opportunità connessi alla sostenibilità secondo UK SRS S1.

Attuazione: Come preparare una relazione UK SRS S1 — collegare le informazioni rilevanti ai quattro pilastri e ai controlli.

Decisione sull'ambito: Agevolazione UK SRS S1 limitata al clima — applicare la materialità entro il perimetro climatico approvato.

Revisione della dichiarazione: È possibile dichiarare la conformità a UK SRS S1 utilizzando l'agevolazione limitata al clima?