UK SRS S1 e S2 ora pubblicati

Gli Standard britannici per la rendicontazione della sostenibilità sono in fase di sviluppo dal maggio 2024, quando il governo del Regno Unito ha definito il quadro per la valutazione di IFRS S1 e IFRS S2 ai fini dell'utilizzo nel Regno Unito. Per ora, UK SRS S1 e UK SRS S2 sono disponibili per uso volontario e non fissano una data di entrata in vigore; tuttavia, i requisiti forniscono già una base di riferimento britannica per stabilire quali informazioni finanziarie relative alla sostenibilità e relative al clima debbano essere divulgate e come debbano essere strutturate.

UK SRS S1 e UK SRS S2 sono stati pubblicati alla fine di febbraio 2026 per essere utilizzati nel Regno Unito di Gran Bretagna e Irlanda del Nord. Essi definiscono la versione del Regno Unito dei requisiti per le informative finanziarie relative alla sostenibilità e al clima nei rendiconti finanziari a carattere generale. Parallelamente, la Financial Conduct Authority ("la FCA") ha avviato una consultazione sulle modifiche proposte al quadro delle informative sulla sostenibilità per gli emittenti quotati nel Regno Unito, incluso il modo in cui propone di integrare gli UK SRS nelle Listing Rules.

Ambito di applicazione di UK SRS S1 e S2

Gli UK Sustainability Reporting Standards sono emanati dal Secretary of State for Business and Trade e non sono stati elaborati o approvati dall'International Sustainability Standards Board. UK SRS S1 stabilisce i requisiti generali per l'informativa sulle informazioni finanziarie relative alla sostenibilità, mentre UK SRS S2 stabilisce le informative relative al clima.

Entrambi gli Standard si concentrano sulle informazioni utili agli utilizzatori principali dei rendiconti finanziari a carattere generale quando prendono decisioni relative alla fornitura di risorse. La prospettiva adottata è quella dell'effetto dei rischi e delle opportunità legati alla sostenibilità e al clima sui flussi di cassa, sull'accesso ai finanziamenti o sul costo del capitale nel breve, medio o lungo termine.

UK SRS S2 riguarda i rischi fisici legati al clima, i rischi di transizione e le opportunità legate al clima. Stabilisce esplicitamente che le questioni che non ci si potrebbe ragionevolmente aspettare possano incidere sulle prospettive di un'entità rientrano al di fuori del suo ambito di applicazione.

Ambito e tempistica

Gli Standard includono appendici relative a «Applicazione e transizione» che stabiliscono le disposizioni per la prima applicazione, compresa l’esenzione dall’obbligo di fornire informazioni comparative nel primo periodo di rendicontazione annuale di applicazione. UK SRS S2 consente inoltre di continuare a utilizzare un metodo di misurazione dei gas a effetto serra preesistente nel primo periodo di rendicontazione annuale, qualora l’entità abbia utilizzato, nel periodo immediatamente precedente, un metodo diverso dal Greenhouse Gas Protocol.

Gli Standard non stabiliscono una data fissa di entrata in vigore: sono immediatamente disponibili per un uso volontario, mentre un’eventuale data di entrata in vigore obbligatoria sarebbe stabilita da regolamenti o disposizioni legislative qualora fossero introdotti obblighi di rendicontazione.

UK SRS S1 impone alle entità di applicare contemporaneamente UK SRS S1 e UK SRS S2, ma prevede un’eccezione che consente una rendicontazione limitata agli aspetti climatici.

Qualora l’applicazione sia richiesta dalla legislazione del Regno Unito o dalla normativa, gli Standard stabiliscono che essa è soggetta alle norme e alla legislazione del Regno Unito, tra cui il Companies Act 2006 e i requisiti determinati dalla Financial Conduct Authority.

Perché è importante ai fini della rendicontazione

UK SRS S1 definisce il modo in cui le informazioni finanziarie relative alla sostenibilità vengono selezionate, strutturate e collegate al bilancio. Stabilisce un’aspettativa di coerenza, il che significa che le informazioni devono essere presentate in modo tale da consentire agli utenti di collegare i rischi e le opportunità legati alla sostenibilità al bilancio dell’entità.

Ciò incide sul modo in cui la descrizione della sostenibilità, le metriche e le valutazioni alla base dell’informativa finanziaria sono collegate tra loro.

UK SRS S2 integra la pianificazione della transizione climatica e gli effetti finanziari nel nucleo centrale dell’informativa. Le informazioni sulla strategia vanno oltre la descrizione dei rischi e delle opportunità, includendo gli effetti attuali e previsti sul modello di business e sulla catena del valore, nonché sulla strategia e sul processo decisionale, compreso un piano di transizione relativo al clima. L’informativa riguarda inoltre gli effetti sulla situazione patrimoniale-finanziaria, sulla performance finanziaria e sui flussi di cassa nei pertinenti orizzonti temporali.

Cosa significa nella pratica

In pratica, alcune implicazioni per i redattori riguardano le responsabilità in materia di governance, le metriche climatiche fondamentali (compresi gli Scope 1–3) e i processi di informativa, come i riferimenti incrociati.

In materia di governance e processi, UK SRS S2 richiede informazioni su come le responsabilità relative ai rischi e alle opportunità connessi al clima siano riflesse nei mandati e nelle descrizioni dei ruoli, su come l'organo di governance venga informato e su come supervisioni gli obiettivi e monitori i progressi. Lo Standard stabilisce inoltre un collegamento con le politiche retributive, richiedendo di indicare se e come siano collegate.

In materia di dati e controlli, UK SRS S2 richiede l'informativa sulle emissioni lorde assolute di gas a effetto serra relative a Scope 1, Scope 2 e Scope 3. Tali emissioni sono misurate in conformità al Greenhouse Gas Protocol, salvo che un'autorità giurisdizionale o una borsa presso la quale l'entità è quotata richieda un metodo diverso. Lo Standard richiede spiegazioni sugli approcci di misurazione, sugli input e sulle assunzioni, nonché l'informativa sulle modifiche principali intervenute nel periodo.

L'informativa sullo Scope 2 comprende le emissioni basate sulla localizzazione e, qualora esistano strumenti contrattuali, le relative informazioni solo se consentono agli utilizzatori di comprendere le emissioni di Scope 2. Ciò richiede alle organizzazioni di individuare se esistono strumenti contrattuali e se le relative informazioni siano necessarie per consentire agli utilizzatori di comprendere le emissioni di Scope 2.

L'informativa sullo Scope 3 richiede di indicare quali categorie sono incluse, in linea con il Greenhouse Gas Protocol Corporate Value Chain (Scope 3) Accounting and Reporting Standard (2011). UK SRS S2 include un'esplicita facoltà per Scope 3 Category 15: un'entità può limitare Category 15 alle sole emissioni finanziate e può escludere le emissioni attribuibili ai derivati, fornendo informazioni esplicative su ciò che ha trattato come derivato.

Le disposizioni transitorie influenzano la sequenza delle informative relative alla prima applicazione. UK SRS S2 prevede un’esenzione dall’obbligo di divulgare le emissioni di gas a effetto serra di Scope 3, comprese le relative informazioni sulle emissioni finanziate per determinate attività finanziarie. Gli Standard specificano le informative relative all’uso delle disposizioni transitorie insieme alle dichiarazioni su quanto è stato applicato.

UK SRS S1 definisce inoltre le conseguenze pratiche del rinvio ad altri documenti. Quando le informazioni sono incorporate mediante rinvio, devono essere disponibili alle stesse condizioni e nello stesso momento delle informative finanziarie relative alla sostenibilità. La responsabilità di tali informazioni ricade sull’organo o sulle persone che le autorizzano.

Principali differenze tra il Regno Unito e ISSB da tenere presenti

Diverse scelte redazionali del Regno Unito attenuano i “punti di riferimento” obbligatori nel testo ISSB.

In IFRS S1, le entità sono tenute a fare riferimento a e a considerare SASB temi oggetto di informativa e SASB metriche. UK SRS S1 rende tali riferimenti facoltativi mediante “può fare riferimento a e considerare”. Si tratta di una modifica diretta del carattere prescrittivo della base di riferimento nell’identificare cosa divulgare e quali metriche utilizzare.

IFRS S2 richiede alle entità di fare riferimento agli argomenti e alle metriche di informativa basati sul settore e di prenderli in considerazione nella Guida basata sul settore per l'attuazione di IFRS S2. UK SRS S2 considera tale guida facoltativa nell'individuazione dei rischi e delle opportunità legati al clima e considera analogamente le metriche basate sul settore come punti di riferimento facoltativi.

Anche i meccanismi di conformità differiscono per quanto riguarda la rendicontazione «climate-first». IFRS S1 consente la rendicontazione limitata al clima come misura transitoria nel primo periodo di rendicontazione annuale, con l'indicazione che tale misura è stata utilizzata. UK SRS S1 consente la rendicontazione limitata al clima come eccezione all'applicazione simultanea, ma stabilisce che un'entità che si avvale di tale disposizione non è autorizzata a dichiarare la conformità a UK SRS S1 e deve invece indicare di aver utilizzato tale disposizione.

Il quadro giuridico del Regno Unito è esplicito. Laddove il diritto o la normativa del Regno Unito ne richiedano l'applicazione, gli Standard stabiliscono che l'applicazione degli UK SRS, compreso il funzionamento di alcune disposizioni transitorie, è soggetta alle norme e alla legislazione del Regno Unito.

Interoperabilità

Qualora nessun UK Sustainability Reporting Standard si applichi specificamente a un rischio o a un'opportunità legati alla sostenibilità, UK SRS S1 consente alle entità di fare riferimento agli Global Reporting Initiative Standards e agli European Sustainability Reporting Standards e di prenderli in considerazione. Ciò è consentito soltanto nella misura in cui tali fonti sostengano l'obiettivo di UK SRS S1 e non siano in conflitto con gli UK Sustainability Reporting Standards.

Per i redattori, ciò consente di utilizzare fonti di rendicontazione esistenti laddove non si applichi alcuno UK Sustainability Reporting Standard, subordinatamente alle condizioni indicate.

A cosa devono prestare attenzione i professionisti della rendicontazione di sostenibilità

Gli Standard pubblicati forniscono il testo di riferimento necessario per pianificare l’attuazione. I professionisti della rendicontazione di sostenibilità dovranno dimostrare il collegamento con il bilancio d’esercizio, definire processi ripetibili per i dati relativi allo Scope 1–3 e alle emissioni finanziate, e decidere come trattare l’Industry-based Guidance e i riferimenti a SASB nell’ambito della formulazione UK basata su “may”.

Ciò significa che, nella progettazione dei processi di rendicontazione, è necessario affrontare le dichiarazioni di conformità, le scelte relative alla transizione e i controlli dei riferimenti incrociati.

Se un’organizzazione sta prendendo in considerazione una rendicontazione limitata al clima, la restrizione prevista da UK SRS S1’s in merito alla dichiarazione di conformità a UK SRS S1 costituisce un elemento centrale da considerare ai fini dell’informativa e della governance.