Effetti finanziari attuali e previsti ai sensi di UK SRS S2: una guida per i team finanziari

Guida pratica a fini educativi. Non costituisce consulenza legale o di assurance. Verificare il testo aggiornato di UK SRS, le regole di rendicontazione applicabili e i fatti specifici dell'entità prima di agire.

I rischi e le opportunità legati al clima diventano rilevanti dal punto di vista finanziario attraverso i canali di trasmissione aziendali. Un pericolo fisico può interrompere la produzione, danneggiare le attività, aumentare i costi assicurativi o ridurre il valore delle garanzie. Un fattore di transizione può modificare la domanda, i prezzi degli input, i costi di conformità, i requisiti tecnologici o le vite utili delle attività. Un'opportunità climatica può sostenere nuovi ricavi, la produttività, costi inferiori, l'accesso ai finanziamenti o una capacità resiliente. UK SRS S2 chiede all'entità di rendere visibili tali collegamenti sia per il periodo di riferimento sia per gli orizzonti di pianificazione futuri.

L'analisi non è limitata agli elementi che riportano la parola “clima” nel libro mastro. I fattori climatici possono essere incorporati negli importi esistenti relativi a ricavi, costi, impairment, accantonamenti, imposte, capitale circolante, spese in conto capitale, finanziamenti e flussi di cassa. L'informativa dovrebbe quindi partire dalla questione climatica rilevante e seguirne l'effetto fino alla finanza, anziché cercare soltanto conti climatici identificati separatamente.

Figura 1. Un fattore climatico incide sulla finanza attraverso l'esposizione, la vulnerabilità, la risposta aziendale e uno specifico canale di trasmissione.

Un utile collegamento finanziario contiene normalmente almeno sei elementi: il rischio o l’opportunità climatica; l’attività, l’attività patrimoniale, l’area geografica o la relazione esposta; il meccanismo di vulnerabilità o di opportunità; la risposta della direzione; il canale di trasmissione finanziaria; e la categoria finanziaria o la voce interessata. Il collegamento dovrebbe inoltre registrare l’orizzonte temporale, lo scenario o l’insieme di ipotesi, gli effetti lordi e netti, il responsabile, lo stato del calcolo e le evidenze.

UK SRS S2 consente espressamente un singolo importo o un intervallo. Una percentuale può inoltre essere utile ai fini delle decisioni quando il denominatore è chiaramente definito e riconciliato, ad esempio la percentuale dei ricavi esposta a un gruppo di prodotti sensibile alla transizione o la proporzione degli investimenti in conto capitale previsti destinata a una risposta climatica. Una percentuale priva di una popolazione, di un periodo e di un denominatore sottoposti a controllo non sostituisce le informazioni finanziarie.

Un intervallo dovrebbe comunicare un'incertezza effettiva, non essere semplicemente ampliato fino a ricomprendere qualsiasi risultato. Gli estremi dovrebbero derivare da scenari, ipotesi, analisi di sensitività o metodi di stima definiti. L'informativa dovrebbe spiegare che cosa rappresenta l'intervallo, se i valori sono attualizzati o non attualizzati, nominali o reali, lordi o netti e se è inclusa la risposta della direzione.

Figura 2. La decisione sull'esenzione quantitativa è specifica per la materia e conduce comunque a informazioni qualitative, sulle singole voci e sugli effetti combinati.

Non è necessario fornire informazioni quantitative sugli effetti attuali o previsti se gli effetti non sono identificabili separatamente oppure se l'incertezza di misurazione è così elevata che le informazioni risultanti non sarebbero utili. Per gli effetti previsti, si applica un criterio aggiuntivo qualora l'entità non disponga delle competenze, delle capacità o delle risorse per fornire le informazioni quantitative. Ogni conclusione dovrebbe essere formulata per lo specifico rischio o opportunità climatico e per lo specifico effetto finanziario, non per la sezione sul clima nel suo complesso.

L'esenzione non dovrebbe essere confusa con «i dati sono difficili», «il numero potrebbe cambiare» o «la direzione non lo ha calcolato in precedenza». Le stime e l'incertezza sono caratteristiche normali delle informazioni prospettiche. La questione è se sia possibile predisporre una quantità utile utilizzando informazioni ragionevoli e supportabili e un metodo commisurato.

Gli effetti finanziari climatici dipendono spesso da assunzioni relative a politiche, tecnologia, prezzi dell'energia, domanda, rischi, vita utile delle attività, inflazione, tassi di cambio, tassi di attualizzazione, assicurazioni e risposta della direzione. UK SRS S1 richiede informazioni connesse e, per quanto possibile, l'utilizzo di dati e assunzioni coerenti con i bilanci correlati. L'obiettivo non è imporre un'identità numerica quando il perimetro o la finalità differiscono, bensì garantire coerenza trasparente e spiegare le differenze significative.

1. Bloccare il registro dei rischi e delle opportunità climatiche rilevanti, gli orizzonti temporali, l’entità che redige la rendicontazione e le popolazioni rilevanti della catena del valore o degli asset.

2. Creare una mappa di trasmissione finanziaria per ciascuna questione rilevante e identificare i percorsi relativi a ricavi, costi, attività, passività, flussi di cassa, finanziamento e allocazione del capitale.

3. Riconciliare gli effetti attuali con le registrazioni finanziarie effettive e identificare eventuali rischi di rettifica degli importi contabili nel periodo successivo.

4. Collegare gli effetti attesi ai budget approvati, alle previsioni, all’analisi degli scenari, ai piani di transizione o adattamento, alle spese in conto capitale, alle dismissioni e alle fonti di finanziamento.

5. Selezionare un singolo importo, una percentuale, un intervallo o una presentazione qualitativa per ciascun effetto e documentare perché sia utile.

6. Qualora si prenda in considerazione un’esenzione quantitativa, verificare il criterio esatto del paragrafo 19 o 20 e predisporre le informazioni sostitutive richieste.

7. Governare le assunzioni attraverso un registro comune e riconciliare le differenze significative con il bilancio e il piano.

8. Esaminare criticamente la doppia contabilizzazione, il trattamento lordo/netto, l’ottimismo relativo alle opportunità, la tempistica, la probabilità e le assunzioni relative alla risposta della direzione.

9. Redigere informative collegate che identifichino le categorie finanziarie e le voci interessate senza implicare una rilevazione contabile che non sia stata conclusa.

10. Ottenere l’approvazione delle funzioni finanziaria, di gestione dei rischi, strategica, contabile, di tesoreria e di governance, e conservare il modello completo e la documentazione probatoria.

L’esempio funziona perché separa il rischio e l’opportunità, i periodi attuali e attesi, le categorie finanziarie, le assunzioni e le risposte della direzione. Evita inoltre di presentare un unico “impatto climatico” netto che nasconderebbe la direzione e l’incertezza degli effetti sottostanti.

La formulazione identifica il periodo, il perimetro, la categoria finanziaria, l’importo o l’intervallo, le assunzioni, la risposta della direzione e il trattamento lordo/netto. Un’informativa reale dovrebbe includere la conclusione dell’entità sulla rilevanza, la base di calcolo, i collegamenti con le voci di bilancio, l’incertezza e le approvazioni proprie dell’entità.

Utilizzare “effetto finanziario” come etichetta generica senza definire un fattore climatico e un canale di trasmissione.

Non distinguere gli effetti del periodo di riferimento corrente dagli effetti previsti nella pianificazione.

Escludere dal processo i team di tesoreria, fiscalità, riduzione di valore, valutazione, contabilità e FP&A.

Utilizzare percentuali senza definire il denominatore o riconciliarlo con una popolazione sottoposta a controllo.

Fornire intervalli senza una base fondata su scenari, analisi di sensitività o assunzioni.

Applicare l'esenzione quantitativa all'intera sezione sul clima anziché a un effetto specifico.

Non identificare le voci di bilancio dopo aver utilizzato l'esenzione.

Ignorare le questioni climatiche che creano un rischio significativo di rettifica del valore contabile nel periodo successivo.

Contare due volte le spese in conto capitale, i costi evitati o i ricavi tra le informative su rischi, opportunità e strategia.

Presentare i benefici delle opportunità come certi mentre i costi dei rischi sono fortemente ponderati in base alla probabilità.

Utilizzare orizzonti temporali o popolazioni di attività diverse nelle informative su scenari, effetti finanziari e metriche senza riconciliazione.

Affermare la coerenza con il bilancio semplicemente perché viene utilizzata la stessa valuta.

Gli effetti finanziari correnti sono effetti sulla situazione patrimoniale-finanziaria, sulla performance finanziaria e sui flussi finanziari del periodo di riferimento, inclusi gli effetti contabili non monetari e le stime di fine periodo. Gli effetti finanziari anticipati sono effetti attesi nel breve, medio e lungo termine definiti dall'entità, basati su informazioni ragionevoli e supportabili e sulla pianificazione finanziaria dell'entità.