Metriche settoriali di UK SRS S2: guida SASB opzionale ma giudizio settoriale obbligatorio

Guida didattica per professionisti. Non costituisce consulenza legale o in materia di assurance. Verificare il testo corrente di UK SRS, le regole di rendicontazione applicabili e i fatti specifici dell’entità prima di agire.

UK SRS S2 distingue due proposizioni. In primo luogo, l’entità è tenuta a indicare metriche settoriali associate a particolari modelli di business, attività o caratteristiche comuni del settore. In secondo luogo, nell’identificare tali metriche, l’entità può fare riferimento alla specifica IFRS S2 Industry-based Guidance e prenderla in considerazione. Il governo ha deliberatamente modificato la formulazione della fonte da “shall” a “may”, ma ha mantenuto il requisito sottostante di fornire informazioni settoriali pertinenti.

Questa distinzione è importante perché un’entità può rispettare l’obiettivo relativo alle informazioni settoriali senza adottare ogni metrica di un settore SASB denominato. Al contrario, affermare semplicemente che SASB è opzionale non giustifica un’informativa climatica composta soltanto dalle sette categorie intersettoriali. Il team di rendicontazione deve comunque esercitare il giudizio settoriale.

La selezione delle metriche settoriali parte dalle questioni climatiche e dai settori dell’entità, quindi sottopone a verifica le fonti candidate prima di una decisione controllata sull’informativa.

Una metrica basata sul settore non è semplicemente un dato comunemente pubblicato dai concorrenti. Dovrebbe essere associata al modello di business, alle attività o alle caratteristiche comuni che caratterizzano la partecipazione a un settore e dovrebbe aiutare gli utenti a comprendere la performance in relazione ai rischi e alle opportunità legati al clima. La metrica deve pertanto avere un chiaro collegamento con le prospettive dell’entità, la strategia, la gestione dei rischi, l’allocazione del capitale o la performance rispetto agli obiettivi.

UK SRS S1 consente di esercitare il giudizio nella selezione delle informazioni rilevanti e permette di prendere in considerazione diverse fonti, a condizione che non siano in conflitto con UK SRS. Una gerarchia pratica parte dai requisiti di UK SRS, quindi valuta le indicazioni settoriali e le altre fonti rispetto al medesimo obiettivo informativo. La gerarchia non costituisce una licenza per continuare a cercare finché non compare una metrica conveniente.

1. Applicare innanzitutto gli espliciti requisiti intersettoriali e relativi agli obiettivi di UK SRS S2. Le metriche settoriali integrano, anziché sostituire, tali informative.

2. Individuare i rischi e le opportunità rilevanti legati al clima dell’entità, le caratteristiche del modello di business e le decisioni della direzione. Questi elementi definiscono l’esigenza informativa.

3. Prendere in considerazione l’IFRS S2 Industry-based Guidance e i materiali settoriali SASB pertinenti come fonti candidate, non come una checklist automatica.

4. Prendere in considerazione altre fonti autorevoli di organismi di normazione o regolamentari, concepite per soddisfare le esigenze informative degli investitori, purché non siano in conflitto con UK SRS.

5. Esaminare le prassi settoriali credibili e le metriche dei pari ai fini della comparabilità, riconoscendo tuttavia che la pubblicazione comune non dimostra la rilevanza o la qualità.

6. Progettare una metrica specifica dell’entità quando nessuna metrica esterna rappresenta fedelmente la questione o quando la direzione si basa su una misura più adatta.

7. Documentare la fonte effettivamente applicata, la classificazione settoriale, gli adattamenti, le metriche candidate ad alto rischio rifiutate e l’approvazione del riesame.

Un'entità di rendicontazione consolidata può operare in diversi settori. L'analisi non dovrebbe costringere l'intero gruppo a rientrare nella classificazione giuridica della capogruppo o nel segmento con i ricavi maggiori. Dovrebbe individuare le linee di attività, gli attivi o le attività che determinano rischi e opportunità rilevanti connessi al clima, quindi verificare le metriche settoriali pertinenti per ciascuno di essi.

1. Creare una mappa delle attività utilizzando ricavi, attività, spese in conto capitale, emissioni, concentrazioni di rischio e importanza strategica, anziché un singolo codice settoriale.

2. Individuare quali attività sono rilevanti per l'informativa sul clima e se richiedono prospettive settoriali diverse.

3. Assegnare descrizioni settoriali candidate e spiegare sovrapposizioni, attività integrate verticalmente e attività emergenti.

4. Valutare la rilevanza della metrica al livello appropriato: gruppo, segmento, portafoglio, classe di attività, area geografica o linea di prodotto.

5. Evitare il doppio conteggio quando due fonti settoriali descrivono la stessa popolazione sottostante o lo stesso impiego di capitale.

6. Aggregare solo quando definizioni, perimetri e denominatori restano comprensibili. In caso contrario, fornire metriche disaggregate o spiegare il metodo combinato.

7. Verificare se acquisizioni, dismissioni o cambiamenti di strategia modificano la mappa settoriale e la base comparativa.

Un gruppo diversificato può utilizzare diverse prospettive settoriali preservando un unico processo, sottoposto a governance, di selezione delle fonti e controllo delle metriche.

La mappa delle attività mostra che la resilienza fisica degli asset di rete, la realizzazione di progetti di energia rinnovabile e la capacità della forza lavoro ingegneristica creano esigenze informative diverse. Il team mantiene metriche selezionate sull’affidabilità della rete e sull’impiego del capitale, aggiunge misure sulla disponibilità della generazione da fonti rinnovabili e sulla pipeline dei progetti tratte da un’altra fonte autorevole del settore e sviluppa una metrica specifica dell’entità per il capitale destinato alla resilienza climatica, che riconcilia con il piano di investimenti approvato. L’attività di servizi di ingegneria non riceve una metrica pubblicata separata perché i suoi effetti climatici non sono significativi per le prospettive del gruppo, ma la conclusione relativa al mancato utilizzo viene registrata.

Il risultato non è la “conformità SASB”. È un insieme di metriche UK SRS S2 sostenuto da giudizio documentato sul settore, selezione delle fonti, definizioni specifiche dell’entità e riesame della governance.

Questa formulazione funziona solo quando l’entità può dimostrare quali temi e metriche sono stati considerati, quali sono stati applicati, come sono stati controllati gli adattamenti e perché l’insieme risultante è completo. Non dovrebbe essere copiata se l’entità ha utilizzato fonti diverse o non ha svolto la valutazione sottostante.

La relazione contiene metriche trasversali ai settori, ma non evidenzia un’analisi basata sul settore.

Il codice del settore dell’entità giuridica viene utilizzato senza considerare le attività rilevanti, i portafogli o l’integrazione verticale.

Un’unica prospettiva settoriale viene applicata a un gruppo diversificato senza spiegare le linee di business escluse.

Le metriche sono copiate da SASB o dai pari, ma la popolazione, l’unità, il denominatore e il periodo differiscono.

Le metriche sviluppate dall’entità sono presentate senza spiegarne la definizione, l’utilità o le variazioni.

Le metriche respinte non sono documentate, rendendo difficile contestare la completezza e la selezione parziale.

La relazione identifica genericamente “SASB”, ma non i settori o le fonti effettivamente applicati.

Le metriche settoriali non sono collegate ai rischi climatici, alla strategia, agli obiettivi o agli effetti finanziari.

Mappare le linee di business, gli attivi e le attività che determinano i rischi e le opportunità climatici rilevanti, invece di ricondurre forzatamente il gruppo a un unico codice del settore di attività della capogruppo o basato sui ricavi. Verificare le metriche di settore pertinenti al livello appropriato del gruppo, del segmento, del portafoglio, dell'attivo, dell'area geografica o del prodotto; controllare le sovrapposizioni e i doppi conteggi e aggregare solo quando definizioni, perimetri e denominatori restano comprensibili.