UK SRS S2 per le banche: emissioni finanziate, rischio di credito e metriche climatiche

Materiale didattico per professionisti. Gli esempi illustrativi e la formulazione richiedono adattamento e revisione tecnica.

Per una banca commerciale, le emissioni finanziate sono sia una metrica di Scope 3 sia un indicatore dell'esposizione al rischio di transizione. UK SRS S2 B58 spiega il collegamento con i rischi di credito, di mercato, reputazionali, operativi e altri rischi: i debitori ad alte emissioni possono essere influenzati dai prezzi del carbonio, dalla regolamentazione, dai cambiamenti tecnologici, dagli spostamenti della domanda e dai vincoli di finanziamento, che a loro volta possono influenzare la banca. La metrica è quindi utile solo quando è collegata alla popolazione delle esposizioni della banca, alla classificazione dei rischi, agli scenari, agli obiettivi e alle decisioni gestionali.

Una banca può produrre un calcolo tecnicamente plausibile delle tonnellate di CO2e e fornire comunque informazioni deboli per gli investitori. Gli errori comuni includono un perimetro poco chiaro dell'attività bancaria commerciale, un'esposizione lorda che non può essere riconciliata con i dati finanziari, una classificazione scelta solo perché fornita dal fornitore, stime dei debitori prive di gerarchia e obiettivi di portafoglio che utilizzano un perimetro diverso da quello della metrica riportata. UK SRS S2 richiede che sia visibile l'architettura che circonda il dato.

La visualizzazione dell'architettura della banca segue la popolazione sottoposta a controllo dall'esposizione lorda, passando per la classificazione e i dati sulle emissioni, fino all'utilizzo a fini di rischio di credito, agli obiettivi, alle metriche pubblicate e ai controlli di revisione.

Il paragrafo B62 si applica a un'entità che svolge attività di banca commerciale. Un gruppo finanziario diversificato non dovrebbe presumere che ogni prodotto rientri automaticamente nella tabella dell'attività bancaria commerciale o che sia sufficiente un'etichetta di segmento organizzativo. Il team che redige l'informativa dovrebbe mappare le attività, i prodotti, le entità giuridiche e i sistemi rispetto alla popolazione B62 e identificare separatamente le attività di gestione patrimoniale, assicurative, di investment banking, di finanziamento al consumo o altre attività soggette a informative o metodologie diverse.

L'informativa sulla sostenibilità deve riguardare la stessa entità che redige l'informativa delle relative dichiarazioni finanziarie ai sensi del paragrafo 20 di UK SRS S1. All'interno di tale entità, la banca può utilizzare perimetri metrici specifici per attività, ma le differenze devono essere spiegate e raccordate. Ad esempio, un gruppo consolidato può comprendere una controllata bancaria, una società di leasing e un portafoglio di titoli. Il gruppo dovrebbe indicare quali esposizioni rientrano in B62, quali sono riportate nell'ambito di un'altra informativa sulle attività finanziarie e quali sono escluse ai sensi del paragrafo 29A o della metodologia selezionata.

B62(b) richiede l'esposizione lorda verso ciascun settore per classe di attività nella valuta di presentazione del relativo bilancio. Per gli importi finanziati, l'esposizione lorda è il valore contabile dell'importo finanziato prima di sottrarre la rettifica di valore per perdite. Per gli impegni di finanziamento non utilizzati, l'intero importo dell'impegno è indicato separatamente dalla parte utilizzata. B62(c)(ii) richiede inoltre che l'esposizione lorda finanziata escluda, ove applicabile, gli effetti degli strumenti di mitigazione del rischio.

Questa definizione è importante perché i sistemi di gestione del rischio mostrano spesso diverse misure dell'esposizione: valore contabile ai fini contabili, esposizione al momento del default, saldo utilizzato, esposizione netta dopo le garanzie reali, limite, esposizione rettificata per il fattore di conversione del credito o esposizione ai fini del capitale regolamentare. Il denominatore di B62 non dovrebbe essere selezionato per comodità. Una riconciliazione sottoposta a controllo dovrebbe spiegare come l'importo dell'UK SRS è derivato dalle popolazioni del bilancio e degli impegni e perché differisce dalle misure di gestione del rischio utilizzate altrove.

Le modifiche del 2025 hanno eliminato l'obbligo fisso di utilizzare GICS e introdotto B62A. La banca deve selezionare un sistema di classificazione industriale che produca informazioni tali da consentire agli utenti di comprendere l'esposizione ai rischi di transizione legati al clima. È più probabile che un sistema comunemente utilizzato favorisca la comparabilità e dovrebbe essere prioritario quando fornisce informazioni altrettanto utili. La banca deve indicare il sistema utilizzato e spiegare in che modo la sua selezione soddisfi tale obiettivo.

Non si tratta di una scelta libera priva di disciplina. La classificazione dovrebbe riflettere l'attività economica che determina l'esposizione alla transizione, non semplicemente la denominazione legale del debitore o il settore registrato per l'amministrazione del credito. Una controparte diversificata, una holding o un veicolo di project finance possono richiedere una valutazione documentata dell'attività principale o della destinazione dei proventi. Le deroghe dovrebbero essere controllate, poiché possono spostare sia le emissioni finanziate sia l'esposizione lorda tra i settori e modificare sostanzialmente le rappresentazioni delle concentrazioni.

Creare una gerarchia di classificazione: la destinazione dei proventi o l'attività del progetto, ove specifica; quindi l'attività principale della controparte; infine un criterio alternativo documentato.

Definire il trattamento dei gruppi con molteplici attività rilevanti, delle holding, dei veicoli a destinazione specifica e delle entità collegate a soggetti sovrani.

Mantenere una tabella di raccordo tra i codici dei sistemi di origine e la tassonomia comunicata e aggiornarne la versione ogni anno.

Registrare le deroghe manuali, la motivazione, l'approvatore e l'impatto sui totali dei settori.

Verificare se il livello di granularità scelto evidenzi effettivamente le concentrazioni dei rischi di transizione, anziché produrre decine di categorie non rilevanti.

Spiegare qualsiasi differenza tra la classificazione utilizzata per le attività bancarie commerciali e quelle assicurative; B62A consente sistemi diversi ove giustificato.

I dati sulle emissioni dei debitori saranno raramente uniformi. Le società quotate possono comunicare dati sottoposti ad assurance relativi agli Scope 1 e 2, i debitori privati possono fornire dati tramite questionari, le piccole imprese possono richiedere proxy settoriali e le attività finanziate tramite project finance possono disporre di dati ingegneristici o sulla produzione. UK SRS S2 B40-B56 richiede una gerarchia trasparente che dia priorità alla misurazione diretta, ai dati primari, ai dati secondari rappresentativi e tempestivi e agli input verificati, riconoscendo al contempo che le stime sono previste.

La banca dovrebbe inoltre individuare se sono incluse le emissioni Scope 3 dei debitori. B62(a) richiede che le emissioni finanziate siano disaggregate in base alla quota finanziata delle emissioni Scope 1, Scope 2 e Scope 3 della controparte. Un portafoglio non può essere descritto come pienamente coperto semplicemente perché esistono stime degli Scope 1 e 2. La copertura specifica per Scope, la rilevanza e i limiti dei dati dovrebbero essere visibili.

La tabella fondamentale B62 combina le emissioni lorde assolute finanziate e l'esposizione lorda per settore e classe di attività. Dovrebbe inoltre indicare la percentuale dell'esposizione lorda inclusa, spiegare le esclusioni quando la copertura è inferiore al 100 per cento, mostrare separatamente la copertura degli impegni non utilizzati e descrivere la metodologia e il metodo di allocazione. Il paragrafo B60 applica le informative generali sui GHG di cui al paragrafo 29(a) alle emissioni finanziate, inclusi metodi, input, assunzioni e modifiche.

Le emissioni finanziate non misurano direttamente il rischio di credito. Un debitore ad alte emissioni può avere solidi piani di transizione, potere di determinazione dei prezzi o un’esposizione con durata breve, mentre un emittente attualmente caratterizzato da emissioni inferiori può essere vulnerabile ai rischi fisici o alla discontinuità tecnologica. La metrica dovrebbe pertanto essere utilizzata come un input nell’ambito di una valutazione del rischio più ampia, anziché come un grado di rischio meccanico.

Un processo bancario utile collega la popolazione delle emissioni finanziate agli indicatori di rischio di transizione del debitore, ai percorsi settoriali, all’ubicazione delle garanzie, alla durata, alla probabilità di default, alle ipotesi relative alla perdita in caso di default, alle azioni in materia di covenant o di engagement e ai limiti di concentrazione. UK SRS S2 non prescrive uno specifico modello di credito, ma richiede la comunicazione dei processi utilizzati per identificare, valutare, stabilire le priorità e monitorare i rischi climatici e del modo in cui questi sono integrati nella gestione complessiva dei rischi. La banca dovrebbe descrivere l’integrazione effettiva comprovata dai propri sistemi e dalla propria governance.

UK SRS S2 richiede che un'entità utilizzi l'analisi degli scenari relativi al clima per valutare la resilienza climatica, secondo un approccio commisurato alle proprie circostanze. Per una banca, l'analisi dovrebbe essere in grado di mostrare come i percorsi fisici e di transizione influenzino i portafogli rilevanti, le concentrazioni e le scelte strategiche. Non è necessario che si tratti di un unico modello che produca un numero preciso delle perdite su crediti. Un primo ciclo proporzionato può combinare mappe di calore del portafoglio, percorsi settoriali, analisi a livello di debitore per le esposizioni rilevanti e sensibilità di determinate variabili finanziarie.

Definire scenari e orizzonti temporali correlati alla durata dei prestiti della banca, al piano strategico e all'appetito per il rischio.

Mappare variabili di transizione quali il prezzo del carbonio, la regolamentazione, l'adozione tecnologica e la domanda sui settori e sui flussi di cassa dei debitori.

Mappare i rischi fisici sulle attività dei debitori, sulle garanzie, sulle catene di approvvigionamento e sulle concentrazioni geografiche.

Individuare la trasmissione ai ricavi, ai costi, ai valori delle attività, al rischio di default, ai valori delle garanzie, alla liquidità e ai finanziamenti.

Valutare le azioni della direzione, inclusi la determinazione dei prezzi, i limiti, il coinvolgimento, la strategia di prodotto, l'allocazione del capitale e la modifica del portafoglio.

Spiegare le assunzioni, le limitazioni, le lacune nei dati e ciò che gli scenari possono e non possono dimostrare.

Una banca può fissare obiettivi per le emissioni finanziate assolute, l'intensità settoriale, l'allineamento del portafoglio, la copertura dei piani di transizione dei clienti, la finanza sostenibile o l'esposizione a settori ad alto rischio. I paragrafi 33-36 richiedono che la metrica, l'obiettivo, il perimetro, il periodo, il periodo di riferimento, le tappe intermedie, la base assoluta o di intensità, la metodologia, la performance e le revisioni siano trasparenti. Un obiettivo non dovrebbe essere descritto come decarbonizzazione del portafoglio se la riduzione riportata riflette principalmente cessioni di prestiti, variazioni del denominatore o dati mancanti.

Il quadro di controllo delle emissioni finanziate dovrebbe essere collegato ai controlli finanziari e creditizi, non essere gestito come un foglio di calcolo sulla sostenibilità isolato. La completezza della popolazione, la classificazione, l'acquisizione dei dati, le modifiche ai modelli, le sovrascritture manuali, le riconciliazioni, le evidenze del riesame e l'approvazione finale devono avere responsabili definiti. Poiché i dati sui debitori sono spesso stimati, la governance dei modelli dovrebbe concentrarsi sulla trasparenza, sulla riproducibilità e sul controllo delle modifiche, anziché richiedere una falsa precisione.

Le banche utilizzano spesso i saldi correnti delle esposizioni insieme alle emissioni dei prenditori riferite a periodi precedenti. Ciò non costituisce automaticamente un caso B59A: la banca applica innanzitutto la gerarchia dei dati dello Scope 3 e verifica se sia possibile una stima affidabile per lo stesso periodo. Se, nonostante ogni ragionevole sforzo, ciò rimane impraticabile, la relazione spiega perché, descrive l'approccio di misurazione, gli input e le assunzioni utilizzati per qualsiasi informazione riportata e fornisce un piano con una tempistica per conseguire la rendicontazione per lo stesso periodo.

La nota B59A dovrebbe identificare i portafogli interessati e i periodi cui si riferiscono i dati e collocarsi accanto alle informazioni sulla copertura e sulla metodologia di B62. Non dovrebbe essere nascosta in una sezione generale sulle 'limitazioni dei dati'. Quando la banca utilizza la disposizione separata C4 relativa allo Scope 3, dovrebbe indicarlo distintamente insieme alla propria dichiarazione di conformità a UK SRS S2.

Percorso relativo ai confini: utilizzare la guida della Categoria 15 per spiegare la relazione tra la tabella della banca e la popolazione più ampia dello Scope 3.

Percorso relativo alle tempistiche: utilizzare la guida B59A per i dati ritardati dei debitori e gli approcci relativi a periodi alternativi.

Percorso relativo alle assicurazioni: applicare logiche separate per le emissioni finanziate e la sottoscrizione assicurativa nei gruppi bancassicurativi o misti.

Percorso relativo alla gestione patrimoniale: non riutilizzare il denominatore dell'esposizione lorda della banca per le informative sull'AUM senza una valutazione separata dei confini.