UK SRS S2 per i CFO: collegare il rischio climatico, i GHG e la relazione annuale

Guida pratica a fini educativi. Non costituisce consulenza legale o in materia di assurance. Verificare il testo vigente di UK SRS, le regole di rendicontazione applicabili e i fatti specifici dell’entità prima di agire.

UK SRS S2 è concepito per spiegare i rischi e le opportunità legati al clima che ci si potrebbe ragionevolmente attendere possano influire sulle prospettive di un’entità. Tale obiettivo rende centrale la funzione finanziaria. La relazione deve collegare la governance, la strategia, la gestione dei rischi, le metriche e gli obiettivi agli effetti attuali e previsti sulla situazione patrimoniale e finanziaria, sulla performance finanziaria e sui flussi di cassa. Tali collegamenti non possono essere prodotti in modo affidabile aggiungendo una sezione sulla sostenibilità dopo che il bilancio è stato sostanzialmente completato.

La responsabilità specialistica continua a essere importante. I team di gestione dei rischi possono essere responsabili del metodo di gestione dei rischi aziendali, i team operativi possono essere responsabili della vulnerabilità delle attività, le strutture possono essere responsabili dei dati sull’energia, la tesoreria può essere responsabile delle ipotesi di finanziamento, le risorse umane possono essere responsabili delle informazioni sulla remunerazione e i team di sostenibilità possono gestire l’inventario dei GHG. Il ruolo del CFO consiste nello stabilire un’architettura sottoposta a controllo, nella quale tali input utilizzino perimetri, periodi, metodi e ipotesi approvati e siano riconciliati con i budget, le previsioni e le valutazioni di rendicontazione finanziaria utilizzati dalla direzione.

L’architettura guidata dal CFO collega gli input climatici specialistici ai budget, al bilancio, ai controlli e all’informativa della relazione annuale.

Prima di modellizzare gli effetti climatici, la funzione finanziaria dovrebbe definire l'entità che redige la rendicontazione, il periodo di rendicontazione, la base per la rilevanza, l'ubicazione della relazione annuale, la data di pubblicazione e lo status normativo. UK SRS S1 collega l'entità che redige la rendicontazione al relativo bilancio e richiede che le informative finanziarie relative alla sostenibilità siano fornite per lo stesso periodo di rendicontazione e contemporaneamente al relativo bilancio. Le informazioni cui si fa riferimento incrociato devono essere chiaramente identificate e disponibili alle medesime condizioni e contemporaneamente.

Ciò comporta una conseguenza pratica: il piano di lavoro sul clima deve far parte del calendario della rendicontazione di gruppo. Il calendario dovrebbe includere le date limite per i dati, le procedure per le stime tardive, il congelamento dei modelli, le finestre di revisione, i documenti per il comitato di audit, le verifiche degli eventi successivi, i test finali dei riferimenti incrociati e un archivio al momento della pubblicazione. Un calendario separato per la sostenibilità che termina dopo la firma della relazione annuale è strutturalmente incompatibile con un obiettivo di rendicontazione contemporanea.

Un registro dei rischi non costituisce ancora un'analisi degli effetti finanziari. Per ogni rischio o opportunità climatico rilevante, la funzione finanziaria dovrebbe identificare il meccanismo di trasmissione, l'attività aziendale interessata, l'orizzonte temporale, la risposta della direzione e il percorso finanziario. Il percorso può incidere su volume, prezzo, costi operativi, assicurazione, manutenzione, capex, utilizzo delle attività, vita utile, riduzione di valore, accantonamenti, capitale circolante, imposte, disponibilità di finanziamenti, margine di rispetto dei covenant o costo del capitale.

UK SRS S2 richiede informazioni sia sugli effetti finanziari attuali sia su quelli previsti. Un singolo importo o intervallo può essere utile, ma lo Standard riconosce circostanze in cui le informazioni quantitative non sono identificabili separatamente o l'incertezza di misurazione è così elevata che tali informazioni non sarebbero utili. Il CFO dovrebbe trattare tale meccanismo come una valutazione soggetta a controllo, non come un'autorizzazione generale a sostituire l'analisi con una narrazione. Anche quando non viene fornita una quantificazione separata, l'entità deve comunque fornire informazioni qualitative utili, identificare le voci di bilancio interessate e, a meno che ciò non sia utile, informazioni quantitative aggregate per il rischio o l'opportunità rilevante.

Gli scenari climatici esplorano percorsi plausibili e testano la resilienza; non sono necessariamente la previsione più probabile della direzione. La funzione finanziaria dovrebbe pertanto evitare di forzare ogni variabile dello scenario nel budget di base. Dovrebbe invece mantenere un ponte delle ipotesi che distingua la previsione della direzione, le sensibilità al ribasso o al rialzo, le variabili dello scenario climatico e le ipotesi di bilancio. Le differenze possono essere legittime, ma dovrebbero essere comprese e approvate.

Coerenza economica — Le ipotesi relative a inflazione, prezzi dell’energia, domanda, politiche, tecnologia e finanziamenti non dovrebbero contraddirsi senza spiegazione.

Allineamento degli orizzonti temporali — Gli orizzonti a breve, medio e lungo termine dovrebbero essere collegati ai cicli di pianificazione, alla vita utile degli attivi e alle decisioni strategiche, anziché utilizzare etichette prive di date.

Rilevanza geografica — I percorsi globali dovrebbero essere tradotti in ubicazioni, mercati, attivi o portafogli rilevanti prima di trarre conclusioni finanziarie.

Collegamento alle decisioni — I risultati degli scenari dovrebbero mostrare come abbiano inciso sulla strategia, sull’allocazione del capitale, sulla propensione al rischio o sulle soglie decisionali, non limitarsi a presentare grafici.

Disciplina dell’incertezza — Gli intervalli, le sensibilità, le limitazioni e gli effetti esclusi dovrebbero essere mantenuti nelle evidenze e riflessi in una formulazione equilibrata.

Le emissioni di GHG sono metriche climatiche, ma la loro preparazione assomiglia a un sottolibro contabile sottoposto a controllo. L’inventario dispone di sistemi di origine, date di cut-off, fattori di conversione, decisioni sui confini organizzativi, stime delle categorie di Scope 3, rettifiche di consolidamento, scritture manuali, controlli di revisione e conseguenze comparative. La funzione finanziaria non deve necessariamente essere proprietaria di ogni fonte dei dati di attività, ma dovrebbe richiedere un processo di chiusura tracciabile e ripetibile.

1. Approvare il metodo per i confini organizzativi dei GHG e riconciliare la popolazione delle entità con il consolidamento finanziario, le partecipate, le joint venture, i leasing, le acquisizioni e le dismissioni.

2. Mantenere un registro delle fonti e delle evidenze per combustibili, elettricità, refrigeranti, beni acquistati, logistica, viaggi, prodotti, investimenti e qualsiasi dato rilevante sulle emissioni finanziate.

3. Controllare le versioni dei fattori di conversione e del potenziale di riscaldamento globale, le unità di misura dei dati, i cut-off dei periodi e i cambiamenti nella metodologia.

4. Documentare tutte le 15 considerazioni relative alle categorie di Scope 3, le categorie rilevanti, le esclusioni, i metodi di stima e le azioni di miglioramento.

5. Riconciliare i totali dichiarati con SECR e con altri dati sulle emissioni pubblicati, spiegando le legittime differenze di confine, metodo o definizione.

6. Eseguire la separazione tra preparatore e revisore, il ricalcolo indipendente di campioni selezionati, la revisione analitica e l’approvazione formale della direzione.

7. Bloccare la versione finale dell’inventario, le limitazioni narrative e la tabella del report allo stesso momento di rilascio della relazione annuale.

Per gli enti finanziari, il piano di lavoro deve valutare separatamente i requisiti relativi alle emissioni finanziate e le linee guida applicative UK SRS S2. Se le emissioni finanziate relative allo stesso periodo sono impraticabili e vengono utilizzate informazioni del periodo precedente ai sensi del paragrafo B59A, l’informativa dovrebbe spiegare il motivo, descrivere il metodo, gli input e le ipotesi, nonché indicare il piano e la tempistica per la rendicontazione delle informazioni relative allo stesso periodo. Omettere tale spiegazione trasforma una limitazione temporale in una lacuna informativa non supportata.

Un obiettivo non è controllato semplicemente perché il consiglio di amministrazione ha approvato un titolo. La funzione finanziaria dovrebbe comprendere l’obiettivo del target, la metrica, l’ambito, il periodo di base, il periodo del target, le tappe intermedie, la base lorda o netta, la convalida, la politica di revisione e la performance effettiva. Quando un piano di transizione o azioni climatiche fanno riferimento a un impiego futuro di capitale, distinguere il capex approvato e impegnato dagli investimenti indicativi, condizionati o aspirazionali.

L’ambiente dei controlli relativi al clima dovrebbe essere allineato al quadro dei controlli sull’informativa finanziaria. I controlli non devono essere identici, ma dovrebbero utilizzare concetti comparabili: responsabilità, metodologia documentata, controllo degli accessi, gestione delle modifiche, completezza, accuratezza, cut-off, classificazione, riesame, conservazione delle evidenze, escalation delle problematiche e attestazioni della direzione.

Molti gruppi del Regno Unito pubblicano già informative finanziarie relative al clima previste dalla legge nella dichiarazione sulle informazioni non finanziarie e sulla sostenibilità, nonché informazioni sull'energia e sulle emissioni ai sensi di SECR. Tali regimi possono fornire dati preziosi, formulazioni in materia di governance e un'infrastruttura di controllo, ma hanno un proprio ambito di applicazione, una propria base giuridica, proprie definizioni e propri requisiti relativi alla collocazione. Un progetto UK SRS S2 dovrebbe pertanto utilizzare una tabella di corrispondenza a livello di campo anziché una dichiarazione generale di equivalenza.

Un unico set di dati climatici sottoposto a controllo può supportare UK SRS S2, NFSIS, SECR e il reporting finanziario, ma ciascun output conserva i propri requisiti di verifica legali e tecnici.

1. Approvare la base della rendicontazione, lo status normativo, l’ubicazione nella relazione annuale, il modello di attribuzione delle responsabilità e il calendario.

2. Creare un registro dei rischi e delle opportunità climatici materiali collegato ai percorsi di trasmissione finanziaria e ai responsabili delle decisioni.

3. Allineare le ipotesi degli scenari, le sensibilità della pianificazione e le conclusioni sulla resilienza con il riesame finanziario.

4. Integrare i flussi di lavoro relativi ai GHG, alle emissioni finanziate, alle metriche e agli obiettivi in un processo controllato di chiusura dei dati.

5. Costruire un collegamento tra clima e finanza che copra ricavi, costi, attività, passività, flussi di cassa, finanziamenti e spese in conto capitale.

6. Creare tabelle di raccordo a livello di campo per NFSIS, SECR, gli attuali requisiti della FCA e le informazioni di bilancio.

7. Progettare e testare controlli chiave, registri delle evidenze, governance dei modelli, separazione del riesame e risoluzione delle problematiche.

8. Assemblare la bozza della relazione annuale, la matrice delle informative, i giudizi, le disposizioni, i riferimenti incrociati e il registro delle dichiarazioni.

9. Eseguire una richiesta simulata di evidenze e chiudere le criticità prima del riesame da parte del comitato di audit.

10. Ottenere le attestazioni della direzione, la raccomandazione del comitato di audit, l’approvazione del consiglio di amministrazione e la certificazione per la pubblicazione.

Il CFO non inserisce semplicemente la perdita dello scenario nella previsione di base. La funzione finanza crea un collegamento: il costo attuale dell’elettricità è rilevato nella previsione esistente; le spese in conto capitale per il raffreddamento approvate sono riflesse nel piano degli investimenti; lo scenario negativo è mantenuto come sensibilità; le vite utili delle attività e le ipotesi assicurative sono sottoposte a verifica critica; sono concordati trigger decisionali per ulteriori spese in conto capitale; e l’informativa sulla resilienza distingue la capacità attuale dalle azioni che restano subordinate a condizioni. Sono considerate anche le conseguenze sui GHG, poiché una maggiore domanda di raffreddamento incide sulle emissioni di Scope 2 e sul percorso dell’obiettivo.

Il fascicolo delle evidenze include la valutazione del calore presso il sito, i dati sulle prestazioni delle apparecchiature, le ipotesi dello scenario, la riconciliazione della previsione, le approvazioni delle spese in conto capitale, la corrispondenza assicurativa, il calcolo dello Scope 2, i verbali del comitato rischi e le osservazioni critiche del CFO. L’informativa illustra l’esposizione, le azioni, la vulnerabilità residua, i percorsi finanziari e l’incertezza senza dichiarare che l’attività sia pienamente resiliente.

I rischi climatici sono descritti, ma non viene mostrato, mediante alcun raccordo, come entrino nei budget, nelle previsioni, nell'allocazione del capitale o nelle valutazioni relative al bilancio.

Le ipotesi di scenario differiscono in misura rilevante dalle ipotesi finanziarie senza una spiegazione o una decisione di governance.

I totali dei GHG vengono finalizzati dopo l'approvazione della relazione annuale o non dispongono di una procedura controllata per la data limite e le stime.

L'informativa sull'impiego del capitale combina importi già spesi, impegnati, approvati, indicativi e aspirazionali.

La descrizione degli effetti finanziari afferma “non rilevante” senza identificare la valutazione, l'orizzonte temporale o le voci interessate.

SECR, NFSIS, le norme FCA vigenti e UK SRS S2 sono trattati come un unico quadro di conformità.

I riferimenti incrociati rimandano a documenti o pagine web non disponibili contemporaneamente alla relazione annuale.

Le attestazioni della direzione riguardano il bilancio, ma non la completezza dei dati climatici, i metodi, le limitazioni o gli eventi successivi.

Il consiglio di amministrazione riceve una bozza rifinita, ma nessun documento sui rilievi irrisolti, analisi degli accantonamenti o registro delle dichiarazioni.

Il consiglio di amministrazione dovrebbe approvare la relazione finale e la dichiarazione di conformità, inclusi la base di rendicontazione, lo status normativo, l'ubicazione della relazione e le eventuali disposizioni UK SRS utilizzate. Il documento sottoposto alla sua attenzione dovrebbe evidenziare le risultanze irrisolte, le incertezze rilevanti, le attestazioni della direzione, la gerarchia delle asserzioni e la conferma che le informative finali e i documenti citati sono completi e disponibili.