IFRS KH 04 Informativa sulla strategia

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ARTICOLO PUBBLICO

L'informativa sulla strategia prevista da IFRS S1 non è una sintesi della strategia di sostenibilità. Spiega come i rischi e le opportunità connessi alla sostenibilità incidono sul modello di business e sulla catena del valore dell'entità, sulla strategia e sul processo decisionale, sulla situazione patrimoniale-finanziaria, sulla performance finanziaria e sui flussi di cassa attuali e previsti, nonché sulla resilienza della strategia e del modello di business.

Il lettore dovrebbe poter seguire una sequenza: identificare il rischio o l'opportunità specifici dell'entità e l'orizzonte temporale; individuare l'esposizione o la concentrazione; spiegare gli effetti aziendali attuali e previsti; descrivere la risposta, l'allocazione delle risorse, i progressi e i compromessi; e collegare tali decisioni agli effetti finanziari attuali e previsti e alla resilienza.

Figura 1. L'informativa sulla strategia collega l'esposizione, la risposta e le conseguenze finanziarie, anziché elencare iniziative di sostenibilità.

Un'etichetta quale "cambiamento climatico", "capitale umano" o "biodiversità" è troppo ampia per fungere da riferimento per un'informativa sulla strategia. La narrazione dovrebbe identificare il meccanismo, l'esposizione, la concentrazione e la tempistica prevista. Una formulazione specifica dell'entità migliora il resto dell'informativa perché chiarisce quali decisioni, risorse e metriche sono rilevanti.

La narrazione non dovrebbe sovrastimare il grado di certezza. Termini quali "potrebbe", "è previsto che" o "la direzione valuta" possono comunicare lo stato della valutazione, a condizione che le evidenze e le assunzioni sottostanti siano spiegate laddove rilevanti.

IFRS S1 richiede sia una descrizione degli effetti attuali e previsti, sia una descrizione dei luoghi in cui rischi e opportunità sono concentrati. La concentrazione non è limitata all'area geografica. Può derivare da impianti, classi di attività, prodotti, fornitori, clienti, competenze della forza lavoro, mercati, tecnologie, strutture di finanziamento o regimi normativi.

Il paragrafo 33 di IFRS S1 richiede informazioni su come l'entità ha risposto e prevede di rispondere, sui progressi rispetto ai piani precedentemente divulgati e sui compromessi considerati. Una descrizione della risposta dovrebbe distinguere le azioni già approvate e in corso dalle aspirazioni, proposte o opzioni ancora in fase di valutazione.

L'allocazione delle risorse dovrebbe essere collegata alla pianificazione finanziaria. Quando la risposta dipende da capitale non impegnato, finanziamenti futuri, sviluppo tecnologico, capacità dei fornitori o sostegno delle politiche, tali dipendenze e incertezze possono essere rilevanti. Non dovrebbero essere nascoste dietro una descrizione del piano eccessivamente fiduciosa.

Un compromesso esiste quando un'opzione strategica migliora un risultato peggiorandone un altro, modifica la tempistica o la distribuzione degli effetti, oppure richiede di scegliere tra rischi, opportunità o risorse concorrenti. IFRS S1 chiede esplicitamente di indicare i compromessi considerati. Ciò rende l'informativa più utile ai fini decisionali, perché spiega perché l'entità ha selezionato una risposta anziché un'altra.

L'informativa sugli effetti finanziari dovrebbe descrivere in che modo i rischi e le opportunità hanno influenzato la situazione patrimoniale-finanziaria, la performance e i flussi finanziari nel periodo di rendicontazione e in che modo si prevede che influenzino tali elementi nel breve, medio e lungo termine. Inoltre, identifica i rischi e le opportunità che creano un rischio significativo di una rettifica rilevante dei valori contabili delle attività e delle passività nel successivo periodo di rendicontazione annuale.

Per gli effetti previsti, l'entità considera i piani di investimento e dismissione, compresi i piani non ancora impegnati contrattualmente, le fonti di finanziamento pianificate e le variazioni attese della performance finanziaria e dei flussi finanziari. Le informazioni quantitative possono consistere in un singolo importo o in un intervallo. IFRS S1 prevede un'esenzione dalla presentazione di informazioni quantitative separate in circostanze specifiche, ma l'entità deve spiegare il motivo e fornire le informazioni qualitative richieste e, ove utile, gli effetti quantitativi combinati.

IFRS S1 prevede un'esenzione limitata per le informazioni commercialmente sensibili relative a un'opportunità connessa alla sostenibilità. Non si tratta di un'esenzione generale dalla riservatezza e non si applica ai rischi connessi alla sostenibilità.

Ciascun esempio collega un'esposizione specifica dell'entità alla concentrazione, alla decisione, alle risorse, ai progressi, all'incertezza e al percorso finanziario. Nessuna costituisce una clausola universalmente conforme.

1. Denominare il rischio o l'opportunità in termini specifici dell'entità.

2. Indicare l'orizzonte temporale rilevante di breve, medio o lungo termine e la relativa definizione dell'entità.

3. Descrivere gli effetti attuali e previsti sul modello di business e sulla catena del valore.

4. Identificare le concentrazioni significative per area geografica, impianto, attività, prodotto, fornitore, cliente o altra prospettiva rilevante.

5. Spiegare la risposta attuale e quella pianificata, distinguendo le azioni approvate dalle opzioni.

6. Descrivere le risorse finanziarie, umane, tecnologiche e di altro tipo e le dipendenze rilevanti.

7. Riferire i progressi rispetto ai piani precedentemente comunicati, inclusi ritardi, modifiche e azioni correttive.

8. Spiegare i compromessi rilevanti e le alternative prese in considerazione.

9. Collegare gli effetti attuali e previsti alla situazione patrimoniale-finanziaria, alla performance, ai flussi di cassa e alla pianificazione finanziaria.

10. Spiegare la resilienza, l'incertezza, le limitazioni e ogni esenzione per la sensibilità commerciale applicata in modo circoscritto.

Un’informativa strategica solida ai sensi di IFRS S1 è una spiegazione controllata e specifica dell’entità in merito a esposizione, concentrazione, scelte, risorse, progressi, compromessi e conseguenze finanziarie. Dovrebbe mostrare come l’entità stia effettivamente prendendo decisioni, comprese l’incertezza e il rischio residuo.

L’insieme delle fonti riportato di seguito dovrebbe essere riesaminato nell’ambito del controllo di aggiornamento pre-pubblicazione. Le conclusioni normative si basano sulle fonti ufficiali attuali della IFRS Foundation. I registri, i modelli, i test dei revisori e le strutture di redazione identificati come prassi LRA sono ausili per l’attuazione e non modelli IFRS prescritti.

1. IFRS S1 General Requirements for Disclosure of Sustainability-related Financial Information. Emesso a giugno 2023; testo attualmente emesso. Principali riferimenti: paragrafi 28-42 e guida applicativa B34-B37 e B39-B44. Apri la fonte ufficiale

2. IFRS S2 Climate-related Disclosures. Testo attualmente emesso, che incorpora le modifiche mirate relative ai gas a effetto serra di dicembre 2025. Apri la fonte ufficiale

3. Materiale didattico dell’ISSB: Sustainability-related risks and opportunities and the disclosure of material information. Novembre 2024. Materiale didattico non obbligatorio che non aggiunge né modifica gli Standard. Apri la fonte ufficiale

4. IFRS Sustainability Standards Navigator. Stato ufficiale degli Standard, date di entrata in vigore e materiali di supporto per IFRS S1 e IFRS S2. Apri la fonte ufficiale