Short answer
The answer, before the reasoning
La rilevanza d’impatto considera se un’organizzazione genera impatti effettivi o potenziali significativi sulle persone o sull’ambiente. La doppia rilevanza aggiunge una prospettiva finanziaria distinta: una questione di sostenibilità è rilevante ai sensi degli ESRS quando è rilevante dalla prospettiva d’impatto, dalla prospettiva finanziaria o da entrambe.
Il GRI utilizza la rilevanza d’impatto; gli ESRS utilizzano la doppia rilevanza; IFRS S1 e S2 utilizzano una prospettiva di rilevanza finanziaria focalizzata sugli investitori.
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ARTICOLO PUBBLICO
Rule
A CHI È RIVOLTO
Professionisti della sostenibilità, dell’ESG, della finanza, della gestione dei rischi, delle funzioni legali, dell’internal audit e della rendicontazione che necessitano di una spiegazione pratica e tecnicamente controllata.
La differenza in una riga
La rilevanza d’impatto esamina la significatività degli impatti che si producono dall’organizzazione verso l’esterno e dei suoi rapporti d’affari. La doppia rilevanza mantiene quella prospettiva d’impatto e aggiunge gli effetti finanziari dei rischi e delle opportunità connessi alla sostenibilità sull’impresa. Le due prospettive sono valutate separatamente e poi collegate.
Figura 1. Nell’ambito della doppia rilevanza, una questione di sostenibilità può essere rilevante sotto il profilo dell’impatto, rilevante sotto il profilo finanziario o rilevante sotto entrambi i profili.
Che cos’è la rilevanza d’impatto?
La rilevanza d’impatto riguarda gli impatti positivi e negativi effettivi e potenziali sulle persone e sull’ambiente. Comprende gli impatti connessi alle operazioni proprie dell’organizzazione e, ove pertinente, ai suoi prodotti, servizi, catena del valore e rapporti d’affari. L’analisi considera la natura e la significatività dell’impatto, non semplicemente se la questione incide sui ricavi o sul valore dell’impresa.
Nell’ambito del GRI
Le tematiche materiali del GRI sono le tematiche che rappresentano gli impatti più significativi dell’organizzazione sull’economia, sull’ambiente e sulle persone, compresi i diritti umani. Gli impatti negativi sono valutati utilizzando la gravità e, per gli impatti potenziali, la probabilità. Per gli impatti positivi si utilizzano la portata e l’ampiezza e, per gli impatti potenziali, la probabilità.
Nell’ambito degli ESRS
La rilevanza d’impatto è uno degli aspetti della valutazione della doppia rilevanza prevista dagli ESRS. Gli ESRS utilizzano questioni di sostenibilità e i relativi impatti, rischi e opportunità all’interno di un’architettura di rendicontazione definita giuridicamente. L’analisi d’impatto riguarda gli orizzonti temporali di breve, medio e lungo termine e i collegamenti pertinenti con la catena del valore.
Rule
PRECISAZIONE IMPORTANTE
La rilevanza d’impatto del GRI e la rilevanza d’impatto degli ESRS sono ampiamente interoperabili, ma non dovrebbero essere descritte come automaticamente identiche. Si collocano in sistemi di rendicontazione diversi, utilizzano architetture di informativa diverse e devono essere applicate secondo i rispettivi requisiti.
Che cos’è la rilevanza finanziaria?
La rilevanza finanziaria esamina i rischi e le opportunità connessi alla sostenibilità che hanno, o si può ragionevolmente prevedere che abbiano, effetti finanziari rilevanti. Gli effetti pertinenti possono riguardare lo sviluppo, la situazione patrimoniale e finanziaria, la performance finanziaria, i flussi di cassa, l’accesso ai finanziamenti o il costo del capitale nei relativi orizzonti temporali.
Ai sensi di IFRS S1 e S2, la rilevanza è applicata alle informazioni finanziarie connesse alla sostenibilità destinate agli utilizzatori primari dei bilanci per scopi generali. Nell’ambito degli ESRS, la rilevanza finanziaria è una delle due componenti del modello della doppia rilevanza. La formulazione esatta del quadro di riferimento e il contesto di rendicontazione differiscono, pertanto una conclusione non dovrebbe essere copiata automaticamente dall’uno all’altro.
Che cosa significa “doppia”
La doppia rilevanza non significa che una questione debba essere rilevante due volte. Una questione è rilevante ai sensi degli ESRS quando raggiunge la soglia prevista per una delle due prospettive. Le due prospettive possono anche interagire: gli impatti possono creare rischi e opportunità, mentre la pressione finanziaria o le scelte strategiche possono modificare gli impatti dell’organizzazione.
Nella pratica
| Quadrante | Esempio | Logica di rendicontazione |
|---|---|---|
| Rilevante solo sotto il profilo dell’impatto | Un grave impatto locale dell’inquinamento è significativo per le comunità e gli ecosistemi, mentre non è stato ancora individuato alcun effetto finanziario rilevante. | Rilevante secondo la prospettiva d’impatto degli ESRS e potenzialmente secondo il GRI; non automaticamente rilevante ai sensi di IFRS S1/S2. |
| Rilevante solo sotto il profilo finanziario | La scarsità d’acqua minaccia un fornitore critico e potrebbe interrompere la produzione, mentre il contributo proprio dell’impresa all’impatto locale sull’acqua è valutato come non significativo. | Rilevante secondo la prospettiva finanziaria degli ESRS e potenzialmente secondo l’IFRS S1; non necessariamente un tema materiale GRI per l’impresa. |
| Rilevante secondo entrambi | Elevate emissioni di gas a effetto serra contribuiscono agli impatti climatici ed espongono l’impresa a costi di transizione, perdita di mercato e vincoli di finanziamento. | Rilevante per la rendicontazione degli impatti GRI, la doppia rilevanza ESRS e l’IFRS S2 quando la soglia di ciascun quadro è raggiunta. |
| Al di sotto di entrambe le soglie | Un impatto minore e reversibile e un’esposizione finanziaria non rilevante, supportati da evidenze. | Conservare nel registro della valutazione e monitorare; nessuna informativa tematica esclusivamente su tale base. |
“Dall’interno verso l’esterno” e “dall’esterno verso l’interno”: una semplificazione utile, ma incompleta
La rilevanza d’impatto è spesso definita “dall’interno verso l’esterno”, mentre la rilevanza finanziaria è definita “dall’esterno verso l’interno”. Questa semplificazione può aiutare chi apprende, ma può anche rendere eccessivamente semplicistica l’analisi. Gli impatti possono verificarsi attraverso relazioni nella catena del valore al di fuori dell’organizzazione, e gli effetti finanziari possono derivare dagli impatti dell’organizzazione stessa. La valutazione dovrebbe pertanto seguire le definizioni formali e le evidenze, non soltanto la direzione di una freccia.
In pratica
Rilevanza d’impatto GRI rispetto alla rilevanza d’impatto ESRS
| Dimensione | GRI | Prospettiva d’impatto ESRS |
|---|---|---|
| Sistema di rendicontazione | Un sistema globale di rendicontazione degli impatti che utilizza gli Standard Universali, gli Standard di Settore e gli Standard per Temi. | Parte del sistema dell’Unione europea di rendicontazione basato sulla doppia rilevanza nell’ambito degli ESRS. |
| Risultato | Temi materiali che rappresentano gli impatti più significativi dell’organizzazione. | Questioni di sostenibilità rilevanti e relativi impatti rilevanti nell’ambito dell’architettura delle informative ESRS. |
| Collegamento con la rilevanza finanziaria | La rilevanza finanziaria non costituisce il test GRI per i temi materiali. | La rilevanza d’impatto e la rilevanza finanziaria sono valutate separatamente; ciascuna delle due può rendere rilevante una questione. |
| Supporto settoriale | Gli Standard di Settore GRI identificano i probabili impatti significativi del settore e le relative informative. | Gli standard adottati indipendenti dal settore sono integrati da un’analisi specifica dell’entità e da linee guida per l’attuazione; gli standard di settore possono evolvere separatamente. |
| Conseguenza ai fini della conformità | Determina lo Standard per Temi e la rendicontazione specifica dell’entità nell’ambito del percorso GRI scelto. | Determina i requisiti di informativa tematica ESRS, nel rispetto delle regole ESRS applicabili e delle informazioni obbligatorie previste dall’ESRS 2. |
Un processo pratico per la valutazione della doppia rilevanza
1. Comprendere l’impresa, le attività, la strategia, il modello aziendale, le sedi, la catena del valore e i portatori di interessi.
2. Costruire un universo di questioni di sostenibilità e di impatti, rischi e opportunità chiaramente definiti.
3. Valutare la rilevanza d’impatto utilizzando criteri appropriati agli impatti effettivi/potenziali e positivi/negativi.
4. Valutare separatamente la rilevanza finanziaria utilizzando evidenze relative all’entità, alla probabilità, agli orizzonti temporali e ai possibili effetti finanziari.
5. Mappare i collegamenti tra impatti, dipendenze, rischi e opportunità senza costringerli in un unico punteggio combinato.
6. Applicare e documentare le soglie, comprese le prevalenze per impatti gravi, l’incertezza e il giudizio di governance.
7. Determinare le questioni rilevanti e mappare le informative ESRS applicabili, le informazioni specifiche dell’entità e i collegamenti con altri sistemi di rendicontazione.
Esempio svolto: salari dignitosi nella catena di fornitura
Un’impresa di vendita al dettaglio rileva che i lavoratori di una regione ad alto volume di approvvigionamento potrebbero non ricevere un salario dignitoso. Nell’ambito della materialità d’impatto, la valutazione considera la portata e l’estensione del danno, la vulnerabilità dei lavoratori interessati, il collegamento dell’impresa attraverso le pratiche di acquisto e la probabilità dell’impatto potenziale. Nell’ambito della materialità finanziaria, l’impresa considera separatamente le interruzioni, gli sviluppi normativi, la risposta dei clienti, i costi di rimedio e gli effetti sull’accesso al mercato.
La questione può essere materiale sotto il profilo dell’impatto anche quando gli effetti finanziari sono inferiori alla soglia. In seguito può diventare materiale sotto entrambe le prospettive se cambiano la normativa, le aspettative dei clienti o le interruzioni dell’approvvigionamento. Ciò illustra perché la valutazione dovrebbe essere aggiornata e perché la “materialità dinamica” è un’utile osservazione gestionale, anche se non sostituisce le verifiche formali.
Errori comuni
• Richiedere un effetto finanziario prima di riconoscere un impatto significativo.
• Sommare i punteggi relativi all’impatto e quelli finanziari in un unico numero che nasconde le conclusioni separate.
• Utilizzare gli stessi criteri di valutazione per impatti, rischi e opportunità.
• Trattare “inside-out” e “outside-in” come definizioni complete.
• Presumere che il perimetro di rendicontazione sia identico ai sensi di GRI, ESRS e IFRS S1/S2.
• Compensare un impatto negativo grave con un’iniziativa positiva.
• Lasciare che la percezione del management o la frequenza degli stakeholder sostituiscano le evidenze relative alla gravità, alla probabilità o all’effetto finanziario.
• Non documentare perché una questione è materiale sotto una prospettiva ma non sotto l’altra.
Rule
MITO E REALTÀ
Mito: “La doppia materialità significa che una questione è soggetta a rendicontazione solo quando è importante per la società e finanziariamente importante per l’impresa.” Realtà: ai sensi degli ESRS, il superamento della soglia d’impatto o della soglia finanziaria può rendere la questione materiale.
Preparazione
Lista di controllo della documentazione
- • ☐ Impatti, rischi e opportunità sono campi separati nel registro di valutazione.
- • ☐ I criteri d’impatto e i criteri finanziari sono definiti indipendentemente.
- • ☐ Sono preservate le classificazioni degli impatti effettivi/potenziali e positivi/negativi.
- • ☐ Gli orizzonti temporali e la copertura della catena del valore sono documentati.
- • ☐ Il collegamento tra impatti ed effetti finanziari è registrato ove pertinente.
- • ☐ Una questione può superare una delle due prospettive senza essere obbligata a superare anche l’altra.
- • ☐ Le soglie, le eccezioni, l’incertezza e l’approvazione da parte degli organi di governance sono tracciabili.
- • ☐ Le conclusioni relative a GRI, ESRS e IFRS sono mappate, ma non automaticamente equiparate.
In sintesi
La materialità d’impatto chiede quali effetti significativi l’organizzazione ha sulle persone e sull’ambiente. La doppia materialità pone questa domanda e una seconda: quali rischi e opportunità legati alla sostenibilità generano effetti finanziari materiali per l’entità tenuta alla rendicontazione? Una valutazione difendibile mantiene distinte le due prospettive, ne documenta i collegamenti e applica separatamente i requisiti di informativa di ciascun sistema di rendicontazione.
Riferimenti alle fonti ufficiali
I link riportati di seguito rimandano alla fonte ufficiale dell’organismo di normazione o legislativa. Dovrebbero essere ricontrollati nell’ambito del controllo di aggiornamento pre-pubblicazione.
1. GRI 3: Material Topics 2021. Requisiti e linee guida ufficiali per determinare e rendicontare i temi materiali. Apri la fonte ufficiale
2. Commission Delegated Regulation (EU) 2023/2772. La prima serie adottata degli European Sustainability Reporting Standards nel diritto dell’UE. Apri la fonte ufficiale
3. EFRAG ESRS Implementation Guidance. Linee guida ufficiali per l’attuazione, inclusa la IG 1 sulla valutazione della materialità. Apri la fonte ufficiale
4. IFRS S1 General Requirements for Disclosure of Sustainability-related Financial Information. Pagina ufficiale dello standard della IFRS Foundation e materiali di supporto. Apri la fonte ufficiale
5. IFRS S2 Climate-related Disclosures. Pagina ufficiale dello standard della IFRS Foundation e materiali di supporto. Apri la fonte ufficiale
6. ESRS–ISSB interoperability guidance. Linee guida ufficiali che spiegano l’allineamento e le differenze tra gli ESRS e gli Standard ISSB. Apri la fonte ufficiale
Technical status
NOTA LEGALE E TECNICA
Questo articolo divulgativo non fornisce consulenza legale. L’ambito della rendicontazione, le date di entrata in vigore, le disposizioni transitorie e l’adozione nelle singole giurisdizioni devono essere verificati per l’entità e il periodo di rendicontazione pertinenti.
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