Confini della rendicontazione ESRS: consolidamento finanziario, attività proprie e catena del valore

Nota sullo stato tecnico. La Commissione ha adottato l’atto delegato ESRS rivisto il 3 luglio 2026. Alla data dello stato della fonte, 2 agosto 2026, l’atto era ancora soggetto alla procedura di esame del Parlamento europeo e del Consiglio e non aveva ancora una citazione definitiva nella Gazzetta ufficiale. La numerazione esatta dei paragrafi e la formulazione delle disposizioni transitorie dovrebbero essere ricontrollate rispetto all’atto pubblicato in via definitiva.

Nota d’uso. Questa guida distingue i requisiti ESRS dalla prassi applicativa della London Reporting Academy. La mappa dei confini, l’esempio illustrativo e la formulazione esemplificativa sono strumenti didattici e non sostituiscono il giudizio contabile, legale o di assurance specifico per l’entità.

Gli errori di delimitazione sono raramente isolati. Una classificazione errata può modificare la valutazione della doppia rilevanza, la popolazione utilizzata per le metriche relative alla forza lavoro, l’inventario delle emissioni, i dati ambientali dei siti, le informazioni narrative sulla catena del valore, gli obiettivi, l’analisi degli effetti finanziari e la riconciliazione con il bilancio. Può anche creare contraddizioni: un sito appare come “attività proprie” nella sezione sul clima ma come “catena del valore” nella sezione sull’acqua, oppure una joint venture è inclusa al 100 per cent in una metrica e in base alla quota di patrimonio netto in un’altra senza spiegazione.

La scorciatoia comune consiste nel copiare il perimetro di consolidamento finanziario in ogni dato di sostenibilità. L’ESRS 1 utilizza effettivamente l’impresa tenuta alla rendicontazione finanziaria come punto di partenza, ma introduce poi regole specifiche per le attività proprie, le informazioni sulla catena del valore, le attività a controllo congiunto, gli investimenti, i leasing, le attività relative ai benefici per i dipendenti, le acquisizioni e le dismissioni. Gli standard tematici possono aggiungere un ulteriore livello. Il compito pratico consiste pertanto nel mantenere una mappa controllata a livello di relazione, non un unico elenco “in perimetro / fuori perimetro”.

Figura 1. I quattro livelli dei confini ESRS. L’impresa tenuta alla rendicontazione finanziaria è la base, non la fine dell’analisi.

1. L’impresa tenuta alla rendicontazione

Il paragrafo 60 dell’ESRS 1 richiede che la dichiarazione di sostenibilità sia predisposta per la stessa impresa tenuta alla rendicontazione dei bilanci. Quando una capogruppo redige il bilancio consolidato, la dichiarazione di sostenibilità è predisposta per la capogruppo e le sue controllate conformemente ai requisiti contabili applicabili. Anche il periodo di rendicontazione è allineato a quello del bilancio.

Questa regola stabilisce il gruppo a cui appartiene la dichiarazione di sostenibilità. Favorisce informazioni connesse e impedisce alla direzione di selezionare un perimetro di sostenibilità conveniente che non corrisponda all’entità tenuta alla rendicontazione presentata agli utilizzatori del bilancio.

Di per sé, essa non prescrive il metodo di aggregazione per ogni metrica. Una metrica relativa ai GHG, una metrica relativa all’acqua, una caratteristica della forza lavoro e un’informazione narrativa su una relazione con un fornitore possono richiedere ciascuna un trattamento diverso dopo che è stata identificata l’entità di base.

2. Attività proprie

Per la rendicontazione di gruppo, il paragrafo 61 dell’ESRS 1 considera generalmente come attività proprie le attività, le passività, i ricavi e i costi della capogruppo e delle controllate consolidate, ovunque siano situati. Lo standard prevede poi eccezioni e regole speciali.

Una controllata esclusa dal bilancio consolidato perché finanziariamente non rilevante può essere anch’essa esclusa dal perimetro di sostenibilità, a meno che fatti e circostanze specifici espongano il gruppo a impatti derivanti da tale controllata che soddisfano le soglie di rilevanza del gruppo. Non si tratta di un’esenzione automatica per le “controllate di piccole dimensioni”. Il gruppo deve comunque considerare se la controllata crea impatti gravi, un’esposizione specifica per ubicazione o un rischio di sostenibilità concentrato.

Per un’attività a controllo congiunto, la quota di attività, passività, ricavi e costi rilevata nel bilancio è classificata come attività propria per gli IRO connessi, fatte salve le semplificazioni relative alle metriche ambientali di cui al paragrafo 92. Ciò differisce da una collegata o da una joint venture contabilizzata con il metodo del patrimonio netto.

3. Catena del valore a monte e a valle

I paragrafi 62–65 dell’ESRS 1 richiedono che le informazioni si estendano oltre le attività proprie quando ciò è necessario per comprendere IRO rilevanti connessi attraverso rapporti commerciali diretti o indiretti. Il requisito è guidato dalla rilevanza. Non richiede informazioni su ogni attore o su ogni livello.

Il confine rilevante può differire in base alla questione. Un minerale critico può rendere rilevante una particolare area geografica a monte per le informazioni sui diritti umani e sulla biodiversità. Un distributore può essere rilevante per la sicurezza dei prodotti. L’uso dei prodotti può creare effetti climatici a valle. Un finanziatore, una piattaforma, un fornitore di servizi logistici o un affiliato possono essere rilevanti per un IRO e non per un altro.

L’impresa può utilizzare dati raccolti direttamente dalle controparti o stime, a seconda della praticabilità e dell’affidabilità. Le stime possono utilizzare fonti interne o esterne quali medie di settore, campioni, dati di mercato, calcoli basati sulla spesa e altri proxy. Il metodo di raccolta dei dati dovrebbe seguire il fabbisogno informativo; non dovrebbe determinare se la relazione rientra concettualmente nella catena del valore.

4. Livelli specifici per metrica

Un requisito tematico può precisare il modo in cui una relazione viene misurata. L’esempio più rilevante è l’ESRS E1-8 sulle emissioni lorde di GHG di Scope 1, Scope 2 e Scope 3, che contiene propri requisiti di consolidamento e disaggregazione. L’ESRS 1 dà comunque precedenza alle proprie regole specifiche per le attività in leasing e le attività detenute da piani a lungo termine per benefici ai dipendenti.

Altri livelli comprendono:

la possibilità di escludere attività da una metrica quando non costituiscono un fattore significativo e l’esclusione non compromette la rilevanza o la rappresentazione fedele;

la rendicontazione a perimetro parziale per determinate metriche quando dati diretti affidabili o dati stimati sono disponibili solo per una parte definita oggettivamente delle attività proprie o della catena del valore, ad eccezione delle metriche GHG specificate;

la semplificazione che consente di escludere dalle metriche ambientali E2–E5 specificate le attività a controllo congiunto prive di controllo operativo, con un’informativa trasparente sul perimetro e un piano di miglioramento;

le metriche della catena del valore specifiche per l’entità quando gli standard tematici non prevedono una metrica ma questa è necessaria per rendicontare informazioni rilevanti sulla catena del valore.

Il «controllo operativo» e il «controllo finanziario» sono concetti di misurazione utilizzati in particolari metodologie e requisiti tematici. Non dovrebbero sostituire la sequenza di classificazione dell'ESRS.

Una controllata consolidata rientra normalmente nelle operazioni proprie anche quando uno specifico impianto ambientale è gestito da un terzo. Al contrario, un'entità partecipata non consolidata può trovarsi nella catena del valore, ma essere comunque inclusa in uno specifico approccio di consolidamento dei gas a effetto serra. Una fabbrica acquisita in leasing può costituire un caso di utilizzo nelle operazioni proprie per il locatario anche se il titolo giuridico rimane in capo al locatore. Il memorandum sui confini dovrebbe pertanto registrare sia la relazione contabile sia il concetto di controllo pertinente, anziché scegliere un'unica etichetta per tutte le finalità.

È utile mantenere una mappatura dei confini al livello al quale le classificazioni possono realmente differire: entità giuridica, operazione, attività, relazione o portafoglio rilevante. Il workbook Excel allegato contiene un foglio modificabile denominato BOUNDARY MAP. Un record minimo dovrebbe includere i seguenti campi.

Figura 2. Flusso di classificazione dei confini. Le relazioni speciali devono essere classificate prima dell'estensione rilevante della catena del valore e della verifica delle metriche tematiche.

Fase 1. Riconciliare l’universo delle entità giuridiche con la finanza

Ottenere lo schema di consolidamento aggiornato, l’organigramma proprietario, l’elenco delle acquisizioni e dismissioni, il registro degli accordi a controllo congiunto, l’insieme dei contratti di leasing e il portafoglio di investimenti. Riconciliare nomi e identificativi con il libro mastro generale e il sistema di consolidamento. Il risultato è l’insieme completo di partenza, comprese le entità finanziariamente non rilevanti e le entità inattive o acquisite di recente.

Fase 2. Identificare il trattamento contabile e le interessenze rilevate

Per ogni rapporto non interamente posseduto, registrare se è consolidato integralmente, rilevato proporzionalmente come attività a controllo congiunto, contabilizzato con il metodo del patrimonio netto, valutato come investimento o detenuto attraverso un regime di prestazioni. Registrare la quota di attività, passività, ricavi e costi rilevata, ove pertinente.

Fase 3. Assegnare la classificazione di base delle operazioni proprie

Applicare i paragrafi 60–61 e AR 36. Documentare ogni controllata finanziariamente non rilevante proposta per l’esclusione e verificare se i fatti e le circostanze in materia di sostenibilità prevalgano su tale esclusione. Evitare di basarsi esclusivamente sui ricavi o sulle dimensioni delle attività; un piccolo impianto pericoloso, un’area geografica ad alto rischio o un impatto grave sulla forza lavoro possono essere rilevanti a livello di gruppo.

Fase 4. Identificare rapporti doppi e speciali

Segnalare le collegate o le joint venture che sono anche fornitori, clienti, licenzianti, distributori o prestatori di servizi. Segnalare i leasing, gli investimenti gestiti, le operazioni esternalizzate e le attività detenute attraverso regimi di prestazioni per i dipendenti. Questi dati richiedono più di una prospettiva analitica.

Fase 5. Mappare gli IRO rilevanti alla parte pertinente della catena del valore

Utilizzare la valutazione della doppia rilevanza e il registro degli IRO per identificare dove sorge ciascuna questione rilevante. Il confine della catena del valore dovrebbe essere specifico per questione: gli attori, i luoghi e le fasi del ciclo di vita pertinenti per l’acqua possono differire da quelli pertinenti per la sicurezza dei lavoratori, la privacy dei prodotti o il rischio di transizione climatica.

Fase 6. Applicare i confini di politiche, azioni e obiettivi

Il paragrafo 68 limita le informazioni sulla catena del valore relative a politiche, azioni e obiettivi alla catena del valore effettivamente rientrante nel loro ambito. Non lasciare intendere una copertura globale dei fornitori quando la politica si applica solo ai fornitori strategici, né un obiettivo a valle quando il piano d’azione riguarda esclusivamente la produzione.

Fase 7. Applicare la regola specifica per la metrica e il metodo di raccolta dei dati

Per ogni metrica rilevante, documentare il requisito relativo alla fonte, l’insieme incluso, la base di consolidamento, il metodo di stima e ogni esenzione. Mantenere un campo separato per il confine della metrica; altrimenti la classificazione di base del rapporto sarà scambiata per il metodo di calcolo.

Fase 8. Approvare, comunicare e rivalutare

Far confermare dalla funzione finanziaria di gruppo l’impresa che redige la dichiarazione, far confermare dai responsabili delle tematiche la copertura degli IRO rilevanti e far confermare dai responsabili delle metodologie le sovrapposizioni relative alle metriche. Rivalutare dopo acquisizioni, dismissioni, modifiche ai contratti, nuove conclusioni sulla rilevanza, modifiche metodologiche o miglioramenti dei dati.

Contesto. Meridian Engineering plc redige bilanci consolidati per una capogruppo e 18 controllate. Dispone inoltre di un’attività a controllo congiunto al 50%, di una joint venture nel settore delle batterie contabilizzata con il metodo del patrimonio netto al 30%, di un impianto di verniciatura in leasing, di un portafoglio di investimenti di un piano pensionistico e di un fornitore critico che è anche una partecipata al 12%.

Problema. Il primo foglio di calcolo sui confini classifica ogni entità consolidata come “100% nell’ambito” e ogni rapporto non consolidato come “fuori dall’ambito”. Ciò produce quattro problemi: manca la quota rilevata dell’attività a controllo congiunto nelle operazioni proprie; il rapporto di fornitura della JV nel settore delle batterie è ignorato; gli impatti connessi all’uso presso l’impianto in leasing sono trattati come responsabilità del locatore; e il portafoglio pensionistico è assente dallo screening della catena del valore.

Processo decisionale. Meridian riconcilia l’universo delle entità con la funzione finanziaria, registra il trattamento contabile e quindi applica la mappa dei confini. La quota rilevata dell’attività a controllo congiunto è classificata come operazioni proprie. La JV nel settore delle batterie rimane un investimento nella catena del valore, ma il suo rapporto di fornitura è valutato separatamente utilizzando lo stesso approccio applicato a fornitori comparabili; le metriche relative agli approvvigionamenti non sono limitate alla partecipazione azionaria del 30%. Gli impatti sull’energia, sull’acqua e sull’inquinamento connessi all’uso dell’impianto di verniciatura in leasing sono trattati come operazioni proprie di Meridian durante il leasing. Le attività pensionistiche sono sottoposte a screening come rapporti commerciali nella catena del valore.

Sovrapposizione relativa alle metriche. Per le metriche da E2 a E5, Meridian valuta se si applichi l’esenzione per l’attività a controllo congiunto dovuta all’assenza di controllo operativo. Per le emissioni di GHG, applica E1-8 e la metodologia pertinente, rispettando la regola sui leasing di ESRS 1. Per gli impatti sui lavoratori dei fornitori, utilizza una combinazione di dati diretti derivanti da audit e stime regionali.

Limitazione. I dati diretti non sono disponibili per due livelli indiretti di fornitori. Il gruppo non rimuove tali livelli dal confine concettuale; documenta le stime, l’incertezza e un piano per migliorare la copertura.

Annotazione 1 — impresa che redige la dichiarazione. La formulazione collega la dichiarazione ai bilanci consolidati anziché inventare un perimetro di gruppo esclusivamente per la sostenibilità.

Annotazione 2 — distinzioni tra rapporti. Separa le operazioni consolidate, le quote di attività a controllo congiunto, gli investimenti contabilizzati con il metodo del patrimonio netto, i ruoli doppi di fornitore/cliente e i leasing.

Annotazione 3 — rilevanza nella catena del valore. Non dichiara una copertura completa degli attori; spiega che l’estensione segue gli IRO rilevanti.

Annotazione 4 — sovrapposizioni relative alle metriche. Indirizza i lettori alle metodologie a livello di tematica invece di lasciare intendere che un unico metodo di definizione dei confini si applichi a ogni metrica.

Annotazione 5 — limitazioni. La lacuna nei dati è presentata come una questione di stima e miglioramento, non come un’esclusione non dichiarata.

Evidenze richieste. Schema di consolidamento, memorandum sugli accordi a controllo congiunto e sui leasing, registro degli IRO, metodologie delle metriche, registro delle lacune nei dati, approvazioni e controlli di riconciliazione.

Un leasing può essere trattato diversamente ai fini di diverse informative ESRS. Occorre partire dall'impresa soggetta alla rendicontazione finanziaria, classificare le operazioni proprie e i collegamenti rilevanti nella catena del valore, quindi applicare la regola sul perimetro specifica dell'argomento o della metrica e documentare il rapporto contabile e il concetto di controllo pertinente.

È necessario includere ogni controllata in ogni metrica di sostenibilità?

No. La capogruppo e le controllate consolidate formano l'impresa soggetta alla rendicontazione e sono normalmente operazioni proprie, ma una metrica può avere un perimetro specifico, un'esclusione per attività consentita o un ambito parziale definito oggettivamente. Qualsiasi limitazione deve essere motivata e comunicata come richiesto.

Le collegate e le joint venture fanno sempre parte della catena del valore?

Gli investimenti, comprese le partecipazioni in collegate e le joint venture, sono trattati come rapporti d'affari. La quota rilevata di un'operazione a controllo congiunto è classificata come operazione propria. Una collegata o una joint venture può anche avere un distinto ruolo di fornitore o cliente, che deve essere valutato secondo i propri termini.

Il controllo operativo può sostituire il perimetro della rendicontazione finanziaria?

Non come regola universale. Il controllo operativo può essere rilevante per determinate metriche e metodologie ambientali, ma l'analisi ESRS parte comunque dall'impresa soggetta alla rendicontazione e dalle regole di classificazione di ESRS 1.

La catena del valore comprende i rapporti indiretti?

Sì, quando IRO rilevanti sono collegati attraverso rapporti d'affari diretti o indiretti. Gli ESRS non richiedono dati su ogni attore indiretto; richiedono le informazioni rilevanti necessarie per la comprensione.

Dove devono essere comunicate le modifiche al perimetro?

L'informativa sui criteri di preparazione dovrebbe spiegare il perimetro complessivo della rendicontazione e le eccezioni rilevanti. Le sezioni relative agli argomenti dovrebbero spiegare, ove necessario ai fini della comprensione e della comparabilità, i perimetri specifici delle metriche, le stime, le esclusioni e le modifiche.