Errori comuni nella rendicontazione ESRS: 25 problemi che compromettono la conformità e l’attestazione

Stato tecnico. Il presente articolo utilizza gli ESRS rivisti adottati dalla Commissione il 3 July 2026 come architettura dei requisiti di riferimento, riconoscendo tuttavia che il regolamento delegato modificativo non era ancora in vigore fino alla pubblicazione nella Gazzetta ufficiale. Si basa inoltre sugli orientamenti applicativi EFRAG del 2023 laddove i concetti restano utili; EFRAG afferma che non erano ancora stati emanati orientamenti applicativi per gli ESRS rivisti del 2026. La relazione di vigilanza ESMA del 2025 è utilizzata come evidenza delle carenze osservate nella rendicontazione, non come elenco completo dei requisiti di conformità.

Materiale didattico. Non sostituisce l’atto delegato applicabile, la normativa nazionale, la consulenza legale, il giudizio professionale o una conclusione di attestazione.

Figura 1. I 25 errori mappati tra perimetro, rilevanza, informativa, dati e pubblicazione. Visualizzazione originale realizzata da London Reporting Academy per professionisti.

Sintomo. La dichiarazione sulla sostenibilità copia l'elenco del consolidamento finanziario senza verificare le implicazioni specifiche dell'entità, delle succursali, dell'emittente, delle esenzioni o della catena del valore.

Perché è importante. Una relazione tecnicamente curata può essere predisposta per l'impresa sbagliata o omettere entità rilevanti per gli impatti e le metriche rilevanti.

Correzione. Predisporre un memorandum sull'ambito giuridico e sul perimetro di rendicontazione prima della matrice delle informative. Riconciliare le entità giuridiche, il consolidamento finanziario e i perimetri specifici delle metriche.

Evidenza della correzione. Mappa delle entità approvata, conclusione giuridica, riconciliazione del consolidamento e registro delle modifiche al perimetro.

Sintomo. Le informative narrative e le metriche fanno riferimento solo alle controllate consolidate, mentre i rapporti a monte e a valle sono assenti.

Perché è importante. Impatti, rischi e opportunità rilevanti possono derivare da prodotti, fornitori, clienti, lavoratori e comunità esterni al gruppo consolidato.

Correzione. Costruire una mappa del perimetro che distingua l'impresa soggetta alla rendicontazione, le attività proprie, la catena del valore a monte, la catena del valore a valle e i perimetri specifici delle metriche.

Evidenza della correzione. Mappa della catena del valore, inventario dei rapporti, motivazione del perimetro e limitazioni.

Sintomo. Il fascicolo del progetto contiene requisiti degli ESRS 2023, modifiche correttive rapide, progetti di ESRS semplificati e ESRS 2026 rivisti senza una gerarchia controllata.

Perché è importante. La relazione può omettere requisiti attuali, mantenere datapoint superati o dichiarare la conformità a una fonte non ancora giuridicamente efficace.

Correzione. Bloccare l'insieme delle fonti giuridiche per il periodo di rendicontazione. Etichettare ciascuna fonte come diritto vigente, adottata ma non efficace, progetto, orientamento sull'attuazione o prassi interna.

Evidenza della correzione. Registro delle fonti, conclusione sulla data di efficacia, matrice controllata dei requisiti e registro delle modifiche.

Sintomo. Gli standard rivisti, l'etichettatura digitale, gli standard settoriali o le proposte ESRS-40a sono descritti come obbligatori prima che il pertinente passaggio giuridico sia completato.

Perché è importante. Ciò può indurre in errore la direzione, ampliare l'ambito del progetto e creare una dichiarazione di conformità errata.

Correzione. Utilizzare etichette di stato visibili in ogni documento di progetto e di pubblicazione: definitivo ed efficace, definitivo ma non ancora efficace, adottato in attesa della pubblicazione nella Gazzetta ufficiale, progetto per consultazione, proposta o prassi.

Evidenza della correzione. Banner di stato, riferimento alla fonte datato e attivatore dell'aggiornamento.

Sintomo. La relazione afferma «inclusa nella relazione della capogruppo» ma non fornisce evidenze dell'inclusione, dell'assurance, della lingua, dei collegamenti, della pubblicazione o delle restrizioni alla quotazione.

Perché è importante. Una controllata può rimanere giuridicamente responsabile anche quando la capogruppo pubblica informazioni sulla sostenibilità.

Correzione. Trasformare l'esenzione in una lista di controllo delle evidenze, condizione per condizione, e ripeterne la verifica annualmente.

Evidenza della correzione. Relazione della capogruppo, giudizio di assurance, mappa dell'inclusione, collegamenti richiesti, dichiarazione di esenzione e approvazione giuridica.

Sintomo. La dichiarazione riproduce un elenco completo di datapoint, comprese informazioni non rilevanti, «per andare sul sicuro».

Perché è importante. Le informazioni importanti diventano più difficili da individuare, le incoerenze interne aumentano e lo sforzo di assurance cresce.

Rimedio. Applicare i filtri ESRS relativi alla rilevanza e alle informazioni rilevanti. Registrare perché le informazioni sono incluse, omesse, non applicabili o divulgate volontariamente.

Prova della correzione. Registro delle decisioni sui datapoint e contestazioni del revisore sulle informazioni rilevanti.

Sintomo. Gli stakeholder attribuiscono un punteggio agli argomenti in un questionario e i punteggi medi diventano la conclusione sulla rilevanza.

Perché è importante. Le opinioni degli stakeholder costituiscono elementi probativi, non un sostituto della gravità dell'impatto, della probabilità, delle dipendenze e dell'analisi finanziaria.

Rimedio. Combinare elementi probativi operativi, due diligence, reclami, incidenti, contributi scientifici e settoriali, opinioni degli stakeholder e analisi finanziaria.

Prova della correzione. Inventario degli elementi probativi, metodologia di attribuzione dei punteggi, override qualitativi e approvazione da parte della governance.

Sintomo. Un'unica matrice combina l'impatto esterno e l'effetto finanziario in un unico punteggio ponderato.

Perché è importante. Un impatto può essere rilevante senza un effetto finanziario dimostrato e un rischio può essere finanziariamente rilevante senza lo stesso profilo di impatto esterno.

Rimedio. Applicare test distinti per l'impatto e per la rilevanza finanziaria, quindi consolidare le conclusioni a livello della questione di sostenibilità.

Prova della correzione. Registrazioni di valutazioni separate e una regola di aggregazione documentata.

Sintomo. La metodologia esclude i fornitori, i clienti o l'utilizzo dei prodotti fino a quando non è possibile raccogliere dati precisi.

Perché è importante. La mancanza di dati primari non dimostra che gli impatti o i rischi della catena del valore siano non rilevanti.

Rimedio. Utilizzare informazioni ragionevoli e supportabili, screening, proxy, evidenze settoriali e stime; divulgare le limitazioni e i piani di miglioramento.

Prova della correzione. Screening della catena del valore, gerarchia delle fonti, registro delle stime e roadmap per il miglioramento dei dati.

Sintomo. Lo stesso codice di condotta è citato per il clima, la biodiversità, i lavoratori, le comunità e i consumatori senza spiegare l'ambito o la rilevanza.

Perché è importante. I lettori non possono comprendere come l'entità affronti l'IRO rilevante identificato.

Rimedio. Collegare ciascuna politica alla questione rilevante, alla popolazione interessata o alla questione ambientale, all'ambito, al responsabile, all'approvazione, agli impegni e al processo di monitoraggio.

Prova della correzione. Politica approvata, mappa di applicabilità, registrazione della governance e riferimento incrociato all'informativa.

Sintomo. Formazione, riunioni e audit sono elencati come azioni, ma la relazione non indica quale impatto o rischio affrontino né che cosa sia cambiato.

Perché è importante. Il volume delle attività non costituisce una prova dell'efficacia della gestione.

Rimedio. Descrivere il risultato previsto, la copertura, le risorse, lo stato di attuazione, l'orizzonte temporale e gli indicatori di risultato.

Prova della correzione. Piano d'azione, registrazione del budget/delle risorse, elementi probativi dell'attuazione e monitoraggio dei risultati.

Sintomo. La relazione afferma «ridurre le emissioni del 30%» o «migliorare la diversità» senza una baseline, un perimetro, un'unità o un anno-obiettivo definiti.

Perché è importante. I progressi non possono essere misurati o confrontati e i cambiamenti nell'ambito possono produrre dichiarazioni fuorvianti sul raggiungimento degli obiettivi.

Rimedio. Registrare la definizione della metrica, la baseline, il perimetro, la metodologia, il livello-obiettivo, l'orizzonte temporale, le tappe intermedie, le assunzioni e l'approvazione.

Prova della correzione. Registro degli obiettivi, calcolo della baseline e registrazione del controllo delle modifiche.

Sintomo. La relazione afferma che una politica «ha impedito incidenti» perché la formazione è stata completata o perché esiste un meccanismo di reclamo.

Perché è importante. L'attività e la disponibilità non dimostrano l'efficacia causale.

Rimedio. Utilizzare formulazioni equilibrate ed elementi probativi dei risultati. Distinguere tra attuazione, output, risultati osservati e conclusioni causali.

Prova della correzione. Andamento dei risultati, metodo di valutazione, limitazioni e contestazioni del revisore.

Sintomo. Ogni sezione narrativa presenta progressi; sono assenti incidenti, obiettivi mancati, azioni ritardate e limitazioni dei dati.

Perché è importante. La dichiarazione potrebbe non fornire una rappresentazione equilibrata o corretta della performance e della risposta gestionale.

Rimedio. Richiedere ai responsabili dell'informativa di riferire sugli sviluppi negativi, sulle azioni aperte, sulle limitazioni e sulle misure correttive.

Prova della correzione. Registro delle questioni, analisi degli obiettivi mancati e informativa equilibrata approvata.

Sintomo. Il file di calcolo contiene percentuali o estrapolazioni manuali senza fonte, motivazione o analisi di sensibilità.

Perché è importante. Il numero non può essere riprodotto o sottoposto a verifica e potrebbe celare una lacuna nel perimetro.

Rimedio. Mantenere un registro delle stime che riporti finalità, popolazione, gerarchia delle fonti, metodo, assunzioni, alternative considerate, incertezza e piano di miglioramento.

Prova della correzione. Metodologia approvata, elementi probativi degli input, calcolo e verifica della sensibilità/ragionevolezza.

Sintomo. Un totale di gruppo combina dati relativi all'anno solare e all'anno fiscale, tonnellate e chilogrammi oppure entità controllate e siti selezionati.

Perché è importante. La metrica può essere numericamente corretta all'interno di ciascuna fonte, ma non valida come aggregato.

Rimedio. Applicare un dizionario dei dati e una convalida automatizzata o manuale del periodo, dell'unità, dell'entità e del ridimensionamento.

Prova della correzione. Riconciliazione, file di conversione delle unità, registro delle eccezioni e approvazione del revisore.

Sintomo. I responsabili dei dati presentano file, ma nessuno conferma che siano incluse tutte le entità, i siti, i dipendenti, gli incidenti o le transazioni richiesti.

Perché è importante. La completezza non può essere dimostrata.

Rimedio. Riconciliare le popolazioni delle fonti con i dati anagrafici principali controllati e spiegare le esclusioni.

Prova della correzione. Riconciliazione della popolazione di entità/siti/dipendenti e attestazione di completezza.

Sintomo. I team di sostenibilità redigono formulazioni qualitative sugli effetti finanziari senza collegarle a previsioni, perdite di valore, accantonamenti, capex, modelli di rischio o informazioni gestionali.

Perché è importante. La dichiarazione di sostenibilità e la relazione finanziaria possono presentare versioni diverse della stessa opportunità o dello stesso rischio.

Rimedio. Creare un raccordo IRO-finanza con assunzioni comuni, orizzonti temporali, un responsabile finanziario designato e una riconciliazione con il bilancio o i piani finanziari.

Prova della correzione. Memorandum della funzione finanziaria, estratti dei modelli, confronto delle assunzioni e verifica delle informazioni collegate.

Sintomo. I fattori di emissione, i perimetri organizzativi, le definizioni di incidente o i metodi di sondaggio cambiano, ma la relazione presenta l'andamento come direttamente comparabile.

Perché è importante. L'andamento della performance può riflettere la metodologia anziché un cambiamento sostanziale.

Rimedio. Applicare il controllo delle modifiche, valutare la riesposizione, spiegare la comparabilità e conservare il metodo precedente.

Prova della correzione. Richiesta di modifica, analisi dell'impatto, comparativo riesposto o nota sulle limitazioni.

Sintomo. La dichiarazione di sostenibilità indirizza i lettori a un'intera politica, a un sito web o a una relazione finanziaria senza indicare una posizione precisa, oppure fa riferimento a informazioni che non soddisfano le condizioni per l'incorporazione.

Perché è importante. L'informativa diventa difficile da individuare e potrebbe non fare parte del pacchetto di rendicontazione sottoposto a controllo. ESMA ha osservato che le condizioni per l'incorporazione per riferimento non sono state sempre rispettate.

Rimedio. Registrare il documento preciso, la sezione, la pagina, lo stato e il motivo per cui l'incorporazione è consentita. Verificare ogni collegamento nel file finale.

Prova della correzione. Mappa dei riferimenti incrociati, verifica delle pagine finali e documento di riferimento archiviato.

Sintomo. Una riga è contrassegnata come completata quando viene inserito un numero di pagina, anche se l'informativa è generica o non supportata.

Perché è importante. La posizione conferma la navigazione, non la qualità sostanziale o gli elementi probativi.

Rimedio. Separare i campi relativi alla posizione nella relazione, all'applicabilità, agli elementi probativi, alla maturità, al rilievo, alla correzione, al nuovo test e all'approvazione finale.

Prova della correzione. Matrice controllata con stato del revisore e collegamento agli elementi probativi.

Sintomo. Il prestatore dell’assurance vede per la prima volta metodologie, stime e perimetri in prossimità della pubblicazione.

Perché è importante. Le risultanze tardive causano riscritture, mancanza di evidenze e questioni irrisolte sul perimetro.

Rimedio. Concordare il perimetro dell’assurance, il formato delle evidenze e i giudizi ad alto rischio durante la progettazione; effettuare simulazioni prima della fine dell’esercizio.

Evidenza della correzione. Elenco delle richieste preliminari di assurance, note delle verifiche dettagliate e piano di remediation.

Sintomo. Il redattore modifica il testo e contrassegna la questione come chiusa senza la verifica del revisore.

Perché è importante. La correzione potrebbe non affrontare la causa principale e le informative collegate potrebbero rimanere incoerenti.

Rimedio. Richiedere evidenze della correzione, un nuovo test indipendente e una conclusione esplicita sulla chiusura.

Evidenza della correzione. Registrazione del nuovo test, data del revisore e verifica delle questioni collegate.

Sintomo. Il team incaricato dell’assurance, il consiglio di amministrazione e il redattore web esaminano file diversi; i riferimenti alle pagine, i numeri o le versioni delle fonti cambiano dopo l’approvazione.

Perché è importante. La dichiarazione pubblicata potrebbe non essere quella approvata o sottoposta ad assurance.

Rimedio. Bloccare il file sorgente finale, assegnare una versione, calcolarne il checksum, eseguire nuovamente i controlli dei riferimenti incrociati e delle metriche, registrare le approvazioni e archiviare l’output pubblicato.

Evidenza della correzione. Registro del file finale, checksum, registrazione dell’approvazione, evidenza della pubblicazione e confronto successivo alla pubblicazione.

Figura 2. Una risultanza è chiusa solo dopo aver affrontato la causa, aver raccolto le evidenze della correzione e aver effettuato un nuovo test indipendente. Immagine originale per professionisti della London Reporting Academy.

Contesto. Un gruppo industriale dispone di una matrice delle informative completa al 90% sei settimane prima della pubblicazione. Un riesame preliminare di assurance seleziona otto righe contrassegnate come completate.

Risultanze. Tre informative sulle politiche ripetono impegni aziendali, ma non individuano gli impatti rilevanti cui si riferiscono. Un obiettivo climatico esclude acquisizioni recenti senza spiegazione. Una stima dello Scope 3 utilizza una percentuale di copertura dei fornitori che non è supportata. Un’azione in materia di biodiversità descrive un’indagine sul sito, ma non la risposta gestionale. Due paragrafi sugli effetti finanziari utilizzano orizzonti temporali incoerenti con il registro dei rischi.

Correzione. Il gruppo non aggiunge altro testo descrittivo. Ripristina la catena dei controlli: mappatura tra politiche e IRO, approvazione dei confini, registro delle stime, obiettivi delle azioni e riconciliazione con le informazioni finanziarie. I campi della matrice delle informative vengono modificati affinché “ubicazione nella relazione” e “approvata” siano distinti.

Risultato. La relazione riscritta è più breve, ma più specifica. Le otto righe vengono chiuse solo dopo un nuovo test indipendente. L’esercizio dimostra perché il completamento di una checklist non equivale alla preparazione alla rendicontazione.

Mito: “Rendicontare più informazioni è sempre più sicuro ai sensi degli ESRS.”

Realtà: La rendicontazione secondo gli ESRS richiede informazioni rilevanti, pertinenti, fedeli e comprensibili. Rendicontare ogni possibile dato può oscurare le questioni rilevanti, creare contraddizioni e indebolire i controlli. Una relazione difendibile utilizza un processo documentato di determinazione della rilevanza e delle informazioni rilevanti, conservando al contempo le evidenze relative alle decisioni di inclusione e omissione.

Collegamenti principali

ESRS 1 rivisto - corretta rappresentazione, doppia rilevanza, informazioni rilevanti, catena del valore, stime e presentazione.

ESRS 2 rivisto - base per la preparazione, governance, strategia, processo IRO e requisiti generali per politiche, azioni, metriche e obiettivi.

ESRS tematici - politiche, azioni, obiettivi, metriche ed effetti finanziari specifici per tematica.

Priorità di vigilanza dell'ESMA e relazione sulle attività di vigilanza del 2025 - problematiche osservate relative alla rilevanza, alla struttura, all'incorporazione e alla connettività.

Prossimi materiali pratici

Valutazione delle lacune degli ESRS: come confrontare la vostra relazione attuale con i requisiti rivisti.

Governance dei dati ESRS e controlli interni: dai responsabili dei datapoint agli elementi probativi per l'assurance.

Preparazione all'assurance limitata degli ESRS: elementi probativi, controlli e risultanze comuni.

Checklist di conformità agli ESRS e matrice gratuita delle informative: cosa completare prima della pubblicazione.