UK SRS S1 expliqué : ce qu’il exige, qui peut l’utiliser et comment commencer

UK SRS S1 n’est pas un catalogue d’informations générales sur les enjeux environnementaux, sociaux et de gouvernance. Son objectif est plus étroit et plus rigoureux : il se concentre sur les informations utiles aux utilisateurs principaux des rapports financiers à usage général lorsqu’ils prennent des décisions concernant la mise à disposition de ressources à l’entité.

La norme établit un lien entre la durabilité et les perspectives financières. Un enjeu de durabilité entre dans le processus de reporting lorsqu’il donne lieu à un risque ou à une opportunité dont on pourrait raisonnablement s’attendre à ce qu’il affecte les flux de trésorerie, l’accès au financement ou le coût du capital à court, moyen ou long terme. Le lien peut être direct, par exemple une hausse des coûts des intrants, ou indirect, par exemple l’instabilité de la main-d’œuvre, une perturbation de la chaîne d’approvisionnement, une exposition réglementaire, les préférences des clients ou une disponibilité réduite d’une ressource naturelle.

Cette perspective centrée sur les investisseurs ne signifie pas que les impacts sur les personnes ou l’environnement sont ignorés. Les dépendances et les impacts peuvent être à l’origine de risques et d’opportunités financièrement pertinents. L’équipe chargée du reporting doit donc comprendre comment l’entité interagit avec les parties prenantes, la société, l’économie et l’environnement naturel tout au long de sa chaîne de valeur, puis déterminer quels risques et opportunités qui en résultent pourraient affecter ses perspectives.

UK SRS S1 définit l’importance relative par référence aux besoins d’information communs des utilisateurs principaux. Ces utilisateurs prennent notamment les décisions suivantes :

acheter, vendre ou conserver des instruments de capitaux propres et de dette ;

accorder ou vendre des prêts et d’autres formes de crédit ; et

voter sur l’utilisation des ressources économiques de l’entité par la direction, ou l’influencer d’une autre manière.

Leurs attentes dépendent du montant, du calendrier et de l’incertitude des entrées nettes de trésorerie futures, ainsi que de leur évaluation de la gestion responsable. C’est pourquoi une information qui se contente de décrire une politique de durabilité peut être insuffisante. Le rapport devrait aider les utilisateurs à comprendre le risque ou l’opportunité, la réponse de l’entité, les incidences financières, les indicateurs utilisés pour en assurer le suivi et la gouvernance qui soutient cette réponse.

Une information est importante si l’on pourrait raisonnablement s’attendre à ce que son omission, son inexactitude ou son obscurcissement influence les décisions des utilisateurs principaux prises sur la base des rapports financiers à usage général de l’entité déclarante concernée.

Plusieurs conséquences en découlent :

1. L’importance relative est propre à l’entité. UK SRS S1 ne prescrit ni seuil numérique universel ni liste standard de sujets automatiquement importants pour chaque entité.

2. La nature et l’ampleur comptent toutes deux. Un enjeu qualitatif peut être important même avant qu’un montant précis soit disponible.

3. Les événements futurs nécessitent l’exercice du jugement. L’entité prend en considération les résultats possibles, la probabilité, le calendrier et l’agrégation de plusieurs risques de faible probabilité.

4. Les informations importantes ne doivent pas être obscurcies. La dispersion des informations, l’emploi d’un langage vague, une agrégation inappropriée ou un excès de détails sans importance peuvent être aussi préjudiciables que l’omission de l’information.

5. L’évaluation est actualisée chaque année. Les jugements relatifs à l’importance relative sont réévalués à chaque date de reporting, avec une réévaluation supplémentaire du périmètre de la chaîne de valeur concerné après des événements ou changements importants.

Un dossier utile sur l’importance relative consigne donc le risque ou l’opportunité, le lien avec les perspectives, les horizons temporels concernés, les facteurs quantitatifs et qualitatifs, la justification fondée sur les utilisateurs principaux, les conséquences en matière d’informations à fournir, la date d’approbation et la date de revue.

Le point de départ est le modèle économique, la stratégie et la chaîne de valeur de l’entité. UK SRS S1 exige l’utilisation d’informations raisonnables et étayables disponibles à la date de reporting, sans coût ni effort excessifs. Il n’exige pas une recherche mondiale exhaustive, mais les informations déjà utilisées dans le reporting financier, la stratégie, les opérations et la gestion des risques sont normalement considérées comme disponibles sans coût ni effort excessifs.

Un processus pratique d’identification devrait examiner :

les ressources naturelles, humaines, sociales, intellectuelles, manufacturées et financières critiques ;

les opérations directes et les relations importantes en amont et en aval ;

les dépendances susceptibles de limiter la capacité de l’entité à exercer ses activités ou à croître ;

les impacts susceptibles d’entraîner des conséquences juridiques, commerciales, liées à la main-d’œuvre, au financement ou à la réputation ;

les évolutions de la réglementation, de la technologie, de la demande des clients, des marchés du travail et de la disponibilité des ressources ;

la concentration par zone géographique, fournisseur, client, actif, produit ou capacité de la main-d’œuvre ; et

les opportunités d’améliorer les revenus, la résilience, l’efficacité, le financement ou le positionnement stratégique.

Le processus ne devrait pas s’arrêter à une liste de sujets de durabilité populaires. Chaque élément doit être relié, selon une démarche documentée, aux perspectives de l’entité, et faire l’objet d’une décision quant au caractère important des informations connexes.

Les quatre piliers sont liés. Un risque important ne devrait pas apparaître uniquement dans la section consacrée aux risques. Le rapport devrait indiquer qui en assure la surveillance, comment la stratégie y répond, quels effets financiers en découlent et quels indicateurs permettent d’en suivre la performance.

UK SRS S1 fournit les concepts généraux et les règles de présentation. UK SRS S2 fournit les exigences propres au sujet concernant les risques et opportunités liés au climat. L’appendice E de UK SRS S1 exige que les deux normes soient appliquées en même temps.

Pour un rapport complet conforme à UK SRS S1, l’entité applique donc :

les exigences de S1 relatives à la matérialité, à l’entité déclarante, aux informations liées, au calendrier, aux informations comparatives, aux jugements et à la conformité ;

les exigences de S1 relatives aux risques et opportunités liés à la durabilité autres que climatiques ; et

les exigences propres au climat de S2, notamment celles relatives à la gouvernance climatique, à la stratégie, à l’analyse de scénarios, aux effets financiers, aux émissions de gaz à effet de serre, aux indicateurs sectoriels et aux objectifs.

La disposition limitée au climat du paragraphe E3 de UK SRS S1 permet à une entité de rendre compte uniquement des risques et opportunités liés au climat et d’appliquer S1 uniquement dans la mesure où cette application facilite les informations à fournir au titre de S2. Cela peut être utile pour une mise en œuvre volontaire progressive, mais cette disposition a une conséquence importante pour la déclaration de conformité : le paragraphe 73A interdit à une entité qui utilise E3 d’affirmer sa conformité à UK SRS S1. L’entité doit indiquer qu’elle utilise cette disposition. Elle peut néanmoins être en mesure d’affirmer sa conformité à UK SRS S2 si les exigences applicables de S2 et les informations à fournir au titre des allègements sont respectées.

La norme définitive est disponible pour une utilisation volontaire par toute entité. La norme précise également que :

elle peut être appliquée que les états financiers correspondants utilisent les normes comptables IFRS ou un autre référentiel comptable généralement admis ;

sa terminologie convient aux entités à but lucratif, tandis que les entités à but non lucratif du secteur privé ou public peuvent adapter les descriptions lorsque cela est nécessaire ; et

les informations à fournir relatives à la durabilité portent sur la même entité déclarante que les états financiers correspondants.

Les utilisateurs volontaires peuvent notamment être des émetteurs cotés se préparant à de futures règles de la FCA, des groupes privés répondant aux investisseurs ou aux prêteurs, des filiales s’alignant sur leur société mère, des organisations améliorant la cohérence de leur rapport annuel et des entités mettant au point un système de reporting prêt pour l’assurance.

L’utilisation volontaire ne se substitue pas aux obligations légales existantes. Une société britannique ou un émetteur coté doit néanmoins procéder à une évaluation juridique et réglementaire distincte couvrant le Companies Act, les règles actuelles de la FCA alignées sur le TCFD, les règles sectorielles et les exigences contractuelles.

UK SRS S1 ne :

détermine pas quelles entités britanniques sont légalement tenues de publier des informations ;

n’établit pas une déclaration relative à la double matérialité ou aux impacts ;

ne rend pas tous les thèmes de durabilité matériels ;

n’impose pas l’utilisation d’une échelle particulière de notation de la matérialité ;

n’impose pas de plateforme logicielle spécifique ;

ne rend pas les normes SASB obligatoires au Royaume-Uni — l’entité peut s’y référer et les prendre en considération ;

n’autorise pas la publication des informations à fournir sur la durabilité de la première année après les états financiers correspondants ; ou

n’autorise pas une déclaration explicite de conformité à UK SRS S1 lorsque la disposition limitée au climat est utilisée.

Certaines de ces questions peuvent être influencées par de futures règles de la FCA, du Companies Act ou d’autres règles réglementaires. La base de reporting doit identifier la voie applicable plutôt que de traiter la norme et le droit comme interchangeables.

Déterminez si le projet est volontaire, s’il vise la préparation aux exigences réglementaires ou s’il est réalisé en application d’une exigence existante. Consignez la période de reporting, la base des états financiers, l’emplacement prévu du rapport, la déclaration envisagée et les éventuels allègements proposés.

Nommez un responsable exécutif, un responsable du reporting, un responsable financier, un responsable des risques, des responsables des données, un responsable du secrétariat général et un réviseur technique. Convenez des étapes d’approbation par le conseil d’administration et les comités.

Utilisez l’entité présentant les états financiers comme périmètre. Cartographiez ensuite l’étendue et la composition de la chaîne de valeur pertinentes pour chaque risque ou opportunité, plutôt que d’appliquer un périmètre générique unique à chaque sujet.

Consignez la dépendance ou le facteur d’impact, la voie vers les perspectives, l’horizon temporel, le modèle économique ou l’élément de la chaîne de valeur affecté, les éléments probants disponibles, les contrôles actuels et le responsable désigné.

Évaluez la nature, l’ampleur, le calendrier, la probabilité, la concentration et les facteurs qualitatifs. Consignez les raisons pour lesquelles les informations sont matérielles ou non matérielles, ainsi que la manière dont l’agrégation ou la désagrégation a été traitée.

Pour chaque risque ou opportunité matériel, identifiez les informations requises sur la gouvernance, la stratégie, la gestion des risques, les indicateurs et les objectifs. Ajoutez les exigences de UK SRS S2 relatives aux questions climatiques.

Rapprochez les hypothèses, la devise, les périodes, les périmètres des entités et les effets financiers des états financiers et de la planification financière. Analysez et expliquez les différences significatives.

Appliquez les exigences pertinentes de UK SRS et exercez votre jugement lorsqu’il n’existe pas de norme dédiée. Documentez les sources des orientations, les méthodologies, les estimations, les contrôles, les périmètres des objectifs et les données comparatives.

Créez un dictionnaire de données, un registre des éléments probants, des contrôles des calculs, un processus de revue, un registre des références croisées, un registre des problèmes et un processus de représentation de la direction. Alignez le cycle de contrôle sur les activités de clôture de l’information financière.

Rédigez des informations à fournir qui répondent d’abord aux questions, testez leur exhaustivité et leur équilibre, examinez la conformité et le libellé des allègements, effectuez une revue de type red team, obtenez l’approbation du conseil d’administration et conservez la piste finale des éléments probants.

Un fabricant diversifié décide d’utiliser volontairement UK SRS S1 pour l’exercice clos le 31 December 2027. Il dispose déjà d’une section consacrée à la TCFD, d’un inventaire des émissions de GES, d’un registre des risques du groupe et de plusieurs objectifs de durabilité, mais il n’a pas évalué les risques et opportunités autres que climatiques selon une approche axée sur les investisseurs.

L’équipe chargée du projet ne commence pas par étoffer le rapport ESG existant. Elle confirme d’abord l’entité présentant les états financiers consolidés, cartographie les dépendances à l’égard de la main-d’œuvre spécialisée, de la disponibilité de l’eau et des fournisseurs clés, et identifie les risques et opportunités possibles affectant la continuité de la production, les investissements en capital, le financement et la demande des clients. Elle évalue ensuite les informations significatives, cartographie chaque question selon les quatre piliers et relie les hypothèses relatives aux effets financiers au processus budgétaire.

L’entité décide de ne pas utiliser la disposition limitée au climat, car elle souhaite formuler une déclaration complète au titre de S1. Elle applique S2 au climat et S1 aux questions significatives plus larges. La déclaration finale de conformité n’est approuvée qu’après confirmation par l’équipe que toutes les exigences significatives, les conditions relatives à l’emplacement du rapport, les informations comparatives, les jugements, les informations à fournir au titre des allègements et les renvois ont été pris en compte.

Cet exemple est fourni à titre illustratif. La conclusion applicable à une entité réelle dépend de ses faits propres, de sa période de reporting et des exigences légales ou réglementaires applicables.