Évaluation de l'importance relative selon UK SRS S1 : une information destinée aux investisseurs des entreprises britanniques

Support pédagogique destiné aux professionnels. Les exemples et formulations fournis à titre indicatif doivent être adaptés et faire l'objet d'une revue technique.

L'approche de l'importance relative d'UK SRS S1 est conçue autour des utilisateurs principaux des rapports financiers à usage général : les investisseurs existants et potentiels, les prêteurs et les autres créanciers. Leurs décisions portent notamment sur l'achat, la vente ou la détention d'instruments de capitaux propres et de dette, l'octroi ou la cession de crédit et l'exercice de droits de vote ou d'une autre influence sur l'utilisation des ressources économiques par la direction. Ces décisions dépendent des attentes relatives aux rendements, aux entrées nettes de trésorerie futures et à la bonne gestion des ressources.

Il ne s'agit pas de demander à un petit groupe d'investisseurs de voter sur une liste de thèmes ESG. L'entité doit exercer son jugement sur les besoins communs en information des utilisateurs principaux, en considérant des utilisateurs qui ont une connaissance raisonnable des activités commerciales et économiques et qui examinent les informations avec diligence. Chaque utilisateur peut avoir des préférences différentes, mais le rapport n'est pas conçu pour répondre à toutes les demandes spécialisées.

Un risque ou une opportunité en matière de durabilité peut être pertinent pour l'entité sans que toutes les informations possibles à son sujet soient significatives. Inversement, un thème qui paraît modeste globalement peut contenir un fait, une estimation, un lieu, une hypothèse, une cible ou une incertitude significatifs. La décision doit donc être prise à un niveau qui reflète l'élément d'information réel et son contexte.

Le paragraphe B20 définit le point de départ. Pour les risques et opportunités liés au climat, l'entité commence par UK SRS S2. Pour un autre risque ou une autre opportunité non couvert par une norme britannique spécifique, elle applique les exigences relatives aux sources de recommandations d'UK SRS S1. Ces sources identifient des informations et des indicateurs susceptibles d'être pertinents.

Le paragraphe B21 impose ensuite à l'entité d'évaluer si les informations identifiées sont significatives, séparément ou conjointement avec d'autres informations, dans le contexte de l'ensemble des informations financières liées à la durabilité. Une exigence énumérée n'est pas automatiquement significative et l'absence d'un point de données énuméré ne constitue pas automatiquement une défaillance du reporting. Parallèlement, l'entité doit ajouter des informations lorsque les exigences spécifiées ne suffisent pas à permettre aux utilisateurs de comprendre les effets sur les flux de trésorerie, l'accès au financement ou le coût du capital.

1. Quelle décision d'un utilisateur principal l'information pourrait-elle affecter ?

Formulez une décision plausible au lieu d'écrire « les investisseurs pourraient être intéressés ». Il peut s'agir de la tarification du risque, de l'évaluation des flux de trésorerie futurs, des conditions de crédit, des attentes d'allocation du capital, des décisions de vote, de la gestion responsable exercée par la direction ou de l'évaluation de la résilience stratégique. Le chemin d'incidence doit être crédible pour l'entité et son secteur.

2. Comment l'information se rattache-t-elle aux perspectives de l'entité ?

Reliez le sujet aux flux de trésorerie, à l'accès au financement ou au coût du capital à court, moyen ou long terme. Le chemin peut passer par le chiffre d'affaires, les coûts des intrants, les perturbations opérationnelles, la durée d'utilité des actifs, les dépenses d'investissement, les passifs, les effectifs, l'assurance, la demande des clients, les conditions de financement ou les options stratégiques. L'information peut être significative même si son montant ne peut pas encore être mesuré précisément.

3. Quelle est la nature de l'information ?

Certaines informations sont significatives du fait de leur nature qualitative plutôt que de leur ampleur. Il peut s'agir d'une modification du modèle économique, d'une exposition juridique ou réputationnelle grave, d'une faiblesse importante de gouvernance, du non-respect d'un engagement public, d'une concentration dans un lieu sensible, d'une nouvelle dépendance stratégique ou d'un jugement qui modifie la manière dont les utilisateurs interprètent un indicateur.

4. Quelle est l'ampleur de l'effet possible ?

Examinez la taille, l'étendue et la concentration au moyen de mesures pertinentes pour l'entité. L'ampleur peut concerner les effets financiers, l'exposition opérationnelle, la proportion d'un portefeuille ou d'une source de revenus, la taille d'une base d'actifs affectée ou la sensibilité des résultats aux hypothèses. Un seuil en pourcentage peut constituer une donnée d'entrée, mais il ne doit pas devenir une règle automatique qui prime sur les facteurs qualitatifs.

5. Quelles sont la probabilité, la fourchette et l'échéance des résultats incertains ?

Pour les événements futurs possibles, examinez les effets potentiels sur le montant, l'échéance et l'incertitude des flux de trésorerie futurs, ainsi que la fourchette et la probabilité des résultats. Des résultats peu probables mais à fort impact peuvent être significatifs, en particulier lorsque plusieurs risques peuvent provoquer ensemble la même perturbation. Des effets à plus long terme peuvent également être significatifs lorsque l'examen est poussé, que des décisions stratégiques sont prises aujourd'hui ou que les conséquences sont difficiles à inverser.

6. La présentation pourrait-elle dissimuler l'information ?

Une information significative peut être effectivement omise lorsqu'elle est dispersée, vague, noyée dans des détails non significatifs, regroupée de manière inappropriée ou excessivement ventilée. La présentation fait partie de la conclusion sur l'importance relative. L'équipe doit se demander si un utilisateur peut trouver, comprendre et relier les informations sans avoir à les reconstituer à partir de sections éloignées ou de documents externes.

Une matrice d'évaluation en six parties pour structurer le jugement d'importance relative propre à l'entité. Il s'agit d'une aide à la décision, non d'un seuil de notation universel.

La matrice ci-dessous est une aide à la décision structurée, non une notation prescrite par UK SRS S1. Une entité peut utiliser des appréciations ou des conclusions narratives, à condition que la méthode ne dissimule pas le jugement et ne transforme pas un facteur en seuil automatique.

UK SRS S1 impose à l'entité de prendre en compte tous les faits et circonstances lorsqu'elle décide comment agréger et ventiler les informations. Les éléments présentant des caractéristiques communes peuvent être agrégés ; des éléments significatifs différents ne doivent pas être combinés si cela dissimule des informations. La zone géographique, le produit, le type d'actif, le facteur de risque ou l'horizon temporel peuvent constituer des dimensions pertinentes. L'exemple de l'eau donné dans la norme montre pourquoi un total à l'échelle du groupe peut être insuffisant lorsque l'utilisation dans des zones de stress hydrique a une incidence décisionnelle différente de l'utilisation dans des zones où l'eau est abondante.

La quantification améliore l'utilité décisionnelle lorsqu'elle peut être étayée, mais l'absence de chiffres précis ne supprime pas une information significative. UK SRS S1 reconnaît les estimations raisonnables et exige de fournir des informations sur les incertitudes de mesure importantes. Une information qualitative peut être significative lorsqu'elle explique le chemin, l'exposition, la réponse de la direction, les hypothèses et la raison pour laquelle une quantification n'est pas actuellement possible.

Point pédagogique : la conclusion découle de la nature, du calendrier stratégique et du chemin combiné vers les flux de trésorerie, non du franchissement d'un seuil en pourcentage fixe.

Prérequis : Comment identifier les risques et opportunités en matière de durabilité selon UK SRS S1.

Mise en œuvre : Comment préparer un rapport UK SRS S1 — relier les informations significatives aux quatre piliers et aux contrôles.

Décision de périmètre : Allègement d'UK SRS S1 limité au climat — appliquer l'importance relative dans le périmètre climatique approuvé.

Revue de l'affirmation : Pouvez-vous déclarer la conformité à UK SRS S1 tout en utilisant l'allègement limité au climat ?