Short answer
The answer, before the reasoning
Ein Versicherer sollte zwei miteinander verbundene, aber unterschiedliche Perspektiven auf klimabezogene Informationen beibehalten. Für Anlagewerte enthält IFRS S2 spezifische Anforderungen an finanzierte Emissionen, darunter absolute Bruttoemissionen der Scope-1-, Scope-2- und Scope-3-Emissionen, die Aufschlüsselung nach Branchen und Anlageklassen, Bruttoexponierung, Abdeckung, Ausschlüsse und Methodik.
Für das Underwriting verlangt IFRS S2 keine Kennzahl für finanzierte Emissionen in Bezug auf underwritingbezogene Emissionen. Stattdessen wird eine wesentliche Underwriting-Exponierung durch physische Risiken und Übergangsrisiken, Szenarioanalysen, Risikoselektion und Preisgestaltung, Schaden- und Katastrophenerfahrung, Kapital- und Rückversicherungsentscheidungen, Produkte, Strategie und relevante branchenbezogene Kennzahlen erläutert.
Visual des LRA Knowledge Hub – für redaktionelle Zwecke und Lernzwecke gebrandet.
ÖFFENTLICHER ARTIKEL
In der Praxis
FORMAT
| FORMAT | SPRACHE | VERSION |
|---|---|---|
| Vertiefender Branchenleitfaden und Instrument zur Kontrolle der Berichterstattung | Britisches Englisch | 1.0 • 1 August 2026 |
Rule
FÜR WEN DIES BESTIMMT IST
Teams für Nachhaltigkeit, Finanzen, Investitionen, Underwriting, Versicherungsmathematik, Katastrophenmodellierung, Risiko, Kapital, Schäden, Daten, Investor Relations, interne Revision und Vorbereitung auf die Prüfungssicherheit im Versicherungswesen.
Technical status
STATUS DES STANDARDS
Die ursprünglichen Anforderungen von IFRS S2 gelten für jährliche Berichtsperioden, die am oder nach dem 1 January 2024 beginnen. Die Änderungen zu Treibhausgasen vom December 2025, einschließlich der Paragraphen 29A-29C und B63A, gelten für Perioden, die am oder nach dem 1 January 2027 beginnen; eine frühere Anwendung ist zulässig. Die Erleichterung für Scope 3 im ersten Jahr kann Informationen zu finanzierten Emissionen umfassen. Die lokalen Übernahme- und Prüfungssicherheitsanforderungen sollten separat geprüft werden.
Zwei Portfolio-Perspektiven und eine verbundene Berichterstattungsgeschichte verwenden
Ein Versicherer kann durch den Klimawandel über die von ihm gehaltenen Vermögenswerte und über die von ihm versicherten Risiken betroffen sein. Das Anlageportfolio kann den Übergangseffekten und physischen Auswirkungen auf Emittenten, Gegenparteien und Vermögenswerte ausgesetzt sein. Das Underwriting-Portfolio kann durch Häufigkeit und Schwere von Gefahren, Kumulation, Schadeninflation, Rechtsänderungen, Kundenverhalten, Erschwinglichkeit des Versicherungsschutzes, Produktgestaltung und Rückversicherungskapazität betroffen sein.
Die beiden Portfolios nutzen gemeinsame Daten, Szenarien, Governance und Strategie, aber ihre Kennzahlen sind nicht austauschbar. Finanzierte Emissionen beziehen sich auf Kredite und Investitionen. Underwritingbezogene Emissionen sind eine andere Art von Informationen zu Kategorie 15 und nicht die für Versicherungstätigkeiten erforderliche Angabe zu finanzierten Emissionen. Ein belastbarer Artikel und Bericht vermeiden daher, eine Investitionskennzahl so darzustellen, als beschreibe sie das gesamte Versicherungsgeschäft.
Abbildung 1. Finanzierte Emissionen aus Investitionen und klimabezogene Underwriting-Exponierung erfordern unterschiedliche Datensätze und Kontrollen, sollten aber mit einer Strategie-, Risiko- und Governance-Darstellung verbunden werden.
Rule
ZENTRALER UNTERSCHIED
Finanzierte Emissionen aus Investitionen zeigen die dem Versicherer zugerechneten Emissionen aus seinen Krediten und Investitionen. Die Underwriting-Exponierung wird durch die Entscheidungen des Versicherers zu Risikoselektion, Preisgestaltung, Aggregation, Schäden, Rückversicherung, Kapital und Produkten erläutert. Underwritingbezogene Emissionen dürfen nicht als finanzierte Emissionen bezeichnet werden.
Was IFRS S2 für finanzierte Emissionen im Zusammenhang mit Versicherungen verlangt
Diese Anforderungen gelten zusätzlich zu den allgemeinen Angaben zu Treibhausgasen nach IFRS S2. Der Versicherer erläutert außerdem den Messansatz, Inputs, Annahmen und Änderungen, die einbezogenen Scope-3-Kategorien und die Merkmale der verwendeten Daten. Für Scope 3 werden Schätzungen erwartet; ihre Verwendung sollte transparent und nicht verborgen sein.
In der Praxis
| ERFORDERLICHES ELEMENT | ANWENDUNG IM VERSICHERUNGSWESEN | KONTROLLFRAGE |
|---|---|---|
| Absolute Bruttoemissionen aus finanzierten Emissionen | Die zugerechneten Scope-1-, Scope-2- und Scope-3-Emissionen für jede Branche nach Anlageklasse angeben. | Kann jeder ausgewiesene Betrag auf eine kontrollierte Investitionspopulation, einen Emissionsinput und eine Allokationsmethode zurückgeführt werden? |
| Bruttoexponierung | Legen Sie die Exponierung gegenüber jeder Branche nach Vermögensklasse in der Darstellungswährung des Abschlusses offen. | Lässt sich die Grundgesamtheit vor Wertberichtigungen, soweit anwendbar, mit dem Anlagebuch abstimmen? |
| In Anspruch genommene und nicht in Anspruch genommene Beträge | Die Bruttoexponierung aus in Anspruch genommenen Beträgen verwendet die Buchwerte der in Anspruch genommenen Beträge vor Wertberichtigungen; vollständige nicht in Anspruch genommene Zusagen werden separat dargestellt. | Sind in Anspruch genommene und nicht in Anspruch genommene Positionen separat identifiziert und kontrolliert? |
| Abdeckung | Legen Sie den Prozentsatz der einbezogenen Bruttoexponierung offen und erläutern Sie Ausschlüsse, wenn die Abdeckung unter 100% liegt. | Sind Zähler, Nenner, Ausschlüsse und Arten der nicht einbezogenen Vermögenswerte reproduzierbar? |
| Risikomindernde Maßnahmen | Bei in Anspruch genommenen Beträgen schließt die geforderte Bruttoexponierung die Auswirkungen risikomindernder Maßnahmen aus. | Wurde die Behandlung von Sicherheiten, Garantien oder Absicherungen von der geforderten Basis der Bruttoexponierung getrennt gehalten? |
| Methodik | Erläutern Sie, wie die Emissionen berechnet und dem Versicherer zugeordnet werden. | Sind Quelle, Datenjahr, Qualität, Schätzungen, Zuordnungsfaktoren und Änderungen der Methodik dokumentiert? |
| Branchenklassifizierung | Wählen Sie ein System, das die Exponierung gegenüber dem Übergangsrisiko verständlich macht; priorisieren Sie ein häufig verwendetes System, wenn es gleichermaßen nützlich ist; legen Sie das System und die Begründung offen. | Ist die Klassifizierung konsistent und bildet sie die Tätigkeit ab, die die Exponierung gegenüber dem Übergangsrisiko bestimmt? |
| Vermögensklassen | Beziehen Sie Kredite, Anleihen, Eigenkapitalinvestitionen und nicht in Anspruch genommene Kreditzusagen ein; erläutern Sie nützliche zusätzliche Klassen. | Hat die Offenlegung die erforderlichen Klassen beibehalten, anstatt nur einen gesamten Anlagebetrag auszuweisen? |
Rule
AKTUELLER ÄNDERUNGSHINWEIS
Die aktuell herausgegebene Fassung gestattet es einem Unternehmen, Scope 3 Category 15 auf finanzierte Emissionen zu beschränken und bei dieser Beschränkung Emissionen auszuschließen, die Derivaten zuzurechnen sind. Wird die Beschränkung angewendet, erläutert der Versicherer die Behandlung von Derivaten und die ausgeschlossenen Finanzaktivitäten. Wenn Scope 3 Category 15 einbezogen wird, werden der Gesamtbetrag von Category 15 und die Zwischensumme der finanzierten Emissionen offengelegt.
Was die Anforderung zu finanzierten Emissionen nicht abdeckt
Die Änderungen vom Dezember 2025 stellen klar, dass die Anforderung zu finanzierten Emissionen im Versicherungsbereich für Finanzaktivitäten gilt, die mit den Vermögenswerten des Versicherers verbunden sind. IFRS S2 verlangt nicht die Offenlegung der zugehörigen Emissionen von Versicherungs- und Rückversicherungsportfolios aus dem Underwriting als finanzierte Emissionen. Mit dem Underwriting verbundene Emissionen können in den weiteren Anwendungsbereich von Category 15 fallen, erfüllen jedoch nicht die Definition von finanzierten Emissionen.
In der Praxis
| NICHT VERWECHSELN | WAS ES IST | BEHANDLUNG NACH IFRS S2 |
|---|---|---|
| Finanzierte Emissionen aus Investitionen | Ein Anteil der Bruttoemissionen eines Beteiligungsunternehmens oder einer Gegenpartei, der den Krediten und Investitionen des Versicherers zugerechnet wird. | Spezifische zusätzliche Offenlegung nach B63-B63A, wenn der Versicherer an diesen Finanzaktivitäten beteiligt ist. |
| Mit dem Versicherungsgeschäft verbundene Emissionen | Emissionen im Zusammenhang mit Aktivitäten, die durch Versicherungs- oder Rückversicherungsverträge abgedeckt sind. | Nicht die nach B63-B63A erforderliche Angabe zu finanzierten Emissionen. Die derzeitige Einschränkung für Kategorie 15 kann ihren Ausschluss mit der erforderlichen Erläuterung erlauben. |
| Klimarisiken aus dem Versicherungsgeschäft | Physische oder Übergangseffekte auf versicherte Risiken, Schäden, Preisgestaltung, Kapazität, Rückversicherung, Kapital und Produkte. | Wesentliche Informationen durch Angaben zu Governance, Strategie, Risikomanagement, Kennzahlen, Zielen, Szenarioanalyse und branchenbasierten Kennzahlen offenlegen. |
| Operative Emissionen des Versicherers | Scope-1-, Scope-2- und relevante, nicht auf Investitionen entfallende Scope-3-Emissionen des berichtenden Unternehmens. | Teil der allgemeinen branchenübergreifenden Angabe zu Emissionen, getrennt von finanzierten Emissionen. |
In der Praxis
| MYTHOS | Wenn mit dem Versicherungsgeschäft verbundene Emissionen nicht als finanzierte Emissionen vorgeschrieben sind, und |
|---|---|
| REALITÄT | Nein. Wesentliche Klimarisiken und -chancen aus dem Versicherungsgeschäft bleiben Bestandteil der zentralen Angabearchitektur von IFRS S2. Die Unterscheidung verhindert lediglich die Verwendung der falschen Bezeichnung für Emissionen und der falschen Messgrenze. |
Erstellen Sie die Datenpopulation für Investitionen und bewahren Sie versicherungsspezifische Kontrollen
Beginnen Sie mit dem kontrollierten Investitionsregister, nicht mit einer Emissionsdatei eines Anbieters. Die Population sollte jeden rechtlichen Inhaber, jedes Mandat, jeden Fonds oder jedes Segment des allgemeinen Kontos, jedes Instrument, jeden Emittenten, jede Anlageklasse, jede Branche, das Bruttoengagement, den Berichtszeitpunkt und jede Entscheidung zum Durchschauen identifizieren. Anschließend sollten Emissionsdaten und Inputs für die Zuordnung angefügt werden.
1. Frieren Sie die Investitionspopulation zum Berichtszeitpunkt ein und stimmen Sie sie ab.
2. Ordnen Sie jede Beteiligung der erforderlichen Anlageklasse und einer kontrollierten Branchenklassifikation zu.
3. Dokumentieren Sie die Behandlung von Fonds, Verbriefungen, Zahlungsmitteln, Derivaten, Short-Positionen, Sicherheiten und Strukturen mit Durchschau.
4. Fügen Sie Emissionsdaten, Bezugszeitraum, Verifizierung, Schätzmethode und Datenqualitätsstatus an.
5. Berechnen Sie zugerechnete Emissionen und aggregieren Sie sie nach Scope, Branche und Anlageklasse.
6. Berechnen Sie die Abdeckung und erläutern Sie Ausschlüsse nach Art und Betrag.
7. Führen Sie Konsistenzprüfungen zu Investitionen, Finanzen, Emissionsmethodik und Angaben durch.
In der Praxis
| REGISTERFELD | WARUM ES WICHTIG IST | BEISPIEL FÜR EINE KONTROLLE |
|---|---|---|
| Stabile Wertpapier-/Emittenten-/Anlagen-ID | Unterstützt Abstimmung, Aggregation und Duplikatkontrolle. | Ordnen Sie mehrere Markt-IDs einem kontrollierten Emittenten zu und bewahren Sie die Eigentumsverhältnisse auf Instrumentenebene. |
| Portfolio und rechtlicher Inhaber | Unterscheidet allgemeines Konto, fondsgebundene, überschussberechtigte, separate Konten und andere relevante Strukturen. | Dokumentieren Sie die Begründung für Einbeziehung und Kontrolle; stimmen Sie mit dem berichtenden Unternehmen und den AUM-/Investitionsaufstellungen ab. |
| Anlageklasse und Branche | Bestimmt die erforderliche Aufgliederung und die Interpretation des Übergangsrisikos. | Bewahren Sie Quellcode, zugeordneten Code, Version der Klassifikation, Überschreibung und Prüfer auf. |
| Bruttoengagement | Schafft den Nenner der Angabe in der Darstellungswährung. | Stimmen Sie den Buchwert vor Wertberichtigung ab; dokumentieren Sie die Behandlung von FX und Bewertungszeitpunkt. |
| Emissionsdaten und Datenjahr | Identifiziert die Quelle und den Datenstand der Scope-1-, Scope-2- und Scope-3-Daten. | Erfassen Sie den Status als gemeldet/geschätzt/Proxy, die Abgrenzung, die Methode und die Verifizierung. |
| Zuweisungsfaktor | Ordnet die Emissionen des Emittenten oder Projekts der Exponierung des Versicherers zu. | Beibehalten werden sollten der Nenner, das Bewertungsdatum, die Methodenversion und der Umgang mit Ausnahmen. |
| Abdeckungs- und Ausschlusscode | Erläutert nicht berechnete Anteile. | Fehlende Emittentendaten, ausgeschlossene Instrumente, Barmittel, Derivate und methodische Beschränkungen sind getrennt auszuweisen. |
| Verantwortlicher, Prüfer und Änderungsstatus | Schafft Verantwortlichkeit und Vergleichbarkeit. | Die Erstellung, den Abgleich der Anlagedaten und die Methodenprüfung sollten in der Praxis getrennt werden, soweit dies praktikabel ist. |
Rule
LRA-IMPLEMENTIERUNGSINSTRUMENT
Ein kontrolliertes Register für Anlagen und Emissionen ist kein vorgeschriebenes IFRS-Formular. Es ist eine praktische Möglichkeit, Vollständigkeit, Abstimmung, Angaben zur Methode, Änderungssteuerung und künftige Prüfung zu unterstützen.
Physische und Übergangsrisiken der Versicherungszeichnung erläutern
Angaben zur Versicherungszeichnung sollten erläutern, wie Klimainformationen das Geschäftsmodell des Versicherers und Risikoentscheidungen beeinflussen. Ziel ist es nicht, jedes Modellergebnis zu veröffentlichen. Vielmehr sollen wesentliche Informationen über Konzentrationen, Prozesse, strategische Maßnahmen, Kennzahlen und Annahmen bereitgestellt werden, die den Nutzern helfen, die Aussichten des Versicherers zu verstehen.
Die branchenbasierte Leitlinie enthält Versicherungskennzahlen, die diese Erläuterung unterstützen können, darunter den wahrscheinlichen Höchstschaden für Katastrophenprodukte, Katastrophenschäden, die Einbeziehung von Umweltrisiken in die Versicherungszeichnung und Kapitaladäquanz, Prämien für kohlenstoffarme Produkte oder Energieeffizienz sowie Produktmerkmale. Paragraph 32 verlangt, dass das Unternehmen auf branchenbasierte Kennzahlen verweist und deren Anwendbarkeit berücksichtigt; dadurch wird nicht jede Kennzahl der Leitlinie automatisch anwendbar oder wesentlich.
In der Praxis
| BEREICH DER VERSICHERUNGSZEICHNUNG | FRAGEN ZU PHYSISCHEN RISIKEN | FRAGEN ZU ÜBERGANGSRISIKEN / -CHANCEN |
|---|---|---|
| Risikoauswahl | Welche Gefahren, Standorte, Bauarten oder Geschäftsaktivitäten bestimmen die Kumulation und das Schadenpotenzial? | Wie wirken sich Veränderungen bei Politik, Technologie, Rechtsstreitigkeiten und Märkten auf versicherte Aktivitäten und die Zeichnungsbereitschaft aus? |
| Preisgestaltung und Bedingungen | Wie werden Gefahrentrends, Unsicherheit und Schadenerfahrungen in Preis, Selbstbehalte, Limits und Ausschlüsse einbezogen? | Werden Übergangsbedingungen, Dienstleistungen des Risiko-Engineerings oder Merkmale von Versicherungspolicen einbezogen, soweit sie für Entscheidungen relevant sind? |
| Aggregation und Kapazität | Wo können über Policen, Gefahren und Regionen hinweg korrelierte Schäden entstehen? | Wo können politische Veränderungen oder technologische Veränderungen branchenweite Auswirkungen auf Schäden oder Nachfrage haben? |
| Rückversicherung | Wie wirken sich Haftungspunkte, Limits, Preisgestaltung und Verfügbarkeit auf das verbleibende Risiko aus? | Könnten Ausschlüsse für Übergangsrisiken oder die Marktkapazität die Produktstrategie des Versicherers verändern? |
| Schäden und Rückstellungsbildung | Wie werden Katastrophenschäden, Schadeninflation, Rechtsstreitigkeiten und Bedingungen für Reparaturen bzw. Wiederaufbau überwacht? | Könnten rechtliche Standards, Betriebsunterbrechungen oder der Ersatz von Technologien die Schadensergebnisse verändern? |
| Produkte und Dienstleistungen | Welche Produkte sind Erschwinglichkeits- oder Schutzlücken ausgesetzt? | Welche Produkte unterstützen Resilienz, CO2-arme Technologien, Energieeffizienz oder Risikominderung? |
Rule
WESENTLICHKEITSSTEUERUNG
Wählen Sie Zeichnungskennzahlen aus, weil sie wesentliche klimabezogene Risiken oder Chancen und deren Management durch den Versicherer erläutern. Übernehmen Sie nicht die gesamte Branchenleitlinie, ohne Relevanz, Datenabgrenzung und Nutzen für die Nutzer zu prüfen.
Szenarioanalyse nutzen, um Zeichnung, Investitionen und Kapital zu verknüpfen
IFRS S2 verlangt eine klimabezogene Szenarioanalyse zur Beurteilung der Klimaresilienz unter Verwendung eines Ansatzes, der den Umständen des Unternehmens angemessen ist. Für Versicherer kann die Szenarioarbeit Vermögenswerte, Zahlungsströme aus Verbindlichkeiten, Schäden, Rückversicherung, Kapital, Liquidität und strategische Entscheidungen miteinander verknüpfen. Eine nützliche Offenlegung unterscheidet zwischen Zweck und Grenzen von Katastrophenmodellen, Klimaszenarien, Übergangspfaden und Finanzplanungsmodellen.
Ein Versicherer sollte erläutern, wo Modelle historische Kalibrierungen verwenden, wo der Klimawandel die Stationarität infrage stellen kann, wie nicht modellierte Gefahren behandelt werden und wo Investitions- und Zeichnungsdaten unterschiedliche Zeiträume oder Klassifizierungen verwenden. Diese Grenzen können für die Interpretation der Ergebnisse wesentlich sein.
In der Praxis
| SZENARIOKOMPONENTE | ANWENDUNG IN DER VERSICHERUNG | NACHWEIS / GRENZE |
|---|---|---|
| Gefahren und Pfade | Akute Ereignisse, chronische Veränderungen, politische und technologische Veränderungen, Kundenverhalten und Rechtsstreitigkeiten. | Szenarioquelle, Schweregrad, Zeithorizont und die Frage, ob es explorativ ist oder für eine Managemententscheidung verwendet wird. |
| Erfassung der Expositionen | Geokodierte versicherte Vermögenswerte, Standorte von Emittenten, Branchen, Sicherheiten, Lieferketten und Konzentrationen. | Abdeckung, geografische Präzision, Behandlung von Näherungswerten und Datum. |
| Finanzielle Wirkungskanäle | Schäden, Prämien, Storni, Rückversicherung, Aufwendungen, Kapitalerträge, Bewertungen, Kapital und Liquidität. | Verknüpfung der Modelle, Annahmen, Zweitrundeneffekte und nicht quantifizierte Bereiche. |
| Managementmaßnahmen | Preisgestaltung, Limite, Rückversicherung, Investitionsallokation, Produktgestaltung, Engagement und Risikominderung. | Durchführbarkeit, Zeitplanung, Genehmigung durch die Governance, Kosten und Abhängigkeiten. |
| Ergebnisse und Resilienz | Verwundbarkeiten, Schwellenwerte, strategische Optionen und Entscheidungspunkte über verschiedene Zeithorizonte hinweg. | Reduzieren Sie ein komplexes Ergebnis nicht auf die unbelegte Aussage, dass der Versicherer resilient ist. |
Rule
MODELLDISZIPLIN
Die Ergebnisse eines Katastrophenmodells, ein geordneter Übergangspfad und ein Stressszenario für den Abschluss sind unterschiedliche Instrumente. Erläutern Sie deren Zweck, Abdeckung und Zusammenhänge, anstatt sie als ein austauschbares Szenarioergebnis darzustellen.
Hypothetischer Fall: ein zusammengesetzter Versicherer mit Küsten- und Übergangsexposition
Der Versicherer trennt die beiden Perspektiven. Er legt die finanzierten Emissionen und die Bruttoexponierung für das abgedeckte Anlageportfolio offen, erläutert die nicht berücksichtigten Bestände an privaten Schuldtiteln und Fonds und beschreibt einen Datenplan für zwei Jahre. Für das Underwriting erläutert er Konzentrationen, den wahrscheinlichen Höchstschaden, Katastrophenschäden, Einschränkungen bei nicht modellierten Gefahren, Rückversicherungsmaßnahmen sowie angepasste Preis- und Risk-Engineering-Maßnahmen. Die Strategie verknüpft beide Portfolios durch Kapitalallokation, Produktänderungen und Engagement bei Investitionen, ohne zu behaupten, dass finanzierte Emissionen das Underwriting-Risiko beschreiben.
Die stärkere Formulierung ist keine Vorlage. Sie funktioniert, weil sie die Grenzen von Investitionen und Underwriting unterscheidet, Konzentrationen und Einschränkungen benennt und Kennzahlen mit Entscheidungen verknüpft.
Hypothetical scenario
HYPOTHETISCHES SZENARIO
Ein zusammengesetzter Versicherer verfügt über ein Anlageportfolio des allgemeinen Kontos mit wesentlichen Engagements in Versorgungsunternehmen und Immobilien sowie über ein auf Küstenregionen konzentriertes Sachversicherungs-Underwriting-Portfolio. Die Abdeckung der finanzierten Emissionen aus Investitionen beträgt 78%. Das Katastrophenmodell deckt die wesentlichen Gefahren Wind und Überschwemmung ab, jedoch nicht alle sekundären Gefahren. Die Rückversicherungspreise stiegen, und ein regulatorisches Transitionsszenario identifizierte eine Anfälligkeit bei mehreren Beteiligungsunternehmen.
Illustrative only. It shows how the decision is made, not wording that can be copied or relied on.
In der Praxis
| SCHWACHE FORMULIERUNG | STÄRKERE ILLUSTRATIVE FORMULIERUNG |
|---|---|
| Klimarisiken sind in Underwriting und Investitionen integriert, und der Konzern ist für die Transition gut aufgestellt. | Die finanzierten Emissionen aus Investitionen wurden für 78% der Bruttoexponierung berechnet. Die wichtigsten Ausschlüsse waren private Schuldtitel und extern verwaltete Fonds, für die keine Emittentendaten auf Ebene des Emittenten verfügbar waren. Auf Küsten entfallende Sachversicherungen machten 24% der Versicherungssumme für Sachversicherungen aus und verursachten 61% des modellierten 1-in-200-Windverlusts. Im Berichtszeitraum erhöhte das Risikokomitee ausgewählte Selbstbehalte, erwarb zusätzlichen Katastrophenschutz, führte technische Anforderungen für bestimmte Standorte ein und genehmigte ein Emittenten-Engagement-Programm für zwei transitionssensible Investitionssektoren. Die Szenarioanalyse identifizierte außerdem Einschränkungen hinsichtlich nicht modellierter Überschwemmungen und Schadeninflation; diese werden durch ein Programm zur Entwicklung von Expositionsdaten und Modellen adressiert. |
In der Praxis
Häufige Fehler
| FEHLER | WARUM DIES IRREFÜHRT | KORREKTUR |
|---|---|---|
| Underwriting-Emissionen als finanzierte Emissionen bezeichnen | Dies verwechselt unterschiedliche Tätigkeiten der Kategorie 15 und die Grenze nach B63. | Finanzierte Emissionen aus Investitionen und die Klimaexponierung des Underwritings getrennt halten. |
| Nur Emissionen aus Investitionen offenlegen | Dies lässt wesentliche Geschäftsmodellrisiken bei Preisgestaltung, Schäden, Kapital oder Rückversicherung unberücksichtigt. | Unternehmensspezifische Informationen zu Underwriting-Risiken, Szenarien und Strategie ergänzen. |
| Eine einzige Gesamtzahl für Investitionen verwenden | Dies verbirgt Informationen zu Branchen, Anlageklassen, Bruttoexponierung und Abdeckung. | Die erforderliche Aufschlüsselung beibehalten und Konzentrationen erläutern. |
| Modellergebnisse ohne Einschränkungen berichten | Nutzer können die Abdeckung oder die Unsicherheit nicht beurteilen. | Zweck des Modells, Gefahren, Geografie, Daten, Zeitraum und nicht modellierte Risiken erläutern. |
| Geringere Katastrophenschäden als geringeres Risiko behandeln | Ein Schadensjahr kann eher das Ereignisgeschehen als die Exponierung oder Resilienz widerspiegeln. | Schäden mit Exponierung, PML, Szenarien und Managementmaßnahmen verknüpfen. |
| Jede Branchenkennzahl aufführen | Menge ist nicht Relevanz. | Jede Kennzahl anhand wesentlicher Risiken, Chancen und ihres Nutzens für Entscheidungen prüfen. |
| Eine Prüfungssicherheit für den gesamten Klimabericht behaupten | Eine Beauftragung auf Kennzahlenebene kann enger gefasst sein. | Gegenstand, Umfang, Grad der Prüfung und Anbieter exakt angeben. |
In der Praxis
| MYTHOS | Das Katastrophenmodell ist die Szenarioanalyse des Versicherers nach IFRS S2. |
|---|---|
| REALITÄT | Ein Katastrophenmodell kann ein wichtiger Input sein, doch die Klimaresilienz kann zusätzliche physische und Transitionsszenarien, finanzielle Wirkungskanäle, Managementmaßnahmen und strategische Zeithorizonte erfordern. |
Bereitschaft
Abschließende Checkliste für die Offenlegung
- • ☐ Finanzierte Emissionen aus Investitionen sind nach Scope, Branche und erforderlicher Anlageklasse disaggregiert.
- • ☐ Bruttoexponierung, Abdeckung, Ausschlüsse, Methodik und Datenbeschränkungen sind kontrolliert und erläutert.
- • ☐ Branchenklassifizierung und Begründung der Auswahl werden offengelegt und sind vergleichbar.
- • ☐ Mit dem Underwriting verbundene Emissionen werden nicht fälschlich als finanzierte Emissionen bezeichnet.
- • ☐ Wesentliche physische und Transitionsrisiken aus dem Underwriting werden anhand von Risiken, Strategie, Kennzahlen und Zielen erläutert.
- • ☐ Zwecke der Szenarien, Annahmen, Abdeckung, Modellgrenzen und Managementmaßnahmen sind ersichtlich.
- • ☐ Branchenbasierte Kennzahlen werden durch den Refer-and-Consider-Prozess ausgewählt und nicht mechanisch übernommen.
- • ☐ Darstellungen zu Investitionen, Underwriting, Rückversicherung, Kapital, Produkten und finanziellen Auswirkungen sind aufeinander abgestimmt.
- • ☐ Jedes Ziel hat eine definierte Portfolio- oder Geschäftsgrenze, eine Ausgangsbasis, Meilensteine und eine Methode zur Fortschrittsmessung.
- • ☐ Die Formulierung zur Prüfung beschreibt den Umfang der Beauftragung und die lokale Anforderung zutreffend.
Fazit
Die Angabe eines Versicherungsunternehmens nach IFRS S2 sollte zwei miteinander verknüpfte Perspektiven aufzeigen: finanzierte Emissionen und Transitionsrisiken bei Anlagevermögen sowie physische und Transitionsauswirkungen im Zeichnungsgeschäft. Der Bericht wird entscheidungsrelevant, wenn beide Perspektiven mit Szenarioanalysen, Kapital, Rückversicherung, Produkten, Strategie, Zielen und kontrollierten Dateneinschränkungen in Einklang gebracht werden.
Verweise auf offizielle Quellen
Die nachstehende Quellenliste sollte im Rahmen der Aktualisierungskontrolle vor der Veröffentlichung erneut geprüft werden. Normative Schlussfolgerungen basieren auf den aktuellen offiziellen Quellen der IFRS Foundation und des ISSB. Register, Vorlagen, Workflow-Schritte und als LRA-Praxis ausgewiesene Kontrollvorschläge sind Umsetzungshilfen und keine vorgeschriebenen IFRS-Vorlagen.
1. IFRS S2 Climate-related Disclosures. Aktuelle im Dezember 2025 herausgegebene Fassung. Zentrale Bezugspunkte: Paragraphen 13-16, 22, 24-37 und B19, B37-B63A. Offizielle Quelle öffnen
2. Amendments to Greenhouse Gas Emissions Disclosures. Herausgegeben im Dezember 2025; Begrenzung für Category 15, Behandlung von Derivaten, überarbeitete Anforderungen an die Branchenklassifizierung und Klarstellung des Umfangs der finanzierten Emissionen im Versicherungssektor. Offizielle Quelle öffnen
3. Greenhouse Gas Emissions Disclosure requirements applying IFRS S2. Offizielles Schulungsmaterial vom Mai 2025. Nicht verpflichtend und ergänzt oder ändert IFRS S2 nicht. Offizielle Quelle öffnen
4. Industry-based Guidance on Implementing IFRS S2 - Insurance. Offizielle begleitende Leitlinien mit klimabezogenen Themen und Kennzahlen für Versicherungen zur Refer-and-Consider-Bewertung. Offizielle Quelle öffnen
5. Using ISSB Industry-based Guidance when applying ISSB Standards. Offizielles Schulungsmaterial zur Auswahl von Branchen und zur Anwendbarkeit. Offizielle Quelle öffnen
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