UK SRS S2 для страховщиков: андеррайтинг, инвестиции и климатическая устойчивость

Учебный материал для практиков. Иллюстративные примеры и формулировки требуют адаптации и технической проверки.

Страховщик может подвергаться воздействию изменения климата как минимум через два экономически различных портфеля. Портфель андеррайтинга создаёт подверженность требованиям по страховым случаям, ценообразованию, доступности покрытия, накоплению рисков, судебным разбирательствам и перестрахованию. Инвестиционный портфель создаёт подверженность переходным и физическим рискам на уровне эмитентов и активов и обусловливает раскрытия о финансируемых выбросах согласно B63-B63A. Достоверный отчёт по UK SRS S2 связывает эти два портфеля, не объединяя их показатели.

Это различие стало более ясным благодаря поправкам 2025 года. Требования к финансируемым выбросам в отношении страхования касаются финансовой деятельности, связанной с займами и инвестициями страховщика. Они не требуют включать выбросы, связанные со страхованием и возникающие в результате портфеля андеррайтинга, в промежуточный итог финансируемых выбросов по B63. Страховщик может рассчитывать выбросы, связанные со страхованием, с использованием отдельного метода, такого как PCAF Part C, однако этот показатель должен обозначаться и регулироваться отдельно.

Карта устойчивости страховщика разделяет портфели андеррайтинга и инвестиций, а затем связывает их посредством сценарного анализа, достаточности капитала, действий руководства и доказательств.

Раскрытия информации об устойчивом развитии охватывают ту же отчитывающуюся организацию, что и соответствующая финансовая отчётность. В пределах этого периметра страховщик должен сопоставить юридические лица и виды деятельности в сегментах страхования жизни, общего страхования, перестрахования, управления активами и банковской деятельности. В карте должно быть указано, какие инвестиционные активы подпадают под B63-B63A, какие активы под управлением подпадают под B61 и какие виды страховой деятельности не входят в промежуточный итог финансируемых выбросов, но остаются значимыми для риска, стратегии, отраслевых показателей и целевых показателей.

B63 требует раскрывать абсолютные валовые финансируемые выбросы с разбивкой по профинансированной доле выбросов контрагента Scope 1, Scope 2 и Scope 3 для каждой отрасли по классам активов. Он также требует раскрывать валовую экспозицию в валюте представления, охват, исключения и методологию. Валовая экспозиция по профинансированной части представляет собой профинансированную балансовую стоимость до вычета оценочного резерва; полная сумма невыбранных обязательств раскрывается отдельно. B63A устанавливает классификацию отраслей и минимальные требования к классам активов.

Страховщик не должен исходить из того, что портфель владельца активов может повторно использовать отчёт управляющего активами без корректировок. Отчётная организация, владелец, знаменатель валовой экспозиции, метод атрибуции, подход с применением сквозного анализа, отчётный период данных и порядок учёта деривативов могут различаться. Данные стороннего управляющего могут использоваться в качестве исходных данных, однако страховщик сохраняет ответственность за границы и опубликованное раскрытие.

Выбросы, связанные со страхованием, предназначены для отнесения выбросов к деятельности по андеррайтингу. Они отвечают на иной вопрос, чем финансируемые выбросы, и могут иметь иной охват продуктов, коэффициенты атрибуции и исходные данные. UK SRS S2 B63-B63A не превращают этот отдельный показатель в требуемую таблицу финансируемых выбросов. Пункт 29A допускает ограничение Category 15 финансируемыми выбросами, поэтому выбросы, связанные с андеррайтингом, могут не включаться в показатель Category 15 при применении этого ограничения.

Это не делает андеррайтинг несущественным. Существенные переходные риски, физические риски, возможности, цели и отраслевые показатели, связанные с андеррайтингом, по-прежнему требуют анализа и раскрытия информации в рамках четырех компонентов. Если страховщик добровольно раскрывает выбросы, связанные со страхованием, или делает это в соответствии с иным требованием, в годовом отчете следует обозначать их отдельно и согласовывать любые различия в отношении продукта, географии, периода и охвата данными.

Физический климатический риск может влиять на частоту и тяжесть страховых требований, географическую концентрацию, доступность и цену перестрахования, инфляцию затрат на ремонт, перерывы в деятельности, допущения в отношении смертности или заболеваемости, а также на возможность страхования или доступность продуктов. Соответствующий риск зависит от продукта, опасного явления, географии, срока действия договора и возможности пересмотреть цену, изменить покрытие или отказаться от него.

Оценка существенности не должна ограничиваться историческими страховыми требованиями. Она должна выявлять уязвимости и концентрации, ориентированные на будущее, включая местоположения, где уверенность в моделях низка, активы, для которых адаптация не отражена в данных, и продукты, по которым страхователи могут быть не в состоянии оплачивать ценообразование с учётом риска. Раскрытие информации должно различать фактические текущие последствия и ожидаемые последствия и объяснять, как действия в области андеррайтинга влияют на клиентов и бизнес-модель.

Переходный риск может возникать вследствие изменений в регулировании, технологиях, судебных разбирательствах, предпочтениях потребителей и рыночном спросе. В андеррайтинге он может влиять на застрахованные сектора, требования о возмещении ответственности, спрос на продукты и приемлемость предоставления страхового покрытия. В инвестициях он может влиять на денежные потоки эмитентов, стоимость активов, кредитное качество, ликвидность и способность страховщика выполнять обязательства. Поэтому один и тот же сектор может создавать подверженность как на стороне премий, так и на стороне активов.

Сопоставьте сектора андеррайтинга и эмитентов инвестиций с общими факторами перехода, сохраняя отдельные совокупности метрик.

Выявите несоответствия между сроками обязательств и сроками активов в рамках переходных и физических сценариев.

Оцените каналы судебных разбирательств и правового риска как для застрахованных лиц, так и для собственных публичных заявлений страховщика.

Рассмотрите, создают ли исключения, ценообразование или изменения состава портфеля компромиссы, связанные с концентрацией, доступностью или стратегией.

Документируйте, как продукты, связанные с климатическими возможностями, услуги по адаптации и распределение инвестиций влияют на оценку устойчивости.

UK SRS S2 требует проведения анализа сценариев, связанных с климатом, в рамках оценки климатической устойчивости. У страховщика отдельные группы моделирования часто анализируют катастрофические риски, риски активов, обязательства по страхованию жизни и капитал. Раскрытие информации в соответствии с UK SRS должно объединять эти виды анализа в целостное представление об устойчивости бизнес-модели, а не представлять несвязанные результаты моделирования.

В первом цикле, соразмерном обстоятельствам, можно использовать небольшое число правдоподобных сценариев, существенные направления деятельности и географические концентрации, применяя количественный анализ там, где это позволяют возможности, и качественный анализ в остальных случаях. В отчете следует объяснить источники сценариев, допущения, ограничения, охват моделями, цикл обновления и причины, по которым подход соразмерен подверженности страховщика рискам и его ресурсам.

UK SRS S2 требует отраслевых показателей, связанных с бизнес-моделями и видами деятельности организации. При определении показателей организация может обращаться к Отраслевому руководству ISSB; конкретное руководство не является обязательным в Великобритании. Страховщику следует выбирать показатели, которые помогают пользователям понять существенные риски и возможности, а не копировать каждый возможный показатель.

Финансируемые выбросы инвестиционного портфеля, валовая подверженность, охват и классификация в соответствии с B63-B63A.

Информация о подверженности катастрофам или убытках с четким разграничением фактического убытка, смоделированного убытка и страховой стоимости.

Подверженность по существенным опасностям, географии, направлениям деятельности или структуре перестрахования, если это помогает оценить физический риск.

Премии или продукты, связанные с климатическими решениями, адаптацией или низкоуглеродными технологиями, с использованием контролируемых определений.

Показатели интеграции в андеррайтинг или инвестиционную деятельность, показывающие, как климатические факторы учитываются при принятии решений и мониторинге.

Связанные со страхованием выбросы, если страховщик определяет, что показатель является существенным, а методология достаточно зрелой; при этом они должны быть четко обозначены как отдельные от финансируемых выбросов.

Выбор показателей следует документировать с учетом существенности, сопоставимости, полезности для принятия решений, зрелости методологии и доказательной базы. Сам по себе размер не является основанием для исключения отраслевого показателя, если информация может повлиять на основных пользователей, а опубликованный отраслевой показатель не является автоматически существенным для каждого страховщика.

Страховщик может устанавливать целевые показатели по выбросам инвестиционного портфеля, целевые показатели портфеля андеррайтинга, целевые показатели в отношении катастрофических рисков или адаптации, целевые показатели по устойчивым продуктам и операционные целевые показатели. Для каждого целевого показателя необходимы собственные границы охвата, метрика, базовый период, временной горизонт, методология и объяснение прогресса. Единое заявление группы об «нулевых чистых выбросах» может скрывать, охватывает ли оно инвестиции, андеррайтинг, операции или все три направления.

Отчётность страховщика часто зависит от моделей, внешних управляющих, поставщиков данных о катастрофах, систем урегулирования убытков и данных объектов инвестирования. Поэтому архитектура доказательств должна показывать происхождение данных, владельцев моделей, контроль версий, допущения, экспертные суждения, ограничения и независимую проверку. Она также должна согласовывать изложение с решениями комитетов по андеррайтингу и инвестициям, риск-аппетитом, планированием капитала и соответствующей финансовой отчётностью.

Выбросы инвестиционного портфеля часто представляются управляющими активами или объектами инвестирования после финансового закрытия страховой организации. Сначала страховой организации следует применить иерархию оценки Scope 3 и оценить, может ли быть подготовлена надёжная информация за тот же период. Если после всех разумных усилий это остаётся практически невыполнимым, B59A требует указать причину, подход к измерению, исходные данные и допущения для любой представленной информации, а также план с указанием сроков.

В пояснении по B59A следует указать затронутые классы активов или мандаты и использованный период. Его не следует использовать для обоснования отсутствующих показателей андеррайтинга, поскольку B59A касается именно финансируемых выбросов. Любое применение отдельного положения C4 о Scope 3 следует раскрывать отдельно наряду с заявлением о соответствии UK SRS S2.

Маршрут категории 15: задокументируйте порядок учета страхования, деривативов и другой исключенной финансовой деятельности.

Маршрут по срокам: используйте руководство по B59A для данных управляющих инвестициями и объектов инвестирования с временным лагом.

Банковский маршрут: применяйте B62 отдельно, если группа участвует в коммерческой банковской деятельности.

Маршрут управления активами: применяйте B61 отдельно к AUM третьих сторон, управляемым в рамках группы.