Анализ климатических сценариев и устойчивость по ESRS: пропорциональный подход в первый год

Практический метод первого года для выявления существенных климатических рисков, использования сценариев там, где они улучшают принятие решений, и подготовки обоснованного вывода об устойчивости.

E1-2 требует от предприятия классифицировать каждый существенный финансовый риск, связанный с климатом, как физический или переходный риск и разъяснить ключевые элементы использованной методологии оценки подверженности и чувствительности активов и видов деятельности в собственной деятельности, а также в восходящей и нисходящей цепочке создания стоимости в краткосрочной, среднесрочной и долгосрочной перспективе. Требования к применению описывают выявление опасностей или переходных событий, предварительный отбор активов и видов деятельности, а также оценку подверженности и чувствительности с учётом вероятности, масштаба и продолжительности. Физический анализ также учитывает местоположение и зависимости в цепочке создания стоимости.

Если используется анализ сценариев, предприятие раскрывает диапазон сценариев, указывает, использовался ли сценарий высоких выбросов для физического риска и сценарий 1.5°C без или с ограниченным превышением для переходного риска, соответствующие температурные прогнозы и их релевантность, охват, ключевые допущения и время проведения анализа. Формулировка имеет значение: пересмотренная редакция ESRS допускает анализ сценариев как метод, а не делает сложную модель с несколькими сценариями автоматической отправной точкой для каждого предприятия.

Тем не менее E1-3 требует проведения анализа климатической устойчивости в отношении существенных климатических рисков. В нём разъясняются результаты, последствия для стратегии и бизнес-модели, каким образом эффекты сценариев — если они используются — учитываются при формировании ответных мер, каким образом меры по переходу и адаптации способствуют устойчивости, а также существенная неопределённость и способность к корректировке с течением времени. Анализ сценариев может иметь значительную ценность для этой оценки, однако сложность должна быть пропорциональна подверженности и потребности в принятии решений.

Рисунок 1. Повышайте сложность анализа сценариев только там, где это улучшает оценку существенных факторов подверженности, стратегических решений или финансовых эффектов.

Пропорциональность не является основанием для исключения существенного риска. Это способ сфокусировать анализ. Небольшое число активов с высоким риском может оправдывать подробную количественную работу, даже если группа в целом начинает с качественной оценки. И наоборот, сложная корпоративная модель может оставаться слабой, если она не выявляет, какие активы, продукты, поставщики или клиенты подвержены риску и как руководство использует результаты.

Не начинайте со скачивания сценариев. Начните с определения решений, которые должен поддерживать анализ. Примеры включают адаптацию площадки, вывод актива из эксплуатации, диверсификацию поставщиков, изменение дизайна продукта, распределение капитала, стратегию страхования, осуществимость целевого показателя, зависимости плана перехода, финансовое планирование или раскрытие ожидаемых финансовых эффектов.

Сформируйте совокупность на основе реестра климатических IRO. Определите активы, местоположения, виды деятельности, продукты, поставщиков, клиентов и зависимости, которые могут подвергаться воздействию. Зафиксируйте причины исключения совокупностей, которые на первый взгляд имеют отношение к делу. Используйте стабильные идентификаторы, чтобы результаты сценариев можно было связать с раскрытиями информации о рисках E1-2, устойчивости E1-3, действиях E1-5, плане перехода E1-1 и финансовых эффектах E1-11.

Сценарии должны быть достаточно различными, чтобы проверять уязвимость и стратегический выбор. Для физического риска полезна траектория с высокими выбросами, поскольку она позволяет изучить более серьезные опасные явления и потребности в адаптации. Для переходного риска траектория 1.5°C с нулевым или ограниченным превышением проверяет быстрые изменения в политике, технологиях и на рынке. Дополнительные промежуточные или неупорядоченные траектории могут быть полезны, если они влияют на решения.

Источник и версия должны контролироваться. В отчетном файле следует зафиксировать поставщика, дату публикации, температурный результат, допущения в отношении политики, географию, переменные, детализацию до более низкого пространственного масштаба или адаптацию, а также объяснение актуальности сценария. Не следует описывать сценарий как «1.5°C», основываясь только на его названии; необходимо подтвердить лежащие в его основе характеристики температуры и превышения.

ESRS использует понятия краткосрочной, среднесрочной и долгосрочной перспективы, однако оценка климата должна объяснять применяемые горизонты, обусловленные спецификой предприятия, и причины их выбора. Двухлетний краткосрочный период может соответствовать операционному плану, пятилетний среднесрочный период — стратегическому плану, а более долгосрочный период — срокам службы активов или климатическим целям. Для различных траекторий риска могут потребоваться разные горизонты.

Следует избегать ограничения физического риска горизонтом финансового прогнозирования, если активы с длительным сроком службы, концессии или продукты остаются подверженными риску. Также следует избегать публикации переходного нарратива до 2050 без указания краткосрочных последствий для политики, рынка и инвестиций. Связка временных горизонтов должна соединять терминологию ESRS, годы сценария, ключевые этапы плана перехода, финансовое планирование, сроки полезного использования активов и периоды финансовых последствий по E1-11.

Подверженность означает, находится ли актив, деятельность или зависимость в месте или положении, где опасное явление или событие перехода может на него повлиять. Чувствительность означает, насколько сильно он будет затронут. Адаптационный потенциал означает, может ли предприятие предотвратить воздействие, поглотить его, отреагировать на него или восстановиться после него.

Объект может быть подвержен экстремальной жаре, но не обладать высокой чувствительностью, поскольку процесс контролируется по температуре, а электроснабжение устойчиво. Другой объект может иметь низкую прямую подверженность наводнениям, но высокую чувствительность, поскольку единственная подъездная дорога и коридор поставок поставщика подвержены риску. Продукт, подверженный переходному риску, может быть устойчивым, если его можно быстро перепроектировать и клиенты примут замену; аналогичный продукт может создавать риск обесцененных активов, если технологии, договоры и CapEx негибки.

Качественный анализ может быть полезен для принятия решений, если он использует определённые критерии, доказательства и критическую проверку. Он может сопоставлять сценарии, выявлять уязвимости, ранжировать группы населения и объяснять стратегические последствия. Он слаб, когда опирается на общие глобальные описания и обозначает все риски как «средние».

Количественная оценка наиболее ценна там, где величина может изменить стратегию, распределение капитала, финансовую отчётность, финансирование или раскрытие информации. Она может включать балансовую стоимость активов под риском, подверженность выручки, потери производства, затраты на адаптацию, стоимость углерода, влияние на маржу, CapEx, потенциальные обязательства или диапазоны по сценариям. Количественная оценка не должна создавать ложную точность. Используйте диапазоны и анализ чувствительности, если неопределённость значительна, и объясняйте, что смоделировано, а что нет.

Вывод об устойчивости должен отвечать на вопрос о том, подготовлены ли стратегия и бизнес-модель к существенным климатическим рискам в соответствующих временных горизонтах и способны ли они адаптироваться к ним. В нём следует объяснить последствия для стратегии, каким образом результаты сценариев — если они использовались — учитываются при формировании ответных мер, как план перехода и действия по смягчению последствий/адаптации способствуют этому, а также существенную неопределённость и способность к корректировке.

В выводе не следует просто заявлять: «предприятие устойчиво». В нём следует определить, какие части устойчивы, какие уязвимы, какие действия требуются, какие ресурсы доступны, где сохраняются зависимости или неопределённость и какие решения были приняты. Анализ может обновляться при обновлении оценки климатических IRO, а не автоматически проводиться заново каждый год, однако предприятию следует отслеживать события, делающие предыдущий вывод недействительным.

Рисунок 2. Сохраняйте единую цепочку доказательств от климатических факторов и подверженности через устойчивость к ожидаемым финансовым последствиям.

E1-11 использует результаты работы с рисками и сценариями для раскрытия ожидаемых финансовых последствий. Связь должна быть явной: какой опасный природный фактор или какое событие перехода влияет на какой актив или поток выручки, в каком временном горизонте и при каком допущении, а также каким образом была рассчитана сумма. Раскрытие информации о физических рисках может включать активы и чистую выручку, подверженные риску, а также охват адаптацией. Раскрытие информации о рисках перехода может включать балансовую стоимость активов, подверженных риску, потенциальные обесцененные активы с использованием сценария 1.5°C, охват мерами по смягчению последствий, потенциальные обязательства и выручку, подверженную риску.

Модели финансовых последствий должны согласовывать совокупности с финансовой отчётностью и планированием. Если допущение сценария отличается от допущения в тесте на обесценение, бюджете или оценке стоимости, документируйте причину. Раскрытие информации об устойчивом развитии может охватывать более широкие ожидаемые последствия, чем признанные суммы в бухгалтерском учёте; из него не следует делать вывод, что критерии признания или оценки являются одинаковыми.

Сценарный анализ является одновременно деятельностью по управлению моделью и климатическим анализом. Назначьте ответственных за выбор сценариев, данные об опасностях и переходе, состав активов, финансовую количественную оценку, стратегическую интерпретацию и раскрытие информации. Отделяйте подготовку модели от ее проверки. Документируйте участие экспертов, критический анализ со стороны руководства, измененные допущения, принятые решения и нерешенные ограничения.

Административные, управленческие и надзорные органы должны получать значимые выводы и стратегические последствия, а не техническое приложение без решений. Документальные свидетельства одобрения должны показывать, что орган управления понял существенную неопределенность, финансовые подверженности, зависимости и необходимые действия.

Надлежащий процесс анализа климатических сценариев и устойчивости в первый год прежде всего должен быть конкретным, а уже затем — сложным. Он выявляет активы, виды деятельности и зависимости, подверженные риску, выбирает контрастирующие сценарии для четко определенной цели принятия решений, использует временные горизонты, соответствующие бизнес-модели, различает подверженность воздействию, чувствительность и адаптационный потенциал, количественно оценивает наиболее значимые вопросы и связывает выводы со стратегией и ожидаемыми финансовыми эффектами. Сложность может со временем возрастать, но цепочка доказательств, управление и прозрачное описание ограничений должны присутствовать уже в первый год.