UK SRS S2 Émissions financées et paragraphe B59A : ce que les institutions financières doivent expliquer

Contenu pédagogique destiné aux professionnels. Les exemples illustratifs et les formulations doivent être adaptés et faire l'objet d'une revue technique.

Les établissements financiers clôturent fréquemment leurs états financiers avant que les données complètes sur les émissions des emprunteurs ou des entités détenues pour la même période soient disponibles. Les soldes d’exposition peuvent être à jour, tandis que les données relatives aux émissions, au chiffre d’affaires ou à la valeur d’entreprise des contreparties accusent un décalage d’un an ou plus. La consultation britannique a reconnu que l’utilisation d’un bilan de la période précédente ou d’autres données décalées peut néanmoins produire des informations utiles à la prise de décision dans des séries chronologiques, mais qu’elle peut aussi affaiblir la connectivité et dissimuler les évolutions récentes de l’exposition au risque, à moins que le calendrier ne soit expliqué.

Le gouvernement britannique a donc ajouté le paragraphe B59A à UK SRS S2. Celui-ci ne fait pas partie d’IFRS S2. Ce paragraphe crée un mécanisme spécifique de transparence pour une entité qui détermine qu’il n’est pas réalisable en pratique d’estimer de manière fiable les émissions financées pour la même période de reporting que les états financiers correspondants. Il ne remplace pas simplement les informations à fournir au titre de B61, B62 ou B63 par une phrase indiquant que les données ne sont pas disponibles.

Le schéma de décision de B59A commence par des efforts raisonnables visant à produire des informations pour la même période, puis distingue une information à fournir normale sur les émissions financées de l’explication en trois parties prévue par B59A.

Un décalage d’un an dans les données d’émissions des contreparties ne rend pas automatiquement impossible en pratique l’estimation des émissions financées pour la même période. UK SRS S2 reconnaît déjà que les informations relatives au Scope 3 peuvent comprendre des estimations et des données provenant de périodes différentes. Les paragraphes B40-B56 imposent à l’entité d’exercer son jugement et de donner la priorité aux données disponibles de la meilleure qualité. L’établissement devrait donc vérifier s’il est possible de produire une estimation pour la période en cours au moyen d’une combinaison contrôlée de données d’exposition de la période en cours, des données les plus récentes des contreparties, de données de substitution et d’ajustements tenant compte des changements significatifs.

L’impossibilité pratique n’est établie que lorsque l’entité ne peut pas appliquer l’exigence après avoir déployé tous les efforts raisonnables. Une équipe ne devrait pas qualifier un calcul d’impossible en pratique simplement parce que les données primaires privilégiées ne sont pas disponibles, qu’un flux de données fourni par un prestataire est retardé, qu’un portefeuille est volumineux ou que le calcul nécessiterait des estimations. Ces circonstances influent sur la méthode et l’incertitude ; elles n’empêchent pas nécessairement de produire une estimation fiable.

La réponse du gouvernement envisageait spécifiquement la pratique du secteur consistant à utiliser un bilan de la période antérieure lorsque l’estimation pour la période en cours est impraticable. Le paragraphe B59A lui-même est plus large : il exige la présentation de l’approche de mesure, des données d’entrée et des hypothèses utilisées pour toute information communiquée. Une institution pourrait, par exemple, combiner les émissions des contreparties de l’année précédente avec une population d’expositions de l’année précédente, utiliser les émissions de l’année précédente avec les expositions de la période en cours, ou utiliser une estimation contrôlée pour une partie du portefeuille et une population décalée pour le reste.

Chaque option a des conséquences différentes sur l’information. Une population d’expositions de l’année précédente peut préserver la cohérence interne entre les expositions et les émissions, mais elle peut ne pas refléter les décisions de prêt actuelles. Des expositions actuelles avec des émissions décalées peuvent mieux rendre compte du portefeuille actuel, mais le dénominateur d’attribution et le profil de la contrepartie peuvent correspondre à une période différente. Une approche mixte peut améliorer la couverture, mais elle accroît le risque lié aux modèles et à l’agrégation. Le rapport devrait indiquer aux utilisateurs quelle approche a été utilisée et pourquoi elle demeure utile.

Indiquer la date de clôture de l’information communiquée ou la période moyenne utilisée pour les expositions financées, les engagements non tirés et les actifs sous gestion (AUM).

Indiquer les périodes représentées par les émissions de Scope 1, Scope 2 et Scope 3 des contreparties et par les dénominateurs d’attribution.

Expliquer si l’institution utilise une mesure de l’exposition à un instant donné, une moyenne sur la période ou une autre mesure de l’exposition, et pourquoi.

Décrire les événements importants survenus entre la date des données relatives aux contreparties et la date de clôture de l’information communiquée par l’institution qui ont été évalués ou ajustés.

Expliquer comment les acquisitions, cessions, refinancements, remboursements, flux de fonds et changements de mandat sont pris en compte dans le calcul.

Identifier la proportion du portefeuille utilisant des données d’entrée primaires, secondaires, de substitution, modélisées et vérifiées.

Décrire les changements de méthodologie et indiquer si les informations comparatives ont été révisées, ou pourquoi une révision était impraticable ou non significative.

B59A se situe après B59 et avant B60. Il doit donc être lu conjointement avec les exigences propres aux activités, et non comme un régime de reporting distinct. Si une banque communique un chiffre d’émissions financées décalé dans le temps, elle devrait néanmoins expliquer les secteurs et catégories d’actifs représentés, la couverture de l’exposition brute, les exclusions et la méthode d’allocation, dans la mesure où ces informations sont communiquées. Le même principe s’applique à la couverture de l’AUM pour les gestionnaires d’actifs et à l’exposition brute pour les assureurs.

Le rapport devrait distinguer ce qui est entièrement aligné sur la période financière en cours, ce qui utilise une période de données différente et ce qui n’est pas communiqué. Un seul paragraphe narratif permet rarement de le faire correctement pour une grande institution financière. Un tableau contrôlé des périodes et de la couverture est généralement plus clair.

Le paragraphe C4 dispose qu’une entité appliquant UK SRS S2 n’est pas tenue de publier les émissions de Scope 3, y compris les informations supplémentaires sur les émissions financées pour la gestion d’actifs, les activités bancaires commerciales et l’assurance. Contrairement à IFRS S2, la norme britannique elle-même ne limite pas cet allègement à la première période de reporting annuelle ; de futures dispositions légales ou réglementaires peuvent déterminer sa disponibilité en vertu du paragraphe C6. Le paragraphe 73A de UK SRS S1 impose que le recours à C4 soit indiqué parallèlement à la déclaration de conformité à UK SRS S2.

B59A, en revanche, est utilisé lorsque l’entité publie des informations sur les émissions financées mais ne peut pas les estimer de manière fiable pour la même période. Il impose d’indiquer le motif, l’approche de mesure alternative et le plan prévu. Il ne faut pas confondre les deux mécanismes. Une déclaration indiquant «'nous avons utilisé l’allègement B59A'» est techniquement imprécise, car B59A n’est pas rédigé comme l’exemption plus large de C4 concernant la publication des émissions de Scope 3.

Une simple déclaration indiquant que les émissions financées ne sont pas disponibles ne satisfait pas aux trois composantes de B59A. Elle ne fournit pas non plus la transparence des mesures requise par le paragraphe 29(a)(iii) pour les méthodes, données d’entrée et hypothèses relatives au Scope 3, et peut masquer le lien entre le portefeuille publié, les états financiers correspondants et le récit de l’institution sur les risques climatiques. Les principes plus larges de présentation fidèle et d’importance relative de UK SRS S1 renforcent la nécessité d’une explication complète lorsque l’information manquante pourrait influencer les utilisateurs.

L’institution devrait également éviter de présenter un petit sous-ensemble publié comme s’il représentait l’ensemble du portefeuille. Si le nombre ne couvre que les actions cotées ou uniquement les emprunteurs grandes entreprises, la couverture des actifs sous gestion ou de l’exposition brute ainsi que les types d’actifs exclus devraient être indiquées explicitement. B59A ne remédie pas à l’omission non signalée d’une population.

1. Cartographier les éléments requis au titre de B61, B62-B62A ou B63-B63A et les dates de reporting de leurs données sous-jacentes.

2. Classer chaque donnée d’entrée selon sa source, sa période, son statut de donnée primaire ou secondaire, sa vérification et sa date de disponibilité prévue.

3. Tenter une estimation pour la même période en utilisant la hiérarchie approuvée des données du Scope 3 et documenter les options envisagées.

4. Évaluer si toute impossibilité résiduelle atteint le seuil « impossible dans la pratique après tous les efforts raisonnables », plutôt que de relever d’une préférence de commodité ou de coût.

5. Sélectionner et documenter l’approche de mesure alternative pour les informations qui seront publiées.

6. Préparer un rapprochement des périodes et une évaluation des événements significatifs expliquant ce que le décalage pourrait omettre.

7. Approuver un plan de remédiation assorti d’un délai, comprenant les systèmes, les données, le responsable, le budget et les jalons.

8. Rédiger l’explication B59A avec les tableaux de couverture, la méthodologie et les notes relatives à la conformité ou aux allègements, afin que l’ensemble soit cohérent en interne.

9. Effectuer une demande à blanc de pièces justificatives d’assurance ou d’audit interne avant l’approbation finale.

La formulation identifie les portefeuilles concernés, la raison, les périodes et les méthodes utilisées, l’évaluation des événements intervenus et un plan daté. Elle nécessiterait néanmoins les tableaux de couverture B62 ou B63 correspondants, la méthodologie exacte et les éléments probants. Elle ne devrait pas être copiée lorsque l’entité n’a pas réellement épuisé les options d’estimation raisonnables.

Parcours de la catégorie 15 : confirmer le périmètre 29A-29C avant de concevoir l’explication relative à B59A.

Parcours bancaire : intégrer les contrôles de calendrier des données dans l’architecture de l’exposition brute et de la classification.

Parcours assurance : distinguer les émissions financées du portefeuille d’investissement des indicateurs de souscription.

Parcours de la gestion d’actifs : aligner la population des actifs sous gestion, les données produits et les calendriers de reporting clients.