CSRD et ESRS : quelle est la différence ?

Cette distinction est importante, car une publication d’informations conforme sur le plan technique aux ESRS ne peut pas corriger une conclusion erronée sur le champ d’application juridique, et une conclusion correcte selon laquelle une entreprise entre dans le champ d’application n’indique pas à l’équipe chargée du reporting quels points de données, périmètres, allègements et règles de présentation s’appliquent. La conformité exige que les deux parcours soient maîtrisés, puis reliés.

Figure 1. Comment la directive comptable, la CSRD, Omnibus I, le droit national et les ESRS s’articulent. Visuel pédagogique de London Reporting Academy.

CSRD est l’abréviation de Corporate Sustainability Reporting Directive, directive (UE) 2022/2464. Elle n’a pas créé un code de reporting autonome distinct du droit existant des sociétés. Elle a plutôt modifié la directive 2013/34/UE, communément appelée directive comptable, ainsi que les textes connexes relatifs à l’audit et à la transparence. Les obligations juridiques d’inclure des informations de durabilité dans le rapport de gestion, d’obtenir une opinion d’assurance et de préparer les informations dans un format électronique s’inscrivent donc dans cette architecture législative plus large.

La directive (UE) 2026/470, connue sous le nom d’Omnibus I, a de nouveau modifié le cadre. Elle a restreint la population soumise à l’obligation de publication d’informations, supprimé le dispositif applicable aux PME cotées, introduit de nouvelles protections relatives à la chaîne de valeur et chargé la Commission de simplifier les ESRS. Elle est entrée en vigueur le 18 March 2026, mais les articles 1 à 3 doivent être transposés par les États membres d’ici le 19 March 2027. Une directive lie les États membres quant au résultat à atteindre ; l’obligation applicable à l’entreprise doit normalement être examinée à la lumière du droit national de transposition.

L’article 29b de la directive comptable habilite la Commission européenne à adopter les normes européennes d’information en matière de durabilité. Le premier ensemble a été adopté par le règlement délégué (UE) 2023/2772 de la Commission. Une modification ciblée, le « Quick Fix », à savoir le règlement délégué (UE) 2025/1416, a prolongé certains allègements transitoires pour les entités qui publiaient déjà des informations. Les ESRS révisées ont été adoptées par la Commission le 3 July 2026 au moyen de l’acte C(2026) 5010, mais à la date d’examen, elles n’étaient pas encore entrées en vigueur, car l’examen et la publication au Journal officiel restaient en suspens.

Contrairement à une directive, un règlement de l’UE est directement applicable une fois en vigueur. Les États membres ne réécrivent pas les ESRS en normes nationales. Toutefois, le règlement s’applique aux entités qui sont tenues de publier des informations en vertu des règles de la directive comptable transposées, et le droit national peut avoir une incidence sur le champ d’application, les exemptions, le dépôt, le contrôle de l’application, l’éligibilité des prestataires d’assurance et d’autres aspects procéduraux.

Pour une entreprise donnée, la réponse opposable dépend du droit du ou des États membres concernés. Une société mère peut devoir prendre en compte la juridiction de constitution, les règles régissant le rapport de gestion, les exigences de l’État membre d’origine de l’émetteur, les exemptions applicables aux filiales, le droit applicable au dépôt ainsi que les règles relatives à l’auditeur ou au prestataire indépendant de services d’assurance. Les nouveaux seuils et les dispositions transitoires d’Omnibus I doivent être transposés en droit national avant la date limite, et les États membres peuvent utiliser certaines dérogations - notamment une éventuelle exemption pour les entités de la première vague se situant sous les nouveaux seuils, pour les exercices commençant en 2025 et 2026.

Au niveau de la directive de l’UE, Omnibus I vise l’obligation principale de reporting individuel et consolidé pour les exercices commençant le 1 January 2027 ou après cette date, à l’égard des entreprises ou groupes qui dépassent à la fois EUR 450 million de chiffre d’affaires net et une moyenne de 1,000 salariés au cours de l’exercice. Il adapte également les règles applicables aux émetteurs, exclut les PME cotées du régime, applique la logique de périmètre réduit aux établissements de crédit et aux entreprises d’assurance éligibles, et révise la voie applicable aux pays tiers.

La voie applicable aux pays tiers repose sur un critère différent. La société mère située hors de l’UE doit avoir réalisé un chiffre d’affaires net supérieur à EUR 450 million dans l’Union au cours de chacune des deux dernières années financières consécutives, ainsi qu’avoir une filiale de l’UE dépassant EUR 200 million de chiffre d’affaires net au cours de l’année précédente, ou - en l’absence de filiale éligible - une succursale de l’UE dépassant EUR 200 million. Ces seuils permettent de déterminer si un rapport est requis au titre de l’Article 40a ; ils n’indiquent pas au groupe quelle version de la norme ou quelle option transitoire utiliser.

Identifiez les entités juridiques concernées, la société mère, l’émetteur et les juridictions de reporting.

Calculez les seuils individuels et consolidés en utilisant des définitions et des périodes documentées.

Vérifiez la transposition nationale, les dérogations, les exemptions applicables aux filiales et les dispositions relatives aux pays tiers.

Déterminez le règlement délégué applicable relatif aux ESRS et tout choix de transition.

Réalisez une double matérialité et mettez en correspondance les informations matérielles avec les exigences applicables des ESRS.

Préparez la déclaration dans le rapport de gestion et concevez les contrôles relatifs à l’assurance, à la gouvernance et au format numérique.

Reconfirmez l’analyse juridique et l’analyse des normes immédiatement avant l’approbation par le conseil d’administration et le dépôt.

Cette formulation sépare l’obligation juridique nationale de la base de préparation selon les ESRS. Elle ne doit pas être utilisée sans confirmer la citation nationale exacte, le niveau de reporting, la version des normes, la situation au regard de l’exemption et les faits relatifs à l’approbation.