المخاطر المتعلقة بالطبيعة وفق TNFD: شرح المخاطر المادية والانتقالية والنظامية

مادة تعليمية للممارسين. تتطلب السيناريوهات والصياغات التوضيحية تكييفاً مع وقائع المؤسسة ونهج الأهمية النسبية المختار وسياق إعداد التقارير.

تبدأ فرق المخاطر غالباً بقائمة موضوعات بيئية، مثل المياه والغابات والتربة والمحيطات أو التنوع البيولوجي، وتمنحها درجة حمراء أو كهرمانية أو خضراء. وقد يدعم ذلك الفحص، لكنه لا يبين خطراً بعد. يحتاج بيان المخاطر إلى مسار سببي: ما الذي تعتمد عليه المؤسسة أو تؤثر فيه، وما الذي يتغير في الطبيعة أو في استجابة التحول، وكيف تتعرض الأعمال، وأي هدف يمكن أن يتأثر.

ويؤثر التصنيف أيضاً في الملكية والاستجابة. فقد تقع المخاطر المادية الحادة لدى العمليات واستمرارية الأعمال؛ وقد تتطلب المخاطر المزمنة استراتيجية للأصول وإعادة تصميم التوريد؛ وقد تحتاج مخاطر السياسات أو المسؤولية إلى إجراء قانوني وامتثال؛ وقد تعيد مخاطر السوق أو التكنولوجيا تشكيل استراتيجية المنتج؛ وقد تتطلب المخاطر النظامية تحليلاً للمحفظة والسيناريوهات والمرونة بدلاً من ضابط على مستوى الموقع فقط.

الشكل 1. تصنيف TNFD للمخاطر المتعلقة بالطبيعة والمسار السببي. الرسم تفسير تعليمي من LRA لتوصيات TNFD وإرشادات LEAP.

تعرّف TNFD المخاطر المادية المتعلقة بالطبيعة بأنها المخاطر الناتجة عن تدهور الطبيعة وما يترتب عليه من فقدان خدمات النظم البيئية. وتنشأ من تغيرات في الظروف الحيوية وغير الحيوية، وعادةً ما تكون خاصة بالموقع. ويصف التمييز بين الحاد والمزمن نمط التغير، لا خطورة النتيجة.

الحاد لا يعني «كارثة طبيعية فقط»

قد ينشأ الخطر الحاد من حدث مفاجئ في النظام البيئي أو من حادث تسببت فيه المؤسسة. فعلى سبيل المثال، قد يضر تسرب كيميائي فوراً بنظام بيئي، ثم ينشئ توقفاً تشغيلياً وتكلفة تنظيف ومطالبات وآثاراً في السمعة. ولذلك قد ينشئ الحدث الأساسي نفسه مساراً مادياً ومساراً أو أكثر من مسارات التحول. وينبغي للسجل الاحتفاظ بهذه العلاقة بدلاً من إجبار حدث واحد على فئة واحدة.

قد تتراكم المخاطر المزمنة قبل تجاوز العتبة

يسهل التقليل من شأن التدهور المزمن لأن التغيرات السنوية قد تبدو صغيرة. فقد يستمر موقع في العمل بينما تنخفض مستويات طبقة المياه الجوفية أو تتدهور حالة التربة أو تضعف الحماية الساحلية. وقد يصبح الخطر حاداً عند تجاوز عتبة أو نقطة تحول. ولذلك يكون تحليل السيناريوهات والمؤشرات الاستباقية مفيداً حتى عندما تكون الخسارة التشغيلية في السنة الحالية محدودة.

تصف TNFD مخاطر التحول بأنها المخاطر الناشئة عن عدم التوافق بين الفاعلين الاقتصاديين والإجراءات الهادفة إلى حماية الطبيعة أو استعادتها أو خفض الآثار السلبية فيها. ويستخدم التصنيف الرسمي خمس فئات. ويقع المسار «القانوني» الذي يطلبه كثير من الممارسين أساساً ضمن السياسات والمسؤولية: فالسياسات تشمل القواعد الجديدة أو إنفاذها؛ وتشمل المسؤولية المطالبات القانونية المباشرة أو غير المباشرة والالتزامات المحتملة.

قد تتداخل فئات التحول. فقد يسرّع تغير السياسة الاستبدال التكنولوجي؛ وقد تضخم مطالبة قانونية خسارة السمعة؛ وقد يغير ضغط السوق معنويات المستثمرين. وينبغي للتقييم تحديد المسار الرئيسي والآثار المتصلة، لا احتساب التعرض نفسه خمس مرات.

المخاطر النظامية أكثر من مجرد خطر كبير جداً على الشركة. وتميز TNFD بين مسارين. تنشأ مخاطر استقرار النظام البيئي عندما يتزعزع استقرار نظام طبيعي حرج، بما في ذلك عبر نقاط التحول أو تغير الأنظمة أو انهيار النظام البيئي، بحيث لا يعود ممكناً تقديم خدمات النظام البيئي بالطريقة نفسها. وتنشأ مخاطر الاستقرار المالي عندما تتراكم المخاطر المادية ومخاطر التحول وتهدد عمل نظام مالي كامل.

المثال 1 - المخاطر المادية الحادة والمزمنة في إنتاج الأغذية

سيناريو توضيحي. تعتمد شركة أغذية على خضراوات مروية من حوض واحد. ويرفع الانخفاض المزمن في طبقة المياه الجوفية تكاليف الضخ ويخفض محاصيل الموردين. ثم ينشئ تفش شديد للآفات نقصاً حاداً في الإنتاج. ويتمثل الاعتماد في المياه الموثوقة وخدمات تنظيم المحاصيل؛ والآثار التجارية في ارتفاع أسعار المدخلات وانخفاض الإنتاجية ومخاطر خدمة العملاء؛ وتشمل الآثار المالية ضغط الهوامش واحتياجات رأس المال العامل واحتمال فقدان الإيرادات. وتشمل الضوابط تنويع التوريد ودعم الممارسات الزراعية للموردين والاستثمار في كفاءة المياه وإعادة تصميم العقود. ويظل الخطر المتبقي مهماً لأن الإمداد البديل محدود على المدى القصير.

المثال 2 - السياسات والمسؤولية والسمعة حول أصل تعديني

سيناريو توضيحي. يتداخل مشروع تعدين مع نظام بيئي تستخدمه مجتمعات محلية. وتتطلب شروط تصاريح أشد أعمالاً إضافية للتجنب والاستعادة. وبصورة منفصلة، ينشئ ادعاء بعدم كفاية التشاور تعرضاً قانونياً وسمعياً محتملاً. وتسجل المؤسسة مسارات منفصلة لكنها مترابطة: مخاطر سياسة من تغير التصريح، ومخاطر مسؤولية من المطالبات والمعالجة، ومخاطر سمعة تؤثر في القبول الاجتماعي وتوقيت المشروع. ويغطي الجسر المالي الإنفاق الرأسمالي وتكلفة التأخير والمخصصات والتأمين وشروط التمويل وتقييم الأصل.

المثال 3 - مخاطر نظامية في محفظة إقراض

سيناريو توضيحي. لدى بنك تعرض زراعي مركز في مناطق تعتمد على نظم الأمطار والتربة نفسها. ويؤثر تدهور النظام البيئي والجفاف واستجابات السياسات في مقترضين كثيرين في الوقت نفسه، بينما تخفض شركات التأمين التغطية. ويقلل تحليل المقترض الفردي وحده من شأن الارتباط. ويختبر البنك سيناريو إقليمياً، ويرسم التعرضات حسب السلعة والحوض، ويفحص افتراضات الضمانات، وينظر فيما إذا كانت الصدمة قد تؤثر في جودة الائتمان والسيولة ورأس المال واستراتيجية القطاع. وهذا مسار نظامي محتمل؛ وتعتمد التسمية على أدلة الترابط وعدم الاستقرار على مستوى النظام، لا على حجم المحفظة وحده.

1. أكد مجموعة التقييم. استخدم مخرجات Locate وEvaluate، بما في ذلك الأنشطة المباشرة وسلاسل القيمة والمواقع ذات الأولوية، مع استبعادات وفجوات بيانات شفافة.

2. اكتب مسار الاعتماد أو الأثر. اذكر خدمة النظام البيئي أو محرك الأثر، والموقع ذا الصلة، وأصحاب المصلحة المتأثرين، ودرجة الثقة في الأدلة.

3. حدد التغيرات والمحفزات الموثوقة. انظر في تدهور الطبيعة والأحداث الحادة وتطورات السياسات والقانون وتغير السوق والتكنولوجيا واستجابة أصحاب المصلحة وعتبات النظام.

4. صنف من دون إفراط في التبسيط. عيّن الفئة الرئيسية المادية أو الانتقالية أو النظامية، وسجل الفئات المتصلة حيث يتداخل المسار فعلاً.

5. قيّم الاحتمال والحجم والأفق الزمني. استخدم منهجية المخاطر الخاصة بالمؤسسة، مع الحفاظ على العوامل الخاصة بالطبيعة مثل الموقع وعتبات النظام البيئي وعدم القابلية للعكس والأشخاص المتأثرين وسرعة البدء.

6. ارسم الآثار التجارية والمالية. اربط العمليات والإمداد والطلب والترخيص والتأمين والتمويل بالإيرادات والتكلفة والإنفاق الرأسمالي والأصول والالتزامات والتدفقات النقدية والوصول إلى رأس المال.

7. قيّم الضوابط والقدرة على التكيف. اختبر ما إذا كانت الضوابط منفذة وفعالة ودائمة وقادرة على العمل في سيناريوهات معقولة؛ وسجل التعرض المتبقي.

8. ادمج ورتب الأولويات. أدخل الخطر في إدارة مخاطر المنشأة والاستراتيجية والتخطيط المالي باستخدام بوابات التصعيد والأهمية النسبية المعتمدة.

9. احتفظ بالأدلة ومحفزات المراجعة. احتفظ ببيانات المصدر والافتراضات وإصدارات النماذج وسجلات الفحص ومحفزات مثل تدهور النظام البيئي أو تغير السياسة أو انتقال المورد.