Short answer
The answer, before the reasoning
Un banco puede comenzar con TNFD utilizando un subconjunto claramente definido de carteras de préstamos, en lugar de esperar a disponer de ubicaciones exactas para cada prestatario. El proceso del primer año debería combinar la exposición financiera con el análisis sectorial y geográfico, y después profundizar el análisis de los prestatarios, proyectos y garantías prioritarios.
Las herramientas sectoriales identifican posibles dependencias e impactos; las herramientas de ubicación identifican contextos sensibles para la biodiversidad y el agua; los registros de los prestatarios, los permisos, los procesos de producción y la información sobre garantías validan la vía de transmisión. Las métricas FI.C0.0 y FI.C0.1 de TNFD indican la exposición a sectores y ubicaciones sensibles especificados, pero por sí solas no miden la probabilidad de incumplimiento, la pérdida en caso de incumplimiento ni las oportunidades. La relevancia crediticia requiere una vía de transmisión entre el efecto sobre el prestatario y el efecto financiero, integrada en la diligencia debida, las calificaciones, los límites, las cláusulas contractuales y el seguimiento.
Figura 1. Mostrar la vía de transmisión de la naturaleza al crédito.
Orientación rápida
De un vistazo
- Se aplica a
- Préstamos corporativos, financiación de proyectos e infraestructuras, financiación de materias primas y carteras seleccionadas de garantías
- Decisión principal
- ¿Qué exposiciones requieren un análisis más profundo del prestatario y de la ubicación, y medidas crediticias?
- Fuentes clave
- Recomendaciones de TNFD y FI Guidance v2.0
- Confusión habitual
- La exposición sectorial o a ubicaciones sensibles equivale a un riesgo crediticio elevado
El análisis inicial no es un análisis crediticio
Un mapa de calor sectorial muestra dónde es más probable que existan dependencias e impactos relacionados con la naturaleza. No muestra si un prestatario está expuesto, es vulnerable, está bien gestionado o se ve afectado financieramente. Una superposición de ubicaciones muestra que un activo puede encontrarse en un contexto sensible. No determina si la actividad genera una presión, depende del servicio ecosistémico o probablemente incurrirá en incumplimiento. El banco necesita tanto un análisis inicial de la exposición como una vía causal de transmisión al crédito.
En la práctica
Una vía de cinco enlaces
| Enlace | Pregunta del banco | Evidencia |
|---|---|---|
| Interfaz con la naturaleza | ¿Qué servicio ecosistémico, condición o presión es relevante? | Datos sobre la actividad, las materias primas, el emplazamiento, el agua, el suelo, la contaminación y la biodiversidad |
| Efecto en el prestatario | ¿Cómo podría un cambio afectar a las operaciones, los costes, los permisos, el acceso al mercado o la reputación? | Permisos, datos operativos, contratos, reclamaciones y planes de gestión |
| Transmisión financiera | ¿Cómo llega el efecto al flujo de caja, el apalancamiento, la liquidez o las garantías? | Modelo financiero, seguros, gastos de capital, margen disponible de los covenants y valoración |
| Decisión crediticia | ¿La vía modifica la calificación, el juicio sobre PD/LGD, los límites, la fijación de precios, el plazo o las condiciones? | Documentación crediticia, datos de entrada/anulación del modelo, covenants y aprobación |
| Seguimiento y divulgación | ¿Qué indicadores, factores desencadenantes e información de la cartera son necesarios? | Lista de seguimiento, informes del prestatario, métricas de la cartera y plan para cerrar brechas |
Elegir un alcance inicial controlado
Se selecciona un alcance creíble por su valor para la toma de decisiones. Un banco podría comenzar con préstamos corporativos y financiación de proyectos en agricultura, alimentación, minería, servicios públicos y materiales de construcción en países prioritarios. Debería indicar la medida de la cartera, la exposición cubierta, las exclusiones, la disponibilidad de datos, los motivos de selección y la hoja de ruta de expansión. Pueden ser necesarios métodos diferentes para actividades de consumo, soberanas, de efectivo, de derivados o fuera de balance.
Evaluación inicial de la cartera
Sector. Asignar los códigos internos de industria a los sectores de referencia de TNFD y a las herramientas de actividad; conservar las tablas de correspondencias.
Geografía. Distinguir entre la sede central, la dirección registrada, el emplazamiento operativo, el proyecto, la concesión y la ubicación de la garantía.
Exposición. Utilizar una medida de préstamos sujeta a gobernanza y conciliarla con los sistemas de cartera.
Concentración. Identificar agrupaciones por sector, país, cuenca, bioma, materia prima, garantía y servicio ecosistémico.
Brechas de datos. Informar de la proporción con ubicaciones exactas, aproximadas, únicamente a nivel de país y faltantes.
Evidencia sobre el prestatario y las garantías
Las solicitudes de ubicación deberían ser proporcionales al riesgo. La financiación de proyectos y los préstamos respaldados por activos pueden justificar coordenadas exactas o polígonos en el momento de la incorporación. Para las grandes empresas, el banco puede solicitar los emplazamientos operativos relevantes y las regiones de materias primas. El análisis de las garantías debería considerar el uso legal, la asegurabilidad, la productividad, las obligaciones de restauración, la liquidez y el valor. Un inmueble cercano a un humedal, una explotación agrícola de regadío y una mina cercana a una KBA requieren evidencia y especialistas diferentes.
Preguntas de diligencia debida al prestatario
¿Qué actividades, materias primas, emplazamientos y cadenas de suministro crean la interfaz con la naturaleza?
¿Qué servicios ecosistémicos son críticos desde el punto de vista operativo y qué sustitutos existen?
¿Qué permisos, derechos sobre la tierra, derechos sobre el agua y obligaciones de cierre/restauración son aplicables?
¿Qué ubicaciones sensibles y comunidades afectadas son relevantes?
¿Qué incidentes, reclamaciones, multas o litigios existen?
¿Qué controles en los emplazamientos, objetivos, capex y acciones de transición/adaptación están financiados?
¿Cómo podría el asunto afectar a los volúmenes, los costes, los tiempos de inactividad, las garantías y la refinanciación?
¿Qué datos pueden supervisarse contractualmente?
FI.C0.0 y FI.C0.1
FI.C0.0 representa la exposición a un conjunto definido de sectores considerados con dependencias e impactos materiales relacionados con la naturaleza. FI.C0.1 representa la exposición a empresas con activos o actividades en ubicaciones sensibles. Para los bancos, la orientación expresa estos datos como un importe o porcentaje del volumen de préstamos. TNFD señala que demuestran una evaluación inicial de la exposición y que, por sí solos, no son medidas del riesgo u oportunidad del banco relacionados con la naturaleza.
Impactos financiados: emergentes, aún no consolidados
El documento de debate de TNFD sobre carteras analiza métricas de los factores de impacto financiados y de respuesta, y reconoce las brechas de datos, la complejidad de la atribución y la inconsistencia metodológica. Es un documento de debate, no una nueva métrica obligatoria. Un banco puede poner a prueba esta información si resulta útil, pero debería indicar la cobertura, la asignación, los supuestos y los límites del doble cómputo.
En la práctica
Integración en el crédito y la gestión de riesgos empresariales
| Proceso | Integración de la naturaleza |
|---|---|
| Incorporación / KYC | Campos sobre actividad, materia prima, emplazamientos, permisos y ubicación para los sectores prioritarios |
| Evaluación crediticia | Vía de la naturaleza en el análisis de la industria, la gestión, el flujo de caja, los aspectos jurídicos y las garantías |
| Calificación / juicio | Entrada de modelo gobernada o modificación por expertos solo después de la validación |
| Cláusulas / condiciones | Información, permisos, remediación, capex, incidentes y evidencia del sitio |
| Límites de la cartera | Concentraciones por sector, geografía, cuenca, materia prima o ubicación sensible |
| Seguimiento | Permisos, incidentes, condiciones de los ecosistemas, regulación y progreso hacia los objetivos |
| Análisis de escenarios | Factores comunes y transmisión al prestatario, separados de la pérdida calibrada salvo que la evidencia lo respalde |
Alcance hipotético del primer año
Un banco regional selecciona los sectores de agricultura, alimentación, minería y servicios públicos dentro del crédito corporativo y la financiación de proyectos en cinco países, cubriendo el 42% del crédito corporativo dispuesto. Cuenta con coordenadas exactas de los proyectos para la mayoría de las financiaciones de proyectos, pero solo con las direcciones de las sedes para muchos grupos corporativos. El banco solicita las ubicaciones materiales de los sitios y las garantías de las 80 mayores exposiciones. Un análisis detallado identifica las restricciones al riego y la degradación de las cuencas hidrográficas como materiales para tres prestatarios; varias coincidencias con ubicaciones sensibles son falsos positivos porque la actividad financiada se realiza en otro lugar. Los expedientes de crédito se actualizan con cláusulas, seguimiento del capex y datos anuales de ubicación.
Hypothetical scenario
Redacción ilustrativa - adaptar a los hechos
La evaluación de nuestra cartera del primer año abarcó [carteras], lo que representa [importe/porcentaje] de [medida de crédito definida]. Examinamos la exposición por sector y geografía y aplicamos una perspectiva de ubicaciones sensibles cuando se disponía de las coordenadas del prestatario o del activo. Se realizó una evaluación detallada de los prestatarios para [población] utilizando información sobre actividades, sitios, permisos, garantías, gestión y aspectos financieros. FI.C0.0 y FI.C0.1 se presentan como métricas de exposición y no se tratan como medidas de probabilidad de incumplimiento o de pérdida esperada. Las principales limitaciones son [deficiencias]. Estamos integrando las vías prioritarias en los procesos de diligencia debida, seguimiento de cláusulas y gestión del riesgo de la cartera.
Illustrative only. It shows how the decision is made, not wording that can be copied or relied on.
Errores comunes
Usar las sedes registradas como ubicaciones operativas. Esto puede generar resultados de ubicación engañosos.
Trasladar directamente una puntuación sectorial a un nivel de calificación. Faltan el efecto sobre el prestatario y la vía financiera.
Ignorar las garantías. Las restricciones relacionadas con la naturaleza y las obligaciones de restauración pueden afectar al valor y la recuperación.
Tratar la ausencia de datos como ausencia de riesgo. Los datos faltantes son una cuestión de diligencia debida.
Denominar a FI.C0.0/FI.C0.1 métricas integrales de riesgo. Son indicadores iniciales de exposición.
Presentar las métricas de los documentos de debate como obligatorias. Los métodos emergentes requieren que su estado y sus limitaciones sean visibles.
Preparación
Lista de comprobación
- El alcance de la cartera, la medida de exposición y las exclusiones están aprobados.
- Los sectores internos se corresponden con los sectores de referencia de TNFD.
- Los campos de ubicación distinguen entre sedes centrales, emplazamientos, proyectos y garantías.
- Las solicitudes de datos se basan en el riesgo y están integradas en la diligencia debida.
- Las vías de transmisión de la naturaleza al crédito están documentadas para las exposiciones prioritarias.
- FI.C0.0 y FI.C0.1 se describen como métricas de exposición.
- La integración en la gestión de riesgos empresariales (ERM) cuenta con responsables, controles y desencadenantes de seguimiento.
- La divulgación indica los métodos, la cobertura, la confidencialidad y las limitaciones.
Mito frente a realidad
Figura 2. Mostrar el análisis inicial del primer año y la escalada de datos.
Myth
Un prestatario de un sector o una ubicación sensibles debería recibir automáticamente una calificación crediticia peor.
Reality
Los análisis sectoriales y de ubicación identifican dónde está justificado realizar un análisis más profundo. Una conclusión crediticia requiere evidencia específica del prestatario sobre las actividades, las dependencias, los impactos, los controles y la transmisión financiera.
Ruta de aprendizaje relacionada
Requisito previo: TNFD Explained - Recommendations, LEAP, DIROs and how to start.
Aplicar a continuación: TNFD LEAP Approach - a step-by-step guide.
Evidencia: Geospatial Data for TNFD - coordinates, maps, data quality and confidentiality.
Avanzado: métricas y objetivos de TNFD y los límites de las puntuaciones compuestas de biodiversidad.
Rule
Respuesta de IA / FAQ
Los bancos pueden comenzar con TNFD utilizando carteras de préstamos prioritarias y una cobertura transparente. Analicen los focos críticos sectoriales y geográficos, obtengan las ubicaciones de los prestatarios y las garantías para las exposiciones de mayor riesgo, validen las dependencias y los impactos, y rastreen su transmisión a través de la producción, el flujo de efectivo, las garantías, el cumplimiento y la reputación hasta el riesgo de crédito. Las métricas de TNFD sobre la exposición a sectores y ubicaciones sensibles son indicadores de análisis inicial, no medidas finales del riesgo de crédito. Integren los hallazgos materiales en la incorporación, la diligencia debida, las calificaciones, los compromisos contractuales, los límites, el seguimiento y la gestión de riesgos empresariales (ERM).
Preguntas
Preguntas frecuentes
¿Qué carteras debería evaluar primero un banco?
Un banco puede comenzar con TNFD utilizando un subconjunto claramente definido de carteras de préstamos, en lugar de esperar a disponer de ubicaciones exactas para cada prestatario. El proceso del primer año debería combinar la exposición financiera con un análisis sectorial y geográfico inicial, y después profundizar el análisis de los prestatarios, proyectos y garantías prioritarios.
¿Qué miden FI.C0.0 y FI.C0.1?
Las herramientas sectoriales identifican posibles dependencias e impactos; las herramientas de ubicación identifican contextos sensibles de biodiversidad y agua; los registros de prestatarios, los permisos, los procesos de producción y la información sobre garantías validan la vía de transmisión. Las métricas de TNFD FI.C0.0 y FI.C0.1 indican la exposición a sectores especificados y ubicaciones sensibles, pero por sí solas no miden la probabilidad de incumplimiento, la pérdida en caso de incumplimiento ni las oportunidades.
¿Cómo deberían obtener los bancos las ubicaciones de los prestatarios?
Los bancos pueden comenzar con TNFD utilizando carteras de préstamos prioritarias y una cobertura transparente. Analicen los focos críticos sectoriales y geográficos, obtengan las ubicaciones de los prestatarios y las garantías para las exposiciones de mayor riesgo, validen las dependencias y los impactos, y rastreen su transmisión a través de la producción, el flujo de efectivo, las garantías, el cumplimiento y la reputación hasta el riesgo de crédito.
¿Cómo afecta la naturaleza al riesgo de crédito?
Examinar los sectores y las zonas geográficas críticas, obtener las ubicaciones de los prestatarios y las garantías para las exposiciones de mayor riesgo, validar las dependencias y los impactos, y rastrearlos a través de la producción, el flujo de caja, las garantías, el cumplimiento y la reputación hasta llegar al riesgo de crédito. Integrar los hallazgos materiales en la incorporación, la diligencia debida, las calificaciones, las cláusulas contractuales, los límites, el seguimiento y la gestión de riesgos empresariales (ERM).
¿Una ubicación sensible cambia automáticamente una calificación?
Las métricas FI.C0.0 y FI.C0.1 del TNFD indican la exposición a sectores y ubicaciones sensibles especificados, pero por sí solas no miden la probabilidad de incumplimiento, la pérdida en caso de incumplimiento ni las oportunidades. La importancia crediticia requiere una vía que conecte el efecto en el prestatario con la transmisión financiera, integrada en la diligencia debida, las calificaciones, los límites, las cláusulas contractuales y el seguimiento.
Sources
Primary sources
- Recomendaciones del TNFD, versión 1.0 (septiembre de 2023). Marco voluntario con 14 divulgaciones recomendadas
- Orientación LEAP del TNFD, versión 1.0. Oficial
- Orientación adicional del TNFD para instituciones financieras, versión 2.0 (junio de 2024). Orientación sectorial a nivel de entidad; no es una norma de divulgación de productos
- Documento de debate del TNFD sobre dependencias e impactos en carteras financieras (agosto de 2025). Documento de debate, no un requisito final de métricas
- Metodología y calificaciones de materialidad de ENCORE (actualización de 2024). Evaluación sectorial/de actividades de las dependencias y presiones potenciales
- Preguntas frecuentes y servicios de IBAT. Las organizaciones comerciales deben acceder a los datos pertinentes sobre biodiversidad a través de IBAT; no siempre se requiere una suscripción de pago para su uso en la elaboración de informes
- Nota técnica de Aqueduct 4.0 (agosto de 2023). Marco mundial de priorización con 13 indicadores y limitaciones de validación local
Take it with you
The checklists as a working spreadsheet
Every checklist and table on this page, with empty status, owner and evidence columns for your team to fill in and keep.
✓ LRA AI Assistant · Human-in-the-loop
Ask about this guide
Responde a partir de esta página y consulta las fichas de divulgación enlazadas cuando tu pregunta se refiere a la propia norma. Tus dos primeras respuestas son gratuitas sin iniciar sesión.
Profundizar · TNFD
ESG Reporting Full Stack
There is no standalone LRA course for this framework yet. The Full Stack programme covers the reporting system it sits in — materiality, data, drafting and assurance — with exercises on your own data.
Available as Guided Flex, Live Cohort, 1:1 Expert Mentorship or Corporate Programme.
