Modificaciones de GHG de IFRS S2 de 2025: qué cambió y cómo prepararse para 2027

Las modificaciones responden a dificultades de implementación en una parte limitada, pero operativamente importante, de IFRS S2. No reducen la necesidad de contar con información completa sobre GHG enfocada en los inversores. En su lugar, aclaran cómo pueden utilizar los grupos los métodos y valores de GWP locales obligatorios, crean un límite más operativo para la Categoría 15 en las actividades financieras y mejoran la transparencia de la presentación y clasificación de las emisiones financiadas.

El principal riesgo de implementación consiste en tratar las modificaciones como simples cambios de redacción editorial. Varios cambios afectan al modelo de datos: una entidad puede necesitar campos de método y GWP por parte del grupo, un registro de exclusiones de derivados y actividades financieras, un total de la Categoría 15 y un subtotal de emisiones financiadas, sistemas de clasificación separados para distintas líneas de negocio y marcas de reexpresión de información comparativa. Es difícil añadir esos cambios de forma fiable en la fase final de redacción.

Figura 1. Modificaciones de GHG de IFRS S2 de 2025: ruta de implementación hasta 2027. Recurso visual de aprendizaje de London Reporting Academy.

La redacción modificada deja claro que una autoridad jurisdiccional o una bolsa pueden exigir un método diferente de medición de GEI únicamente para una parte de una entidad. La entidad puede utilizar ese método para la parte afectada mientras sea aplicable el requisito. Esto es especialmente pertinente para grupos multinacionales en los que una filial o un segmento cotizado debe seguir un método reglamentario de emisiones que difiere del Protocolo de GEI.

La dispensa debe implementarse como una capa controlada. No permite a la dirección seleccionar una alternativa preferida simplemente porque sea más fácil, ni elimina la obligación de revelar Scope 1, Scope 2 y Scope 3 para la entidad en su conjunto. Para cada método alternativo, IFRS S2 exige explicar el método, el enfoque de medición y las razones.

Las modificaciones añaden una dispensa correspondiente cuando una autoridad jurisdiccional o una bolsa de cotización exige valores de GWP diferentes de los que exigiría de otro modo IFRS S2. La dispensa se limita a la totalidad o a la parte afectada de la entidad. Por tanto, el modelo de datos debe distinguir entre el método utilizado para cuantificar la actividad y la base de GWP utilizada para convertir los gases en CO2e.

El nuevo párrafo 29A permite a una entidad limitar la medición y divulgación de la Categoría 15 del Scope 3 a las emisiones financiadas. El texto modificado identifica los préstamos, la financiación de proyectos, los bonos, las inversiones de capital y los compromisos de préstamo no dispuestos como actividades de préstamo e inversión relevantes, y aborda los activos gestionados en el caso de los gestores de activos. Los derivados pueden excluirse de la medición de las emisiones financiadas.

La elección requiere una política formal de límites. Esta debería identificar qué considera la entidad como emisiones financiadas, cómo define los derivados, qué otras actividades financieras se excluyen y cómo se aplican esas decisiones en las entidades jurídicas y las líneas de negocio. La política no debería confundirse con la información separada y específica del sector sobre emisiones financiadas para la gestión de activos, la banca comercial y los seguros.

Cuando la Categoría 15 se incluye en la medición del Scope 3, el párrafo 29C exige el total de emisiones de gases de efecto invernadero de la Categoría 15 y el subtotal de emisiones financiadas dentro de ese total. Esto es importante incluso cuando las dos cifras son idénticas: la estructura hace visible la relación y facilita el etiquetado digital, la conciliación y la revisión.

Para los bancos comerciales y las aseguradoras, las modificaciones precisan la base para elegir un sistema de clasificación industrial. El sistema debe permitir a los usuarios comprender la exposición de la entidad al riesgo de transición por industria. Si varios sistemas fueran igualmente útiles, se prioriza un sistema de uso común. La entidad identifica el sistema y explica por qué fue seleccionado. Las actividades bancarias y de seguros dentro de un mismo grupo pueden utilizar sistemas diferentes si ello sirve mejor al objetivo de la información a revelar.

Esto cambia la pregunta de control de «¿Qué código es más fácil de extraer?» a «¿Qué clasificación explica mejor la concentración del riesgo de transición?». El registro de implementación debe conservar el sistema de clasificación, la versión, la correspondencia de las contrapartes o emisores, las anulaciones, los saldos no clasificados y la justificación por línea de negocio.

Las modificaciones se aplican a los periodos anuales sobre los que se informa que comiencen a partir del 1 de enero de 2027. Se permite la aplicación anticipada, y la entidad revela que ha aplicado las modificaciones anticipadamente. La decisión de aplicar anticipadamente debería tomarse como un paquete: la aplicación selectiva únicamente de las partes convenientes puede producir información a revelar internamente incoherente.

Para una entidad que haya aplicado previamente IFRS S2, las disposiciones transitorias modificadas exigen ajustar el periodo comparativo precedente por los efectos especificados, salvo que resulte impracticable. Esos efectos incluyen cambios asociados con el método de medición y las dispensas de GWP, el total de la Categoría 15 y el subtotal de emisiones financiadas, y el sistema de clasificación industrial. La conclusión de impracticabilidad debería ser específica, estar respaldada por evidencia y ser aprobada; no debería utilizarse como una etiqueta genérica de brecha de datos.

Contexto. Northbridge Banking Group ha aplicado IFRS S2 voluntariamente desde 2025. Su jurisdicción de origen exige un método nacional de GEI para un banco regulado, mientras que el resto del grupo utiliza el GHG Protocol. Anteriormente, el grupo incluía varias actividades facilitadas y actividades relacionadas con derivados dentro de Category 15 y utilizaba una clasificación sectorial propia desarrollada para el riesgo de crédito.

Decisión. Para el periodo anual de 2026, la dirección opta por la aplicación anticipada de las modificaciones de diciembre de 2025. Asigna el método nacional y los valores GWP requeridos únicamente al banco regulado, limita Category 15 a las emisiones financiadas, documenta los derivados utilizando su taxonomía de instrumentos financieros, excluye determinadas actividades facilitadas de la medida de emisiones financiadas y adopta un sistema sectorial de uso común que explica mejor la exposición al riesgo de transición.

Efecto comparativo. El equipo vuelve a calcular el comparativo de 2025 para el total de Category 15, el subtotal de emisiones financiadas y la desagregación de la clasificación. Puede reproducir los ajustes del método y de GWP para la mayoría de las entidades, pero una cartera adquirida carece de un historial suficiente de instrumentos. El equipo evalúa si la reexpresión resulta impracticable para ese elemento específico, documenta la evidencia y redacta una limitación precisa en lugar de declarar que todo el comparativo no está disponible.

Contexto. Entidad informante ilustrativa existente de IFRS S2 que aplica anticipadamente las modificaciones de diciembre de 2025.

Por qué es útil la redacción

Evidencia necesaria

Aprobación de la gobernanza de la aplicación anticipada y registro de la versión de la fuente.

Matriz de la base jurídica del método y de GWP por parte del grupo.

Política sobre el límite de Category 15, taxonomía de derivados y registro de actividades excluidas.

Conciliación de Scope 3, Category 15 y las emisiones financiadas.

Memorando de selección de la clasificación sectorial y controles de correspondencia.

Libro de trabajo del recálculo comparativo y evidencia específica de impracticabilidad.

Aprobación de la revisión de la información a revelar y del etiquetado digital.

Consecuencia práctica. Las instituciones financieras siguen necesitando una evaluación completa del Alcance 3, un límite controlado de la Categoría 15, datos por clase de activo e industria, información a revelar sobre cobertura y exclusiones, y un plan para los comparativos.

Las modificaciones establecen una fecha de entrada en vigor de la IFRS S2 de 1 January 2027, con aplicación anticipada permitida, pero no establecen fechas de adopción locales. Cada entidad debe distinguir la fecha de la modificación de la fecha y la vía de transición previstas en el instrumento jurisdiccional vinculante.

Requisito previo: GHG Protocol e IFRS S2: límites organizativos, métodos y divulgaciones requeridas

Implementación del Alcance 2: Divulgación del Alcance 2 según IFRS S2: emisiones basadas en la ubicación e instrumentos contractuales

Implementación del Alcance 3: Alcance 3 según IFRS S2: cómo evaluar las 15 categorías y mejorar la calidad de los datos

Implementación para el sector financiero: Categoría 15 y emisiones financiadas según IFRS S2: qué deben informar las instituciones financieras