Efectos financieros actuales y previstos conforme a IFRS S1 y S2: una guía práctica

La información a revelar sobre efectos financieros no es una previsión del estado de resultados completo, ni se satisface repitiendo que las cuestiones climáticas o de sostenibilidad «pueden afectar a la rentabilidad». El objetivo práctico es mostrar una cadena trazable desde el riesgo u oportunidad identificados, pasando por los canales de transmisión empresariales y financieros, hasta los efectos reconocidos actuales y los cambios previstos en la situación financiera, el rendimiento y los flujos de efectivo. Esa cadena también ayuda a los usuarios a comprender los posibles efectos sobre el momento de los flujos de efectivo y la incertidumbre, el acceso a la financiación y el coste del capital: las dimensiones más amplias de las perspectivas de la entidad conforme a IFRS S1.

Las cuestiones de sostenibilidad suelen operar a través de varios canales al mismo tiempo. Una inundación puede dañar un activo, interrumpir la producción, cambiar las condiciones del seguro y acelerar los gastos de capital. Una transición regulatoria puede afectar a la demanda, los precios, los costes operativos y la vida económica de los activos existentes. Una oportunidad de producto puede requerir una inversión antes de que los ingresos sean visibles. Si la información a revelar salta directamente de «riesgo climático» a una cifra sin explicación, los usuarios no pueden comprender el mecanismo ni comprobar la coherencia con los estados financieros y los planes.

La información también incluye incertidumbre por diseño. Los efectos previstos no son importes reconocidos en los estados financieros y no es necesario que sean perfectamente precisos. No obstante, la incertidumbre no es una razón para utilizar una redacción genérica. La entidad debería utilizar información razonable y fundamentada disponible sin un coste o esfuerzo desproporcionado, así como un enfoque acorde con sus competencias, capacidades y recursos. El resultado debería mostrar la dirección, el momento, la magnitud o el rango de los efectos esperados en la medida en que sea útil para la toma de decisiones.

Un análisis disciplinado comienza con la cuestión relacionada con la sostenibilidad identificada y sigue los canales a través de los cuales podría afectar a la entidad informante. La cadena debería ser suficientemente específica para conectarla con las partidas, las hipótesis de planificación y las decisiones de la dirección.

El análisis vincula la cuestión relacionada con la sostenibilidad con los efectos financieros, la planificación financiera y las perspectivas más amplias de la entidad.

Los efectos financieros actuales describen cómo los riesgos y oportunidades relacionados con la sostenibilidad afectaron a la situación financiera, el rendimiento financiero y los flujos de efectivo de la entidad durante el periodo sobre el que se informa. Deben estar conectados con los estados financieros relacionados, pero la información sobre sostenibilidad no se limita a los importes presentados o reconocidos por separado conforme a las normas contables. Puede explicar cómo un asunto influyó en varias partidas o en las estimaciones de la dirección, siempre que la explicación sea coherente con la base contable y no implique un reconocimiento que no haya tenido lugar.

El acceso a la financiación y el coste del capital se incluyen arriba como consideraciones relativas a la transmisión y las perspectivas. No deben presentarse como si IFRS S1 exigiera siempre un “efecto del coste del capital” cuantificado por separado. La información a revelar debe reflejar la información material disponible y cómo los riesgos y oportunidades de la entidad afectan a sus perspectivas.

Los efectos financieros previstos explican cómo espera la entidad que cambien su situación financiera, su rendimiento y sus flujos de efectivo a corto, medio y largo plazo. IFRS S1 exige considerar cómo se incluyen las cuestiones en la planificación financiera. Por tanto, el análisis debería utilizar los mismos horizontes de planificación, supuestos básicos y acciones estratégicas aprobadas que los presupuestos y planes de la entidad, salvo que se explique la diferencia.

Cambios previstos en la situación financiera y el rendimiento de la entidad, como inversiones y desinversiones planificadas, efectos futuros sobre activos o pasivos, cambios en los ingresos y costes, e implicaciones de financiación.

Los horizontes temporales durante los cuales podrían producirse razonablemente los efectos y la forma en que esos horizontes se vinculan con la toma de decisiones estratégicas y la asignación de capital.

Las fuentes de financiación previstas para la estrategia y la respuesta al riesgo, cuando sean materiales.

Los efectos combinados de los riesgos, las oportunidades, las respuestas estratégicas y otros factores, en lugar de una precisión artificial para un único factor aislado.

Los supuestos significativos, escenarios, dependencias, incertidumbre y limitaciones que los usuarios necesitan comprender para entender la estimación o el rango.

Los párrafos 38–40 de IFRS S1 y los párrafos 19–21 de IFRS S2 proporcionan un proceso de decisión disciplinado, no una exención general de la divulgación de efectos financieros. La entidad pregunta primero si puede proporcionar información cuantitativa útil. Si no puede proporcionar información cuantitativa separada, comprueba los fundamentos especificados y después proporciona la explicación y la información cualitativa requeridas.

Los mecanismos de información cuantitativa son condicionales y preservan la información cualitativa y, cuando resulten útiles, los efectos cuantitativos combinados.

Cuando se proporciona información cuantitativa, IFRS S1 permite un importe único o un intervalo. Un intervalo suele ser más fiel cuando la incertidumbre es material y siguen siendo razonablemente posibles múltiples resultados. La entidad debería evitar un intervalo estrecho que implique una precisión no respaldada por el modelo, y evitar un intervalo tan amplio que no proporcione información útil para la toma de decisiones. La información a revelar debería explicar el horizonte temporal, las unidades, el límite, la base del escenario o de probabilidad, y los supuestos clave que hacen que el resultado varíe.

La información cuantitativa también puede presentarse mediante cambios en partidas, importes destinados a inversiones, intervalos de costes o ingresos, exposición de activos, bandas temporales de flujos de efectivo u otras medidas que representen fielmente el efecto esperado. No tiene que ser un único «efecto financiero total de la sostenibilidad». Sin embargo, la agregación no debería ocultar diferencias materiales entre riesgos, oportunidades u horizontes temporales.

Se espera que exista incertidumbre en la medición, particularmente en el caso de los efectos climáticos, sobre la naturaleza, tecnológicos y de mercado a largo plazo. La respuesta es una estimación transparente, no una certeza sin respaldo. La entidad debería identificar los supuestos significativos y las fuentes de incertidumbre, explicar el enfoque y garantizar que la información prospectiva refleje la información disponible en la fecha de presentación sin incurrir en un coste o esfuerzo indebidos. Las estimaciones pueden seguir siendo útiles incluso cuando sean menos precisas que los importes de los estados financieros.

Una información a revelar sólida no la prepara el equipo de sostenibilidad de forma aislada. Las funciones de finanzas, FP&A, estrategia, tesorería, riesgos, fiscalidad, seguros y los responsables de las áreas de negocio deberían acordar el canal de transmisión y cómo aparece en la planificación real de la entidad. La información a revelar puede utilizar un nivel de agregación diferente del de los planes internos, pero no debería utilizar supuestos que entren en conflicto con ellos sin explicarlo.

Una red minorista identifica un riesgo físico climático material que afecta a diez centros de distribución. Durante el período sobre el que se informa, una inundación causó £4 millones de costes de reparación e inventario y una recuperación del seguro de £2 millones. El plan financiero del grupo incluye entre £35 y £45 millones de inversión en resiliencia durante cuatro años, la reubicación escalonada de dos centros y franquicias de seguro más elevadas. El calendario y el beneficio por pérdidas evitadas dependen de la autorización urbanística, las condiciones del asegurador y la frecuencia de los fenómenos graves.

La información sobre los efectos actuales conecta el coste de reparación reconocido y la recuperación del seguro con las partidas pertinentes de los estados financieros y los flujos de efectivo. La información sobre los efectos previstos utiliza un rango para la inversión planificada, describe el efecto previsto sobre la depreciación y los flujos de efectivo operativos, y explica por qué las pérdidas futuras evitadas no pueden cuantificarse por separado de forma útil. Identifica las partidas de activos y gastos afectadas y explica el efecto cualitativo de unas franquicias más elevadas y de una posible interrupción. Las hipótesis coinciden con el plan de capital aprobado y el análisis de escenarios.