Short answer
The answer, before the reasoning
Los cuatro pilares no son capítulos independientes. Son perspectivas conectadas de los mismos riesgos y oportunidades relacionados con la sostenibilidad: la gobernanza explica la supervisión y los controles; la estrategia explica los efectos, las respuestas, las compensaciones y las consecuencias financieras; la gestión de riesgos explica la identificación, evaluación, priorización y seguimiento; y las métricas y los objetivos explican el desempeño y los avances.
IFRS S1 también exige conexiones dentro de la información sobre sostenibilidad y con los informes financieros relacionados, utilizando datos y supuestos coherentes en la medida de lo posible y explicando las diferencias significativas.
Visual del Centro de conocimiento de LRA, con marca para uso editorial y formativo.
Borrador educativo basado en fuentes. Se requiere la aprobación técnica final de LRA antes de su publicación.
ARTÍCULO PÚBLICO
En la práctica
FORMATO
| FORMATO | IDIOMA | VERSIÓN |
|---|---|---|
| Guía detallada de nivel 3 | Inglés británico | 1.0 • 1 agosto 2026 |
Rule
A QUIÉN VA DIRIGIDO
Equipos de presentación de información, finanzas, riesgos, estrategia y gobernanza, responsables de datos, consultores y revisores que diseñan o ponen a prueba la arquitectura de la información a revelar conforme a IFRS S1 e IFRS S2.
Technical status
ESTADO DE LA NORMA
IFRS S1 y los requisitos originales de IFRS S2 son efectivos para los periodos anuales de presentación de información que comiencen a partir del 1 enero 2024, estando la aplicación anticipada sujeta a la aplicación simultánea de la Norma complementaria. El texto emitido vigente de IFRS S2 incorpora modificaciones específicas sobre gases de efecto invernadero emitidas en diciembre de 2025. Dichas modificaciones se aplican a los periodos anuales que comiencen a partir del 1 enero 2027, estando permitida la aplicación anticipada, y no alteran la arquitectura de gobernanza, estrategia o gestión de riesgos explicada en este artículo.
Los cuatro pilares son cuatro perspectivas del mismo riesgo u oportunidad
La gobernanza, la estrategia, la gestión de riesgos y las métricas y los objetivos suelen ser redactados por funciones distintas y presentados como cuatro capítulos. IFRS S1 los utiliza como una arquitectura de información conectada. Para cada riesgo u oportunidad material relacionado con la sostenibilidad, el informe debería permitir a los usuarios comprender quién lo supervisa, cómo afecta al negocio y a las decisiones, cómo se identifica y gestiona, y cómo se miden el desempeño y las consecuencias financieras.
Figura 1. Cada pilar responde a una pregunta diferente sobre los mismos riesgos y oportunidades subyacentes.
En la práctica
| PILAR | PREGUNTA CENTRAL | DECISIÓN TÍPICA DEL USUARIO |
|---|---|---|
| Gobernanza | ¿Quién supervisa el riesgo o la oportunidad, cómo se eleva la información y qué controles respaldan la supervisión? | ¿Pueden los usuarios comprender la rendición de cuentas, el cuestionamiento y la calidad de la toma de decisiones? |
| Estrategia | ¿Dónde se concentra la exposición, cómo afecta al modelo de negocio y a la cadena de valor, qué respuestas y compensaciones están previstas y cuáles son los efectos financieros? | ¿Pueden los usuarios evaluar la dirección estratégica, la asignación de recursos y la resiliencia de la entidad? |
| Gestión de riesgos | ¿Cómo se identifica, evalúa, prioriza y supervisa el riesgo o la oportunidad, y cómo se integra ese proceso con la gestión de riesgos empresariales (ERM)? | ¿Pueden los usuarios evaluar la integridad y la disciplina del perfil y del proceso generales de riesgos? |
| Métricas y objetivos | ¿Cómo se miden la exposición, el desempeño y los avances, incluidos los objetivos exigidos legalmente y los establecidos por la entidad? | ¿Pueden los usuarios evaluar el desempeño, comparar períodos y comprobar si los planes se están traduciendo en resultados? |
La arquitectura basada en las fuentes de IFRS S1 e IFRS S2
El párrafo 25 de IFRS S1 establece las cuatro áreas de contenido fundamental. El párrafo 21 exige información conectada tanto dentro de la información financiera relacionada con la sostenibilidad a revelar como entre esa información y otros informes financieros con propósito general. La guía de aplicación añade que las conexiones deben explicarse claramente, debe evitarse la duplicación y deben revelarse las diferencias significativas en los datos y las hipótesis.
IFRS S2 aplica la misma arquitectura a los riesgos y oportunidades relacionados con el clima. Añade detalles específicos del clima, como la planificación de la transición, la resiliencia climática y las métricas relacionadas con el clima, al tiempo que mantiene la misma lógica fundamental. Cuando la supervisión está integrada, IFRS S2 permite una información integrada sobre gobernanza que evita la repetición innecesaria, en lugar de duplicar descripciones sustancialmente idénticas del consejo y la dirección.
Rule
PRUEBA DE LA INFORMACIÓN CONECTADA
El lector debería poder seleccionar un riesgo o una oportunidad material y rastrearlo a través de la gobernanza, la estrategia, la gestión de riesgos, las métricas y los objetivos, así como de los estados financieros relacionados o de las hipótesis de planificación financiera. Si faltan los vínculos, el informe puede contener los encabezados correctos, pero aun así no explicar el sistema de toma de decisiones de la entidad's.
En la práctica
| MITO | Si están presentes los cuatro encabezados, el informe ha cubierto el contenido fundamental. |
|---|---|
| REALIDAD | Los encabezados son solo la estructura. La información a revelar debe conectar el mismo riesgo o la misma oportunidad, los límites, los horizontes temporales, las respuestas, las métricas, las hipótesis y las consecuencias financieras a través de los pilares. |
Asignar cada pilar a los datos, las decisiones y las evidencias
El mismo dato puede respaldar más de un pilar, pero su propósito cambia. Por ejemplo, un indicador de estrés hídrico podría ser un insumo para la gestión de riesgos, una métrica de concentración estratégica, una base de referencia para un objetivo y una explicación de los efectos financieros actuales. Reutilizar los datos es eficiente únicamente cuando los límites, la definición, el período y las hipótesis se mantienen coherentes o se explican las diferencias.
En la práctica
| PILAR | DATOS DE ENTRADA | DECISIONES QUE DEBEN EXPLICARSE — EVIDENCIA DE RESPALDO |
|---|---|---|
| Gobernanza | Documentos del consejo, calendarios de los comités, matriz de competencias, paneles de objetivos, condiciones de remuneración. | Mandatos, escalamiento, cuestionamiento, transacciones importantes, compensaciones, aprobación y supervisión de objetivos. — Términos de referencia, actas, registros de decisiones, informes de la dirección, certificaciones de controles. |
| Estrategia | Mapa del modelo de negocio y de la cadena de valor, concentraciones de exposición, planes, presupuestos, escenarios, gastos de capital y financiación. | Respuestas, asignación de recursos, avances, alternativas, compensaciones, resiliencia y planificación financiera. — Documentos de estrategia, casos de inversión, previsiones, resultados de escenarios, planes aprobados, vínculos con los estados financieros. |
| Gestión de riesgos | Fuentes de datos, parámetros, criterios de evaluación, escenarios, apetito de riesgo, indicadores de supervisión. | Identificación, evaluación, priorización en relación con otros riesgos, supervisión y cambios en el proceso. — Metodología, registro de riesgos, registros de cuestionamientos, taxonomía de ERM, paneles, registros de revisión y aprobación. |
| Métricas y objetivos | Definiciones de las métricas, sistemas de origen, bases de referencia, límites de los objetivos, hipótesis, cálculos. | Qué métricas utiliza la dirección, por qué se establecieron los objetivos, brechas de desempeño y medidas correctivas. — Diccionario de datos, archivos de cálculo, conciliaciones, aprobaciones de objetivos, análisis de tendencias, controles. |
Elabore un expediente de divulgación para un solo riesgo antes de redactar los capítulos
Una forma práctica de evitar la fragmentación es reunir un expediente para cada riesgo u oportunidad material antes de distribuir el texto entre los responsables de los capítulos. El expediente es una herramienta de apoyo para la implementación de LRA, no un formulario IFRS obligatorio.
En la práctica
| MÓDULO DEL EXPEDIENTE | CONTENIDO MÍNIMO | CONTROL ENTRE PILARES |
|---|---|---|
| Identidad y alcance | Descripción específica de la entidad, ubicación en la cadena de valor, segmento afectado, geografía, horizonte temporal. | Utilice la misma denominación y el mismo alcance en todos los pilares y métricas. |
| Gobernanza | Órgano responsable y responsable de la dirección, flujo de información, puntos de decisión, controles. | Confirme que la descripción de la gobernanza se refiere al mismo riesgo y ciclo de decisión. |
| Efectos estratégicos | Efectos en el modelo de negocio y la cadena de valor, concentración, respuestas, compensaciones y progreso. | Concilie las acciones planificadas con los recursos aprobados y las trayectorias objetivo. |
| Efectos financieros | Efectos actuales y previstos, partidas afectadas o variables de planificación, incertidumbre. | Alinee los datos y supuestos con los estados financieros y la planificación en la medida de lo posible. |
| Proceso de riesgos | Datos de entrada, evaluación, priorización, seguimiento, integración en ERM y cambios. | Explique cómo el elemento entró y permanece en el universo de riesgos. |
| Métricas y objetivos | Métricas de exposición, actividad, resultados y financieras; límite del objetivo, referencia y progreso. | Las métricas deberían medir el riesgo, la respuesta y la decisión declarados, no un tema ESG vagamente relacionado. |
| Evidencia y limitaciones | Responsables de las fuentes, revisiones, supuestos, datos faltantes y acciones de mejora. | Un único registro de limitaciones alimenta todas las divulgaciones pertinentes y evita salvedades incoherentes. |
Rule
PRÁCTICA DE LRA
Redacte primero el expediente; redacte después los capítulos. Esto cambia el flujo de trabajo: de cuatro equipos que recopilan narrativas separadas a un único paquete de evidencia controlado que distintos responsables de capítulos pueden utilizar sin cambiar la conclusión subyacente.
Ejemplo hipotético: escasez de agua en los cuatro pilares
La narrativa se vuelve coherente cuando el objetivo de reciclaje incluido en métricas y objetivos es el mismo objetivo supervisado por el consejo, financiado mediante la estrategia, utilizado para reducir el riesgo evaluado en ERM y reflejado en la planificación financiera. Un párrafo genérico sobre la política del agua en la gobernanza y un gráfico de consumo no relacionado en las métricas no mostrarían esta cadena.
Hypothetical scenario
ESCENARIO HIPOTÉTICO
Un productor de bebidas identifica un riesgo de disponibilidad de agua a medio plazo en dos emplazamientos de alto margen. Las proyecciones de la cuenca, las condiciones de la licencia y las preocupaciones de la comunidad indican una exposición creciente. La dirección ha aprobado inversiones en reciclaje y un plan de diversificación de proveedores y productos, pero la implementación se encuentra en una fase inicial.
Illustrative only. It shows how the decision is made, not wording that can be copied or relied on.
En la práctica
| PILAR | LÓGICA DE DIVULGACIÓN ESPECÍFICA DE LA ENTIDAD |
|---|---|
| Gobernanza | Identificar el comité del consejo y el responsable ejecutivo; explicar los flujos trimestrales de información; mostrar cómo el comité revisó el plan de inversiones de capital, las alternativas de producción y las contrapartidas para la comunidad; describir la supervisión de los objetivos y controles. |
| Estrategia | Describir la concentración en los dos emplazamientos, los efectos actuales y previstos sobre la producción y los costes, las respuestas de reciclaje y diversificación, el capex y la financiación previstos, los avances, las contrapartidas y la resiliencia ante restricciones de agua más graves. |
| Gestión de riesgos | Explicar los datos de entrada de la cuenca y de los emplazamientos, los supuestos de escenarios o de estrés, los criterios de probabilidad y magnitud, la priorización en relación con otros riesgos operativos, los umbrales de seguimiento y la integración en ERM. |
| Métricas y objetivos | Informar sobre las medidas de exposición y consumo de agua, el objetivo de reciclaje y los avances, la concentración de la producción o del margen, el despliegue del capex y cualquier métrica de gestión utilizada para hacer seguimiento de la exposición residual. |
En la práctica
Divulgación conectada débil frente a más sólida
| PATRÓN DÉBIL | PATRÓN MÁS SÓLIDO |
|---|---|
| La gobernanza afirma que el consejo supervisa la sostenibilidad. La estrategia enumera el riesgo relacionado con el agua. La gestión de riesgos afirma que los riesgos ESG están integrados. Las métricas informan sobre el uso total de agua. | La divulgación identifica el comité responsable y el responsable de la dirección, explica cómo se elevó la concentración en los dos emplazamientos y cómo se tuvo en cuenta en la asignación de capital, describe el proceso de evaluación y seguimiento, vincula las medidas de reciclaje y diversificación con los recursos aprobados e informa sobre las métricas de exposición y progreso que utiliza la dirección. |
En la práctica
| CRITERIO DE REVISIÓN | SEÑAL DÉBIL | SEÑAL MÁS SÓLIDA |
|---|---|---|
| Identidad | Diferentes etiquetas en distintos capítulos. | Identificador y descripción estables del riesgo o la oportunidad. |
| Límite | Narrativa para todo el grupo con métricas locales. | Entidades, emplazamientos, etapa de la cadena de valor y exclusiones coherentes. |
| Horizonte temporal | El riesgo se describe como a largo plazo, mientras que el plan es de un año. | Horizonte temporal vinculado a la planificación estratégica y de capital. |
| Respuesta | Declaración de políticas sin una decisión ni recursos. | Acciones específicas, responsables, recursos, avances y contrapartidas. |
| Desempeño | Las métricas están relacionadas temáticamente, pero no ponen a prueba la respuesta. | Las métricas miden la exposición, la acción, el resultado y la trayectoria financiera. |
| Conexión financiera | No hay vínculo con la planificación financiera ni con los estados financieros. | Se explican las variables afectadas, las hipótesis y los efectos financieros actuales o previstos. |
En la práctica
Fallos comunes en la redacción de los cuatro pilares
| FALLO | CONSECUENCIA | CORRECCIÓN |
|---|---|---|
| Cuatro responsables, cuatro versiones del riesgo | El alcance, el horizonte temporal y la terminología divergen. | Utilice un expediente controlado de riesgos/oportunidades y un único identificador. |
| La gobernanza es genérica | Los usuarios no pueden ver cómo la supervisión influyó en las decisiones. | Conecte los mandatos, el flujo de información y el cuestionamiento con la estrategia, las transacciones, las contrapartidas y los objetivos específicos. |
| La estrategia es un catálogo de planes | El informe no muestra qué riesgo u oportunidad aborda cada acción ni cómo se asignan los recursos. | Trace cada acción hasta la exposición, la decisión, los recursos, los avances y el efecto financiero. |
| La gestión de riesgos enumera procesos sin datos de entrada ni criterios | Los usuarios no pueden evaluar la integridad ni la priorización relativa. | Describa los datos, el alcance, el uso de escenarios, la naturaleza/probabilidad/magnitud, el seguimiento y la integración con la gestión de riesgos empresariales. |
| Las métricas están desconectadas de la gestión | Los indicadores comunicados no demuestran el desempeño frente al riesgo o la oportunidad. | Dé prioridad a las métricas utilizadas para medir y supervisar el riesgo, la respuesta y el objetivo. |
| Los efectos financieros aparecen únicamente en los estados financieros | La conexión entre los factores de sostenibilidad y las consecuencias financieras queda oculta. | Explique la relación y las diferencias significativas en los datos o las hipótesis. |
Preparación
Lista de comprobación del revisor para la información conectada
- • ☐ Cada riesgo u oportunidad material tiene un nombre estable, un responsable, un alcance, una ubicación en la cadena de valor y un horizonte temporal.
- • ☐ La gobernanza explica los flujos de información reales, las decisiones, las disyuntivas, la supervisión de los objetivos y los controles.
- • ☐ La estrategia explica las concentraciones, los efectos actuales y previstos, las respuestas, los recursos, los avances, las disyuntivas y las consecuencias financieras.
- • ☐ La gestión de riesgos explica los datos de entrada, los parámetros, la evaluación, la priorización, el seguimiento, los cambios y la integración en la gestión de riesgos empresariales (ERM).
- • ☐ Las métricas y los objetivos miden la exposición, la respuesta, el resultado y el avance declarados, en lugar de limitarse a un tema ESG amplio.
- • ☐ Los límites, los periodos, las unidades y las hipótesis son coherentes en las divulgaciones narrativas y cuantitativas.
- • ☐ Las conexiones con los estados financieros y la planificación financiera son claras, y se explican las diferencias significativas.
- • ☐ Las divulgaciones integradas evitan la duplicación sin omitir la información específica sobre el clima o específica sobre riesgos requerida por IFRS S2 u otra Norma aplicable.
- • ☐ El informe explica las disyuntivas materiales, el desempeño inferior al esperado, las limitaciones y la incertidumbre, en lugar de presentar únicamente acciones positivas.
Conclusión
La arquitectura más sólida de IFRS S1/S2 está centrada en los riesgos y las oportunidades, no en los capítulos. Un único paquete de evidencia controlado debería respaldar una explicación trazable que abarque desde la supervisión y las decisiones, pasando por el proceso y el desempeño, hasta las consecuencias financieras.
Fuentes oficiales de referencia
El conjunto de fuentes que figura a continuación debería volver a comprobarse como parte del control de actualización previo a la publicación. Las conclusiones normativas se basan en las fuentes oficiales vigentes de la IFRS Foundation. Los registros, las plantillas, las pruebas para revisores y las estructuras de redacción identificadas como práctica de LRA son ayudas para la implementación, no formularios prescritos por las Normas IFRS.
1. IFRS S1 General Requirements for Disclosure of Sustainability-related Financial Information. Emitida en junio de 2023; texto emitido vigente. Referencias principales: párrafos 21-25 y guía de aplicación B39-B44, respaldados por los párrafos 26-53. Abrir fuente oficial
2. IFRS S2 Climate-related Disclosures. Texto emitido vigente que incorpora las modificaciones específicas de diciembre de 2025 relativas a los gases de efecto invernadero. Abrir fuente oficial
3. Material educativo del ISSB: Sustainability-related risks and opportunities and the disclosure of material information. Noviembre de 2024. Material educativo no obligatorio que no añade ni modifica las Normas. Abrir fuente oficial
4. IFRS Sustainability Standards Navigator. Estado oficial de las Normas, fechas de entrada en vigor y materiales de apoyo para IFRS S1 e IFRS S2. Abrir fuente oficial
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