UK SRS S2 Scope-3-Kategorie 15: Investitionen, Ausschlüsse und die Änderungen von 2025

Lehrmaterial für Praktiker. Die beispielhaften Darstellungen und Formulierungen müssen angepasst und fachlich geprüft werden.

Scope 3 Category 15 ist für ein Finanzinstitut keine einzelne, sich selbst definierende Zahl. Je nach zugrunde liegendem Rechnungslegungsrahmen und zugrunde liegender Methodik kann sie Emissionen im Zusammenhang mit Krediten und Investitionen, verwalteten Vermögenswerten, vermittelten Kapitalmarktaktivitäten, dem Versicherungsgeschäft und anderen Finanzdienstleistungen umfassen. UK SRS S2 sieht nun eine spezifische Berichtserlaubnis vor, die diese Population auf finanzierte Emissionen begrenzen kann; die Erlaubnis ist jedoch an Angabebedingungen geknüpft und lässt die umfassendere Analyse von Klimarisiken nicht entfallen.

Das praktische Problem besteht darin, dass drei unterschiedliche Populationen häufig in einer einzigen Tabelle zusammengeführt werden: das gesamte Scope-3-Inventar, der darin enthaltene Betrag für Category 15 und die Teilmenge der finanzierten Emissionen. Ein Bericht kann daher eine detaillierte Tabelle zu finanzierten Emissionen einer Bank, eines Versicherers oder eines Vermögensverwalters enthalten und dennoch nicht erläutern, wie mit anderen Aktivitäten der Category 15 verfahren wurde. Die Paragraphen 29A-29C wurden genau deshalb ergänzt, um die Abgrenzung und die Zwischensumme sichtbar zu machen.

Die Darstellung zu Category 15 trennt die Scope-3-Gesamtsumme, die Gesamtsumme von Category 15 und die Zwischensumme der finanzierten Emissionen und zeigt anschließend die erforderliche Erläuterung, wenn die Beschränkung nach Paragraph 29A angewendet wird.

Das ISSB veröffentlichte im Dezember 2025 gezielte Änderungen an IFRS S2. Die britische Regierung übernahm die wesentlichen Änderungen zu Category 15 in den im Februar 2026 veröffentlichten endgültigen UK SRS S2. Die wichtigsten Ergänzungen sind die Paragraphen 29A-29C sowie die überarbeitete Formulierung zu finanzierten Emissionen und die neuen Klassifizierungsanforderungen in B62A und B63A. Das Vereinigte Königreich benötigte die IFRS-Übergangsparagraphen für die Änderungen nicht, da UK SRS S2 veröffentlicht wurde, nachdem die Änderungen bereits finalisiert worden waren.

Für die Zwecke von Paragraph 29A sind finanzierte Emissionen Emissionen, die Darlehen und Investitionen zugerechnet werden, die das Unternehmen an investierte Unternehmen oder Gegenparteien vergeben bzw. getätigt hat. Der Standard schließt ausdrücklich Darlehen, Projektfinanzierungen, Anleihen, Eigenkapitalinvestitionen und nicht in Anspruch genommene Darlehenszusagen ein. Bei einem Unternehmen, das im Asset Management tätig ist, umfasst die Definition auch Emissionen, die den verwalteten Vermögenswerten zugerechnet werden.

Diese Liste beschreibt eine Mindestgrenze für die Zulässigkeit, ist jedoch kein vollständiges Berechnungshandbuch. Der Standard schreibt keine einheitliche Zurechnungsformel für jedes Finanzprodukt vor. Die Paragraphen B61, B62 und B63 verlangen stattdessen die Angabe der verwendeten Methodik und des verwendeten Zuteilungsverfahrens. Ein Unternehmen kann, sofern geeignet, eine externe Methodik wie PCAF verwenden; dies bleibt jedoch eine Entscheidung zur Umsetzung. Sie muss anhand des Angabeziels von UK SRS S2 und der Gegebenheiten des Unternehmens geprüft werden.

1. Mit der Relevanz von Kategorie 15 beginnen

Paragraph 29(a)(vi)(1) verlangt von einem Unternehmen, die in seine Scope-3-Messgröße einbezogenen Scope-3-Kategorien zu identifizieren. Wenn Kategorie 15 relevant und einbezogen ist, entscheidet das Institut, ob es die breitere Grundgesamtheit von Kategorie 15 messen oder die Begrenzung nach Paragraph 29A anwenden will. Die Entscheidung sollte im Einklang mit der Wesentlichkeit und der Berichtsgrundlage getroffen werden und nicht erst danach, welche Zahl leichter zu ermitteln ist.

2. Darlehen, Investitionen und Derivate definieren

Das Institut sollte seine Produkt- und Aktivitätsbestände den Konzepten von Paragraph 29A zuordnen. Die Definition von Derivaten ist besonders wichtig, da Paragraph 29B verlangt, dass das Unternehmen erläutert, was es als Derivat behandelt hat. Ein vertretbarer Ansatz kann an die Definition angelehnt werden, die im auf den zugehörigen Abschlüssen angewandten Rechnungslegungsrahmen verwendet wird; der Bericht muss den Ansatz und alle produktspezifischen Ermessensentscheidungen jedoch weiterhin erläutern.

3. Ausgeschlossene Finanzaktivitäten beschreiben

Wenn die Begrenzung angewandt wird, muss der Bericht die von Kategorie 15 ausgeschlossenen Finanzaktivitäten beschreiben, einschließlich der mit Derivaten verbundenen Aktivitäten. Die Erläuterung ist qualitativer Art; sie erfordert nicht automatisch ein separates quantifiziertes Emissionsinventar für jede ausgeschlossene Aktivität. Vage Formulierungen wie 'andere Produkte wurden ausgeschlossen' helfen den Nutzern jedoch wahrscheinlich nicht, die Abgrenzung zu verstehen. Die Beschreibung sollte einen Bezug zum Geschäftsmodell, zu Segmentinformationen oder zur Produktarchitektur herstellen.

4. Das Verhältnis zwischen Gesamtbetrag und Zwischensumme wahren

Wenn Kategorie 15 in Scope 3 einbezogen ist, verlangt Paragraph 29C die Angabe des Gesamtbetrags von Kategorie 15 und der in diesem Gesamtbetrag enthaltenen Zwischensumme der finanzierten Emissionen. Wenn das Institut 29A angewandt hat, sodass Kategorie 15 nur finanzierte Emissionen enthält, können die beiden Zahlen gleich sein. Diese Gleichheit sollte dennoch transparent sein: Sie zeigt dem Leser, dass der Gesamtbetrag das Ergebnis einer zulässigen Messgrenze ist, und nicht, dass keine anderen Finanzaktivitäten existieren.

Die Grundlage für die Änderungen von 2025 erläutert, dass finanzierte Emissionen eine Teilmenge der Kategorie 15 sind, und unterscheidet andere Arten von Emissionen im Zusammenhang mit Finanzaktivitäten, einschließlich vermittelter Emissionen und mit Versicherungen verbundener Emissionen. Die Möglichkeit nach 29A ist daher besonders für Institute mit Kapitalmarkt-, Beratungs-, Emissionsübernahme- oder Derivatgeschäften zusätzlich zu Kreditvergabe- und Investitionstätigkeiten relevant.

Derivate: Auf Derivate entfallende Emissionen dürfen nach 29A ausgeschlossen werden, aber die Definition von Derivaten und die damit verbundenen ausgeschlossenen Tätigkeiten müssen erläutert werden.

Vermittelte Tätigkeiten: Die Übernahme oder Vermittlung von Kapital kann nach separaten Methoden gemessen werden, aber solche Beträge sind nicht automatisch Bestandteil der Zwischensumme der finanzierten Emissionen.

Versicherungsübernahme: Mit Versicherungen verbundene Emissionen können separat gemessen und berichtet werden; B63-B63A betreffen finanzierte Emissionen aus den Finanzanlagen des Versicherers, nicht mit Versicherungsportfolios verbundene Emissionen.

Kundenservice- und Beratungstätigkeiten: Ihre Klimarisiken können für Strategie, Reputation, Transitionsrisiken oder Ziele weiterhin wesentlich sein, selbst wenn die Emissionen außerhalb der Messgrenze der Kategorie 15 liegen.

Eine robuste Methodenangabe sollte es einer prüfenden Person ermöglichen, nachzuvollziehen, wie eine Finanzposition in die Grundgesamtheit aufgenommen wurde, wie die Emissionen der Gegenpartei ermittelt oder geschätzt wurden, wie der Anteil des Instituts zugeordnet wurde und wie das Ergebnis aggregiert wurde. Die Methode sollte außerdem das Berichtsdatum oder den Berichtszeitraum des Engagements und der Emissionsdaten, die Behandlung nicht in Anspruch genommener Zusagen, die Währungsumrechnung, Neudarstellungen, die Hierarchie der Datenqualität und wesentliche Ausschlüsse identifizieren.

UK SRS S2 erwartet, dass die Messung von Scope 3 Schätzungen umfasst. Die Paragraphen B43-B56 legen eine Hierarchie fest, die direkte Messungen, Primärdaten, zeitnahe und repräsentative Sekundärdaten sowie verifizierte Daten priorisiert und zugleich anerkennt, dass Schätzungen häufig unvermeidbar sind. Paragraph B57 enthält die Vermutung, dass Scope 3-Emissionen unter Verwendung von Sekundärdaten und Branchendurchschnittswerten zuverlässig geschätzt werden können. Die Unmöglichkeit der praktischen Umsetzung stellt daher eine hohe Schwelle dar, die erst erreicht ist, nachdem alle angemessenen Anstrengungen unternommen wurden.

Für Finanzinstitute müssen drei Mechanismen getrennt gehalten werden. Erstens kann ein Unternehmen finanzierte Emissionen anhand angemessener Daten schätzen und die Methode sowie die Datenmerkmale angeben. Zweitens verlangt der britische Paragraph B59A, falls es weiterhin praktisch unmöglich ist, finanzierte Emissionen für denselben Zeitraum zuverlässig zu schätzen, eine Erläuterung des Grundes, des alternativen Messansatzes und des Plans. Drittens ist Paragraph C4 eine umfassendere Erleichterung für Scope 3, deren Nutzung angegeben werden muss und deren künftige Verfügbarkeit durch Gesetze oder Vorschriften eingeschränkt werden kann. Dies sind keine austauschbaren Bezeichnungen für dasselbe Datenproblem.

1. Erstellen Sie ein vollständiges Register der Finanzaktivitäten, das Kreditvergabe, Projektfinanzierung, Wertpapiere, AUM, Versicherungen, Kapitalmarktaktivitäten, Derivate, Beratung und sonstige Kundendienstleistungen umfasst.

2. Identifizieren Sie die berichtende Einheit und ordnen Sie jede Aktivität Rechtsträgern, Segmenten, Systemen und verantwortlichen Eigentümern zu.

3. Entscheiden Sie, ob Category 15 umfassend gemessen oder nach Paragraph 29A auf finanzierte Emissionen beschränkt wird; dokumentieren Sie die Entscheidung und die Wesentlichkeitsbegründung.

4. Definieren Sie Kredite, Investitionen, AUM und Derivate und ordnen Sie die in UK SRS S2 genannten Mindestklassen von Vermögenswerten zu.

5. Stimmen Sie die einbezogene Risikoposition oder AUM-Population mit den kontrollierten Finanzunterlagen ab und quantifizieren Sie die Abdeckung, bevor die Emissionsberechnungen beginnen.

6. Wenden Sie die genehmigte Hierarchie für Emissionsdaten und die Zuordnungsmethode an; bewahren Sie für jeden Datensatz Angaben zu Quelle, Datum, Schätzung, Qualität und Überprüfung auf.

7. Erstellen Sie die Scope 3-Gesamtsumme, die Category 15-Gesamtsumme, die Zwischensumme der finanzierten Emissionen sowie die Tabellen B61/B62/B63 mit ausdrücklichen Ausschlüssen und Angaben zum Zeitraum.

8. Führen Sie eine rechtliche, risikobezogene, finanzielle und technische Prüfung der Erläuterung zur Abgrenzung, der Aussagen und der Formulierungen zu Erleichterungen durch, bevor der Verwaltungsrat oder der Offenlegungsausschuss den Bericht genehmigt.

Das Beispiel funktioniert, weil die Entscheidung zur Abgrenzung sichtbar und mit dem Geschäftsmodell der Gruppe verbunden ist. Es bedeutet nicht, dass die ausgeschlossenen Aktivitäten unwesentlich sind. Die Beratungs- und Übernahmeteams bewerten weiterhin Übergangs-, Reputations- und physische Risiken, und der Versicherer kann freiwillig versicherungsbezogene Emissionen nach einer separaten Methode berechnen.

Zeitraumspfad: Verwenden Sie den Leitfaden zu B59A, um Abweichungen bei Zeiträumen und den Weg zur Berichterstattung für denselben Zeitraum zu dokumentieren.

Bankpfad: Bauen Sie die im Leitfaden für das Firmenkundengeschäft beschriebenen Kontrollen zu Engagements, Klassifizierung und Kreditrisiken auf.

Versicherungspfad: Trennen Sie finanzierte Emissionen von Versicherungskennzahlen und testen Sie die Widerstandsfähigkeit über beide Portfolios hinweg.

Pfad für die Vermögensverwaltung: Definieren Sie die Abgrenzungen für AUM, Produkte, Kundendaten und Schätzungen, bevor Sie die Abdeckung berechnen.