Auswahl branchenbezogener Kennzahlen nach UK SRS S1 ohne verpflichtende Verwendung von SASB

Technischer Status. UK SRS S1 und UK SRS S2 wurden am 25. Februar 2026 zur freiwilligen Anwendung veröffentlicht. Eine künftige verpflichtende Anwendung ist davon getrennt. Die endgültige britische Änderung ersetzt in den SASB-Verweisen der Paragraphen 55(a) und 58(a) „shall“ durch „may“, während Paragraph 48 weiterhin branchenbezogene Kennzahlen verlangt.

Einschränkung. Lehrmaterial. Es bestimmt weder die Wesentlichkeit für ein bestimmtes Unternehmen noch ersetzt es den endgültigen UK SRS, schreibt die Einhaltung sektorspezifischer Rechtsvorschriften vor oder liefert ein Prüfungsurteil.

Die wichtigste Unterscheidung besteht zwischen dem erforderlichen Berichterstattungsergebnis und einer möglichen Quelle, mit der dieses Ergebnis erreicht wird.

Paragraph 48 verlangt, dass der nach den Paragraphen 45-46 offengelegte Kennzahlensatz Kennzahlen umfasst, die bestimmten Geschäftsmodellen, Tätigkeiten oder anderen gemeinsamen Merkmalen zugeordnet sind, welche die Teilnahme an einer Branche kennzeichnen. Die Paragraphen 55(a) und 58(a) besagen dagegen, dass ein Unternehmen SASB-Angabethemen und -Kennzahlen heranziehen und berücksichtigen kann und zu dem Schluss kommen kann, dass sie unter seinen Umständen nicht anwendbar sind.

Ein Berichtersteller kann daher ein generisches branchenübergreifendes Dashboard nicht allein damit rechtfertigen, dass SASB optional ist. Die praktische Frage bleibt: Welche Kennzahlen vermitteln die Leistung bei jedem wesentlichen nachhaltigkeitsbezogenen Risiko oder jeder Chance im Kontext des Geschäftsmodells und der Tätigkeiten dieses Unternehmens am besten?

Eine zweite Unterscheidung ist ebenso wichtig. Eine von einer Aufsichtsbehörde, einem Branchenverband oder einem Vergleichsunternehmen verwendete Kennzahl kann ein starker Kandidat sein, ist aber nicht automatisch eine UK-SRS-Kennzahl. Zweck, Grundgesamtheit, Abgrenzung, Schwellenwert und Berichtszeitraum können abweichen. Das Berichtsteam muss weiterhin die Relevanz für die primären Nutzer, die getreue Darstellung, Wesentlichkeit, Vergleichbarkeit und Qualität der zugrunde liegenden Nachweise prüfen.

Erforderliches Ergebnis

Für jedes nachhaltigkeitsbezogene Risiko oder jede Chance, von dem bzw. der vernünftigerweise erwartet werden kann, dass es bzw. sie die Aussichten des Unternehmens beeinflusst, verlangt Paragraph 46:

Kennzahlen, die ein anwendbarer UK Sustainability Reporting Standard verlangt; und

Kennzahlen, die das Unternehmen zur Messung und Überwachung des Risikos oder der Chance und seiner Leistung verwendet, einschließlich des Fortschritts bei Zielen.

Paragraph 48 ergänzt, dass dieser Kennzahlensatz branchenbezogene Kennzahlen enthalten muss. Paragraph 49 verlangt, dass das Unternehmen Quelle und Kennzahl benennt, wenn eine Kennzahl von außerhalb der UK SRS stammt. Paragraph 50 legt die für eine unternehmensentwickelte Kennzahl erforderlichen Informationen fest.

Nicht erforderlich

UK SRS S1 verlangt nicht:

die mechanische Anwendung jedes SASB-Themas oder jeder SASB-Kennzahl;

die Auswahl einer einzigen SASB-Branche für einen diversifizierten Konzern;

das Kopieren des Kennzahlensatzes eines Vergleichsunternehmens oder einer Branchenaufsicht;

eine feste Anzahl von Kennzahlen für jedes Risiko oder jede Chance;

die Offenlegung jeder im Auswahlprozess betrachteten Kennzahl; oder

die Fortführung einer unwesentlichen Kennzahl nur deshalb, weil sie in einem früheren Nachhaltigkeitsbericht enthalten war.

Diese nicht bestehenden Anforderungen beseitigen nicht die Notwendigkeit eines vollständigen und kontrollierten Verfahrens. Sie erhöhen die Bedeutung dokumentierter Ermessensausübung.

Schritt 1 — beim wesentlichen Risiko oder der Chance beginnen

Beginnen Sie nicht damit, einen Branchenstandard herunterzuladen und dessen Kennzahlenliste zu kopieren. Beginnen Sie mit dem nachhaltigkeitsbezogenen Risiko oder der Chance, von dem bzw. der vernünftigerweise erwartet werden kann, dass es bzw. sie die Aussichten des Unternehmens beeinflusst.

Halten Sie für jeden Punkt fest:

1. das betroffene Geschäftsmodell, die Tätigkeit, das Produkt, den Vermögenswert, die Region oder die Wertschöpfungskettenbeziehung;

2. den Wirkungspfad zu Umsatz, Kosten, Cashflow, Vermögenswert, Verbindlichkeiten, Finanzierungszugang oder Kapitalkosten;

3. den relevanten Zeithorizont;

4. wie das Management Exposition, Leistung und Fortschritt misst;

5. anwendbare gesetzliche oder regulatorische Ziele; und

6. die Entscheidungen, die eine Kennzahl unterstützen könnte.

Kontrollpunkt. Jede ausgewählte Kennzahl sollte zu einem wesentlichen Risiko oder einer Chance, einem Ziel, einer Managemententscheidung oder einer konkreten UK-SRS-Anforderung zurückverfolgbar sein. Eine Kennzahl ohne klare Informationsfunktion ist selbst dann ein Kandidat für die Entfernung, wenn sie in Nachhaltigkeitsberichten verbreitet ist.

Schritt 2 — Tätigkeiten und Branchenmerkmale des Unternehmens zuordnen

Ein diversifiziertes Unternehmen kann in mehreren Branchen tätig sein. Ein Konzern könnte Produkte herstellen, Logistikanlagen betreiben, Finanzierungen anbieten, digitale Dienstleistungen verkaufen und Immobilien besitzen. Eine einzige Klassifizierung der Rechtseinheit wird selten alle relevanten Branchenmerkmale erfassen.

Erstellen Sie eine tätigkeitsbezogene Zuordnung, die Folgendes abdeckt:

umsatzgenerierende Tätigkeiten und bedeutende betriebliche Vermögenswerte;

regulierte Produkte, Standorte und Dienstleistungen;

wesentliche Kostentreiber und betriebliche Abhängigkeiten;

bedeutende vor- und nachgelagerte Beziehungen;

während des Zeitraums erworbene oder veräußerte Geschäftstätigkeiten;

von Management, Investoren, Kreditgebern und Ratingagenturen verwendete Branchen; und

mögliche SASB-Branchen, einschließlich der Gründe für die Nutzung mehrerer Branchen oder die Ablehnung einer naheliegenden Zuordnung.

Das Ergebnis sollte erläutern, warum bestimmte Branchenmerkmale für jedes Risiko oder jede Chance relevant sind. Es unterstützt außerdem Paragraph 59(b), der die Benennung der tatsächlich angewandten Branchen aus UK SRS, SASB oder anderen Quellen verlangt.

Schritt 3 — ein vollständiges Kandidatenuniversum erstellen

Ein gutes Verfahren berücksichtigt mehrere Quellen, bevor der Kennzahlensatz eingegrenzt wird.

Anwendbare UK-SRS-Anforderungen

Bestimmen Sie jede Kennzahl, die ein konkret anwendbarer UK Sustainability Reporting Standard verlangt. UK SRS S2 enthält klimaspezifische Kennzahlen und wirkt mit UK SRS S1 zusammen. Eine externe oder unternehmensspezifische Kennzahl verdrängt keine anwendbare UK-SRS-Anforderung.

Britische Branchenregulierung und amtliche Daten

Berücksichtigen Sie Kennzahlen aus Aufsichtsrecht, Arbeits- und Gesundheitsschutz, Umweltgenehmigungen, Produktsicherheit, Wasser, Energie, Belegschaft, Verbraucherschutz, Cyberresilienz und anderen relevanten Regelwerken.

Diese Kennzahlen verfügen häufig über kontrollierte Definitionen und ausgereifte Datensysteme. Ihr regulatorischer Zweck oder ihre Abgrenzung kann jedoch abweichen. Eine Genehmigungskennzahl kann standortspezifisch sein; eine aufsichtsrechtliche Kennzahl kann einen regulatorischen Konsolidierungskreis verwenden; eine Vorfallzahl kann Auftragnehmer oder Auslandsbetriebe ausschließen. Bewahren Sie die nützliche Definition, dokumentieren und überbrücken Sie aber die Unterschiede.

Interne Steuerungskennzahlen

Vorstandsunterlagen, Risikobereitschaftserklärungen, Investitionsbeurteilungen, operative Dashboards und Vergütungs-Scorecards sind wichtig, weil Paragraph 46(b) Kennzahlen erfasst, die das Unternehmen tatsächlich verwendet.

Die interne Verwendung macht eine Kennzahl nicht automatisch wesentlich oder gut konzipiert. Prüfen Sie, ob sie stabil, vollständig, neutral und für primäre Nutzer verständlich ist. Eine für die tägliche operative Steuerung entwickelte Kennzahl muss möglicherweise aggregiert oder erläutert werden, bevor sie für die allgemeine Finanzberichterstattung geeignet ist.

SASB Standards

SASB kann Branchenbeschreibungen, Angabethemen, Bilanzierungskennzahlen, Aktivitätskennzahlen und technische Protokolle liefern. Besonders nützlich ist SASB für:

die Prüfung, ob ein wesentliches Branchenthema übersehen wurde;

das Auffinden vergleichbarer Kennzahlendefinitionen;

das Verständnis üblicher branchenspezifischer Nenner und Aktivitätsmaße; und

die Unterstützung unternehmensübergreifender Vergleichbarkeit.

Dokumentieren Sie die betrachteten SASB-Branchen und die Schlussfolgerung zu jedem Thema und jeder Kennzahl. „SASB ist optional“ ist kein ausreichender Ablehnungsgrund. Ein belastbarer Grund könnte sein, dass die Kennzahl einen anderen Risikopfad misst, eine inkompatible Abgrenzung verwendet, für das Unternehmen unwesentlich ist oder durch eine entscheidungsnützlichere unternehmensspezifische Kennzahl ersetzt wird.

Lehr- und Umsetzungsmaterial des ISSB

Offizielle ISSB-Materialien können den Zweck branchenbezogener Informationen und die Verwendung von SASB verdeutlichen, insbesondere wenn die britische Formulierung von IFRS S1 abweicht. Behandeln Sie diese Materialien als Umsetzungshilfe, nicht als Ersatz für den endgültigen britischen Text.

Vergleichsunternehmen und Marktpraxis

Verwenden Sie eine kontrollierte Vergleichsgruppe, um übliche Messgrößen und Terminologie zu bestimmen. Die Vergleichsgruppe sollte begründet und stabil sein. Sie kann Unternehmen mit ähnlichen Tätigkeiten, Regionen, regulatorischen Profilen oder Kapitalmarktmerkmalen umfassen.

Die Berichterstattung von Vergleichsunternehmen ist ein Beispiel, kein Nachweis einer Anforderung. Eine weit verbreitete Kennzahl kann für das berichtende Unternehmen dennoch schlecht definiert oder unwesentlich sein.

Unternehmensspezifische Kennzahlen

Wenn keine externe Kennzahl das Risiko oder die Chance getreu darstellt, entwickeln Sie eine unternehmensspezifische Messgröße. Paragraph 50 macht die Methodik sichtbar, statt solche Kennzahlen zu verbieten.

Abbildung 1. Ein kontrolliertes sechsstufiges Verfahren führt von einem wesentlichen Risiko oder einer Chance zu einer genehmigten, offengelegten Kennzahl. Originalvisualisierung für die Praxis der London Reporting Academy.

Schritt 4 — Relevanz und getreue Darstellung prüfen

Fragen Sie bei jeder möglichen Kennzahl:

Welche Entscheidung könnte ein primärer Nutzer mithilfe dieser Information treffen oder ändern?

Stellt sie das identifizierte Risiko, die Chance oder den Leistungspfad dar und nicht nur einen bequem verfügbaren Näherungswert?

Ist die Grundgesamtheit für die angegebene Abgrenzung vollständig?

Sind Zähler, Nenner, Einheit und Zeitraum präzise?

Stellt die Kennzahl günstige und ungünstige Leistung neutral dar?

Sind Schätzungen, Annahmen und Einschränkungen transparent?

Kann ein unabhängiger Prüfer das Ergebnis reproduzieren?

Eine Kennzahl kann operativ korrekt, aber nicht entscheidungsnützlich sein. Schulungsstunden können beispielsweise zuverlässig gemessen werden, bilden jedoch eine kritische Chance zur Bindung von Fachkräften möglicherweise nicht ab, wenn die Angabe sie nicht mit der relevanten Beschäftigtengruppe, der Kompetenzlücke und dem Geschäftsergebnis verbindet.

Schritt 5 — ein ausgewogenes Kennzahlenportfolio gestalten

Eine einzelne Spitzenkennzahl erklärt selten ein komplexes Risiko oder eine Chance. Prüfen Sie, ob Nutzer eine Kombination benötigen aus:

Expositionskennzahlen, etwa risikobehafteten Vermögenswerten oder Umsätzen;

Input- oder Aktivitätskennzahlen, etwa Investitionen, Inspektionen oder Schulungen;

Outputkennzahlen, etwa zertifizierten Produkten oder sanierten Standorten;

Ergebniskennzahlen, etwa Rückgang von Vorfällen, Zuverlässigkeit oder Bindung;

Frühindikatoren, die Vorbereitung oder Kontrollen zeigen;

Spätindikatoren, die realisierte Leistung zeigen; und

finanziell verknüpften Kennzahlen, etwa Aufwendungen, vermiedenen Kosten, Umsatzchancen oder Vermögensexposition.

Das Portfolio sollte knapp bleiben. Mehr Kennzahlen bedeuten nicht automatisch größere Vollständigkeit. Wählen Sie den kleinsten Satz, der wesentliche Leistung und Fortschritt getreu darstellt.

Schritt 6 — Vergleichbarkeit bewahren, ohne schlechte Kennzahlen festzuschreiben

Vergleichbarkeit hat drei Dimensionen:

1. im Zeitverlauf — stabile Definitionen, Abgrenzungen und Methoden;

2. zwischen Unternehmen — hinreichend einheitliche Einheiten und Erläuterungen; und

3. innerhalb des Berichts — Konsistenz mit Zielen, Narrativ und Finanzinformationen.

Eine Kennzahl kann geändert werden, wenn eine Neudefinition oder ein Ersatz nützlichere Informationen liefert. Paragraph 52 und die Leitlinien zu Vergleichsangaben verlangen dann eine kontrollierte Behandlung. Führen Sie ein Kennzahlenverzeichnis und Änderungsprotokoll mit:

alter und neuer Definition;

Änderungsgrund;

quantitativer Auswirkung, soweit verfügbar;

Behandlung der Vergleichswerte;

Auswirkungen auf Ziele und Trends; und

Genehmigungsdatum und Verantwortlichem.

Bewahren Sie keine irreführende Kennzahl nur auf, um eine Neudarstellung zu vermeiden. Ändern Sie eine Kennzahl ebenso wenig deshalb, weil die neue Definition einen günstigeren Trend erzeugt.

Schritt 7 — Kontrollen gegen selektive Auswahl aufbauen

Selektive Auswahl kann an mehreren Stellen auftreten: Es werden nur günstige Themen ausgewählt, eine bequeme Vergleichsgruppe gewählt, ein Nenner verändert, leistungsschwache Standorte ausgeschlossen oder eine Kennzahl ersetzt, sobald sich die Leistung verschlechtert.

Mindestkontrollen umfassen:

ein vollständiges Kandidatenregister vor der Filterung;

Begründungen für Aufnahme, Anpassung und Ablehnung jedes plausiblen Kandidaten;

eine stabile Tätigkeits-, Branchen- und Vergleichsgruppenzuordnung;

eine ausdrückliche Hinterfragung von Leistungsbias;

eine von der Erstellung getrennte unabhängige fachliche Prüfung;

Abstimmung mit internen Steuerungskennzahlen und regulatorischen Meldungen;

Änderungskontrolle für Definitionen, Abgrenzungen und Quellen; und

Genehmigung des endgültigen Kennzahlenpakets durch die Governance.

Abbildung 2. Sechs Kontrollen schaffen einen Prüfpfad für das Urteil zur Kennzahlenauswahl. Originalvisualisierung für die Praxis der London Reporting Academy.

Schritt 8 — Quelle, Methode und Einschränkungen offenlegen

Die veröffentlichte Angabe sollte Nutzern verständlich machen, was gemessen wurde und wie. Bei einer externen Kennzahl verlangt Paragraph 49 die Benennung von Quelle und Kennzahl. Bei einer unternehmensentwickelten Kennzahl verlangt Paragraph 50 Informationen über:

die Definition und jede Anpassung gegenüber einer externen Quelle;

ob sie absolut, relativ oder qualitativ ist;

eine etwaige Validierung durch Dritte;

Berechnungsmethode und Eingaben; und

Einschränkungen und wesentliche Annahmen.

Paragraph 59 verlangt gesondert die Benennung der konkret angewandten Standards, Verlautbarungen, Branchenpraxis und sonstigen Quellen sowie der in diesen Quellen genannten Branchen.

Eine Quellenliste, die lediglich „SASB, GRI und Vergleichspraxis“ nennt, reicht nicht aus, wenn der Leser nicht erkennen kann, welche Quelle welche Angabe beeinflusst hat.

Kontext. Ein in Großbritannien börsennotierter Konzern betreibt regulierte Wasseranlagen, erneuerbare Stromerzeugung, Baudienstleistungen und Logistikdepots. Wasserverfügbarkeit, Arbeitssicherheit und Verzögerungen beim Netzanschluss sind wesentliche nachhaltigkeitsbezogene Risiken und Chancen.

Kandidatenuniversum. Das Team berücksichtigt UK SRS S2, Daten der Branchenaufsicht, Arbeitsschutzstatistiken, interne operative Dashboards, drei SASB-Branchen und von einer kontrollierten Vergleichsgruppe offengelegte Kennzahlen.

Ermessensentscheidung. Für Wasserresilienz wählt der Konzern Leckagerate, Versorgungsunterbrechungen, Wasserentnahme in belasteten Einzugsgebieten und prognostizierte resilienzbezogene Investitionsausgaben. Er verwirft eine verbreitete Vergleichskennzahl zur gesamten Wasserentnahme, weil deren Abgrenzung regulierte Netzverluste ausschließt und die entscheidungsnützlichste Exposition des Konzerns verschleiern würde.

Für die Sicherheit von Auftragnehmern passt er eine regulatorische Vorfallkennzahl so an, dass Auftragnehmer in allen wesentlichen Betrieben einbezogen werden, und legt die Abweichung von der regulatorischen Definition offen. Für Netzverzögerungen existiert keine geeignete externe Ergebniskennzahl; daher entwickelt er eine unternehmensspezifische Messgröße für noch anzuschließende Kapazität, gegliedert nach Zeitbändern und Projektwertexposition.

Aufbewahrte Nachweise. Der Konzern bewahrt Tätigkeitszuordnung, Kandidatenregister, Ablehnungsbegründungen, Kennzahlendefinitionen, Abstimmungen mit Aufsichtsdaten, Berechnungen, Peer-Review, fachliche Challenge und Genehmigung des Prüfungsausschusses auf.

Einschränkung. Dies ist ein veranschaulichendes Szenario. Es schreibt keine Kennzahlen für ein reales Infrastrukturunternehmen vor.

1. Optionale SASB-Verwendung mit optionaler Branchenspezifik gleichsetzen

Risiko: ein generischer Kennzahlensatz, der das Geschäftsmodell nicht abbildet. Korrektur: Paragraph 48 durch ein kontrolliertes branchenbezogenes Auswahlverfahren erfüllen, unabhängig davon, ob SASB verwendet wird.

2. Eine einzige Branche für einen diversifizierten Konzern auswählen

Risiko: Wesentliche Tätigkeiten verschwinden aus dem Kandidatenuniversum. Korrektur: Tätigkeiten und Branchenmerkmale auf einer Ebene zuordnen, die Risiken und Chancen abbildet.

3. Regulatorische Kennzahlen ohne Abstimmung der Abgrenzungen kopieren

Risiko: Dieselbe Bezeichnung steht für eine andere Grundgesamtheit oder einen anderen Berichtszweck. Korrektur: Die regulatorische Definition und jede Anpassung dokumentieren und offenlegen.

4. Nur Kennzahlen mit vollständigen historischen Daten verwenden

Risiko: Ein wesentliches Thema wird ausgelassen, weil das Datensystem noch nicht ausgereift ist. Korrektur: Soweit zulässig, eine Schätzung, qualitative Messgröße oder einen Verbesserungsplan entwickeln und Unsicherheit ehrlich offenlegen.

5. Verbreitung bei Vergleichsunternehmen als Wesentlichkeit behandeln

Risiko: Branchentrends ersetzen unternehmensspezifische Ermessensausübung. Korrektur: Vergleichsunternehmen als Input für Vollständigkeit und Vergleichbarkeit nutzen und anschließend Zielsetzung und Wesentlichkeitsfilter von S1 anwenden.

6. Kennzahlen ändern, wenn sich die Leistung verschlechtert

Risiko: Trendmanipulation und Prüfungsfeststellungen. Korrektur: eine Begründung mit nützlicheren Informationen, Vergleichsanalyse und unabhängige Genehmigung verlangen.

7. Quellen auflisten, ohne die Anwendung zu zeigen

Risiko: Nutzer und Prüfer können die Methodik nicht zurückverfolgen. Korrektur: Jede externe Quelle und Branche mit den Angaben oder Kennzahlen verknüpfen, die sie beeinflusst hat.

Paragraphen 45-53: Kennzahlen und Ziele.

Paragraphen 54-59: Quellen der Leitlinien und Offenlegung der angewandten Quellen.

Paragraphen 70 und B49-B54: Vergleichsangaben und Änderungen von Kennzahlen.

Paragraphen 74-82: wesentliche Ermessensentscheidungen und Bewertungsunsicherheit.

Anhang D: Relevanz, getreue Darstellung, Vergleichbarkeit und Nachprüfbarkeit.