UK SRS S2 Alcance 3 Categoría 15: inversiones, exclusiones y las modificaciones de 2025

Material educativo para profesionales. Los ejemplos ilustrativos y la redacción requieren adaptación y revisión técnica.

El Alcance 3, Categoría 15, no es una cifra única que se defina por sí sola para una institución financiera. Puede abarcar las emisiones asociadas con préstamos e inversiones, activos gestionados, actividades de los mercados de capitales facilitadas, suscripción de seguros y otros servicios financieros, dependiendo del marco contable y la metodología subyacentes. UK SRS S2 proporciona ahora un permiso específico de presentación de información que puede limitar esta población a las emisiones financiadas, pero el permiso tiene condiciones de divulgación y no elimina el análisis más amplio de los riesgos climáticos.

El problema práctico es que a menudo se agrupan tres poblaciones diferentes en una sola hoja de cálculo: el inventario total del Alcance 3, el importe de la Categoría 15 dentro de ese inventario y el subconjunto de emisiones financiadas. Por tanto, un informe puede mostrar una tabla detallada de emisiones financiadas de un banco, una aseguradora o un gestor de activos y, aun así, no explicar qué ocurrió con las demás actividades de la Categoría 15. Los párrafos 29A-29C se añadieron precisamente para hacer visibles los límites y el subtotal.

El elemento visual de la Categoría 15 separa el total del Alcance 3, el total de la Categoría 15 y el subtotal de emisiones financiadas, y después muestra la explicación requerida cuando se utiliza la limitación del párrafo 29A.

El ISSB emitió modificaciones específicas a IFRS S2 en diciembre de 2025. El Gobierno del Reino Unido incorporó los cambios sustantivos de la Categoría 15 a la versión final de UK SRS S2 emitida en febrero de 2026. Las adiciones principales son los párrafos 29A-29C, junto con la redacción revisada sobre emisiones financiadas y los nuevos requisitos de clasificación de B62A y B63A. El Reino Unido no necesitó los párrafos de transición de IFRS para las modificaciones porque UK SRS S2 se emitió después de que las modificaciones ya se hubieran finalizado.

A efectos del párrafo 29A, las emisiones financiadas son emisiones atribuidas a préstamos e inversiones realizados por la entidad en entidades participadas o contrapartes. La norma incluye explícitamente préstamos, financiación de proyectos, bonos, inversiones en instrumentos de patrimonio y compromisos de préstamo no dispuestos. En el caso de una entidad que participe en la gestión de activos, la definición también incluye las emisiones atribuidas a activos gestionados.

Esta lista constituye una descripción mínima del límite de aplicación de la excepción, no un manual de cálculo completo. La norma no prescribe una única fórmula de atribución para cada producto financiero. En cambio, los párrafos B61, B62 y B63 exigen revelar la metodología y el método de asignación utilizados. Una entidad puede utilizar una metodología externa como PCAF cuando resulte adecuada, pero esto sigue siendo una decisión de implementación. Debe contrastarse con el objetivo de divulgación de UK SRS S2 y con las circunstancias de la entidad.

1. Comenzar por la relevancia de la Categoría 15

El párrafo 29(a)(vi)(1) exige que una entidad identifique las categorías de Scope 3 incluidas en su medida de Scope 3. Si la Categoría 15 es relevante y está incluida, la institución decide si mide la población más amplia de la Categoría 15 o aplica la limitación del párrafo 29A. La decisión debe tomarse de forma coherente con la materialidad y la base de elaboración de la información, en lugar de elegirse después de comprobar qué cifra es más fácil de producir.

2. Definir préstamos, inversiones y derivados

La institución debe asignar su inventario de productos y actividades a los conceptos del párrafo 29A. La definición de derivado es especialmente importante porque el párrafo 29B exige que la entidad explique qué trató como derivado. Un enfoque defendible puede alinearse con la definición utilizada en el marco contable aplicado en los estados financieros relacionados, pero el informe aún debe explicar el enfoque y cualquier juicio específico sobre productos.

3. Describir las actividades financieras excluidas

Si se aplica la limitación, el informe debe describir las actividades financieras excluidas de la Categoría 15, incluidas las actividades asociadas con derivados. La explicación es cualitativa; no exige automáticamente un inventario cuantificado separado de emisiones para cada actividad excluida. Sin embargo, una redacción vaga como 'se excluyeron otros productos' probablemente no ayude a los usuarios a entender el límite de aplicación. La descripción debe vincularse con el modelo de negocio, la información por segmentos o la arquitectura de productos.

4. Preservar la relación entre el total y el subtotal

Cuando la Categoría 15 está incluida en Scope 3, el párrafo 29C exige revelar el importe total de la Categoría 15 y el subtotal de emisiones financiadas incluido en dicho total. Si la institución ha aplicado 29A de modo que la Categoría 15 contenga únicamente emisiones financiadas, las dos cifras pueden ser iguales. Esa igualdad debe seguir siendo transparente: indica al lector que el total es el resultado de un límite de medición permitido, no una prueba de que no existan otras actividades financieras.

La base de las modificaciones de 2025 explica que las emisiones financiadas son un subconjunto de la Categoría 15 y distingue otros tipos de emisiones asociadas con actividades financieras, incluidas las emisiones facilitadas y las emisiones asociadas con seguros. Por tanto, el permiso previsto en 29A es más relevante para las instituciones que, además de actividades de préstamo e inversión, realizan actividades de mercados de capitales, asesoramiento, suscripción o derivados.

Derivados: las emisiones atribuibles a derivados pueden excluirse en virtud de 29A, pero deben explicarse la definición de derivados y las actividades excluidas asociadas.

Actividades facilitadas: la suscripción o estructuración de capital puede medirse con metodologías independientes, pero esos importes no forman parte automáticamente del subtotal de emisiones financiadas.

Suscripción de seguros: las emisiones asociadas con seguros pueden medirse y comunicarse por separado; B63-B63A se refieren a las emisiones financiadas procedentes de los activos financieros de la aseguradora, no a las emisiones asociadas con carteras de suscripción.

Servicios a clientes y actividades de asesoramiento: sus riesgos climáticos pueden seguir siendo materiales para la estrategia, la reputación, la exposición a la transición o los objetivos, incluso cuando las emisiones queden fuera de los límites de medición de la Categoría 15.

Una nota metodológica sólida debería permitir a un revisor reconstruir cómo una posición financiera entró en la población, cómo se obtuvieron o estimaron las emisiones de la contraparte, cómo se atribuyó la participación de la institución y cómo se agregaron los resultados. El método también debería identificar la fecha o el periodo de presentación de información de la exposición y de los datos de emisiones, el tratamiento de los compromisos no dispuestos, la conversión de divisas, las reexpresiones, la jerarquía de calidad de los datos y las exclusiones materiales.

UK SRS S2 prevé que la medición del Alcance 3 incluya estimaciones. Los párrafos B43-B56 establecen una jerarquía que prioriza la medición directa, los datos primarios, los datos secundarios oportunos y representativos y los datos verificados, reconociendo al mismo tiempo que a menudo no puede evitarse la estimación. El párrafo B57 contiene una presunción de que las emisiones de Alcance 3 pueden estimarse de forma fiable utilizando datos secundarios y promedios sectoriales. Por tanto, la impracticabilidad es un umbral elevado que solo se alcanza después de realizar todos los esfuerzos razonables.

En el caso de las entidades financieras, deben mantenerse separados tres mecanismos. En primer lugar, una entidad puede estimar las emisiones financiadas utilizando datos razonables y divulgar el método y las características de los datos. En segundo lugar, si sigue siendo impracticable estimar de forma fiable las emisiones financiadas del mismo periodo, el párrafo B59A específico del Reino Unido exige una explicación del motivo, un enfoque de medición alternativo y un plan. En tercer lugar, el párrafo C4 es una excepción más amplia para el Alcance 3, cuyo uso debe divulgarse y cuya disponibilidad futura puede estar controlada por la legislación o la regulación. No son etiquetas intercambiables para el mismo problema de datos.

1. Crear un registro completo de las actividades financieras que abarque préstamos, financiación de proyectos, valores, AUM, seguros, mercados de capitales, derivados, servicios de asesoramiento y otros servicios a clientes.

2. Identificar la entidad informante y asignar cada actividad a las entidades jurídicas, segmentos, sistemas y responsables correspondientes.

3. Decidir si la Categoría 15 se medirá de forma amplia o se limitará a las emisiones financiadas conforme al párrafo 29A; documentar la decisión y la justificación de materialidad.

4. Definir los préstamos, las inversiones, AUM y los derivados, y asignar las clases de activos mínimas mencionadas en UK SRS S2.

5. Conciliar la exposición incluida en el perímetro o la población de AUM con los registros financieros controlados y cuantificar la cobertura antes de comenzar los cálculos de emisiones.

6. Aplicar la jerarquía aprobada de datos de emisiones y la metodología de atribución; conservar para cada registro los campos relativos a la fuente, la fecha, la estimación, la calidad y la revisión.

7. Elaborar el total del Alcance 3, el total de la Categoría 15, el subtotal de emisiones financiadas y las tablas B61/B62/B63, con exclusiones explícitas e información sobre el periodo.

8. Realizar una revisión jurídica, de riesgos, financiera y técnica de la nota sobre el perímetro, las afirmaciones y la redacción de las excepciones antes de que el consejo o el comité de divulgación apruebe el informe.

El ejemplo funciona porque la decisión sobre el perímetro es visible y está conectada con el modelo de negocio del grupo. No implica que las actividades excluidas sean inmateriales. Los equipos de asesoramiento y suscripción siguen evaluando los riesgos de transición, reputacionales y físicos, y la aseguradora puede calcular voluntariamente las emisiones asociadas a los seguros conforme a una metodología separada.

Ruta temporal: utilice la guía B59A para documentar las discrepancias entre periodos y el camino hacia la presentación de información para el mismo periodo.

Ruta bancaria: establezca los controles de exposición, clasificación y riesgo de crédito descritos en la guía sobre banca comercial.

Ruta de seguros: separe las emisiones financiadas de las métricas de suscripción y evalúe la resiliencia en ambas carteras.

Ruta de gestión de activos: defina los límites de AUM, productos, datos de clientes y estimaciones antes de calcular la cobertura.