Fuentes de orientación de UK SRS S1: SASB, CDSB, GRI, ESRS, TNFD y práctica del sector

Estado técnico. La versión final de UK SRS S1 se publicó el 25 de febrero de 2026 para uso voluntario. La redacción final del Reino Unido hace opcionales las referencias específicas a SASB. Las futuras normas de la FCA, de la Companies Act o específicas del sector pueden afectar a la forma en que se aplique la Norma en la información obligatoria.

Limitación. Este artículo explica la jerarquía de fuentes y los controles. No establece equivalencia entre marcos, determina la información material de una empresa ni sustituye la revisión jurídica, técnica o de aseguramiento especializada.

UK SRS S1 está diseñada para operar incluso cuando no existe una Norma de Información sobre Sostenibilidad del Reino Unido específica para un tema. En la fecha de este artículo, UK SRS S2 es la norma específica sobre el clima. Para otros riesgos y oportunidades relacionados con la sostenibilidad que sean materiales, UK SRS S1 exige aplicar el juicio.

Esa flexibilidad crea dos riesgos opuestos:

información insuficiente, porque el equipo supone que no existe ningún requisito cuando no hay una norma específica; y

acumulación de marcos, porque el equipo combina todas las normas disponibles sin resolver las diferencias de audiencia, materialidad, perímetro o metodología.

El modelo correcto no es ni «utilizar SASB para todo» ni «elegir el marco que resulte más fácil». Es una secuencia controlada: aplicar UK SRS, identificar la necesidad de información, utilizar las fuentes permitidas cuando sea útil, resolver los conflictos, filtrar la información material y revelar lo que realmente se haya aplicado.

Los párrafos 54 y 56 sitúan en primer lugar las Normas de Información sobre Sostenibilidad del Reino Unido. Cuando se aplica una UK SRS específica, la entidad utiliza esa Norma para identificar los riesgos y oportunidades y los requerimientos de información aplicables.

Para el clima, UK SRS S2 establece requerimientos específicos del tema. UK SRS S1 sigue proporcionando los conceptos generales que sustentan S2, incluidos la materialidad, la entidad informante, la información conectada, las fuentes de orientación, el calendario, la información comparativa, los juicios y los errores.

Un marco externo no puede utilizarse para limitar, sustituir ni invalidar un requerimiento aplicable de una UK SRS. Puede respaldar la implementación, siempre que no genere conflictos ni oculte información material.

UK SRS S1 establece dos decisiones relacionadas pero distintas.

Identificación de los riesgos y oportunidades relacionados con la sostenibilidad

Los párrafos 54-55 abordan las fuentes utilizadas para identificar los riesgos y oportunidades relacionados con la sostenibilidad que razonablemente podrían afectar las perspectivas de la entidad.

Además de UK SRS, la entidad puede considerar:

temas de información de SASB;

orientaciones de aplicación del CDSB relacionadas con el agua y la biodiversidad;

pronunciamientos de otros emisores de normas diseñados para los usuarios de informes financieros con propósito general; y

riesgos y oportunidades identificados por entidades de la misma industria o región geográfica.

Identificación de la información y las métricas que deben divulgarse

Los párrafos 56-58 abordan los requerimientos de información aplicables. Cuando no existe una UK SRS específica, el párrafo 57 exige aplicar el juicio para identificar información que sea:

relevante para las decisiones de los usuarios; y

una representación fiel del riesgo o la oportunidad.

El párrafo 58 proporciona después fuentes opcionales, incluidas las métricas de SASB, el CDSB, otros emisores de normas centrados en los inversores, la información divulgada por entidades comparables y las fuentes del Apéndice C.

Esta distinción es importante. Una fuente puede ayudar a identificar un riesgo sin proporcionar la métrica adecuada. Del mismo modo, una métrica útil puede extraerse de una fuente incluso cuando no se adopta el proceso de materialidad más amplio de dicha fuente.

Figura 1. UK SRS S1 crea una jerarquía de fuentes requeridas, condiciones para la aplicación del juicio y aportaciones opcionales. Ilustración original para profesionales de London Reporting Academy.

Las Normas SASB contienen descripciones de industrias, temas de información, métricas, medidas de actividad y protocolos técnicos. En virtud de UK SRS S1, la obligación específica de consultar y considerar SASB prevista en IFRS S1 se ha convertido en una posibilidad.

Una evaluación sólida de SASB aún debería mostrar:

1. qué actividades se asignaron a qué industrias de SASB;

2. qué temas de información y métricas se consideraron;

3. cuáles se seleccionaron, adaptaron o rechazaron;

4. por qué una aparente correspondencia sectorial no era relevante; y

5. cómo el resultado cumple el requerimiento del párrafo 48 relativo a las métricas asociadas a la industria.

La entidad no debería formular ninguna de estas afirmaciones sin fundamento:

“SASB es obligatorio en virtud de UK SRS S1”; o

“SASB es opcional, por lo que el análisis basado en la industria es innecesario”.

La primera exagera el texto final del Reino Unido. La segunda ignora el resultado requerido.

Los párrafos 55(b)(i) y 58(b)(i) identifican específicamente la CDSB Framework Application Guidance para la información relacionada con el agua y la biodiversidad.

Esta orientación puede ayudar a los equipos a identificar:

dependencias y vías de riesgo;

información sobre exposición, gestión y desempeño;

una estructura narrativa útil;

posibles métricas; y

conexiones con los efectos financieros.

Su inclusión no significa que cada requerimiento del CDSB se convierta en un requerimiento de UK SRS. El equipo de información debe comparar las definiciones, el límite de información, la materialidad, el periodo y la presentación con UK SRS S1.

La IFRS Foundation ha declarado que los materiales del CDSB siguen siendo útiles hasta que el ISSB emita normas sobre esos temas. Para una entidad informante conforme a UK SRS, el texto final del Reino Unido sigue siendo la fuente que prevalece.

Los párrafos 55(b)(ii) y 58(b)(ii) se refieren a pronunciamientos de otros organismos emisores de normas cuyos requerimientos están diseñados para satisfacer las necesidades de información de los usuarios de informes financieros con propósito general.

Esta condición es importante. No es una autorización para importar cualquier marco de sostenibilidad. El equipo debería preguntarse:

¿Quiénes son los usuarios previstos?

¿Qué decisiones está diseñada para respaldar la información?

¿Es compatible el enfoque de materialidad con el objetivo de S1?

¿Aborda la fuente las perspectivas de la entidad a corto, medio y largo plazo?

¿Entra en conflicto con la terminología o los requerimientos de UK SRS?

Documente la conclusión. La existencia de una norma externa no establece que todo su contenido sea relevante o material.

La información divulgada por entidades comparables puede mejorar la exhaustividad y la comparabilidad. Puede revelar métricas comunes, vías de riesgo, unidades y preguntas de los inversores.

Sin embargo, la práctica de entidades comparables tiene limitaciones:

una entidad comparable puede tener un modelo de negocio o un límite diferentes;

la información divulgada puede estar impulsada por otra jurisdicción;

la métrica puede no estar auditada o estar mal definida;

la entidad comparable puede estar utilizando un marco anterior; y

una práctica generalizada aún puede ser inmaterial para la entidad informante.

Utilice un conjunto controlado de entidades comparables y registre por qué cada una es comparable. Separe la prevalencia de la idoneidad técnica. Una métrica divulgada por ocho entidades comparables no es automáticamente material, y una métrica específica de la entidad utilizada por ninguna entidad comparable aún puede ser necesaria.

El Apéndice C indica que una entidad puede consultar y considerar las Normas GRI y ESRS cuando no se aplica una UK SRS específica, pero únicamente en la medida en que:

ayuden a cumplir el objetivo de UK SRS S1; y

no entren en conflicto con UK SRS.

El Apéndice C también indica que no debe ocultarse la información material requerida por UK SRS. Aplicar GRI o ESRS sin aplicar UK SRS no respalda una declaración explícita y sin reservas de cumplimiento de UK SRS.

Conflictos entre definiciones que deben comprobarse

Un proyecto de información conforme a dos marcos puede reutilizar datos y evidencia. No debería fusionar conclusiones distintas de los marcos en una única afirmación indiferenciada.

TNFD proporciona recomendaciones y orientaciones sobre las dependencias, los impactos, los riesgos y las oportunidades relacionados con la naturaleza. Puede ser valioso para identificar cuestiones relacionadas con la naturaleza, estructurar la información sobre gobernanza y estrategia, y organizar una evaluación de la naturaleza.

UK SRS S1 final no incluye específicamente TNFD en los párrafos 55, 58 ni en el Apéndice C. Por lo tanto:

no describa TNFD como una fuente obligatoria o preferente mencionada por UK SRS;

identifique la vía jurídica o técnica mediante la cual se está considerando la información de TNFD;

compruebe si la información cumple el objetivo de S1 y no entra en conflicto;

utilice el filtro de materialidad en lugar de incorporar todas las recomendaciones de TNFD; y

revele TNFD o la práctica del sector conforme al párrafo 59 si se aplicó efectivamente.

En la práctica, TNFD puede respaldar un análisis basado en CDSB, SASB, otro organismo emisor de estándares o la práctica del sector. La caracterización precisa debe revisarse y documentarse, no darse por supuesta.

Un conflicto entre fuentes no se limita a una contradicción directa. Puede surgir cuando dos fuentes utilizan la misma palabra con significados diferentes o miden poblaciones distintas.

Compruebe al menos:

1. objetivo y audiencia — información centrada en los inversores frente a información más amplia para las partes interesadas o sobre impactos;

2. umbral de materialidad — qué hace que la información sea material y a qué nivel;

3. entidad informante — grupo consolidado, instalaciones, productos, proyectos o población de la cadena de valor;

4. horizonte temporal — periodo actual, ciclo de vida o trayectoria a largo plazo;

5. método de la métrica — unidad, denominador, tratamiento bruto/neto, estimaciones e incertidumbre;

6. presentación — agregación, desagregación, referencias cruzadas e información conectada; y

7. afirmación — cumplimiento, alineación, referencia o interoperabilidad.

Cuando la fuente es útil pero la definición difiere, la entidad puede adaptar la información y explicar la diferencia. No debe conservar la denominación externa si esta pudiera inducir a error a los usuarios.

Figura 2. La información externa pasa por pruebas de fuente-vía, conflicto, objetivo, calidad y materialidad antes de su divulgación. Material visual original para profesionales de London Reporting Academy.

Una fuente permitida identifica información potencialmente pertinente; no determina automáticamente la materialidad.

El equipo debe comprobar cada divulgación candidata frente al criterio de materialidad específico de la entidad. Pregunte si cabe esperar razonablemente que omitir, expresar erróneamente u ocultar la información influya en las decisiones de los usuarios principales.

Esto evita dos fallos comunes:

divulgar cada punto de datos porque aparece en un marco; y

excluir un hecho material específico de la entidad porque ningún marco lo menciona.

La decisión sobre la materialidad debe registrarse al nivel en el que se evalúa la información. Un tema puede ser material aunque una métrica concreta no lo sea, o una métrica puede ser material únicamente para una geografía o línea de negocio.

Un registro de fuentes debe recoger:

título de la fuente y organismo emisor;

versión, fecha de publicación y periodo de vigencia;

URL o identificador de documento controlado;

párrafos o secciones utilizados;

función en el análisis;

sectores o temas aplicables;

adaptaciones realizadas;

conflictos identificados y resueltos;

responsable y revisor; y

activador de actualización.

El control de versiones es especialmente importante cuando una fuente se revisa independientemente de UK SRS. Un nuevo protocolo técnico de SASB, una modificación de ESRS o una nota de orientación de TNFD pueden cambiar la definición de una métrica sin cambiar UK SRS S1. El equipo informante debe evaluar si el cambio afecta a los comparativos, los objetivos, los controles o la redacción de la divulgación.

El párrafo 59 exige identificar:

los estándares, pronunciamientos, prácticas del sector y otras fuentes específicos aplicados; y

los sectores especificados en UK SRS, SASB u otras fuentes sectoriales que se aplicaron, incluso para identificar métricas.

Una divulgación útil es suficientemente específica para ser comprendida, pero no reproduce el registro interno de fuentes.

Redacción ilustrativa — adáptela a los hechos de la entidad's

Por qué funciona: identifica las fuentes y los sectores efectivamente utilizados, distingue entre aplicación y consideración, y señala las adaptaciones.

Qué debe añadirse: los riesgos específicos de la entidad, las métricas exactas, las diferencias de límites, la conclusión sobre materialidad y la evidencia.

Contexto. Un fabricante de alimentos identifica un posible riesgo de suministro de materias primas relacionado con la escasez de agua, el estado de los ecosistemas y la concentración de proveedores.

Fuentes consideradas. El equipo aplica UK SRS S1, considera temas y métricas pertinentes de SASB, utiliza las orientaciones de CDSB sobre agua y biodiversidad para estructurar la trayectoria del riesgo, revisa el enfoque de evaluación de la naturaleza de TNFD y examina las divulgaciones de entidades comparables. Las métricas de GRI y ESRS se consideran posibles insumos de datos.

Conflicto identificado. Una métrica de GRI mide los impactos de la organización sobre los recursos hídricos en una población más amplia que el límite del riesgo de suministro centrado en los inversores. El equipo conserva los datos hídricos subyacentes, pero desarrolla una divulgación conforme a UK SRS centrada en los proveedores, las regiones de abastecimiento, la exposición, la mitigación y los efectos financieros previstos.

Resultado. El informe identifica las fuentes efectivamente utilizadas, explica el límite adaptado y no afirma que el proceso de TNFD o GRI sea equivalente a UK SRS S1.

Limitación. Este es un escenario ilustrativo, no un modelo prescrito de divulgación sobre la naturaleza.

1. Tratar todas las fuentes como iguales

Corrección: preservar la jerarquía: primero, las UK SRS aplicables; segundo, el juicio del párrafo 57; tercero, las fuentes de apoyo permitidas.

2. Importar un marco completo sin una prueba de conflicto

Corrección: comparar el objetivo, la audiencia, la materialidad, el límite, el método y la afirmación antes de utilizarlo.

3. Presentar TNFD como un requisito de UK SRS explícitamente identificado

Corrección: presentar TNFD únicamente como práctica de apoyo cuando exista una vía defendible y una conclusión de materialidad.

4. Utilizar la prevalencia entre entidades comparables como evidencia del cumplimiento

Corrección: utilizar las entidades comparables para la comparabilidad y la integridad, no como autoridad normativa.

5. Combinar la materialidad de GRI, ESRS y UK SRS en una única puntuación no explicada

Corrección: preservar los criterios y resultados de decisión específicos de cada marco, incluso cuando se compartan las evidencias.

6. Nombrar las fuentes sin identificar las industrias o las métricas

Corrección: cumplir el párrafo 59 con información específica sobre la fuente y la industria vinculada a la información a revelar preparada.

7. No actualizar las versiones de las fuentes

Corrección: mantener un registro de fuentes con el periodo de vigencia, el registro de cambios y los factores desencadenantes de la revisión.