UK SRS S1 explicado: qué exige, quién puede utilizarlo y cómo empezar

UK SRS S1 no es un catálogo de información ambiental, social y de gobernanza general. Su objetivo es más limitado y disciplinado: se centra en la información útil para los usuarios principales de los informes financieros con propósito general cuando toman decisiones sobre la provisión de recursos a la entidad.

La norma vincula la sostenibilidad con las perspectivas financieras. Una cuestión de sostenibilidad entra en el proceso de información cuando da lugar a un riesgo o una oportunidad que razonablemente podría esperarse que afectara a los flujos de efectivo, al acceso a financiación o al coste del capital a corto, medio o largo plazo. La vía puede ser directa, como unos costes de los insumos más elevados, o indirecta, como la inestabilidad de la plantilla, la disrupción de la cadena de suministro, la exposición regulatoria, las preferencias de los clientes o una menor disponibilidad de un recurso natural.

Este enfoque centrado en los inversores no significa que se ignoren los impactos sobre las personas o el medio ambiente. Las dependencias y los impactos pueden ser la fuente de riesgos y oportunidades pertinentes desde el punto de vista financiero. Por tanto, el equipo responsable de la información debe comprender cómo interactúa la entidad con las partes interesadas, la sociedad, la economía y el entorno natural en toda su cadena de valor, y después evaluar qué riesgos y oportunidades resultantes podrían afectar a sus perspectivas.

UK SRS S1 define la materialidad tomando como referencia las necesidades comunes de información de los usuarios principales. Estos usuarios toman decisiones como las siguientes:

comprar, vender o mantener instrumentos de patrimonio y de deuda;

proporcionar o vender préstamos y otras formas de crédito; y

votar sobre el uso que hace la dirección de los recursos económicos de la entidad, o influir de otro modo en dicho uso.

Sus expectativas dependen del importe, el calendario y la incertidumbre de las futuras entradas netas de efectivo, así como de su evaluación de la gestión responsable. Por eso, una información a revelar que se limite a describir una política de sostenibilidad puede ser insuficiente. El informe debería ayudar a los usuarios a comprender el riesgo o la oportunidad, la respuesta de la entidad, las implicaciones financieras, las métricas utilizadas para realizar su seguimiento y la gobernanza que respalda la respuesta.

La información es material si cabe razonablemente esperar que su omisión, expresión inexacta u ocultación influya en las decisiones de los usuarios principales tomadas sobre la base de los informes financieros con propósito general de la entidad informante específica.

De ello se derivan varias consecuencias:

1. La materialidad es específica de la entidad. UK SRS S1 no prescribe un umbral numérico universal ni una lista estándar de temas que sean automáticamente materiales para cada entidad.

2. Tanto la naturaleza como la magnitud importan. Una cuestión cualitativa puede ser material incluso antes de que se disponga de un importe preciso.

3. Los acontecimientos futuros requieren juicio profesional. La entidad considera los posibles resultados, la probabilidad, el calendario y la agregación de múltiples riesgos de baja probabilidad.

4. La información material no debe ocultarse. Dispersar la información, utilizar un lenguaje impreciso, realizar una agregación inadecuada o incluir un exceso de detalles inmateriales puede ser tan perjudicial como omitir la información.

5. La evaluación se actualiza anualmente. Los juicios sobre materialidad se reevalúan en cada fecha de información, con una reevaluación adicional del alcance afectado de la cadena de valor tras acontecimientos o cambios significativos.

Por tanto, un expediente útil sobre materialidad registra el riesgo o la oportunidad, el vínculo con las perspectivas, los horizontes temporales afectados, los factores cuantitativos y cualitativos, la justificación respecto de los usuarios principales, las consecuencias para la información a revelar, la aprobación y la fecha de revisión.

El punto de partida es el modelo de negocio, la estrategia y la cadena de valor de la entidad. UK SRS S1 exige utilizar información razonable y justificable disponible en la fecha de información, sin costes ni esfuerzos indebidos. No exige una búsqueda mundial exhaustiva, pero normalmente se considera disponible sin costes ni esfuerzos indebidos la información que ya se utiliza en la información financiera, la estrategia, las operaciones y la gestión de riesgos.

Un proceso práctico de identificación debería examinar:

recursos naturales, humanos, sociales, intelectuales, manufacturados y financieros críticos;

operaciones directas y relaciones materiales aguas arriba y aguas abajo;

dependencias que podrían limitar la capacidad de la entidad para operar o crecer;

impactos que podrían generar consecuencias jurídicas, de mercado, para la plantilla, de financiación o de reputación;

cambios en la regulación, la tecnología, la demanda de los clientes, los mercados laborales y la disponibilidad de recursos;

concentración por zona geográfica, proveedor, cliente, activo, producto o capacidad de la plantilla; y

oportunidades para mejorar los ingresos, la resiliencia, la eficiencia, la financiación o el posicionamiento estratégico.

El proceso no debería detenerse en una lista de temas de sostenibilidad populares. Cada elemento necesita una vía documentada hacia las perspectivas de la entidad y una decisión sobre si la información relacionada es material.

Los cuatro pilares están conectados. Un riesgo material no debería aparecer únicamente en la sección de riesgos. El informe debería mostrar quién lo supervisa, cómo responde la estrategia, qué efectos financieros se producen y qué métricas realizan el seguimiento del desempeño.

UK SRS S1 proporciona los conceptos generales y las reglas de presentación. UK SRS S2 proporciona los requisitos específicos del tema para los riesgos y oportunidades relacionados con el clima. El Apéndice E de UK SRS S1 exige que las dos normas se apliquen al mismo tiempo.

Por lo tanto, para un informe completo de UK SRS S1, la entidad aplica:

los requisitos de materialidad de S1, de entidad informante, de información conexa, de oportunidad, comparativos, de juicios y de cumplimiento;

los requisitos de S1 para los riesgos y oportunidades relacionados con la sostenibilidad distintos de los climáticos; y

los requisitos específicos del clima de S2, incluidos la gobernanza climática, la estrategia, el análisis de escenarios, los efectos financieros, las emisiones de gases de efecto invernadero, las métricas basadas en la industria y los objetivos.

La disposición de UK SRS S1 específica para el clima del párrafo E3 permite a una entidad informar únicamente sobre los riesgos y oportunidades relacionados con el clima y aplicar S1 solo en la medida en que respalde la información a revelar de S2. Esto puede ser útil para una implementación voluntaria por fases, pero tiene una consecuencia importante para la afirmación: el párrafo 73A prohíbe que una entidad que utilice E3 afirme el cumplimiento de UK SRS S1. La entidad debe revelar el uso de la disposición. Aun así, puede estar en condiciones de afirmar el cumplimiento de UK SRS S2 si se satisfacen los requisitos aplicables de S2 y la información a revelar sobre las dispensas.

La norma final está disponible para uso voluntario por cualquier entidad. La propia norma también deja claro que:

puede aplicarse tanto si los estados financieros relacionados utilizan las Normas de Contabilidad NIIF como si utilizan otro PCGA;

su terminología es adecuada para entidades con fines lucrativos, mientras que las entidades privadas o públicas sin fines de lucro pueden adaptar las descripciones cuando sea necesario; y

la información a revelar relacionada con la sostenibilidad abarca la misma entidad informante que los estados financieros relacionados.

Los usuarios voluntarios pueden incluir emisores cotizados que se preparan para futuras normas de la FCA, grupos privados que responden a inversores o prestamistas, subsidiarias que se alinean con una entidad matriz, organizaciones que mejoran la conexión de los informes anuales y entidades que desarrollan un sistema de información preparado para el aseguramiento.

El uso voluntario no desplaza las obligaciones legales existentes. Una empresa del Reino Unido o un emisor cotizado aún necesita una evaluación jurídica y regulatoria separada que abarque la Companies Act, las normas actuales de la FCA alineadas con TCFD, las normas sectoriales y los requisitos contractuales.

UK SRS S1 no:

determina qué entidades del Reino Unido están legalmente obligadas a informar;

establece una afirmación de doble materialidad o de información sobre impactos;

hace que todos los temas de sostenibilidad sean materiales;

exige el uso de una escala particular de puntuación de materialidad;

exige una plataforma de software específica;

hace obligatorias las Normas SASB en el Reino Unido: la entidad puede hacer referencia a ellas y considerarlas;

permite que la información sobre sostenibilidad del primer año se publique después de los estados financieros relacionados; o

permite una afirmación explícita de cumplimiento de UK SRS S1 cuando se utiliza la disposición específica para el clima.

Algunos de estos aspectos pueden verse afectados por futuras normas de la FCA, de la Companies Act o de otros organismos reguladores. La base de información debería identificar la vía aplicable en lugar de tratar la norma y la ley como intercambiables.

Decida si el proyecto es voluntario, un trabajo de preparación regulatoria o una preparación conforme a un requisito existente. Registre el periodo de información, la base de los estados financieros, la ubicación prevista del informe, la afirmación prevista y cualquier dispensa propuesta.

Designe a un patrocinador ejecutivo, un responsable de información, un responsable financiero, un responsable de riesgos, responsables de datos, un responsable de secretaría corporativa y un revisor técnico. Acuerde los puntos de aprobación del consejo y de los comités.

Utilice la entidad informante de los estados financieros como límite. A continuación, mapee la amplitud y composición de la cadena de valor relevantes para cada riesgo u oportunidad, en lugar de aplicar un límite genérico único a todos los temas.

Registre la dependencia o el factor impulsor del impacto, la vía hacia las oportunidades, el horizonte temporal, el modelo de negocio o elemento de la cadena de valor afectado, la evidencia de origen, los controles actuales y el responsable.

Evalúe la naturaleza, magnitud, momento, probabilidad, concentración y los factores cualitativos. Registre por qué la información es material o no material y cómo se ha gestionado la agregación o desagregación.

Para cada riesgo u oportunidad material, identifique la información a revelar requerida sobre gobernanza, estrategia, gestión de riesgos, métricas y objetivos. Añada los requisitos de UK SRS S2 para las cuestiones climáticas.

Concilie los supuestos, la moneda, los periodos, los límites de la entidad y los efectos financieros con los estados financieros y la planificación financiera. Investigue y explique las diferencias significativas.

Aplique los requisitos pertinentes de UK SRS y utilice su juicio cuando no exista una norma específica. Documente las fuentes de orientación, las metodologías, las estimaciones, los controles, los límites de los objetivos y las comparativas.

Cree un diccionario de datos, un registro de evidencias, controles de cálculo, un flujo de trabajo de revisión, un registro de referencias cruzadas, un registro de incidencias y un proceso de manifestaciones de la dirección. Alinee el ciclo de control con las actividades de cierre de la información financiera.

Redacte información a revelar con la respuesta primero, compruebe la integridad y el equilibrio, revise el cumplimiento y la redacción de las dispensas, lleve a cabo una revisión de equipo rojo, obtenga la aprobación del consejo y conserve el rastro de evidencias final.

Un fabricante diversificado decide utilizar voluntariamente UK SRS S1 para el año que finaliza el 31 de diciembre de 2027. Ya cuenta con una sección sobre el TCFD, un inventario de GEI, un registro de riesgos del grupo y varios objetivos de sostenibilidad, pero no ha evaluado los riesgos y oportunidades no climáticos desde una perspectiva centrada en los inversores.

El equipo del proyecto no comienza ampliando el informe ESG existente. Primero confirma la entidad informante consolidada, cartografía las dependencias de mano de obra especializada, disponibilidad de agua y proveedores clave, e identifica los posibles riesgos y oportunidades que afectan a la continuidad de la producción, la inversión de capital, la financiación y la demanda de los clientes. A continuación, evalúa la información material, cartografía cada asunto en los cuatro pilares y conecta las hipótesis sobre los efectos financieros con el proceso presupuestario.

La entidad decide no utilizar la disposición limitada al clima porque desea presentar una declaración completa conforme a S1. Aplica S2 al clima y S1 a los asuntos materiales más amplios. La declaración final de cumplimiento se aprueba únicamente después de que el equipo confirma que se han abordado todos los requisitos materiales, las condiciones relativas a la ubicación del informe, las cifras comparativas, los juicios, las revelaciones de las dispensas y las referencias cruzadas.

Este ejemplo es ilustrativo. La conclusión para una entidad real depende de sus hechos, su periodo de información y los requisitos legales o reglamentarios aplicables.