Evaluación de la materialidad según UK SRS S1: información orientada a inversores para empresas británicas

Material educativo para profesionales. Los ejemplos y la redacción ilustrativos requieren adaptación y revisión técnica.

El enfoque de materialidad de UK SRS S1 está concebido en torno a los usuarios principales de los informes financieros con propósito general: inversores actuales y potenciales, prestamistas y otros acreedores. Sus decisiones incluyen comprar, vender o mantener instrumentos de patrimonio y deuda, conceder o vender crédito y ejercer derechos de voto u otro tipo de influencia sobre el uso que la dirección hace de los recursos económicos. Esas decisiones dependen de las expectativas sobre la rentabilidad, las entradas netas de efectivo futuras y la gestión responsable.

Esto no significa pedir a un pequeño grupo de inversores que vote sobre una lista de temas ESG. La entidad debe aplicar su juicio sobre las necesidades comunes de información de los usuarios principales, considerando a usuarios con conocimientos razonables de las actividades empresariales y económicas que examinan la información con diligencia. Cada usuario puede tener preferencias distintas, pero el informe no está diseñado para atender todas las peticiones especializadas.

Un riesgo u oportunidad relacionados con la sostenibilidad pueden ser pertinentes para la entidad sin que toda posible información sobre ellos sea material. A la inversa, un tema que parezca menor en conjunto puede contener un hecho, una estimación, una ubicación, una hipótesis, un objetivo o una incertidumbre materiales. Por tanto, la decisión debe adoptarse en un nivel que refleje el elemento de información concreto y su contexto.

El párrafo B20 establece el punto de partida. Para los riesgos y oportunidades relacionados con el clima, la entidad comienza con UK SRS S2. Para otro riesgo u oportunidad sin una norma británica específica, aplica los requisitos sobre fuentes de orientación de UK SRS S1. Esas fuentes identifican información y métricas que pueden ser pertinentes.

El párrafo B21 exige después que la entidad evalúe si la información identificada es material, por separado o en combinación con otra información, en el contexto del conjunto de la información financiera relacionada con la sostenibilidad. Un requisito enumerado no es material de forma automática y la ausencia de un dato enumerado no constituye automáticamente un fallo de información. Al mismo tiempo, la entidad debe añadir información cuando los requisitos especificados sean insuficientes para que los usuarios comprendan los efectos sobre los flujos de efectivo, el acceso a financiación o el coste del capital.

1. ¿En qué decisión de un usuario principal podría influir la información?

Formule una decisión plausible en lugar de escribir «podría interesar a los inversores». Algunos ejemplos son la valoración del riesgo, la evaluación de los flujos de efectivo futuros, las condiciones de crédito, las expectativas de asignación de capital, las decisiones de voto, la gestión responsable de la dirección o la evaluación de la resiliencia estratégica. La vía de impacto debe ser verosímil para la entidad y su sector.

2. ¿Cómo se conecta la información con las perspectivas de la entidad?

Trace la relación del asunto con los flujos de efectivo, el acceso a financiación o el coste del capital a corto, medio o largo plazo. La vía puede operar a través de ingresos, costes de insumos, interrupciones operativas, vidas útiles de activos, inversión de capital, pasivos, plantilla, seguros, demanda de clientes, condiciones de financiación u opciones estratégicas. La información puede ser material incluso cuando todavía no sea posible medir el importe con precisión.

3. ¿Cuál es la naturaleza de la información?

Parte de la información es material por su naturaleza cualitativa y no por su tamaño. Algunos ejemplos pueden ser un cambio en el modelo de negocio, una exposición legal o reputacional grave, una deficiencia importante de gobernanza, el incumplimiento de un compromiso público, una concentración en una ubicación sensible, una nueva dependencia estratégica o un juicio que cambie la forma en que los usuarios interpretan una métrica.

4. ¿Cuál es la magnitud del posible efecto?

Considere el tamaño, el alcance y la concentración mediante medidas pertinentes para la entidad. La magnitud puede referirse a efectos financieros, exposición operativa, la proporción de una cartera o fuente de ingresos, la escala de la base de activos afectada o la sensibilidad de los resultados a las hipótesis. Un umbral porcentual puede ser un dato de entrada, pero no debe convertirse en una regla automática que prevalezca sobre los factores cualitativos.

5. ¿Cuáles son la probabilidad, el intervalo y el momento de los resultados inciertos?

Para posibles sucesos futuros, considere los efectos potenciales sobre el importe, el momento y la incertidumbre de los flujos de efectivo futuros, así como el intervalo y la probabilidad de los resultados. Los resultados de baja probabilidad y alto impacto pueden ser materiales, en particular cuando varios riesgos pueden ocasionar en conjunto la misma perturbación. Los efectos a más largo plazo también pueden ser materiales cuando existe un alto grado de escrutinio, se están tomando decisiones estratégicas ahora o las consecuencias son difíciles de revertir.

6. ¿Podría la presentación ocultar la información?

La información material puede quedar efectivamente omitida cuando está dispersa, es vaga, queda oculta entre detalles no materiales, se agrega de forma inadecuada o se desglosa en exceso. La presentación forma parte de la conclusión sobre materialidad. El equipo debe cuestionarse si un usuario puede localizar, comprender y relacionar la información sin tener que reconstruirla a partir de secciones alejadas o documentos externos.

Matriz de evaluación en seis partes para estructurar el juicio de materialidad específico de la entidad. Es una ayuda para decidir, no un umbral de puntuación universal.

La matriz siguiente es una ayuda estructurada para decidir, no una puntuación prescrita por UK SRS S1. Una entidad puede utilizar valoraciones o conclusiones narrativas, siempre que el método no oculte el juicio ni convierta un factor en un umbral automático.

UK SRS S1 exige que la entidad considere todos los hechos y circunstancias al decidir cómo agregar y desglosar la información. Los elementos con características comunes pueden agregarse; los elementos materiales distintos no deben combinarse cuando ello oculte información. La geografía, el producto, el tipo de activo, el factor de riesgo o el horizonte temporal pueden ser dimensiones pertinentes. El ejemplo del agua de la norma muestra por qué un total para todo el grupo puede ser insuficiente cuando el uso en zonas con estrés hídrico tiene implicaciones para la decisión distintas de las del uso en zonas con abundancia de agua.

La cuantificación mejora la utilidad para la toma de decisiones cuando puede sustentarse, pero la falta de cifras precisas no elimina la información material. UK SRS S1 reconoce las estimaciones razonables y exige revelar la incertidumbre significativa de la medición. La información cualitativa puede ser material cuando explica la vía, la exposición, la respuesta de la dirección, las hipótesis y por qué actualmente no es posible cuantificar.

Punto didáctico: la conclusión surge de la naturaleza, el calendario estratégico y la vía combinada hacia los flujos de efectivo, no de superar una prueba de porcentaje fijo.

Requisito previo: Cómo identificar riesgos y oportunidades relacionados con la sostenibilidad según UK SRS S1.

Aplicación: Cómo preparar un informe conforme a UK SRS S1: conectar la información material con los cuatro pilares y los controles.

Decisión de alcance: Exención de UK SRS S1 limitada al clima: aplicar la materialidad dentro del perímetro climático aprobado.

Revisión de la declaración: ¿Puede declarar el cumplimiento de UK SRS S1 mientras utiliza la exención limitada al clima?