Short answer
The answer, before the reasoning
Comience por la estrategia, el modelo de negocio, los sectores, las geografías, las actividades y las relaciones upstream/downstream. Identifique los impactos positivos y negativos, reales y potenciales, sobre las personas y el medio ambiente; después, identifique las dependencias y derive los riesgos y oportunidades financieros de los impactos, las dependencias, los peligros, la regulación y otros factores de sostenibilidad.
Utilice un enfoque descendente cuando sea evidente una conclusión a nivel de tema, y una evaluación ascendente cuando el nivel de granularidad pudiera modificarla. Evalúe los impactos negativos mediante la gravedad y la probabilidad, según corresponda, y los riesgos y oportunidades financieros mediante la magnitud y la probabilidad a lo largo de los horizontes temporales. Registre las ubicaciones, la evidencia, los umbrales, el juicio, la agregación y la respuesta de la dirección en el registro de IRO.
ESRS REVISADAS DE 2026 · GUÍA PROFUNDA
Cómo identificar impactos, riesgos y oportunidades conforme a los ESRS
Operaciones propias y cadena de valor, conexiones entre impactos, dependencias, vías financieras, horizontes temporales y agregación
RESPONDER · EXPLICAR · APLICAR · EVIDENCIAR · CONECTAR · PUBLICAR
© 2026 London Reporting Academy. Orientación técnica educativa.
En la práctica
| Identificador del artículo / paquete | LRA-ESRS1-004 |
|---|---|
| Versión | 1.0 |
| Fecha de revisión técnica | 2 August 2026 |
| Base de las fuentes | ESRS revisadas de 2026 adoptadas por la Comisión |
Technical status
ESTADO TÉCNICO
ESRS revisadas de 2026 adoptadas por la Comisión (C(2026) 5010 final, 3 July 2026). A 2 August 2026, el acto delegado aún no ha entrado en vigor. Solo adquiere eficacia jurídica tras la finalización del período de control y su publicación en el Diario Oficial de la Unión Europea. Las normas revisadas se aplican a los ejercicios financieros que comiencen a partir del 1 January 2027. Se permite la aplicación anticipada para el ejercicio financiero 2026 una vez que el acto delegado entre en vigor. Hasta que la adopción anticipada se realice válidamente, los ESRS de 2023, en su versión modificada, siguen siendo las normas jurídicamente aplicables para la información corriente. Las entidades informantes deben indicar claramente qué versión utilizan. A 28 July 2026, EFRAG no había emitido una Guía de implementación revisada ni una lista actualizada de puntos de datos de los ESRS revisados.
Orientación rápida
Orientación rápida
- Se aplica a
- Las evaluaciones de doble materialidad y el diseño del registro de IRO conforme a las ESRS revisadas de 2026.
- Decisión principal
- Cómo pasar del contexto de la entidad a IRO y temas materiales específicos y basados en evidencia.
- Fuente principal
- ESRS 1 revisadas, Capítulo 3 y AR relacionadas; ESRS 2 revisadas IRO-1/IRO-2.
- Confusión habitual
- Tratar el registro de IRO como una lista de temas o utilizar una única puntuación indiferenciada para la materialidad de impacto y la materialidad financiera.
1. Comience por el contexto de la entidad, no por una lista de temas ESG
REQUISITO Las ESRS revisadas utilizan un proceso de dos pasos: primero, identificar los temas relacionados con impactos, riesgos u oportunidades materiales; después, determinar la información material que debe comunicarse sobre esos temas. La evaluación puede utilizar un enfoque descendente, un enfoque ascendente o una combinación de ambos. Un análisis descendente parte de la estrategia, el modelo de negocio, los sectores, las geografías y las características de la cadena de valor, y puede llegar a una conclusión a nivel de tema cuando la materialidad sea evidente. Se requiere un análisis más granular cuando razonablemente pudiera modificar la conclusión.
Referencia de la fuente: ESRS 1 revisadas, párrafos 25-31 y AR 9-11.
REQUISITO La entidad informante utiliza la información razonable y sustentable disponible en la fecha de presentación de información, sin costes ni esfuerzos indebidos. No está obligada a buscar exhaustivamente todos los IRO posibles, sino que se centra en las áreas en las que probablemente existan IRO materiales, atendiendo a la estrategia, el modelo de negocio, la geografía, el sector, las relaciones, las actividades y otros factores pertinentes. El análisis cualitativo puede ser suficiente.
Referencia de la fuente: ESRS 1 revisadas, párrafos 32-33 y AR 13-16.
Figura 1. Flujo de trabajo descendente y ascendente proporcional para identificar IRO.
Rule
La proporcionalidad no significa superficialidad
Un proceso proporcional concentra los recursos donde el contexto indica un impacto o una exposición financiera elevados. Aun así, necesita evidencia, granularidad y cuestionamiento suficientes para respaldar la conclusión.
2. Definiciones que controlan el registro
Utilice campos separados del registro para el IRO y el tema relacionado. Esto evita tratar «cambio climático», «personal propio» o «conducta empresarial» como si fueran el impacto o el riesgo en sí. Una declaración útil de un IRO nombra la fuente, el recurso o grupo de interés afectado, la vía, la dirección, el horizonte temporal y la ubicación.
En la práctica
| Término | Significado operativo conforme a las ESRS revisadas | No confundir con |
|---|---|---|
| Impacto | Un efecto real o potencial, positivo o negativo, sobre las personas o el medio ambiente, relacionado con las operaciones propias o con la cadena de valor ascendente/descendente a corto, medio o largo plazo. | Un efecto sobre la propia entidad informante. |
| Riesgo | Un evento o condición inciertos relacionados con la sostenibilidad que tiene o podría tener un efecto negativo sobre el rendimiento financiero, la situación financiera, los flujos de efectivo, el acceso a la financiación o el coste del capital. | La probabilidad de que se produzca únicamente un impacto externo. |
| Oportunidad | Un evento o condición inciertos relacionados con la sostenibilidad con un posible efecto financiero positivo o un beneficio estratégico. | Cualquier impacto positivo sobre las personas o el medio ambiente. |
| Dependencia | Un recurso o relación natural, humana o social de la que dependen los procesos empresariales y que puede generar efectos financieros. | Un impacto negativo, aunque ambos pueden interactuar. |
| Tema/subtema | La categoría de información relacionada con uno o más IRO materiales. | El propio IRO; varios IRO pueden corresponder a un mismo tema. |
3. Identificar los impactos en las operaciones propias y la cadena de valor
REQUISITO La materialidad de impacto abarca los impactos reales y potenciales, positivos y negativos, sobre las personas o el medio ambiente relacionados con las operaciones propias de la entidad informante y con su cadena de valor ascendente y descendente, incluidos los relacionados con productos, servicios y relaciones empresariales. Las relaciones empresariales no se limitan a las relaciones contractuales directas.
Fuente de referencia: ESRS 1 revisadas, párrafos 38-39.
REQUISITO Para los impactos negativos reales, la materialidad se basa en la gravedad. Para los impactos negativos potenciales, se basa en la gravedad y la probabilidad. La gravedad se evalúa mediante la escala, el alcance y el carácter irremediable; cualquiera de esas características puede hacer que un impacto negativo sea grave. Para los impactos potenciales negativos sobre los derechos humanos, la gravedad prevalece sobre la probabilidad.
Fuente de referencia: ESRS 1 revisadas, párrafos 40 y AR 22.
REQUISITO Los impactos positivos reales se evalúan mediante la escala y el alcance; los impactos positivos potenciales incluyen además la probabilidad. Los impactos positivos y negativos se evalúan por separado y no se compensan entre sí. El cumplimiento de la ley o el resultado de mitigar un impacto negativo con el que la entidad informante está relacionada no constituye automáticamente un impacto positivo.
Fuente de referencia: ESRS 1 revisadas, párrafos 41 y 44.
Impactos causados, a los que se contribuye y directamente vinculados
INTERPRETACIÓN La ESRS 1 establece el alcance de los impactos en términos de impactos relacionados con las operaciones propias, los productos, los servicios y las relaciones empresariales. No exige que el registro de IRO utilice una clasificación formal en tres categorías —«causado», «a los que se contribuye» y «directamente vinculados»— como criterio de materialidad. Sin embargo, las AR revisadas de las normas sociales reconocen que la acción adecuada difiere según la relación de la entidad informante con un impacto.
Fuente de referencia: ESRS 1 revisadas, párrafos 38-44; AR de acción de las ESRS S1-S4 revisadas.
PRÁCTICA DE IMPLEMENTACIÓN Como práctica de implementación, el registro puede incluir un campo de participación que utilice la terminología internacional de diligencia debida: causado, se contribuyó a él o directamente vinculado a través de una relación empresarial. Esto ayuda a determinar las responsabilidades de prevención, influencia y reparación. El campo no debería utilizarse para excluir un impacto relacionado de la evaluación de materialidad de las ESRS ni para implicar que «directamente vinculado» significa un contrato de primer nivel.
Fuente de referencia: UN Guiding Principles on Business and Human Rights; OECD Due Diligence Guidance for Responsible Business Conduct.
Figura 2. Vías de los IRO y campo opcional de conexión con la diligencia debida.
4. Identificar las dependencias y derivar riesgos y oportunidades
REQUISITO La evaluación de la materialidad financiera abarca información sobre riesgos y oportunidades que tienen o podría esperarse razonablemente que tengan efectos financieros materiales a corto, medio o largo plazo. Se extiende más allá de las entidades controladas para incluir los riesgos y oportunidades materiales atribuibles a las relaciones empresariales en la cadena de valor.
Fuente de referencia: ESRS 1 revisadas, párrafos 45-47.
REQUISITO Los riesgos y oportunidades pueden surgir de impactos materiales, dependencias de recursos naturales, humanos y sociales, y otros factores, como peligros físicos o cambios normativos. Las dependencias pueden afectar a la capacidad de obtener recursos, a su calidad y precio, o a las condiciones de las relaciones necesarias para los procesos empresariales. La materialidad se evalúa mediante la probabilidad de ocurrencia y la magnitud potencial de los efectos financieros.
Fuente de referencia: ESRS 1 revisadas, párrafos 48-50 y AR 29-31.
En la práctica
| Vía | Cadena ilustrativa | Evidencia |
|---|---|---|
| Del impacto al riesgo | Impacto grave en la seguridad de los trabajadores -> paralización, reclamaciones, pérdida de mano de obra, efectos sobre la financiación o la reputación. | Datos de incidentes; análisis jurídico; escenarios operativos y financieros. |
| Dependencia con respecto al riesgo | Dependencia del agua en una cuenca sometida a estrés -> disponibilidad restringida y mayores costes operativos. | Datos del emplazamiento y de la cuenca; sensibilidad de la producción; previsiones de adquisiciones y costes. |
| Dependencia con respecto a una oportunidad | Acceso a mano de obra cualificada -> capacidad para ampliar los productos con menores emisiones de carbono. | Plan de personal; brecha de capacidades; plan de mercado y de gastos de capital. |
| Otro factor con respecto al riesgo | Nueva regulación o peligro climático -> deterioro del valor de los activos, efectos sobre los gastos de capital o los ingresos. | Análisis prospectivo del horizonte regulatorio; análisis de peligros; modelo financiero. |
| Impacto positivo con respecto a una oportunidad | El producto proporciona un beneficio ambiental verificado -> oportunidad de demanda, fijación de precios o acceso a financiación. | Evidencia del impacto; análisis de mercado; contratos con clientes; previsión financiera. |
5. Aplicar horizontes temporales y umbrales
REQUISITO El horizonte temporal predeterminado a corto plazo es el periodo utilizado para los estados financieros. El medio plazo abarca desde el final del periodo a corto plazo hasta cinco años, y el largo plazo es superior a cinco años. La entidad informante puede utilizar horizontes diferentes cuando esté justificado, pero las decisiones y su efecto en la información a revelar deberían ser transparentes.
Anclaje de la fuente: ESRS 1 revisada, disposiciones sobre horizontes temporales.
Los umbrales pueden ser cuantitativos, cualitativos o combinados. En un enfoque descendente, las consideraciones cualitativas pueden ser suficientes para alcanzar una conclusión a nivel de tema. En un enfoque ascendente, la entidad informante puede utilizar consideraciones cualitativas o umbrales cuantitativos en función de la naturaleza del IRO, los datos y las circunstancias. Los umbrales no deberían prevalecer sobre un posible impacto grave en los derechos humanos simplemente porque la probabilidad sea incierta.
Rule
Control de los umbrales
Documente el responsable del umbral, la definición, la evidencia, la calibración, las excepciones y la aprobación. Conserve la puntuación original y el juicio final cuando la gobernanza anule o refine un resultado mecánico.
6. Agregar y desagregar sin ocultar diferencias materiales
REQUISITO La entidad informante elige un nivel de agregación o desagregación que permita a los usuarios comprender las variaciones significativas por tema, sector, filial, geografía, activo u otra dimensión pertinente. El nivel utilizado para la evaluación de la materialidad no determina automáticamente el nivel de desagregación publicado.
Anclaje de la fuente: ESRS 1 revisada, disposiciones sobre agregación y desagregación.
Un IRO a nivel de grupo puede ser adecuado cuando la vía y la respuesta son realmente comunes. Pueden ser necesarios IRO o informaciones a revelar separados cuando una ubicación, un grupo de trabajadores, un producto, un ecosistema o un segmento de la cadena de valor presenta una gravedad, probabilidad o efecto financiero materialmente diferente. La agregación no debe ocultar un impacto local grave tras un promedio de grupo inmaterial.
En la práctica
7. Campos recomendados del registro de IRO
| Campo | Finalidad |
|---|---|
| ID y versión del IRO | Identidad estable y control de cambios. |
| Tema/subtema | Conexión con la arquitectura de ESRS. |
| Tipo y dirección del IRO | Impacto, riesgo u oportunidad; real/potencial; positivo/negativo. |
| Descripción y vía | Fuente, parte interesada/recurso afectado, evento o condición y consecuencia. |
| Ubicación de las operaciones propias/en la cadena de valor | Entidad, activo, producto, relación, nivel, geografía y horizonte temporal. |
| Conexión/participación | Causado, contribuido a u otra conexión/vinculación directa, cuando se utilice para la respuesta de diligencia debida. |
| Criterios de impacto | Magnitud, alcance, carácter irreparable y probabilidad, según proceda. |
| Criterios financieros | Magnitud, probabilidad, horizonte temporal y vía del efecto financiero afectada. |
| Dependencias e IRO relacionados | Dependencia natural, humana o social y riesgos/oportunidades relacionados. |
| Evidencia y aportaciones de las partes interesadas | Fuentes, consulta, expertos, ciencia, sistemas de riesgos y limitaciones. |
| Umbral y juicio | Resultado mecánico, conclusión cualitativa, excepción y persona que aprueba. |
| Respuesta de la dirección | Políticas, acciones, métricas, metas y conexión con la reparación. |
| Estado y factor desencadenante de la revisión | Material/no material, última actualización, cambios significativos y próxima revisión. |
Hypothetical scenario
Ejemplo ilustrativo 1 - cobalto aguas arriba y trabajo infantil
Un fabricante utiliza componentes que contienen cobalto. La evidencia sectorial y geográfica indica un posible impacto grave de trabajo infantil en niveles más alejados de la cadena de valor aguas arriba. Los datos del proveedor directo están incompletos. El impacto sigue estando conectado a los productos de la entidad declarante a través de relaciones comerciales; la ausencia de un contrato de primer nivel con la mina no lo excluye del alcance. La evaluación del impacto prioriza la gravedad, y la probabilidad se determina a partir de la evidencia regional, sectorial y de los proveedores. El campo de conexión de la diligencia debida registra que actualmente no se ha demostrado que la entidad declarante haya causado o contribuido al impacto, pero puede estar directamente vinculada a él a través de la cadena de suministro. Esto orienta el uso de la capacidad de influencia y el enfoque de reparación. Por separado, la entidad declarante evalúa riesgos financieros como la interrupción del suministro, las medidas regulatorias y la pérdida de clientes.
Illustrative only. It shows how the decision is made, not wording that can be copied or relied on.
Hypothetical scenario
Ejemplo ilustrativo 2 - dependencia del agua
Un productor de alimentos depende del agua de una cuenca que, según las proyecciones, estará sometida a un mayor estrés. Su captación actual no se ha identificado como un impacto negativo material tras un análisis específico del contexto, pero la dependencia crea un riesgo material para la producción y los costes a medio plazo. Se trata de un IRO financieramente material incluso sin una conclusión de materialidad de impacto en la misma dirección. El registro de IRO vincula los datos de la cuenca, la sensibilidad de la producción, los escenarios de costes y las decisiones de capacidad previstas. El informe no debería forzar que el riesgo de dependencia se incluya en una narrativa exclusivamente de impacto.
Illustrative only. It shows how the decision is made, not wording that can be copied or relied on.
En la práctica
9. Errores comunes
| Error | Corrección |
|---|---|
| Comenzar con la lista de temas de ESRS y redactar un riesgo por tema | Comenzar con las actividades, las relaciones, las partes interesadas, las dependencias y las vías; después, vincular los IRO con los temas. |
| Evaluar únicamente las operaciones propias | Incluir los productos, los servicios y las relaciones directas e indirectas de la cadena de valor. |
| Utilizar una única puntuación para los impactos y los efectos financieros | Aplicar los distintos criterios de materialidad de impacto y materialidad financiera, y registrar las interacciones. |
| Tratar «directamente vinculada» como «proveedor directo» | Utilizar el significado de diligencia debida: la vinculación puede surgir a través de relaciones empresariales más profundas. |
| Reducir los impactos sobre los derechos humanos porque la probabilidad es baja | Para los impactos negativos potenciales sobre los derechos humanos, la gravedad tiene precedencia. |
| Compensar impactos positivos y negativos | Evaluar cada impacto por separado e informar de forma transparente sobre la respuesta de gestión. |
| Contabilizar las intenciones políticas futuras como mitigación actual | Considerar únicamente la prevención o mitigación implementada que razonablemente pueda ser eficaz. |
| Utilizar promedios del grupo que oculten la gravedad local | Desglosar cuando el contexto pudiera cambiar la conclusión sobre la materialidad. |
| Ignorar las dependencias que no tienen un impacto externo actual | Evaluar las dependencias como fuentes independientes de riesgos u oportunidades. |
| Mantener congelada la DMA durante tres años sin revisar los factores desencadenantes | En cada fecha de presentación de información, considerar los cambios significativos y actualizar cuando sea necesario. |
Rule
Mito frente a realidad
Mito: Un registro de IRO es una lista de temas ESG con puntuaciones rojas, ámbar y verdes. Realidad: registra vías específicas de impacto y financieras, ubicaciones, evidencias, umbrales, juicios, relaciones y factores desencadenantes de revisión.
Preparación
10. Lista de comprobación para la identificación de IRO
- El proceso parte de la estrategia, el modelo de negocio, los sectores, las geografías, las actividades y las relaciones de la cadena de valor.
- Los enfoques descendente y ascendente se utilizan deliberadamente y se documenta el motivo del nivel de granularidad.
- Se identifican los impactos actuales y potenciales, positivos y negativos, en las operaciones propias y en la cadena de valor.
- Las vías de impacto identifican a las personas afectadas o los recursos medioambientales afectados, la ubicación y el horizonte temporal.
- La escala, el alcance, el carácter irreparable y la probabilidad se aplican según sea necesario.
- Los impactos negativos potenciales sobre los derechos humanos no se excluyen únicamente porque la probabilidad sea incierta o baja.
- Los impactos positivos y negativos no se compensan.
- Se identifican las dependencias y se utilizan para derivar riesgos y oportunidades.
- Los riesgos y oportunidades financieros se evalúan mediante la magnitud, la probabilidad y los horizontes temporales.
- Las evidencias de las partes interesadas, de la diligencia debida, de la gestión de riesgos, científicas y de expertos se conservan junto con sus limitaciones.
- La agregación no oculta una variación local, de productos o de grupos de partes interesadas grave.
- El registro de IRO enlaza con PATM, la información temática, los efectos financieros y la aprobación por los órganos de gobierno.
- Los cambios significativos se evalúan en cada fecha de presentación de información y el registro de cambios está actualizado.
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| Relación | Norma / divulgación |
|---|---|
| Directa o de apoyo | ESRS 1 párrs. 22-52 |
| Directa o de apoyo | ESRS 2 IRO-1 |
| Directa o de apoyo | ESRS 2 IRO-2 |
| Directa o de apoyo | Terminología de participación en la diligencia debida de los UNGP/OECD |
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