Huidige en verwachte financiële effecten onder IFRS S1 en S2: een praktische handleiding

De toelichting op financiële effecten is geen prognose van de volledige winst-en-verliesrekening en wordt evenmin geacht te zijn voldaan door slechts te herhalen dat klimaat- of duurzaamheidsaangelegenheden “mogelijk van invloed zijn op de winstgevendheid”. Het praktische doel is een traceerbare keten te tonen van het geïdentificeerde risico of de geïdentificeerde kans, via de zakelijke en financiële transmissiekanalen, naar huidige opgenomen effecten en verwachte veranderingen in financiële positie, prestaties en kasstromen. Die keten helpt gebruikers ook om mogelijke effecten op de timing van kasstromen en onzekerheid, toegang tot financiering en kapitaalkosten te begrijpen — de bredere dimensies van de vooruitzichten van de entiteit onder IFRS S1.

Duurzaamheidsaangelegenheden werken vaak tegelijkertijd via meerdere kanalen. Een overstroming kan een actief beschadigen, de productie onderbreken, verzekeringsvoorwaarden wijzigen en kapitaaluitgaven versnellen. Een regulatoire transitie kan de vraag, prijsstelling, operationele kosten en economische levensduur van bestaande activa beïnvloeden. Een productkans kan investeringen vereisen voordat opbrengsten zichtbaar zijn. Als de toelichting rechtstreeks van “klimaatrisico” naar één onverklaard getal springt, kunnen gebruikers het mechanisme niet begrijpen of de consistentie met de jaarrekening en plannen niet toetsen.

De informatie omvat ook naar opzet onzekerheid. Verwachte effecten zijn geen in de jaarrekening opgenomen bedragen en hoeven niet volkomen nauwkeurig te zijn. Onzekerheid is echter geen reden voor algemene bewoordingen. De entiteit zou redelijke en onderbouwbare informatie moeten gebruiken die beschikbaar is zonder onevenredige kosten of inspanning, en een aanpak die in verhouding staat tot haar vaardigheden, capaciteiten en middelen. Het resultaat zou de richting, timing, omvang of bandbreedte van verwachte effecten moeten tonen voor zover dat nuttig is voor besluitvorming.

Een gedisciplineerde analyse begint met de geïdentificeerde duurzaamheidsgerelateerde aangelegenheid en volgt de kanalen waarlangs deze gevolgen zou kunnen hebben voor de verslaggevende entiteit. De keten moet voldoende specifiek zijn om verband te houden met posten, planningsaannames en managementbeslissingen.

De analyse brengt de duurzaamheidsgerelateerde aangelegenheid in verband met financiële effecten, financiële planning en de bredere vooruitzichten van de entiteit.

Actuele financiële effecten beschrijven hoe duurzaamheidsgerelateerde risico’s en kansen gedurende de verslagperiode van invloed waren op de financiële positie, financiële prestaties en kasstromen van de entiteit. Zij moeten worden verbonden met de gerelateerde financiële overzichten, maar de duurzaamheidsinformatieverschaffing is niet beperkt tot bedragen die afzonderlijk zijn gepresenteerd of opgenomen op grond van standaarden voor financiële verslaggeving. Zij kan uitleggen hoe een aangelegenheid meerdere posten of schattingen van het management heeft beïnvloed, mits de uitleg consistent is met de grondslag voor financiële verslaggeving en niet impliceert dat een opname heeft plaatsgevonden die niet heeft plaatsgevonden.

Toegang tot financiering en vermogenskosten zijn hierboven opgenomen als overwegingen met betrekking tot transmissie en vooruitzichten. Zij moeten niet worden gepresenteerd alsof IFRS S1 altijd een afzonderlijk gekwantificeerd „effect op de vermogenskosten” vereist. De informatieverschaffing moet de beschikbare materiële informatie weerspiegelen en aangeven hoe de risico’s en kansen van de entiteit haar vooruitzichten beïnvloeden.

Verwachte financiële effecten leggen uit hoe de entiteit verwacht dat de financiële positie, financiële prestaties en kasstromen op korte, middellange en lange termijn zullen veranderen. IFRS S1 vereist dat wordt overwogen hoe de aangelegenheden in de financiële planning zijn opgenomen. De analyse moet daarom dezelfde planningshorizonten, kernveronderstellingen en goedgekeurde strategische acties gebruiken als de begrotingen en plannen van de entiteit, tenzij een verschil wordt toegelicht.

Verwachte veranderingen in de financiële positie en financiële prestaties van de entiteit, zoals geplande investeringen en desinvesteringen, toekomstige effecten op activa of verplichtingen, veranderingen in opbrengsten en kosten, en gevolgen voor de financiering.

De tijdshorizonten waarbinnen effecten redelijkerwijs kunnen optreden en hoe die tijdshorizonten verband houden met strategische besluitvorming en kapitaalallocatie.

De geplande financieringsbronnen voor de strategie en de risicoreactie, waar dat materieel is.

De gecombineerde effecten van risico’s, kansen, strategische reacties en andere factoren, in plaats van schijnprecisie voor één geïsoleerde drijver.

Significante veronderstellingen, scenario’s, afhankelijkheden, onzekerheden en beperkingen die gebruikers moeten begrijpen om de schatting of bandbreedte te kunnen begrijpen.

Paragrafen 38–40 van IFRS S1 en paragrafen 19–21 van IFRS S2 bieden een gedisciplineerd besluitvormingstraject, geen algemene vrijstelling van toelichting over financiële effecten. De entiteit vraagt eerst of nuttige kwantitatieve informatie kan worden verstrekt. Als zij geen afzonderlijke kwantitatieve informatie kan verstrekken, toetst zij de gespecificeerde gronden en verstrekt zij vervolgens de vereiste toelichting en kwalitatieve informatie.

De mechanismen voor kwantitatieve informatie zijn voorwaardelijk en laten de kwalitatieve toelichting en, waar nuttig, gecombineerde kwantitatieve effecten onverlet.

Wanneer kwantitatieve informatie wordt verstrekt, staat IFRS S1 één bedrag of een bandbreedte toe. Een bandbreedte is vaak getrouwer wanneer de onzekerheid materieel is en meerdere uitkomsten redelijkerwijs mogelijk blijven. De entiteit zou een smalle bandbreedte die een door het model niet ondersteunde precisie suggereert, moeten vermijden, evenals een bandbreedte die zo ruim is dat deze geen besluitrelevante informatie biedt. De toelichting zou de tijdshorizon, eenheden, afbakening, scenario- of waarschijnlijkheidsbasis en de belangrijkste aannames waardoor het resultaat varieert, moeten uitleggen.

Kwantitatieve informatie kan ook worden gepresenteerd aan de hand van wijzigingen in posten, investeringsenveloppes, kosten- of omzetbandbreedtes, blootstelling van activa, bandbreedtes voor kasstroomtiming of andere maatstaven die het verwachte effect getrouw weergeven. Het hoeft geen enkel “totaal financieel duurzaamheidseffect” te zijn. Aggregatie zou echter materiële verschillen tussen risico’s, kansen of tijdshorizonten niet mogen verhullen.

Meetonzekerheid wordt verwacht, in het bijzonder voor langetermijneffecten van klimaat, natuur, technologie en markten. Het antwoord is transparante schatting in plaats van niet-onderbouwde zekerheid. De entiteit zou significante aannames en bronnen van onzekerheid moeten identificeren, de aanpak moeten toelichten en ervoor moeten zorgen dat toekomstgerichte informatie de informatie weerspiegelt die op de verslagdatum beschikbaar was, zonder onevenredige kosten of inspanningen. Schattingen kunnen nog steeds nuttig zijn, ook wanneer ze minder nauwkeurig zijn dan bedragen in de financiële overzichten.

Een sterke toelichting wordt niet door het duurzaamheidsteam geïsoleerd opgesteld. Finance, FP&A, strategie, treasury, risico, belastingen, verzekering en businessverantwoordelijken zouden overeenstemming moeten bereiken over het transmissiekanaal en over de manier waarop dit in de feitelijke planning van de entiteit tot uitdrukking komt. De toelichting mag een ander aggregatieniveau gebruiken dan interne plannen, maar zou zonder uitleg geen aannames moeten gebruiken die daarmee strijdig zijn.

Een retailnetwerk identificeert een materieel fysiek klimaatrisico dat gevolgen heeft voor tien distributielocaties. Tijdens de verslagperiode veroorzaakte één overstroming £4 miljoen aan reparatie- en voorraadkosten en een verzekeringsuitkering van £2 miljoen. Het financiële plan van de groep omvat £35–£45 miljoen aan investeringen in veerkracht over vier jaar, gefaseerde verplaatsing van twee locaties en hogere eigen risico’s voor verzekeringen. De timing en het voordeel van vermeden verliezen zijn afhankelijk van de planningsvergunning, de voorwaarden van verzekeraars en de frequentie van ernstige gebeurtenissen.

De toelichting op de huidige effecten verbindt de opgenomen reparatiekosten en verzekeringsuitkering met de relevante posten in de financiële overzichten en kasstromen. De toelichting op de verwachte effecten gebruikt een bandbreedte voor geplande investeringen, beschrijft het verwachte effect op afschrijvingen en operationele kasstromen en legt uit waarom toekomstige vermeden verliezen niet afzonderlijk op nuttige wijze kunnen worden gekwantificeerd. Zij identificeert de betrokken activa- en kostenposten en licht het kwalitatieve effect van hogere eigen risico’s en mogelijke onderbreking toe. De veronderstellingen stemmen overeen met het goedgekeurde kapitaalplan en de scenarioanalyse.