SEC выражает обеспокоенность по поводу финансирования IFRS и ISSB на круглом столе OECD

Глобальные стандарты финансовой отчетности вновь находятся под пристальным вниманием, поскольку регуляторы и участники рынка оценивают баланс между надежным бухгалтерским учетом и возникающими требованиями по раскрытию информации в области устойчивого развития.

Доклад председателя SEC Пола Аткинса на круглом столе OECD в Париже подчеркнул возобновившееся внимание к расширяющемуся мандату IFRS Foundation. Его замечания акцентировали внимание на проблемах баланса между финансированием стандартов бухгалтерского учета и стандартов в области устойчивого развития, а также на регуляторных последствиях перехода от моделей финансовой к двойной значимости.

Стандарты IFRS и регуляторные основы

Высококачественные стандарты бухгалтерского учета остаются краеугольным камнем эффективного регулирования рынков капитала. В соответствии с правилами США, отечественные компании обязаны готовить свою финансовую отчетность в соответствии с U.S. GAAP. С 2007 года, однако, иностранные эмитенты получили право представлять отчеты на основе Международных стандартов финансовой отчетности (IFRS), выпускаемых Международным советом по стандартам бухгалтерского учета (IASB), без необходимости конвертации к U.S. GAAP.

На момент принятия этого решения Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) подчеркнула важность независимости, управления и устойчивости IASB как установщика стандартов, а также способность IFRS Foundation обеспечивать стабильное и долгосрочное финансирование IASB. Эти аспекты считались ключевыми для обеспечения постоянного развития высококачественных, глобально признанных стандартов.

Создание ISSB и проблемы финансирования

В 2021 году IFRS Foundation расширила свою компетенцию, создав Международный совет по устойчивым стандартам (ISSB). Ответственность за привлечение финансовых ресурсов теперь распространяется на оба органа — IASB и ISSB. Председатель SEC Пол Аткинс предупредил, что это расширение не должно отвлекать внимание и финансирование от IASB, мандат которого заключается в предоставлении надежных стандартов бухгалтерского учета, лежащих в основе финансовой отчетности.

Стабильное и достаточное финансирование считается критически важным для операционной эффективности IASB. В случае дефицита финансирования одно из первоначальных предположений, лежавших в основе освобождения от конвертации отчетности на базе IFRS в 2007 году, может перестать быть действительным. Аткинс отметил, что в таком случае Комиссии, возможно, придется пересмотреть вопрос о том, продолжает ли отчетность на базе IFRS без конвертации эффективно обслуживать рынок США.

Надежная отчетность и распределение капитала

Надежная финансовая отчетность является фундаментом для принятия решений по распределению капитала. Ожидается, что стандарты IASB будут оставаться сфокусированными на финансовом учете и не будут использоваться как механизм для продвижения политических или социальных целей. По мнению Аткинса, приоритетное положение IASB в модели финансирования IFRS Foundation необходимо для сохранения целостности глобальной финансовой отчетности и поддержания доверия инвесторов.

Финансовая значимость против двойной значимости

Наряду с бухгалтерскими стандартами финансовая значимость остается центральным элементом эффективного регулирования. Подход, ориентированный на финансовую значимость, приоритизирует обязательства по раскрытию информации, которые непосредственно служат интересам инвесторов, обеспечивающих капитал, стимулирующий корпоративный рост.

В отличие от этого, Европейский союз внедрил модель двойной значимости через Corporate Sustainability Reporting Directive (CSRD) и Corporate Sustainability Due Diligence Directive (CSDDD). Эти нормативные акты требуют от компаний раскрывать не только финансово значимую информацию, но и данные о более широких экологических и социальных воздействиях.

Atkins выразил обеспокоенность тем, что предписывающий характер этих директив накладывает дополнительные обязательства на американские компании, работающие в ЕС, что потенциально увеличивает издержки, которые могут быть переложены на американских инвесторов и потребителей. Несмотря на признание недавних усилий ЕС по упрощению и оптимизации режима отчетности, он подчеркнул необходимость вернуться к финансовой значимости как руководящему принципу раскрытия информации.

Заключение

Баланс между финансовой и отчетностью по устойчивому развитию остается предметом пристального внимания. По мере того как международные регуляторы совершенствуют свои подходы, основная задача заключается в обеспечении того, чтобы стандарты продолжали предоставлять полезную для принятия решений информацию для рынков капитала, без ослабления акцента на финансовую значимость и без подрыва операционных возможностей IASB.