Совет ЕС одобрил регламент по стандартизации практик ESG-рейтингов
Совет Европейского Союза утвердил новый регламент 19 ноября 2024 года, направленный на усиление управления и прозрачности ESG-рейтингов. Регламент устанавливает чёткие требования к поставщикам ESG-рейтингов, включая меры для обеспечения независимости, предотвращения конфликтов интересов и расширения роли ESMA в надзоре за этими рейтингами в рамках ЕС.
19 ноября 2024 года Совет Европейского Союза одобрил регламент, направленный на повышение прозрачности, надёжности и сопоставимости ESG-рейтингов (экологические, социальные и управленческие факторы) внутри ЕС. Этот нормативный акт, первоначально предложенный Европейской Комиссией 13 июня 2023 года, является частью широкой инициативы по укреплению доверия инвесторов к устойчивым финансовым продуктам.
Он дополняет ранее достигнутые соглашения, такие как регламент Совета декабря 2023 года о поставщиках ESG-рейтингов и предварительное соглашение с Европейским парламентом февраля 2024 года. Новый регламент направлен на усиление ESG-рейтингов через единый подход, выгодный как для участников рынка, так и для инвесторов.
Документ будет опубликован в Официальном журнале Европейского Союза в начале 2025 года и вступит в силу через 20 дней после публикации, примерно в средине 2025 года. Его положения станут обязательными для исполнения через 18 месяцев, то есть в конце 2026 года, предоставляя компаниям и поставщикам достаточно времени для адаптации к новым правилам.
Особое внимание уделяется следующим аспектам:
- Защите независимости сотрудников и участников, вовлечённых в процесс присвоения ESG-рейтингов;
- Надзору со стороны ESMA (Европейского управления по ценным бумагам и рынкам);
- Временным мерам поддержки малых поставщиков ESG-рейтингов в их развитии и выходе на рынок.
Документ также определяет требования к раскрытию информации по ESG-рейтингам и указывает случаи, в которых регламент неприменим, обеспечивая сбалансированный и пропорциональный подход.
Регламент определяет сферу применения и исключения, обеспечивая всестороннюю и справедливую нормативную базу. Эти положения направлены на укрепление целостности и надёжности ESG-рейтингов, содействие прозрачности и минимизацию риска гринвошинга.
Защита независимости в ESG-рейтингах
Поставщики ESG-рейтингов должны обеспечивать, чтобы их сотрудники, а также другие лица, участвующие в процессе рейтинга, сохраняли строгую независимость и беспристрастность.
Участие в определении ESG-рейтинга должно быть исключено в ситуациях возникновения конфликта интересов, включая любые признаки самооценки, самоинтереса, адвокации или знакомства, вызванные финансовыми, личными, деловыми или трудовыми отношениями. Кроме того, участие следует избегать, если объективность была компрометирована, в особенности gdy независимая, разумная и осведомлённая третья сторона может определить, что независимость лица была подорвана, даже в случаях применения мер предосторожности.
Если оцениваемый объект или эмитент подвергается слиянию или поглощению в ходе рейтинговой оценки, лица, участвующие в ней, должны выявить любые текущие или недавние интересы или отношения, которые могут поставить под угрозу их независимость. Им также необходимо оценить возможность продолжать участие в оценке с учётом доступных мер предосторожности после вступления в силу слияния или поглощения.
Роль ESMA в надзоре за ESG-рейтинговыми агентствами
Для повышения доверия и прозрачности ESMA будет осуществлять надзор за поставщиками ESG-рейтингов в ЕС, согласуя этот контроль с нормативной базой для агентств кредитных рейтингов согласно Регламенту (EC) No.1060/2009. Роль ESMA имеет ключевое значение для обеспечения согласованности, ясности и подотчётности ESG-рейтингов.
Надзорные полномочия ESMA включают:
- Сбор информации: ESMA может запрашивать всю необходимую информацию у поставщиков ESG-рейтингов, лиц, участвующих в рейтинговой деятельности, оцененных субъектов и третьих сторон, ответственных за аутсорсинг, для эффективного выполнения своих обязанностей;
- Расследовательские полномочия: ESMA имеет право проводить расследования и выездные проверки для проверки соответствия требованиям регламента;
- Принятие мер принуждения: ESMA может требовать от поставщиков ESG-рейтингов прекратить нарушения и налагать штрафы или периодические санкции за несоблюдение;
- Разработка технических стандартов: ESMA будет разрабатывать регуляторные технические стандарты (RTS), определяющие процесс авторизации и требования надзора, обеспечивая прозрачность и консультации с заинтересованными сторонами.
Осуществляя эти полномочия, ESMA играет ключевую роль в поддержании целостности ESG-рейтингов, укреплении доверия и содействии устойчивому финансированию в ЕС.
Поддержка малых поставщиков ESG-рейтингов
Для стимулирования участия на рынке и снижения административных нагрузок будет введён временный режим поддержки малых поставщиков ESG-рейтингов, работающих до вступления в силу данного регламента.
Этот режим вводит специальные положения для малых поставщиков ESG-рейтингов, позволяя им регистрироваться в ESMA без прохождения полной процедуры авторизации. В течение этого периода они должны лишь соблюдать организационные и раскрывающие требования. Чтобы предотвратить злоупотребления, ESMA будет внимательно контролировать ситуацию, чтобы средние или крупные группы не могли воспользоваться этой схемой. По окончании временного режима малые поставщики ESG-рейтингов будут обязаны подать заявление на полную авторизацию для продолжения деятельности. Впоследствии будут применяться надзорные сборы пропорционально их годовому чистому обороту, обеспечивая справедливый и сбалансированный подход.
Принципы и цели Регламента
Данный регламент устанавливает единые рамки для повышения достоверности, ясности и сопоставимости ESG-рейтингов, поддерживая повестку дня устойчивого финансирования. В частности, он направлен на предотвращение гринвошинга и социального «прымазывания», обеспечение добросовестного корпоративного управления и независимости среди поставщиков ESG-рейтингов, а также достижение высокого уровня защиты инвесторов и потребителей.
Область применения и исключения
Регламент применяется к ESG-рейтингам, выпускаемым поставщиками, действующими на территории Союза, или распространяемым среди регулируемых финансовых учреждений, государственных органов, и институтов. Однако он не распространяется на частные ESG-рейтинги, не предназначенные для публичного раскрытия или распространения, а также на внутренние ESG-рейтинги, используемые исключительно регулируемыми финансовыми учреждениями для внутренних или внутригрупповых целей.
Аспекты регулирования включают в себя:
- Надзор за основанными в ЕС поставщиками ESG-рейтингов: поставщики ESG-рейтингов, работающие в ЕС, обязаны быть авторизованы и находиться под надзором Европейского органа по ценным бумагам и рынкам (ESMA). Им необходимо соблюдать конкретные требования к раскрытию информации для обеспечения прозрачности и единообразия практик.
- Доступ для поставщиков ESG-рейтингов, не входящих в ЕС: поставщики ESG-рейтингов, не являющиеся резидентами ЕС, желающие работать на территории Союза, должны следовать одному из трех путей: получить одобрение своих ESG-рейтингов у авторизованного ЕС поставщика ESG-рейтингов, пройти процедуру признания на основании количественных критериев, либо быть включенными в реестр ЕС после принятия решения о эквивалентности.
- Управление конфликтами интересов: поставщики ESG-рейтингов обязаны предпринимать "все необходимые меры" для предотвращения любых существующих или потенциальных конфликтов интересов.
Рамки направлены на укрепление доверия к ESG-рейтингам среди заинтересованных сторон и гармонизацию практик как для поставщиков, базирующихся в ЕС, так и для международных поставщиков.
Выводы по Регламенту для поставщиков ESG-рейтингов
Регламент обеспечивает повышение независимости и прозрачности, подчеркивая важность беспристрастности поставщиков ESG-рейтингов и предотвращая конфликты интересов, что создает более надежную систему для всех участников. Он предоставляет Европейскому органу по ценным бумагам и рынкам (ESMA) полномочия надзорного органа, обеспечивающего единообразное применение правил и способствующего доверия к ESG-рейтингам.
Рамки также поддерживают мелких поставщиков, вводя упрощенные условия, такие как временная регистрация без полной авторизации, что облегчает их выход на рынок и интеграцию. Ключевой задачей является снижение рисков гринвошинга, укрепление доверия инвесторов и потребителей к ESG-рейтингам, при этом гарантируя четкие и справедливые правила, способствующие сбалансированному росту и предотвращающие дискриминацию мелких участников.
