Waarom UK SRS S2 moet worden toegepast met UK SRS S1

Functionele visualisatie gemaakt voor London Reporting Academy. De visualisatie is illustratief en moet worden gelezen in samenhang met het artikel.

UK SRS S2 paragraaf C2 is expliciet: de entiteit past S2 en S1 tegelijkertijd toe voor zover S1 betrekking heeft op klimaatgerelateerde risico's en kansen. Dit is niet slechts implementatieadvies. Het maakt deel uit van de toepassingsbepalingen van de standaard.

De voorstellen van de FCA in CP26/5 versterken dezelfde architectuur. In de consultatie wordt opgemerkt dat verschillende fundamenten die nodig zijn voor klimaatrapportage in S1 staan en niet in S2 worden herhaald, en wordt voorgesteld dat beursgenoteerde ondernemingen die binnen de reikwijdte vallen de relevante secties van S1 toepassen wanneer zij onder S2 rapporteren.

Paragraaf 17 van S1 vereist materiële informatie over duurzaamheidsgerelateerde risico’s en kansen waarvan redelijkerwijs kan worden verwacht dat deze de vooruitzichten beïnvloeden. Paragraaf 18 definieert materialiteit aan de hand van de vraag of redelijkerwijs kan worden verwacht dat het weglaten, onjuist weergeven of verhullen van de informatie van invloed kan zijn op beslissingen van primaire gebruikers.

Deze materialiteitsfilter is van toepassing op S2. De filter heft specifieke vereisten van S2 niet automatisch op; in plaats daarvan bepaalt deze welke materiële informatie nodig is om daaraan te voldoen in de omstandigheden van de entiteit. De analyse moet verbonden blijven met de vooruitzichten en met de informatiebehoeften van beleggers, kredietverstrekkers en andere crediteuren.

Een klimaatrapport zou voor elk belangrijk toelichtingsgebied een vastlegging van het materialiteitsoordeel moeten bijhouden: risico of kans, tijdshorizon, aard en omvang van mogelijke effecten, onderbouwing, gevolg voor de toelichting, verantwoordelijke, beoordelaar en aanleiding voor herbeoordeling.

Paragraaf 20 van S1 vereist dat duurzaamheidsgerelateerde financiële informatie betrekking heeft op dezelfde rapporterende entiteit als de gerelateerde financiële overzichten. Voor een geconsolideerde groep betekent dit normaal gesproken de moedermaatschappij en de geconsolideerde dochterondernemingen.

Dat betekent niet dat elke maatstaf dezelfde technische afbakening hanteert. Paragraaf 29(a)(iv) van S2 vereist bijvoorbeeld dat Scope 1- en Scope 2-emissies worden uitgesplitst tussen de geconsolideerde administratieve groep en andere deelnemingen. Scope 3 strekt zich uit tot in de waardeketen. Het verslag zou de rapporterende financiële entiteit, de organisatorische GHG-afbakening, informatie over de waardeketen en uitsluitingen die specifiek zijn voor de maatstaf met elkaar moeten reconciliëren, in plaats van deze als één ongedeeld perimeter te behandelen.

Overnames, desinvesteringen, reorganisaties en wijzigingen in zeggenschap zouden aanleiding moeten geven tot een beoordeling van de afbakening, een vergelijkende beoordeling en een actualisering van de onderbouwing.

Paragrafen 21-24 van S1 vereisen dat informatie zodanig wordt gepresenteerd dat gebruikers inzicht kunnen krijgen in de verbanden tussen de verstrekte informatie en tussen duurzaamheidsgerelateerde financiële informatie en de gerelateerde financiële overzichten. De financiële overzichten moeten worden geïdentificeerd, gegevens en aannames zouden voor zover mogelijk consistent moeten zijn en dezelfde presentatievaluta wordt gebruikt wanneer een valuta is gespecificeerd.

Voor S2 betekent dit dat een klimaatrisico dat in het strategiegedeelte wordt beschreven, moet worden verbonden met de relevante scenarioaannames, financiële effecten, maatstaven, doelstellingen en reactie op het gebied van risicobeheer. Wanneer de financiële overzichten andere aannames of een andere afbakening hanteren, zou het verschil begrijpelijk moeten zijn in plaats van verborgen.

Een bruikbare financiële aansluiting legt voor elk materieel klimaatrisico of elke materiële klimaatkans vast: het betrokken traject voor opbrengsten/kosten/activa/verplichtingen/kasstromen/financiering, de planningsaanname, de post in het financiële overzicht, de locatie van de toelichting, de verantwoordelijke en de beoordelingsstatus.

Paragraaf 60 van S1 vereist dat informatie die op grond van de UK Sustainability Reporting Standards moet worden verstrekt, deel uitmaakt van financiële verslagen voor algemene doeleinden. Paragrafen 61-63 bieden flexibiliteit met betrekking tot de locatie, onder voorbehoud van toepasselijke regelgeving, mits de informatie duidelijk herkenbaar is en de kruisverwijzingen aan de voorwaarden voldoen.

Paragraaf 64 van S1 vereist dat duurzaamheidsgerelateerde financiële informatie op hetzelfde moment als de gerelateerde financiële overzichten en over dezelfde verslagperiode wordt gerapporteerd. De regeling voor uitgestelde publicatie in IFRS S1 is uit UK SRS S1 verwijderd. Een later duurzaamheidsverslag kan niet worden beschouwd als voldoend aan de vereiste van gelijktijdigheid enkel omdat ernaar wordt verwezen.

Op grond van B45-B47 wordt informatie waarnaar via een kruisverwijzing wordt verwezen, onderdeel van de volledige set. De kruisverwijzing moet de precieze locatie identificeren, de informatie moet onder dezelfde voorwaarden en op hetzelfde moment beschikbaar zijn en de opname ervan mag de begrijpelijkheid van de informatie niet verminderen. De entiteit behoudt de verantwoordelijkheid voor autorisatie en volledigheid.

Paragraaf 70 van S1 vereist vergelijkende informatie voor alle bedragen die in de verslagperiode zijn verstrekt en voor narratieve informatie wanneer die nuttig is om de huidige periode te begrijpen. S2 C1 schrapt de vereiste van vergelijkende informatie voor de eerste jaarlijkse verslagperiode waarin S2 wordt toegepast.

De vrijstelling voor het eerste jaar neemt niet weg dat de grondslag, methode, afbakening en aannames voor de huidige periode moeten worden toegelicht. Zij rechtvaardigt evenmin het weglaten van intern beschikbare historische informatie wanneer die informatie nodig is om een trend, basisjaar voor een doelstelling of materiële wijziging toe te lichten.

Een overgangsregister zou voor elke maatstaf en narratieve toelichting de eerste verslagperiode, de beschikbaarheid van vergelijkende informatie, methodewijzigingen, herzieningen en het jaar waarin volledige vergelijkende informatie vereist zal zijn, moeten identificeren.

Paragrafen 74-76 van S1 vereisen toelichting van significante oordelen die zijn gemaakt bij het opstellen van duurzaamheidsgerelateerde financiële informatie, met uitzondering van oordelen waarbij schattingen een rol spelen. Paragrafen 77-82 behandelen de belangrijkste onzekerheden die van invloed zijn op gerapporteerde bedragen en andere informatie.

In een S2-verslag kunnen significante oordelen betrekking hebben op de classificatie van een risico als fysiek of transitierisico, definities van tijdshorizonten, conclusies over materialiteit, scenariokeuze, kwantificering van financiële effecten, keuzes met betrekking tot de GHG-afbakening, schattingen van Scope 3-categorieën, definities van de kwetsbaarheid van activa en methodologieën voor doelstellingen.

Het doel is niet om het verslag om te vormen tot een methodologiehandboek. Het doel is gebruikers voldoende informatie te geven om te begrijpen waar oordeelsvorming of onzekerheid de informatie materieel beïnvloedt en hoe de entiteit daarop heeft gereageerd.

Paragraaf 72 van S1 staat een expliciete en onvoorwaardelijke nalevingsverklaring alleen toe wanneer de informatie aan alle toepasselijke vereisten van UK SRS voldoet. Een verslag waarin geselecteerde S2-informatie wordt gebruikt, zou niet dezelfde formulering als een volledige nalevingsverklaring moeten gebruiken.

Paragraaf 73A van S1 onderscheidt de vrijstelling voor uitsluitend het S1-klimaatonderwerp van de overgangsvrijstellingen van S2. Het gebruik van S1 E3 om uitsluitend klimaatinformatie te rapporteren verhindert een nalevingsclaim voor S1. Het gebruik van S2 C3 of C4 verhindert daarentegen op zichzelf geen nalevingsverklaring voor S2, mits het gebruik van de vrijstelling naast de verklaring wordt toegelicht. Lokale regels kunnen de beschikbaarheid van vrijstellingen nog steeds wijzigen.

Het goedkeuringsdocument zou daarom het volgende moeten tonen: rapportagegrondslag, toepasselijke vereisten van S1 en S2, gebruikte vrijstellingen, onopgeloste tekortkomingen, locaties van kruisverwijzingen, conclusies van de beoordelaar en de exacte voorgestelde verklaring.

Illustratief scenario - een groep publiceert zijn jaarverslag in maart en een gedetailleerd klimaatrapport in juni. Het jaarverslag bevat korte S2-kopjes en kruisverwijzingen naar het latere junirapport. Het klimaatrapport bevat scenarioanalyse en een methodologie voor Scope 3 die in maart niet beschikbaar waren.

De kruisverwijzing voldoet niet aan S1 enkel omdat het latere document publiek toegankelijk is. De informatie was niet op hetzelfde moment beschikbaar als de gerelateerde financiële overzichten. De groep moet de vereiste materiële informatie dus opnemen in het financieel verslag voor algemene doeleinden van maart, of een andere verslaggevingsbasis en formulering gebruiken die geen volledige naleving van de UK SRS claimt.

Het voorbeeld is illustratief. Toepasselijke regels van de FCA, de Companies Act of andere regels kunnen aanvullende vereisten voor de locatie voorschrijven.