FCA UK SRS-klimaatregels: voorgestelde reikwijdte, vrijstellingen en rapportage vanaf 2027

Functionele visualisatie gemaakt voor de London Reporting Academy. De visualisatie is educatief en moet samen met het artikel worden gelezen.

In elk implementatiedocument moeten aannames over CP26/5 als voorgesteld worden aangeduid. Een projectplan mag voorbereidingen treffen voor de waarschijnlijke richting zonder de consultatie als vastgestelde wetgeving te presenteren.

De huidige klimaatrapportageregels van de FCA zijn afgestemd op de aanbevelingen van de TCFD. De TCFD werd in 2023 opgeheven, terwijl de standaarden van de ISSB de internationale basisnorm zijn geworden voor beleggersgerichte financiële informatieverschaffing over duurzaamheid. De FCA stelt voor om relevante beursgenoteerde uitgevende instellingen van de TCFD-architectuur over te laten gaan naar de definitieve UK SRS, met behoud van een klimaatgerichte benadering en toevoeging van bredere duurzaamheidsrapportage op basis van ‘pas toe of leg uit’.

Het voorgestelde model is gericht op het vergroten van de hoeveelheid, kwaliteit en vergelijkbaarheid van materiële informatie, waarbij wordt erkend dat de mogelijkheden voor rapportage over Scope 3 en over niet-klimaatgerelateerde onderwerpen minder volwassen zijn.

CP26/5 gebruikt de noteringscategorie, en niet de omvang van de onderneming, als de belangrijkste bepaler van het toepassingsgebied.

Een uitgevende instelling moet haar exacte categorie en instrumentenstructuur bevestigen. Groepsmaatschappijen, buitenlandse moedermaatschappijen, gereguleerde dochterondernemingen en vermogensbeheeractiviteiten kunnen buiten CP26/5 andere informatieverplichtingen hebben.

Verplicht klimaatkern

Voor uitgevende instellingen onder UKLR 6, 16 en 22 stelt de FCA verplichte klimaatgerelateerde rapportage voor in overeenstemming met UK SRS S2, met uitsluiting van Scope 3. Ook stelt zij voor om de relevante onderdelen van UK SRS S1 te verplichten die aan klimaatrapportage ten grondslag liggen.

CP26/5 identificeert belangrijke fundamenten van S1 die niet opnieuw worden opgenomen in S2, waaronder:

conceptuele fundamenten en kwalitatieve kenmerken;

significante oordelen, onzekerheden en fouten;

korte-, middellange- en langetermijnhorizonten;

fundamenten voor maatstaven en doelstellingen;

locatie, timing, vergelijkende cijfers en overige algemene vereisten; en

gedefinieerde termen en toepassingsrichtsnoeren.

De praktische boodschap is dat de verplichte klimaatkern geen checklist is die uitsluitend op S2 is gebaseerd.

Scope 3 - voldoen of toelichten

De FCA stelt voor dat de vereisten voor Scope 3 in UK SRS S2 na de overgangsversoepeling op basis van comply-or-explain van toepassing zijn. Een uitgevende instelling die ervoor kiest om een toelichting te geven, zou de specifieke S2-paragrafen identificeren die niet zijn gevolgd, uitleggen waarom de toelichtingen niet zijn verstrekt, en de geplande stappen en het verwachte tijdschema beschrijven.

Deze aanpak erkent de uitdagingen rond gegevens, maar behandelt Scope 3 niet als permanent optioneel. Beleggers zouden een precieze uitleg van de lacune en een geloofwaardig ontwikkelingsplan moeten ontvangen.

De wisselwerking met de complianceverklaring blijft belangrijk. CP26/5 stelt dat een uitgevende instelling die ervoor kiest om een toelichting te geven, mogelijk niet kan verklaren dat zij aan UK SRS voldoet. De FCA zei dat zij na de definitieve publicatie van UK SRS meer details zou verstrekken. Omdat de definitieve Policy Statement nog moet worden gepubliceerd, moeten uitgevende instellingen er niet van uitgaan dat een toelichting samengaat met een claim op het niveau van volledige naleving van de standaard.

Bredere niet-klimaatgerelateerde duurzaamheid - voldoen of toelichten

Voor dezelfde kerncategorieën van beursnoteringen stelt de FCA bredere duurzaamheidsgerelateerde rapportage onder UK SRS S1 voor op basis van comply-or-explain. Dit staat los van de klimaatgerelateerde S1-vereisten die S2 ondersteunen en die verplicht zouden zijn als onderdeel van de klimaatkern.

Een uitgevende instelling die gebruikmaakt van de S1-versoepeling voor uitsluitend klimaatgerelateerde informatie van UK SRS, kan geen naleving van S1 claimen. De voorgestelde FCA-regels zouden ook moeten worden gelezen in samenhang met de definitieve UK SRS-bepalingen die een toezichthouder toestaan de beschikbaarheid en duur van versoepelingen vast te stellen.

Transparantie over transitieplannen en assurance

CP26/5 stelt ook transparantie voor over de vraag of en waar de uitgevende instelling een transitieplan heeft gepubliceerd, of waarom zij dat niet heeft gedaan, en of zij assurance door derden over duurzaamheidsinformatie heeft verkregen. Dit zijn transparantievoorstellen, geen algemeen voorstel in CP26/5 om een transitieplan of een verplichte assurance-opdracht te vereisen.

CP26/5 stelt voor dat klimaatgerelateerde informatie en eventuele toelichtingen over Scope 3 worden opgenomen in het jaarlijkse financiële verslag. Het schrijft geen specifieke sectie voor, waardoor integratie met andere wettelijke en regelgevende rapportage mogelijk is.

Informatie zou door middel van verwijzing kunnen worden opgenomen in de omstandigheden die zijn uiteengezet in UK SRS S1 B45-B47. De uitgevende instelling zou aangeven waar in het jaarlijkse financiële verslag de klimaatgerelateerde informatie en toelichtingen over Scope 3 zich bevinden.

Dit betekent dat een later afzonderlijk duurzaamheidsverslag een lacune in het jaarlijkse verslag normaliter niet zou oplossen. Informatie waarnaar wordt verwezen, moet onder dezelfde voorwaarden en op hetzelfde moment beschikbaar zijn, nauwkeurig worden geïdentificeerd, begrijpelijk blijven en onder dezelfde verantwoordelijkheid voor autorisatie vallen.

De definitieve UK SRS verwijdert vaste tijdslimieten voor de versoepelingen voor uitsluitend klimaatgerelateerde informatie en voor Scope 3 voor vrijwillige gebruikers, maar staat autoriteiten die verplichtingen opleggen toe om limieten en voorwaarden vast te stellen. CP26/5 stelt voor van die bevoegdheid gebruik te maken.

De tijdlijn hangt af van het begin van de verslagperiode, niet van het kalenderjaar waarin het jaarlijkse verslag wordt gepubliceerd.

Alternatieve methode voor broeikasgassen

CP26/5 erkent ook de eerstejaarsversoepeling van UK SRS S2 C3, op grond waarvan een entiteit een methode voor het meten van broeikasgassen mag blijven gebruiken die in de onmiddellijk voorafgaande verslagperiode werd gebruikt, in plaats van onmiddellijk over te stappen op het GHG Protocol. Deze versoepeling blijft in de standaard beperkt in de tijd en zou moeten worden ondersteund door een transitieplan, een toelichting op de methode en een beheersingsdossier.

Bepaal de noteringscategorie. Valt de uitgevende instelling onder UKLR 6, 16, 22, 14, 15 of een andere categorie?

Pas eerst de huidige regels toe. Totdat de definitieve regels in werking treden, moet de relevante op TCFD afgestemde verklaring en toelichting worden voortgezet.

Bepaal de voorgestelde route. Verplichte S2-kernroute voor UKLR 6/16/22; transparantieroute voor UKLR 14/15; status buiten de reikwijdte voor andere genoteerde categorieën op grond van CP26/5.

Bevestig de eerste verslagperiode. Gebruik de begindatum van de verslagperiode om de voorgestelde toepassing en verlichtingsjaren te bepalen.

Stel de S2-plus-S1-matrix op. Neem klimaatspecifieke vereisten en alle relevante S1-grondslagen op.

Kies aannames voor verlichting. Modelleer Scope 3, niet-klimaatgerelateerde S1, de alternatieve broeikasgasmethode en vergelijkende informatie afzonderlijk.

Ontwerp de locatie van het verslag. Neem klimaattoelichtingen op in het financieel jaarverslag en test elke kruisverwijzing.

Analyseer claims. Maak onderscheid tussen naleving van verplichte regels, naleving op standaardniveau, toelichting op Scope 3 en verlichting die uitsluitend op het S1-klimaat betrekking heeft.

Behoud wijzigingstriggers. Werk het plan bij wanneer de FCA Policy Statement, de definitieve Handbook-tekst of gerelateerde overheidswetgeving wordt uitgevaardigd.

1. Stel een register van voorstellen naar beheersmaatregelen op

Leg voor elke alinea van CP26/5 het voorgestelde vereiste, de betrokken noteringscategorieën, de voorgestelde datum, de huidige regel, de verantwoordelijke, de implementatieaanname en de update-trigger vast. Dit voorkomt dat consultatietekst doorsijpelt in nalevingsverklaringen over het huidige jaar.

2. Voer een proefbeoordeling van S2 uit

Toets het meest recente jaarverslag aan de definitieve UK SRS S2- en klimaatgerelateerde S1-vereisten. Wacht niet totdat de FCA de regels heeft afgerond voordat hiaten in financiële effecten, Scope 3, scenariodetail, sectorspecifieke maatstaven of gelijktijdige rapportage worden vastgesteld.

3. Bereid twee Scope 3-plannen voor

Ontwikkel:

een nalevingsplan dat in staat is materiële Scope 3-informatie te produceren; en

een toelichtingsprotocol waarin hiaten op alineaniveau, redenen, herstelmaatregelen, timing en governance worden vastgesteld als volledige toelichting niet mogelijk is.

Het bestaan van een explain-route mag het dataprogramma niet verzwakken.

4. Integreer financiële en jaarverslagbeheersmaatregelen

Neem klimaatrapportage op in de planning voor het financieel jaarverslag. Wijs verantwoordelijken aan voor actuele en verwachte financiële effecten, planningsaannames, verbanden met de financiële staten, late aanpassingen en goedkeuring door het bestuur.

5. Leg sectorspecifieke oordeelsvorming vast

UK SRS maakt de specifieke sectorspecifieke IFRS-richtsnoeren optioneel, maar S2 vereist nog steeds sectorspecifieke maatstaven. Leg de in aanmerking genomen sectoren, bedrijfsmodellen, richtsnoeren en alternatieve bronnen, de geselecteerde maatstaven en de redenen vast.

6. Stel meerdere claimuitkomsten op

Bereid gecontroleerde formuleringen voor voor:

volledige naleving van UK SRS S2;

naleving van S2 met gebruikmaking van toegestane verlichtingen;

verplichte klimaatrapportage van de FCA met een toelichting op Scope 3, maar zonder claim op standaardniveau; en

geselecteerde vrijwillige toelichting vóór de definitieve regels.

De definitieve formulering moet wachten op de Policy Statement en de voltooide jaarverslagmatrix.

Een uitgevende instelling onder UKLR 6 heeft een jaareinde op 30 september. Volgens het voorstel zou de eerste betrokken verslagperiode beginnen op 1 oktober 2027, niet op 1 januari 2027. Het bijbehorende jaarverslag zou waarschijnlijk in 2028 worden gepubliceerd.

De uitgevende instelling verwacht het merendeel van de S2-klimaatinhoud te kunnen voltooien, maar heeft mogelijk de Scope 3-verlichting nodig. Zij moet:

de huidige op TCFD afgestemde rapportage voortzetten voor de periode die begint op 1 oktober 2026;

2026-27 gebruiken om hiaten in governance, scenario's, financiële effecten en maatstaven te dichten;

bepalen of de voorgestelde Scope 3-verlichting van één jaar van toepassing is op de periode die begint op 1 oktober 2027;

het gebruik van de verlichting in het financieel jaarverslag vermelden als de definitieve regels het voorstel handhaven;

plannen voor comply or explain voor Scope 3 vanaf de volgende verslagperiode; en

de definitieve FCA-bepalingen over nalevingsverklaringen, vergelijkende informatie en vervroegde toepassing monitoren.

Het voorbeeld laat zien waarom 'regels vanaf 2027' niet hetzelfde is als 'elk jaarverslag over 2027'.