UK SRS S2 Scope 3-categorie 15: beleggingen, uitsluitingen en de wijzigingen van 2025

Educatief materiaal voor professionals. Illustratieve voorbeelden en formuleringen vereisen aanpassing en technische beoordeling.

Scope 3 Categorie 15 is voor een financiële instelling geen enkel, zichzelf definiërend getal. Het kan emissies omvatten die verband houden met leningen en beleggingen, beheerde activa, gefaciliteerde kapitaalmarktactiviteiten, verzekeringsacceptatie en andere financiële diensten, afhankelijk van het onderliggende boekhoudkundige kader en de methodologie. UK SRS S2 biedt nu een specifieke rapportagemogelijkheid die deze populatie kan beperken tot gefinancierde emissies, maar aan deze mogelijkheid zijn openbaarmakingsvoorwaarden verbonden en zij neemt de bredere klimaatrisicoanalyse niet weg.

Het praktische probleem is dat drie verschillende populaties vaak in één spreadsheet worden samengevoegd: de totale Scope 3-inventarisatie, het bedrag voor Categorie 15 binnen die inventarisatie en het subtotal voor gefinancierde emissies. Een rapport kan daarom een gedetailleerde tabel met gefinancierde emissies van een bank, verzekeraar of vermogensbeheerder tonen en toch niet uitleggen wat er met andere activiteiten van Categorie 15 is gebeurd. De paragrafen 29A-29C zijn juist toegevoegd om de afbakening en het subtotal zichtbaar te maken.

De visualisatie van Categorie 15 scheidt het Scope 3-totaal, het totaal voor Categorie 15 en het subtotal voor gefinancierde emissies, en toont vervolgens de uitleg die vereist is wanneer de beperking van paragraaf 29A wordt gebruikt.

De ISSB heeft in december 2025 gerichte wijzigingen in IFRS S2 uitgevaardigd. De regering van het VK heeft de inhoudelijke wijzigingen voor Categorie 15 verwerkt in de definitieve UK SRS S2 die in februari 2026 is uitgevaardigd. De belangrijkste toevoegingen zijn de paragrafen 29A-29C, samen met herziene bewoordingen over gefinancierde emissies en de nieuwe classificatievereisten in B62A en B63A. Het VK had de overgangsparagrafen van IFRS niet nodig voor de wijzigingen, omdat UK SRS S2 was uitgevaardigd nadat de wijzigingen al waren afgerond.

Voor de toepassing van paragraaf 29A zijn gefinancierde emissies emissies die worden toegerekend aan leningen en beleggingen die door de entiteit zijn verstrekt aan entiteiten waarin wordt geïnvesteerd of aan tegenpartijen. De standaard omvat expliciet leningen, projectfinanciering, obligaties, aandelenbeleggingen en niet-opgenomen leningstoezeggingen. Voor een entiteit die deelneemt aan vermogensbeheer omvat de definitie ook emissies die worden toegerekend aan beheerd vermogen.

Deze lijst is een minimale beschrijving van de afbakening voor de toestemming, geen volledige handleiding voor de berekening. De standaard schrijft niet één enkele toerekeningsformule voor elk financieel product voor. Paragrafen B61, B62 en B63 vereisen daarentegen dat de gebruikte methodologie en toewijzingsmethode worden toegelicht. Een entiteit kan een externe methodologie zoals PCAF gebruiken wanneer dat passend is, maar dat blijft een implementatiekeuze. Deze moet worden getoetst aan de rapportagedoelstelling van UK SRS S2 en aan de feiten van de entiteit.

1. Begin met de relevantie van Categorie 15

Paragraaf 29(a)(vi)(1) vereist dat een entiteit de Scope 3-categorieën identificeert die in haar Scope 3-maatstaf zijn opgenomen. Als Categorie 15 relevant is en is opgenomen, beslist de instelling of zij de bredere populatie van Categorie 15 meet of de beperking van paragraaf 29A toepast. De beslissing zou in overeenstemming met materialiteit en de rapportagebasis moeten worden genomen, en niet nadat is gebleken welk getal gemakkelijker te produceren is.

2. Definieer leningen, beleggingen en derivaten

De instelling zou haar inventaris van producten en activiteiten moeten koppelen aan de begrippen van paragraaf 29A. De definitie van derivaten is bijzonder belangrijk, omdat paragraaf 29B vereist dat de entiteit toelicht wat zij als een derivaat heeft behandeld. Een verdedigbare benadering kan aansluiten bij de definitie die wordt gebruikt onder het voor de gerelateerde financiële overzichten toegepaste verslaggevingsstelsel, maar het rapport moet nog steeds de benadering en eventuele productspecifieke oordelen toelichten.

3. Beschrijf uitgesloten financiële activiteiten

Als de beperking wordt toegepast, moet het rapport de financiële activiteiten beschrijven die van Categorie 15 zijn uitgesloten, met inbegrip van activiteiten die verband houden met derivaten. De toelichting is kwalitatief; er is niet automatisch een afzonderlijke gekwantificeerde emissie-inventaris vereist voor elke uitgesloten activiteit. Een vage formulering zoals 'andere producten zijn uitgesloten' zal gebruikers echter waarschijnlijk niet helpen de afbakening te begrijpen. De beschrijving zou verband moeten houden met het bedrijfsmodel, de segmentinformatie of de productarchitectuur.

4. Behoud de relatie tussen totaal en subtotaal

Wanneer Categorie 15 in Scope 3 is opgenomen, vereist paragraaf 29C het totale bedrag van Categorie 15 en het subtotaal van de gefinancierde emissies dat in dat totaal is opgenomen. Als de instelling 29A heeft toegepast, zodat Categorie 15 alleen gefinancierde emissies bevat, kunnen de twee getallen gelijk zijn. Die gelijkheid moet nog steeds transparant zijn: zij maakt de lezer duidelijk dat het totaal het resultaat is van een toegestane meetafbakening en geen bewijs dat er geen andere financiële activiteiten bestaan.

De toelichting op de wijzigingen van 2025 legt uit dat gefinancierde emissies een subset van Categorie 15 zijn en onderscheidt andere typen emissies die verband houden met financiële activiteiten, waaronder gefaciliteerde emissies en aan verzekeringen gerelateerde emissies. De toestemming van 29A is daarom vooral relevant voor instellingen met activiteiten op het gebied van kapitaalmarkten, advies, acceptatie of derivaten naast kredietverlening en beleggingsactiviteiten.

Derivaten: aan derivaten toe te rekenen emissies mogen onder 29A worden uitgesloten, maar de definitie van derivaten en de daarmee samenhangende uitgesloten activiteiten moeten worden toegelicht.

Gefaciliteerde activiteiten: het onderschrijven of arrangeren van kapitaal kan volgens afzonderlijke methodologieën worden gemeten, maar dergelijke bedragen maken niet automatisch deel uit van het subtotaal van gefinancierde emissies.

Verzekeringsacceptatie: aan verzekeringen gerelateerde emissies kunnen afzonderlijk worden gemeten en gerapporteerd; B63-B63A hebben betrekking op gefinancierde emissies uit de financiële activa van de verzekeraar, niet op emissies die verband houden met verzekeringsportefeuilles.

Cliëntdiensten en adviesactiviteiten: de klimaatrisico’s daarvan kunnen materieel blijven voor de strategie, reputatie, blootstelling aan de transitie of doelstellingen, ook wanneer de emissies buiten de meetgrens van Categorie 15 vallen.

Een robuuste methodologische toelichting moet een beoordelaar in staat stellen te reconstrueren hoe een financiële positie in de populatie is opgenomen, hoe de emissies van de tegenpartij zijn verkregen of geschat, hoe het aandeel van de instelling is toegerekend en hoe het resultaat is geaggregeerd. De methode moet ook de rapportagedatum of -periode van de blootstelling en de emissiegegevens identificeren, evenals de verwerking van niet-opgenomen verplichtingen, valutavertaling, herzieningen, de hiërarchie van gegevenskwaliteit en materiële uitsluitingen.

UK SRS S2 verwacht dat de meting van Scope 3 een schatting omvat. Alinea's B43-B56 stellen een hiërarchie vast die prioriteit geeft aan directe meting, primaire gegevens, tijdige en representatieve secundaire gegevens en geverifieerde gegevens, waarbij wordt erkend dat schatten vaak onvermijdelijk is. Alinea B57 bevat een veronderstelling dat Scope 3-emissies betrouwbaar kunnen worden geschat met behulp van secundaire gegevens en sectorale gemiddelden. Onuitvoerbaarheid is daarom een hoge drempel die pas wordt bereikt nadat alle redelijke inspanningen zijn geleverd.

Voor financiële instellingen moeten drie mechanismen van elkaar gescheiden worden gehouden. Ten eerste kan een entiteit gefinancierde emissies schatten met behulp van redelijke gegevens en de methode en gegevenskenmerken toelichten. Ten tweede vereist de voor het VK specifieke alinea B59A, als gefinancierde emissies over dezelfde periode onuitvoerbaar blijven om betrouwbaar te schatten, een toelichting op de reden, een alternatieve meetbenadering en een plan. Ten derde is alinea C4 een bredere vrijstelling voor Scope 3 waarvan het gebruik moet worden toegelicht en waarvan de toekomstige beschikbaarheid door wet- of regelgeving kan worden beheerst. Dit zijn geen onderling uitwisselbare benamingen voor hetzelfde gegevensprobleem.

1. Stel een volledig register van financiële activiteiten op dat kredietverlening, projectfinanciering, effecten, AUM, verzekeringen, kapitaalmarkten, derivaten, adviesdiensten en andere cliëntdiensten omvat.

2. Identificeer de rapporterende entiteit en breng elke activiteit in kaart naar juridische entiteiten, segmenten, systemen en verantwoordelijke eigenaren.

3. Beslis of categorie 15 breed wordt gemeten of wordt beperkt tot gefinancierde emissies onder alinea 29A; leg het besluit en de materialiteitsonderbouwing vast.

4. Definieer leningen, beleggingen, AUM en derivaten, en breng de minimale activaklassen die in UK SRS S2 worden genoemd in kaart.

5. Stem de blootstelling of AUM-populatie binnen de reikwijdte af op gecontroleerde financiële gegevens en kwantificeer de dekking voordat de emissieberekeningen beginnen.

6. Pas de goedgekeurde hiërarchie voor emissiegegevens en de attributiemethode toe; bewaar voor elk record velden voor bron, datum, schatting, kwaliteit en beoordeling.

7. Stel het Scope 3-totaal, het categorie 15-totaal, het subtotaal van gefinancierde emissies en de tabellen B61/B62/B63 op, met expliciete uitsluitingen en periode-informatie.

8. Voer een juridische, risico-, financiële en technische beoordeling uit van de toelichting op de reikwijdte, beweringen en formuleringen over vrijstellingen voordat het bestuur of de openbaarmakingscommissie het verslag goedkeurt.

Het voorbeeld werkt omdat het besluit over de reikwijdte zichtbaar is en verband houdt met het bedrijfsmodel van de groep. Het houdt niet in dat de uitgesloten activiteiten niet materieel zijn. De advies- en underwritingteams beoordelen nog steeds transitie-, reputatie- en fysieke risico's, en de verzekeraar kan vrijwillig verzekeringsgerelateerde emissies berekenen volgens een afzonderlijke methode.

Route voor timing: gebruik de B59A-handleiding om verschillen tussen perioden en het pad naar rapportage over dezelfde perioden te documenteren.

Route voor banken: bouw de blootstellings-, classificatie- en kredietrisicobeheersmaatregelen op die in de handleiding voor zakelijke bankactiviteiten worden beschreven.

Route voor verzekeringen: houd gefinancierde emissies gescheiden van acceptatiemaatstaven en test de veerkracht voor beide portefeuilles.

Route voor vermogensbeheer: definieer de afbakeningen voor AUM, producten, klantgegevens en schattingen voordat de dekking wordt berekend.