I procuratori generali statali sfidano le politiche ESG e DEI nelle principali istituzioni finanziarie

In un'escalation significativa del dibattito in corso sulle politiche di environmental, social, and governance (ESG) e di diversity, equity, and inclusion (DEI), il procuratore generale del Texas Ken Paxton, insieme ad altri 10 procuratori generali statali, ha emesso un severo avvertimento alle principali istituzioni finanziarie. I funzionari hanno minacciato azioni esecutive se queste istituzioni saranno trovate a violare leggi statali o federali attraverso i loro impegni nelle iniziative ESG e DEI.

La controversia si concentra sulle accuse che giganti finanziari come BlackRock, Goldman Sachs, JPMorgan Chase, Bank of America, Citigroup e Morgan Stanley stiano dando priorità ad agende politiche rispetto ai loro obblighi legali, contrattuali e fiduciari. In una lettera indirizzata a queste istituzioni, i procuratori generali hanno espresso preoccupazione che “gli obiettivi politici abbiano, in alcuni casi, influenzato le vostre decisioni a scapito dei vostri obblighi statutari e contrattuali.”

La lettera accusa specificamente queste società di promuovere “quote basate su razza e sesso” e di prendere decisioni aziendali “non per massimizzare il valore per gli azionisti e degli asset, ma per il perseguimento di agende politiche.” Il documento fornisce i seguenti esempi:

“Innanzitutto, le quote. Nel 2021, BlackRock ha annunciato specifici obiettivi percentuali di occupazione basati su razza e sesso. In secondo luogo, la pressione sui dipendenti. Abbiamo appreso che per raggiungere queste quote BlackRock include obiettivi di diversità, equità e inclusione ('DEI') nelle revisioni delle prestazioni dei dipendenti e l'allocazione del 'fondo bonus di fine anno' dei dipendenti dipende parzialmente dal raggiungimento degli obiettivi DEI. JPMorgan Chase si è impegnata ad assumere 4.000 studenti neri entro il 2024. Il CEO di JPMorgan Chase ha affermato che l'azienda ha assunto dipendenti il cui 'unico lavoro' era aiutare a 'incrementare il numero di direttori esecutivi e managing directors neri.' Nel suo Rapporto Annuale 2023, Goldman Sachs ha fissato obiettivi di assunzione basati su razza e sesso. Morgan Stanley mira a raggiungere specifiche percentuali di dirigenti che siano donne o appartenenti a razze specifiche. Bank of America impone obiettivi di diversità 'aziendali, specifici e orientati all'azione' come parte di un sistema di valutazione per ogni membro del team di gestione. E Citigroup punta ad avere una forza lavoro che rispetti specifiche percentuali razziali entro il 2025.”

I procuratori generali sostengono che tali pratiche potrebbero violare le leggi federali e statali contro la discriminazione.

Azione legale contro i gestori patrimoniali

La causa e gli avvertimenti correlati hanno ottenuto il sostegno dei procuratori generali di Alabama, Arkansas, Indiana, Iowa, Kansas, Missouri, Montana, Nebraska, West Virginia e Wyoming. La causa sostiene che le azioni delle istituzioni finanziarie hanno sfruttato le loro consistenti partecipazioni in importanti compagnie carbonifere per esercitare pressione su di esse al fine di ridurre la produzione di carbone per raggiungere obiettivi di investimento legati al clima. Secondo il reclamo, questa strategia – allineata con iniziative come il Net Zero Asset Managers Initiative e Climate Action 100+ – ha artificialmente ristretto il mercato energetico, aumentando i costi per i consumatori.

BlackRock e State Street hanno respinto le accuse come infondate. BlackRock ha definito la causa “senza basi” e ha sostenuto che essa mina la reputazione del Texas come stato favorevole alle imprese. Tuttavia, i procuratori generali restano fermi, cercando di proibire a queste società di usare i loro investimenti per influenzare le politiche del mercato energetico e chiedendo sanzioni civili per presunte violazioni delle leggi federali antitrust e della tutela dei consumatori in Texas.

La controversia sul Net-Zero Banking

L'esame dei procuratori generali segue le loro azioni precedenti contro istituzioni finanziarie partecipanti alla Net-Zero Banking Alliance (NZBA), una coalizione globale di banche impegnate ad allineare i loro portafogli di prestito e investimento alle emissioni nette zero entro il 2050. Sotto la pressione di Paxton e dei suoi omologhi, tutte le principali banche con sede negli Stati Uniti hanno abbandonato la NZBA, inclusa Wells Fargo, che si è ritirata dopo essere stata avvertita di possibili conseguenze legali.

La legge texana, in particolare il Senate Bill 13, proibisce agli enti statali di stipulare contratti con società che boicottano l'industria dei combustibili fossili. L’ufficio di Paxton aveva avviato revisione su Bank of America, Morgan Stanley e JPMorgan Chase per la loro appartenenza alla NZBA ma ha annunciato che tali revisioni saranno chiuse dopo il loro ritiro dall’alleanza.

In un documento ufficiale che esamina la conformità dei membri NZBA alla normativa statale, l'ufficio di Paxton ha delineato le sue preoccupazioni:

"Questo Ufficio sta esaminando se le aziende o eventuali affiliate che sono membri di una Net Zero Alliance siano aziende che boicottano le compagnie energetiche in violazione del Senate Bill 13."

Le Implicazioni più Ampie

Le azioni dei procuratori generali riflettono una crescente reazione negativa contro le politiche ESG e DEI, in particolare negli stati guidati da amministrazioni conservatrici. I critici sostengono che queste iniziative spesso privilegiano obiettivi politici rispetto alla performance finanziaria, potenzialmente violando i doveri fiduciari. I sostenitori, tuttavia, affermano che le politiche ESG e DEI sono essenziali per promuovere la sostenibilità a lungo termine e l'equità sociale.

L'esito di questa disputa potrebbe avere implicazioni di vasta portata per il futuro delle pratiche ESG e DEI nelle imprese americane, influenzando il modo in cui le istituzioni finanziarie bilanciano gli obiettivi politici con le loro responsabilità legali e fiduciari.