Отзыв межведомственных принципов США по климатическим рискам и его последствия для надзорной практики

В октябре 2025 года регуляторы финансового сектора США объявили об отзыве совместных принципов управления финансовыми рисками, связанными с климатом. Это решение отражает возвращение к существующим надзорным практикам без отдельного руководства по вопросам климата.

16 октября 2025 года Office of the Comptroller of the Currency (OCC), Board of Governors of the Federal Reserve System (the Board) и Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) совместно отозвали Принципы управления финансовыми рисками, связанными с климатом, для крупных финансовых институтов. Эти принципы, утверждённые 30 октября 2023 года, были адресованы учреждениям с общими консолидированными активами более 100 миллиардов долларов США. Данная структура была предназначена для поддержки интеграции климатических финансовых рисков в существующие рамки управления рисками.

Отзыв последовал за решением OCC от 31 марта 2025 года прекратить участие в совместных рекомендациях. В отсутствие единой поддержки агентств, оставшиеся регуляторы пришли к выводу, что дальнейшая реализация принципов стала нецелесообразной.

Укрепление существующих ожиданий в области управления рисками

Агентства разъяснили, что отзыв не означает снижение значимости финансовых рисков, связанных с климатом. Напротив, они подчеркнули, что действующие надзорные стандарты уже требуют от финансовых учреждений выявлять и учитывать все существенные риски, включая те, что возникают в результате экологических и других внешних факторов, при их финансовой значимости.

Надзорные ожидания остаются встроенными в такие рамки, как Раздел 39 Федерального закона о страховании вкладов (12 U.S.C. 1831p–1) и его реализующие нормативы. Они охватывают внутренний контроль, кредитование, риск изменения процентной ставки и практики корпоративного управления. Агентства заявили, что финансовые учреждения должны продолжать использовать эти механизмы для управления рисками, связанными с климатом, там где это применимо.

Обоснование нормативного шага

В совместном уведомлении агентства пояснили, что поддержание отдельного набора климатических принципов не является необходимым и может отвлекать от управления другими возможными рисками, выявленными существующими процессами и правилами управления рисками. Они подтвердили, что от финансовых учреждений ожидается сохранение устойчивости по операциям, кредитным, рыночным и другим категориям рисков.

Агентства также отметили, что принципы не содержали обязательных требований или запретов, и что ни принципы, ни их отзыв не создают прав или обязанностей. Таким образом, отзыв не вводит новых требований и не отменяет существующие. Учреждения остаются свободными рассматривать климатические риски на добровольной основе. Решение ни поощряет, ни обязывает применять какой-либо конкретный подход.

Классификация нормативного акта и административная примечание

Отзыв был классифицирован как значимое нормативное действие в соответствии с Executive Order 12866. Однако он не влечёт за собой никаких дополнительных обязательств по сбору данных или раскрытию информации в рамках Paperwork Reduction Act. Новые заявки на сбор информации не будут направлены на рассмотрение, и решение не изменяет процедурные требования к регулируемым субъектам.

Агентства подчеркнули, что отзыв не создает и не ограничивает юридические права и не влияет на способность финансовых учреждений самостоятельно осуществлять практики управления рисками, связанными с климатом.

Потенциальные последствия для сектора

Отмена подтверждает принципиальный подход к регулированию, согласно которому учреждения сохраняют дискреционные полномочия в том, как они рассматривают новые категории рисков. Некоторые организации могут продолжать интегрировать климатические факторы во внутренние системы контроля и управления в соответствии со стратегическими или заинтересованными приоритетами. Другие могут приостановить дальнейшее развитие в этой области ввиду отсутствия официальных руководящих указаний со стороны надзора.

Тем не менее, отзыв подчеркивает, что национальное регулирование в области климатических рисков остается ограниченным. Агентства повторили, что отмененные принципы не были необходимы для обеспечения надлежащего управления рисками и могли отвлекать внимание от установленных надзорных приоритетов.

Перспективы и институциональная ответственность

Ожидается, что финансовые учреждения продолжат управлять всеми соответствующими рисками посредством установленных механизмов корпоративного управления. Климатический риск, если будет признан финансово существенным, подпадает под это обязательство. После удаления межведомственных принципов учреждениям необходимо оценить способы включения экологических факторов в их более широкие рамки управления рисками, руководствуясь уникальными профилями риска и ожиданиями заинтересованных сторон.

Регуляторная архитектура сама по себе остается неизменной. Однако в отсутствие специализированных рекомендаций по климатическим вопросам вероятны различия в институциональных интерпретациях и практиках по всей отрасли.